2.3 Анализ финансовой устойчивости

По состоянию источников формирования материальных запасов можно определить внутреннюю финансовую устойчивость организации.

Наличие излишка или недостатка источников средств для формирования материальных запасов является обобщающим показателем внутренней финансовой устойчивости.

Состояние источников формирования материальных запасов представим в таблице 24.

Анализ обеспеченности чистыми активами проведем в 2 этапа:

- Расчет стоимости чистых активов.

- Оценка уровня обеспеченности чистыми активами.

Первый этап:

а) определяется стоимость активов, которые участвуют в расчетах чистых активов;

б) определяется стоимость пассивов, которые участвуют в расчете чистых активов.

Суммируем:

- целевое финансирование и поступления,

- заемные средства,

- кредиторская задолженность,

- расчеты по дивидендам,

- резервы предстоящих платежей,

- прочие пассивы;

в) определяется стоимость чистых активов.

Таблица 24 - Состояние источников формирования материальных запасов. В тыс.руб.

Показатели 2004 г. 2005 г.
Материальные запасы 5370 11680
Собственные оборотные средства 303 2742
Функционирующий капитал 303 2742
Расчеты с кредиторами по товарным операциям 6656 9031
Общая сумма источников формирования материальных запасов 6959 11773
Отклонение суммы собственных оборотных средств от материальных запасов -5067 -8938
Отклонение суммы функционирующего капитала от материальных запасов -5067 -8938
Отклонение общей суммы источников формирования материальных запасов от наличия материальных запасов 1286 43

Показатели таблицы 24 указывают на недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости. Вывод сделан на основании того, что разность между функционирующим капиталом и материальными запасами является величиной отрицательной, но общая сумма источников формирования материальных запасов превышает их фактическую величину.

Таблица 25-Показатели для расчета стоимости чистых активов. В тыс.руб.

Показатель 2004 г. 2005 г.
Нематериальные активы 98 93
Основные средства 15124 15538
Запасы 5370 11680
Дебиторская задолженность 3546 1261
Денежные средства 2 3
Итого активы 24140 28632
Кредиторская задолженность 9389 11612
Чистые активы 14751 17020

Второй этап:

Оценку уровня обеспеченности чистыми активами проведу путем расчета следующих относительных показателей:

а) удельный вес чистых активов в стоимости имущества: отношение чистых активов к валюте баланса;

б) коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала: отношение чистых активов к уставному капиталу;

в) коэффициент соотношения статей актива взятых для исчисления чистых активов к аналогичным пассивам;

г) коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала.

Таблица 26 - Расчет стоимости чистых активов. В тыс.руб.

Показатель 2004 г. 2005 г.
Чистые активы 14751 17020
Уставный капитал 915 915
Собственный капитал (собственные средства) 15525 18373
Валюта баланса 24914 29985
Удельный вес чистых активов в стоимости имущества 0,592 0,567
Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала 16,121 18,601
Коэффициент соотношения статей актива, взятых для исчисления чистых активов к аналогичным пассивам 2,571 2,465
Коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала 0,950 0,926

По данным таблицы 26 можно сказать следующее: удельный вес чистых активов в стоимости имущества несколько уменьшился, но пока остается выше критического значения. В целом обеспеченность чистыми активами находится на среднем уровне.

Коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала свидетельствует о высоком качестве собственного капитала.

Для расчета коэффициентов рыночной финансовой устойчивости представим исходную информацию в таблице 27.

Таблица 27 – Показатели для расчета коэффициентов рыночной финансовой устойчивости. В тыс. руб.

Показатель 2004 г. 2005 г.
Остаточная стоимость основных средств 15124 15538
Запасы 5370 11680
Сырье, материалы 4957 11613
Спецодежда и инструмент 411 -
Оборотные активы 9692 14354
Краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность 3546 1261
Собственные средства 15525 18373
Долгосрочные и краткосрочные обязательства 9389 11612
Собственные оборотные средства 303 2742
Собственные оборотные средства с учетом долгосрочных заемных источников 303 2742
Налог на добавленную стоимость 774 1353
Валюта баланса 24914 29985

Коэффициент автономии - отношение собственного капитала к валюте баланса.

Удельный вес заемных средств в стоимости имущества - отношение суммы привлеченной задолженности к валюте баланса.

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества - отношение дебиторской задолженности к валюте баланса.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - отношение суммы привлеченной задолженности к валюте баланса.

Доля дебиторской задолженности в текущих активах - отношение дебиторской задолженности ко всем оборотным средствам.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами - отношение собственного оборотного капитала к сумме материальных запасов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – отношение чистого оборотного капитала ко всей сумме оборотных средств.

Коэффициент маневренности - отношение собственного оборотного капитала ко всей сумме собственного оборотного капитала.

Коэффициент реальной стоимости имущества - отношение остаточной стоимости основных средств, производственных запасов, незавершенного производства к валюте баланса.

По результатам расчетов можно определить:

а) динамику изменения коэффициентов финансовой устойчивости, как в целом, так и по каждому показателю в отдельности;

б) степень соответствия коэффициентов своим нормативным или рекомендованным (оптимальным) значениям;

в) в целом уровень рыночной финансовой устойчивости (высокий, средний, низкий).

При этом:

- оптимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,50 - 0,60. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска, повышает гарантированность предприятия перед кредиторами;

- критическое значение удельного веса заемных средств в стоимости имущества не должно превышать 0,40;

- значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств должно быть не ниже 1,00. Если удельный вес заемных средств в стоимости имущества больше 0,40, а коэффициент соотношения заемных и собственных средств выше 1,00, то такие соотношения представляют высокую степень риска для кредиторов, банков и лиц. Если при высоком удельном весе заемных средств (более 0,40), коэффициент соотношения заемных и собственных средств ниже 1,00, то сумма задолженности пока не представляет серьезной опасности, как для самой организации, так и для кредиторов;

- удельный вес дебиторской задолженности в валюте баланса не должен превышать 40 %, так как при высоком уровне этого показателя организация лишается возможности оперативно маневрировать своими средствами;

- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами должен быть близким к единице, это указывает на то, что при формировании материальных запасов организация не зависит от внешних источников финансирования. Критическое значение показателя должно быть не ниже 0,50;

- коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние. Оптимальное значение коэффициента 0,50 - 0,60;

- коэффициент реальной стоимости имущества равный 0,50, может служить ориентиром необходимого производственного потенциала. Оптимальное значение его 0,50 - 0,60; больше или меньше не желательно.

Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости представим в таблице 28.

Из данных таблицы 28 можно сделать вывод, что коэффициент автономии в 2005 г. уменьшился по отношению к 2004 г., но остался в пределах высокого положительного соотношения, что говорит о высоком производственном потенциале.

Таблица 28 - Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости

Показатель Значение коэффициентов
2004 г 2005 г
Коэффициент автономии 0,623 0,613
Удельный вес заемных средств в стоимости имущества 0,377 0,387
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 0,605 0,632
Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества 0,142 0,042
Доля дебиторской задолженности в текущих активах 0,336 0,087
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами 0,049 0,210
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,031 0,191
Коэффициент маневренности 0,020 0,149
Коэффициент реальной стоимости имущества 0,823 0,905

Коэффициент маневренности очень мал, следовательно, предприятие не имеет собственных средств в мобильной форме, которыми могло бы относительно свободно маневрировать, также низкое значение коэффициента отрицательно характеризует финансовое состояние. Коэффициент реальной стоимости имущества выше оптимального значения, что не желательно.

Удельный вес заемных средств в стоимости имущества не превышает критического значения и коэффициент соотношения заемных и собственных средств ниже единицы, то сумма задолженности пока не представляет серьезной опасности, как для самой организации, так и для ее кредиторов.

Невысокий удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества, а также их доля в текущих активах не превышает критического значения.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов ниже критического значения, а это означает, что предприятие зависит от внешних источников краткосрочного финансирования.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за отчетный период улучшился и это указывает, что структура баланса может быть признана удовлетворительной.

В целом можно сказать, что финансовая устойчивость анализируемого предприятия находится на уровне ниже среднего.


Информация о работе «Экономические показатели развития предприятия ООО "Аквамарин"»
Раздел: Экономика
Количество знаков с пробелами: 110400
Количество таблиц: 45
Количество изображений: 3

Похожие работы

Скачать
48742
3
1

... , что распределительная логистика реализует весь процесс обращения материальной продукции начинающийся с момента, когда она попадает на склад потребителя. 2. Практическая глава. Анализ системы распределения продукции на предприятии ООО ПКФ «Консалекс»   2.1 Краткая характеристика и анализ финансового состояния ООО ПКФ «Консалекс» Производственно-коммерческая фирма «Консалекс» создана в ...

Скачать
129394
31
3

... товара, а также о правовой и экологической средах, в которых находится распределительная система или ее элементы (таблица 1). Таблица 1 Данные, определяющие сбытовую политику предприятия Факторы системы распределения Характеристика данных Продукт Способность к складированию Транспортабельность Уровень непрерывности, частота потребности в продукте Отзывы о потреблении продукта ...

Скачать
91565
6
18

... условиях западные специалисты выделяют не­сколько видов логистики: логистику, связанную с обеспечением произ­водства материалами (закупочная логистика); производственную ло­гистику; сбытовую (маркетинговую, или распределительную, логисти­ку). Выделяют также и транспортную логистику, которая, в сущности, является составной частью каждого из трех видов логистики. Неотъемлемой частью всех видов ...

Скачать
100594
30
4

... и реализации выпускаемой продукции; - снижение себестоимости выпускаемой продукции; - повышение качества выпускаемой продукции. Для максимизации прибыли рекомендуется осуществлять следующие конкретные мероприятия: - строгое соблюдение заключенных договоров на выполнение работ. Для предприятия особо важно найти заказчиков на выполнение престижных и наиболее нужных для рынка работ; - проведение ...

0 комментариев


Наверх