Определение потребности в оборотных средствах. Собственные, заемные и привлеченные оборотные средства

35. Определение потребности в оборотных средствах. Собственные, заемные и привлеченные оборотные средства

Финансовое положение предприятия зависит от того насколько быстро средства, вложенные в активы превращаются, в деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть этих средств либо использовать их для дополнительного выпуска продукции. В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства ( принцип определения потребности по элементам оборотных ср-в один Коб=р х t где р-среднесуточная потребность в оборотных ср-вах, t - норма запаса), а следовательно высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы укрепляют платежеспособность предприятия, улучшают его финансовое состояние. По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотных средств или сумму их дополнительного привлечения.

Для определения суммы экономии оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости устанавливают потребность в оборотных средствах за отчетный период исходя из фактической выручки от всей реализации за это время и скорости оборота за предыдущий период.

Разность между этой условной суммой оборотных средств и суммой средств, фактически участвующей в обороте, составит экономию оборотных средств. Длительность оборота обусловлена сферой деятельности. Зависит от отрасли и масштаба предприятия. Оборачиваемость зависит от эффективности управления. Методика оценки материалов, отпуск в производство, оборачиваемость запасов и их структура, дебиторская задолженность - это факторы влияющие на скорость оборота.

Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных ср-вах покрывается за счет собственных источников: прибыли, УК, резервного капитала, фонда накопления. Однако в силу ряда причин (инфляции, рост объемов про-ва, задержек в оплате счетов клиентов и др.) у предприятия возникает временные дополнительные потребности в оборотных ср-вах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов. Привлеченные деньги ср-ва - это деньги которые можно крутить (з/п, выплата налогов)

Согласно действующему положению чрезмерный рост долговых обязательств предприятия на сумму, в 2 раза превышающую стоимость его имущества, является одним из условий для применения к нему процедуры банкротства. Тем не менее, в деятельности многих предприятий укоренилась порочная практика злоупотребления заемными средствами

36. Эффективность использования оборотных средств

и пути ускорения оборачиваемости.

Финансовое положение предприятия зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Это зависит от скорости оборота средств.

Со скоростью оборота средств связана:

Минимально необходимая величина авансированного капитала и связанного с ним выплаты;

Потребность в дополнительных источниках финансирования и платы за них;

Сумма затрат, связанная с функционированием запасов и их хранением;

Величина уплачиваемых налогов.

Каждый вид актива имеет разную скорость оборота.

Запасы - 120 дней

Дебиторская задолженность - 73 дня

Длительность оборота зависит от:

- Сферы деятельности;

- Отрасли;

- Масштабов предприятия;

- Системы расчетов;

- Инфляции;

- Хозяйственных связей.

Оборачиваемость зависит и от стратегии управления:

- Ценовая политика;

- Структура активов;

- Методика оценки запасов, направляемых на производственные цели.

Характеристика оборачиваемости.

Скорость оборота (количество) (КО)

Период оборота – срок возвращения вложенных денег. (ПО, дни)

КО = Выручка

Средняя величина активов

ПО = Длительность анализируемого периода * Средняя величина оборотных средств

Выручка от реализации

Факторы, влияющие на скорость оборота:

А) Методика оценки материалов, отпускаемых в производство (ЛИФО, ФИФО, по средним ценам закупок)

Б) Оборачиваемость запасов и их структура

В) Размер дебиторской задолженности

и др.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств (в части запасов) зависит от:

Объема реализации

Характера производства

Возможности хранения запасов

Бесперебойного снабжения

Величины затрат на приобретение запасов

Обеспеченность запасов собственными источниками финансирования должна быть:

СОК >= 0.1 ~ 0.2

Запасы

Состояния контроля за товарно-материальными ценностями