Понятие и значение факторинга

1. Понятие и значение факторинга.

Росссийская рыночная экономика приняла и использует многие новые термины, показатели и формы финансирования. Одной их таких форм финансирования является факторинг. Суть этой формы в том, что банки берут на себя обязательство профинансировать реализацию товаров, услуг за счет коммерческого кредита. Такая услуга имеет огромное значение в условиях рынка, в условиях замедления товарно-денежных потоков, кризисе неплатежей. В таком случае в тяжелом положении оказываются поставщики.

В отличие от банковского кредита, который дает средства во временное пользование, при факторинговой сделке не только финансируется поставщик, но (самое главное) с покупателя получают причитающиеся платежи.

Слово «фактор» означает «посредник», «маклер».С экономической точки зрения, факторинг - посредническая операция по взыскиванию денежных средств с должников клиента. Факторинг дает поставщику следующие преимущества.

Поставщик получает 100%-ую гарантию того, что получит по всем счетам.

Поставщику не надо делать никаких усилий для получения средств, т. к. За относительно небольшую плату это делает фактор-фирма.

Поставщик получает своеобразную гарантию устойчивого финансового положения.

2. Механизм фактор-обслуживания.

Фактор-обслуживанием занимаются специализированные фактор-фирмы, тесно связанные с определенными банками, либо фактор-отделы банка. Кроме оплаты счетов-фактур, фактор-фирмы оказывают (по желанию заказчика) дополнительные услуги:

постановка бухгалтерского учета;

подготовка разнообразной статистической документации;

определенная информация о клиентах.

В фактор-операциях участвуют 3 стороны:

фактор-фирма;

клиент (фирма-поставщик);

фирма-покупатель.

Основной принцип фактор-операции состоит в том, что фактор-фирма покупает у своих клиентов счета-фактуры и в течение 2-3 дней оплачивает их в размере 70-90% от требований, а остающуюся сумму выплачивает после получения средств у покупателя.

Факторинговые услуги предоставляются:

с финансированием (в этом случае клиент вправе требовать немедленной оплаты в независимости от срока платежей);

без финансирования (оплата счетов-фактур будет произведена в срок наступления платежей).

Для оформления факторингового обслуживания потенциальный клиент подает в банк заявку. Получив эту заявку, фактор-фирма тщательно изучает финансовое положение, сферу деятельности, виды продукции, покупателей, с которыми имеет дело клиент. Только после благоприятного вывода фактор-фирмы может быть подписан договор.

В мировой практике стоимость факториноговых услуг складывается из двух элементов:

комиссионных за услугу;

процента, взимаемого при досрочной оплате.

Комиссия устанавливается в проценте от суммы счета-фактуры (1,5 - 2,5%). Процент при досрочной оплате несколько выше ставки банка на краткосрочный кредит.

В Российской Федерации факторинг начал развиваться как услуга банка с 1988 года. Первые факторинговые операции провел Промстройбанк. В настоящее время существует инструкция Центробанка (выпущенная в конце 1989 года) «О порядке осуществления операций по услуге банка поставщикам на получение платежей по платежным требованиям».

Объем фактор-операций за 1990 - 1993 гг.

1990 г. - 0,9 млн. руб

1991 г. - 67 млн. руб.

1992 г. - 40 млн. руб.

1993 г. - 25 млн. руб.

1994 г. - 7,5 млн. руб.

3. Правовая основа взаимоотношений в факторинге.

Основой осуществления факторинговых операций является договор факторинга. Он может быть открытым и закрытым.

Открытый договор - покупателя ставят в известность о наличии фактор-договора, а кроме того, в фактор-договоре могут быть обозначены дополнительные условия. Закрытый договор - в случае подписания договора покупателя не извещают о его наличии.

Различают договор о полном обслуживании. Такой договор обеспечивает 100%-ую защиту клиента. Единственной обязанностью поставщика является полный учет сделок с фактор-фирмой. Также может существовать и договор о предварительной оплате. Его основным преимуществом является автоматическое увеличение объема кредитования поставщика в зависимости от роста оборота клиента. Предварительная оплата предполагает также, что поставщик незамедлительно получает 70-80% от сумм счетов-фактур.

Практика предварительного незамедлительного авансирования поставщика предполагает тщательные расчеты и определение уровня риска фактор-фирмы. Существует 3 метода установления кредитных сумм.

Каждому поставщику устанавливается лимит оплаты счетов. Если сумма задолженности покупателя перед поставщиком превышает сумму лимита, то банк требует, чтобы вся сумма платежей поступала в фактор-фирму, и после того, как долги уплачены, идет оплата поставщику сверх лимита.

Сумма выплат напрямую связана с определением ежемесячных объемов отгрузки.

Страхование по отдельным сделкам. Этот метод применяется в случае разовых нерегулярных поставок.

Интересно, что в договоре факторного обслуживания специально оговаривается, что фактор-фирма (или банк) не несут ответственности за невыполнение договорных обязательств по поставкам продукции.

Каждый их участников фактор-договора может хранить техническую, коммерческую и финансовую тайну.

Широкое признание факторингового обслуживания в Западной Европе, США и Японии обеспечивается тем, что предприниматели либо принадлежат банкам, либо работают в тесном контакте. Банки, в свою очередь, имеют обширную информацию обо всех предприятиях и четко отслеживают элементы недобросовестности, наличие убытков.

У банков есть свои рычаги давления. Если предприятие замечено в невыполнении своих финансовых обязательств, оно попадает в «черные списки». Это приводит к тому, что оно лишается банковской поддержки, доверия в своей стране или за рубежом. Положительным моментом фактор-обслуживания является то, что клиент, заключивший договор со соей фактор-фирмой, регулярно информируется о том, как оплачивают счета его покупатели.

Банки, изучив своих клиентов, могут оказывать им и другие услуги, вкладывать свои средства в их предпринимательскую деятельность, давать предварительную информацию о возможных покупателях. Банк может поставить клиента на трастовое обслуживание.

Лекция 9.

Налоговая система Российской Федерации.

Основным источником доходов государственного бюджета являются налоги (87 - 90%).

1996 г.

НДС - 126,3 трл. руб. (около 45% в общей налоговой массе);

налог на прибыль - 55,5 трл. руб. (около 20%);

акцизы - 44 трл.

Расчет налога на прибыль.

Налог на прибыль является общепризнанным налогом на юридических лиц во всех странах мира. В России введен с 1-го января 1992 года с первоначальной ставкой 42% (в настоящее время ставка налога на прибыль - 35%). С момента введения налог ежегодно уточняется, дополняется и изменяется. Плательщиками налога на прибыль являются предприятия и организации, в том числе бюджетные, являющиеся юридическими лицами и осуществляющими коммерческую деятельность.

Не являются плательщиками налога на прибыль предприятия любых организационно-правовых форм, которые осуществляют производство и переработку сельскохозяйственной продукции.

Объектом обложения данного налога является валовая прибыль, увеличенная или уменьшенная в соответствии с инструкцией по начислению сумм, облагаемого дохода.

Валовая прибыль - это прибыль от реализации продукции, работ, услуг с дополнением (прибавлением) следующих доходов:

доходы (дивиденды) от ценных бумаг, которыми владеет юридическое лицо;

доходы от сдачи помещений в аренду;

доходы от посреднической деятельности;

штрафы, пени, неустойки полученные (за минусом убытков, штрафов, пени, неустоек уплаченных).

Для расчета налога с прибыли производится специальное исчисление так называемой налогооблагаемой прибыли. Прибыль от реализации рассчитывается как выручка от реализации за минусом затрат на производство и реализацию продукции.

Следует знать, что в настоящее время в себестоимость включается целый ряд налогов, которые безусловно влияют на размер облагаемой и чистой прибыли. Это следующие налоги:

земельный налог;

плата за воду;

транспортный налог;

налог на пользователей автодорог;

налог с владельцев транспортных средств.

Ряд налогов относится на валовую прибыль (по счету 80 «Прибыли и убытки»). Это:

налог на имущество;

сбор на образовательные учреждения.

На финансовый результат относятся и некоторые местные налоги:

налог на рекламу;

налог на уборку территории;

налог на содержание жилищного фонда и объектов социокультурного назначения.

Для применения ставки налога на прибыль 35% из налогооьлагаемой прибыли также вычитаются:

доходы по ценным бумагам;

доходы от долевого участия в уставных капиталах других фирм;

доходы от посреднической деятельности;

доходы от сдачи в аренду.

Все эти доходы облагаются по другим ставкам.

При исчислении налогооблагаемой прибыли валовая прибыль уменьшается на сумму средств, направленных на капитальные вложения предприятия, на создание резервного финансового фонда (на него можно направить до 5% от суммы уставного капитала) и суммы на спонсорские расходы (до 1-2% от суммы уставного капитала).

Вся ставка налога 35% разделяется по следующим направлениям:

13% - в федеральный бюджет;

22% - республиканский и местный бюджет.

Дивиденды от акций и облигаций, а также доходы от участия в уставных фондах других предприятий облагаются по ставке 15%. Прибыль от посреднических операций - по ставке 45%; налоги с казино - 90%; налоги с дискотек - до 70%.

Налог на имущество.

Налог на имущество является новым налогом для нашей страны, и введение этого налога направлено на следующие цели.

Создание у предприятий заинтересованности в реализации ненужного, неиспользуемого оборудования.

Стимулирование эффективного использования активов предприятия.

Этот налог введен с 1-го января 1992 года и сначала уплачивался по ставке 0,5-1%. В настоящее время ставка налога на имущество - 2%. В бюджете налог занимает около 5%.

Объект налогообложения - стоимость основных и оборотных средств предприятия. Казалось бы, что этот налог не оказывает ощутимого влияния на размер прибыли и финансового состояния предприятия. Но существует очень много фондоемких отраслей.

Введение этого налога привело к весьма существенным недостаткам.

Приобретаемое оборудование, сырье 1 раз облагается НДС, а затем еще раз облагается как имущество (двойное обложение).

Целью налога являлось избавление предприятия от лишнего оборудования, но при продаже основных средств и других активов полученные деньги облагаются по ставке налога на прибыль 35%.

Применение ставки налога 2% для всех предприятий ставит их в неравные условия.

По налогу на имущество есть льготы. Его не уплачивают:

бюджетные учреждения.

жилищно-строительные кооперативы.

бюджет социального назначения.

не уплачивается налог с законсервированного имущества.

Налог на доходы с физических лиц.

Существует во всех странах. Высокое обложение имеет место в следующих странах:

Швеция - до 70%;

Италия - от 10 до 36%;

Испания - до 38%.

Налог взимается на основании налоговых деклараций.

Налоги с физических лиц являются одними из старейших в мире. В СССР налог на доходы с физических лиц существовал с 30-ых гг. В 1960 году Верховный суд СССР утвердил отмену налога с физических лиц. Объектом налогообложения является совокупный доход, включающий в себя любые денежные и материальные доходы.

Этот налог прогрессивный.

До 12 млн. руб. в год - 12%.

От 12 до 50 млн. руб. в год - 20%.

От 50 млн. руб. в год - 30%.

С 1-го января 1994 года в обложение доходов внесены существенные изменения. В совокупный доход включается любая материальная помощь. В подоходное обложение включаются почти все виды государственных пособий.

Не облагаются налогом: пенсии и стипендии, безвозмездные субсидии, выигрыши по облигациям.

Следует отметить, что подоходный налог - не единственный налог на заработную плату. В конечном счете, на заработную плату приходится:

1% - транспортный налог;

налог на имущество:

сельскохозяйственный налог;

различные гербовые сборы;

НДС;

акцизы.

Налог на добавленную стоимость (НДС).

Этот налог был придуман и разработан во Франции в 1954 году, но, начиная с конца 60-ых гг. он получил всеобщее признание и применяется во всех странах.

Во Франции НДС взимается по следующим ставкам:

2,1% - пониженная ставка;

5,5% - нормальная;

25% - повышенная.

В Российской Федерации НДС введен с 1992 года со ставкой 28%.

Этот налог на так называемую добавленную стоимость. Если взять стоимость товара, то она складывается:

C + (V + m), где С - материальные средства и амортизация, V - заработная плата, m - прибыль. (V + m) - это добавленная стоимость (т. е. выражается в оплате труда и прибыли).

Есть определенные сложности в расчете НДС.

Для правильного расчета НДС требуется очень тщательный учет.

НДС относится на издержки производства и в платежных документах показывается отдельной строкой (включается в цену товара).

Характерно, что НДС взимается не только по товарам, работам и услугам, реализуемым на сторону, но и при передаче товаров для собственного потребления.

С 1-го января 1993 года ставки НДС были изменены; сейчас основная ставка НДС - 20% (по большинству товаров); минимальная - 10% (продовольственные, лекарственные, детские товары).

Освобождаются от уплаты НДС:

услуги для дипломатического корпуса;

билеты на транспорт;

квартплата;

операции с валютой;

услуги в сфере народного образования;

ритуальные услуги;

товары экспортные.

Акцизы.

Акцизы являются косвенным налогом, включаемым в цену товара, оплачиваются покупателями. Устанавливаются по ограниченному кругу товаров.

Пиво - 25%.

Спирт - 90%.

Табачные изделия - от 14 до 40%.

Легковые автомобили - 25 - 30%.

Ковры - 45%.

Лекция ...

Окончательное составление финансового плана происходит после того, как составляется поверочная таблица. Ее назначение сводится к тому, чтобы сбалансировать доходы и расходы. Если этого достичь нельзя, требуются дополнительные расчеты. Многие из расходных статей имеют различные источники покрытия; капитальные вложения на развитие предприятия покрываются за счет:

амортизации;

части прибыли;

долгосрочный кредит;

спонсирование.

После того, как сформулирован финансовый план, к нему пишется объяснительная записка. В ней рассматриваются с подробными комментариями доходы предприятия и расходы; проводит ли предприятие инвестиции (подробное экономическое обоснование); обращается внимание на существующие риски, на имеющие место кредиторские и дебиторские задолженности; уровень рентабельности, ликвидности.

Финансовый контроль.

План.

Значение финансового контроля.

Организация финансового контроля.

Виды финансового контроля.

Похожие работы

Ивасенко А.Г. и др. Финансовый менеджмент

Скачать

221679

15

131

... (2.2.44) Сложная номинальная процентная ставка (j) (2.2.45) (2.2.46) Сложная учетная ставка (dсл) (2.2.47) (2.2.48) – По мере усложнения задач, стоящих перед финансовым менеджментом, сфера применения непрерывных процентов будет расширяться, так как при этом становится возможным использовать ...

Состояние и пути совершенствования финансового менеджмента организации

Скачать

123009

45

18

... 37,308 R19992= 2,227 R1997= 9,159 R1998= 6,108 R1999= 1,492 ГЛАВА 4. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА ОРГАНИЗАЦИИ 4.1. Направления совершенствования финансового менеджмента Управление финансами стало важнейшей сферой деятельности любого субъекта социально-рыночного хозяйства, ...

Финансовый менеджмент: наука и практика в условиях перехода к рыночной экономике

Скачать

65633

4

9

... организации высокоэффективного управления его финансами. Такое управление финансами отдельных субъектов хозяйствования выделилось в странах с рыночной экономикой в начале XX века в специальную область знаний, которая получила название “финансовый менеджмент”. Он представляет собой процесс управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта и ...

Базовые концепции финансового менеджмента

Скачать

58796

0

0

... предприятия; ·           самофинансирования, ·           материальной заинтересованности, ·           материальной ответственности, ·           обеспеченности рисков финансовыми резервами. II. Базовые концепции финансового менеджмента   2.1 Концепция временной стоимости денег Концепция изменения стоимости денег во времени играет центральную роль в практике финансовых вычислений и ...