Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Практическая работа проводится на основании данных финансовой отчетности. Необходимой информационной базой является бухгалтерский баланс.

2.4.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств:

Е_с=И_с-F,

где Ес — наличие собственных оборотных средств;

Ис — источники собственных средств;

F — основные средства и вложения.

1. Излишек (+) или недостаток(-) собственных оборотных средств

±Ес=Ес- Z,

Где Z - запасы и затраты

2. Излишек (+) или недостаток(-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±Ет=Ет-Z= (Ec+K_T)-Z,

3.  Излишек (+) или недостаток(-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: ±Е∑= Е∑-Z= (Ec+K_T+ К_t)–Z

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±Ес, ±Ет, ±Е∑) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

Таблица 4

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

	На начало периода	На конец периода
Ес=Ис-F	396,38	692,72
±∆Е=Ес-Z	245,59	343,68
Eт=Ес+Кт	396,38	692,72
±∆Ет=Ет-Z	245,59	343,68
Е∑=Ет+Кt	1079,4	1688,5
±∆Е∑= Е∑-Z	928,61	1339,46

 

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат: При определении типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный показатель:

S={S(x_);S2(x₂);S3(x₃)} , где x_=∆Ес;

x₂=∆Ет;

x₃=∆Е∑.

Таблица 5

Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Трехмерный показатель	Используемый источник покрытия затрат	Краткие характеристики
1. Абсолютная финансовая устойчивость	S=(1,1,1)	Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов
2. Нормальная финансовая устойчивость	S=(0,1,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты	Нормальная платежеспособность; эффективное использование заемных средств; высокая доходность производственной деятельности
3. Неустойчивое финансовое состояние	S=(0,0,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты	Нарушение платежеспособности; необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации
4. Кризисное финансовое состояние	S=(0,0,0)	—	Неплатежеспособность предприятия; грань банкротства

 

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия (табл.5), можно сказать, что оно находится в кризисном финансовом со­стоянии. Такое заключение можно сделать на основании данных табл.6.

Анализ финансовой устойчивости предприятия  Таблица 6

Показатель	На начало периода, т.р.	На конец периода, т.р.	Абсолютное отклонение	Темп роста %
1. Источники собственных средств (Ис)	413,66	1044,12	630,46	252,41%

2.Внеоборотные активы (F) 17,28 351,4 334,12 2033,56% 3. Собственные оборотные средства (Ес) [1-2] 396,38 692,72 296,34 174,76% 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (Кт) 0 0 0 #ДЕЛ/0! 5. Наличие собственных заемных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Ет) (3+4) 396,38 692,72 296,34 174,76% 6. Краткосрочные кредиты и займы (Кt) 683,02 995,78 312,76 145,79%

7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Е_∑) (5+6)

1079,4 1688,5 609,1 156,43% 8. Величина запасов и затрат (Z) 150,79 349,04 198,25 231,47% 9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (±Ес) (3-8) 245,59 343,68 98,09 139,94% 10. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (±Еr) (5-8) 245,59 343,68 98,09 139,94%

11. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±Е_∑) (7-8)

928,61 1339,46 410,85 144,24% 12.Трехмерный показатель финансовой устойчивости (9;10;11) (1,1,1) (1,1,1)

-

-

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия, можно сказать, что оно финансово устойчиво.

Причем, это состояние фиксируется как на начало, так и на конец анализируемого периода. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

Запасы и затраты состоянии покрываться собственными оборотными средствами предприятия (±Ес). Если на начало года на покрытие запасов и затрат шло 4,18% собственных оборотных средств ((17,28:413,66)*100%), то к концу года — 33,7%.

Собственные оборотные средства возросли на 74,76%, а общая величина источников формирования (±Е∑) увеличилась на 56,43%. Величина запасов и затрат увеличилась на 198,25 тысяч рублей или на 131,47%. К тому же выявляется излишек собственных оборотных средств при формировании запасов и затрат (±Ес). Также наблюдается излишек собственных оборотных средств и долгосрочных займов для формирования запасов и затрат (±Ет), т. е. долгосрочные кредиты и займы не привлекаются.

У предприятия излишек собственных оборотных средств, что свидетельствует об их избытке в хозяйственной деятельности. Отсюда следует, что администрация предприятия целенаправленно, использует заемные средства для производственной деятельности.