Оценка финансовой устойчивости

2.3  Оценка финансовой устойчивости

После общей характеристики финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период, следующей задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Показатели платежеспособности являются важным в оценке финансового состояния предприятия, так как на них ориентированы основные признаки банкротства предприятия - невыполнение обязательств перед бюджетом, не обеспечение требований юридических и физических лиц, имевших имущественные претензии, наличие долговых обязательств на сумму, превышающую стоимость имущества предприятия.

Финансово - устойчивым является такой хозяйственный субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской задолженности и расплачивается по своим обязательствам.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей, Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Для углубленного исследования финансовой устойчивости предприятия привлекаются данные формы «Приложение к балансу» и учетных регистров. На основании этих источников информации устанавливаются суммы неплатежей (в бюджет, банкам, поставщикам, работникам предприятия) и их причины.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия рассмотрим таблицу 2.4

Таблица 2.4.

Анализ финансовой устойчивости ТОО АК "Арайавиа"

Из данной таблицы 2.4 видно, что предприятие на начало и конец 2003 года и 2004 года находилось в абсолютно устойчивом финансовом состоянии

Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Важнейшим этапом финансового состояния является определение наличия собственных оборотных средств и их сохранности. Для этого рассмотрим таблицу 2.5

Таблица 2.5.

Наличие собственных оборотных средств

Анализируя данные таблицы 2.5., можно сказать, что наличие собственных оборотных средств увеличилось в 2003 году на 8055 тыс.тенге и на 16904 тыс.тенге в 2004 году и это все при увеличении всех оборотных средств на 11815тыс.тенге в 2003 году, и на 18773 тыс.тенге в 2004 году. Удельный вес собственных средств в общей сумме оборотных средств в 2003 году незначительно снизился на 0,42%, а в 2004 году увеличился на 6,26%.

Следующим этапом в анализе финансовой устойчивости предприятия является вычисление коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Эти коэффициенты приведены в таблице 2.6

Таблица 2.6.

Анализ показателей финансовой устойчивости ТОО АК «Арайавиа»

Как видно из таблицы 2.6. Наблюдается высокая финансовая независимость предприятия. Это подтверждается коэффициентами автономии и соотношения заемных и собственных средств. Коэффициент автономии в 2003 году снизился на 0,02 пункта, а к концу 2004 года увеличился на 0,02 пункта. В составе имущества производственного назначения очень велико и оно увеличилось в 2003 году с 0,78 до 0,9, а в 2004 году увеличилось на 0,04 пункта. Коэффициент стоимости основных средств в имуществе снизился в 2003 году на 0,06 пункта, а в 2004 году на 0,04 пункта. Коэффициент краткосрочной задолженности на конец 2004 года составил 0,15 и это притом, что за отчетный период коэффициент снизился с 0,17 на 0,02 пункта. Коэффициенты долгосрочного привлечения заемных средств не рассчитаны из-за отсутствия собственно заемных долгосрочных средств: кредитов, займов. Особенно заметно увеличилась стоимость материальных оборотных средств в имуществе как в 2004 г., так и в 2003 г. на 0,07 пункта34 каждый год. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств повысился в 2003 г. на 0,26 пункта с значения 1,08, в 2004 г. идет тенденция на повышение на 0,25 пункта, что очень хорошо для предприятия. Не смотря на все эти позитивные моменты происходит рост коэффициента прогноза банкротства хотя и незначительно в 2004 на 0,07 пункта и в 2003 году на 0,03 пункта, то есть происходит увеличение доли чистого оборотного капитала в общей сумме актива баланса.

Анализируя текущее финансовое положение предприятия с целью вложения в него инвестиций, используют относительные показатели платежеспособности. Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятия в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства (то есть быть платежеспособным) или краткосрочные обязательства (то есть ликвидным).

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова. Поэтому в отечественной и мировой практике исчисляется три относительных показателя ликвидности. Для анализа ликвидности предприятия и его показателей рассмотрим таблицу 2.7.

Таблица 2.7.

Анализ показателей ликвидности ТОО АК «Арайавиа»

Данные таблицы 2.7 свидетельствуют, что предприятие находится в финансово- устойчивом состоянии. Самую точную оценку степени ликвидности дает коэффициент абсолютной ликвидности. В 2003 г. он равен 0,002 пункта, что ниже нормального ограничения. Это вызвано низкими суммами денежных средств в кассе, расчетном счете, отсутствии ценных бумаг и других ликвидных средств. Но в 2005 году намечается тенденция увеличения абсолютной ликвидности, она повысилась на 0,001 пункта.Коэффициент ликвидности или коэффициент критической оценки, или срочности превышает нормальные ограничения и составляет 1,12 в 2003 г. и 1,1 в 2004 г. Этот коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

При Ккл 1 платежеспособность оценивается высоко.

Коэффициент покрытия показывает платежные способности предприятия,эти возможности оцениваются при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Коэффициент покрытия в 2003 г. равен 3,3 на начало года и 3,2 на конец года, в2004 г. он увеличился на 0,89 пункта, что говорит о повышении устойчивости предприятия.

Однако значительное превышения оборотного капитала над текущими обязательствами свидетельствует о том, что предприятие имеет больше финансовых ресурсов, чем ему требуется, а, следовательно, превращает излишние средства в ненужные текущие активы. Это связано с текущим состоянием экономики страны, вызванным инфляцией. В этих условиях предприятию выгодно вложить излишек денежных средств в запасы товарно - материальных ценностей или предоставить отсрочку платежа за продукцию покупателям.

Похожие работы

Учет и аудит дебиторской задолженности

Скачать

199146

20

33

... может достаточно полно раскрыть влияние дебиторской задолженности на финансово-хозяйственной деятельности за период деятельности предприятия. Такой анализ необходимо проводить не только при аудите дебиторской задолженности, но и в целом по перечню вопросов плана аудиторской проверки. Проверке следует подвергать все статьи дебиторской задолженности с изучением первичной документации, сопоставляя ...

Учет и аудит дебиторской задолженности ТОО "Корпорация Сайман"

Скачать

162520

9

4

... подраздела 1200 «Краткосрочная дебиторская задолженность» 1290 «Резерв по сомнительным требованиям». Резервы по сомнительным требованиям создаются для покрытия возможных потерь, связанных со списанием безнадежной к взысканию дебиторской задолженности. В ТОО «Корпорации Сайман» учет резервов по сомнительным требованиям не ведется. Учет запасов. Учет запасов в ТОО «Корпорации Сайман» ведется на ...

Учет и анализ дебиторской задолженности ТОО Авто-Альянс

Скачать

65109

1

0

... руководителем субъекта не позднее 10 дней после окончания инвентаризации. Результаты инвентаризации должны быть отражены в учете и отчетности того месяца, в котором была закончена инвентаризация, а по годовой инвентаризации - в годовой финансовой отчетности. 3. Анализ дебиторской задолженности Результат работы аудитора — это аудиторское заключение. Аудиторское заключение состоит из трех ...

Анализ дебиторской задолженности предприятия на примере ООО "Ромашка"

Скачать

139770

32

3

... дебиторской задолженности составлял 216 дней, можно говорить о том, что в 2007 году наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Ромашка», следовательно, предприятие сокращает кредит, предоставляемый покупателям. Для более полного анализа дебиторской задолженности рассчитаем показатели доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, оборотных активов, долю ...