2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

Потребность в анализе ликвидности баланса возникают в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделили на следующие группы:

А1 - Наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А2 - Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие активы.

А3 - Медленно реализуемые активы - материальные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты долгосрочные финансовые вложения.

А4 - Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы, прочие долгосрочные пассивы;

П4 - постоянные пассивы - собственные средства за минусом расходов будущих периодов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу пассиву. Степень ликвидности баланса характеризуют следующие соотношения [6]:

- абсолютная ликвидность:

А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; П4 ³ А4, (1)

выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в тоже время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств;

- текущая ликвидность - свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому периоду промежуток времени:

А1 + А2 ³ П1 + П2; П4 ³ А4, (2)


- перспективная ликвидность:

А1 + А2 < П1 + П2; А3 ³ П3; П4 ³ А4, (3)

- недостаточный уровень перспективной ликвидности:

А1 + А2 < П1 + П2; А3 < П3; П4 ³ А4, (4)

- баланс организации неликвиден:

П4 < А4 (5)

Таблица 18 - Агрегированный баланс для расчета ликвидности. В тыс.руб.

Показатель 2004 г. 2005 г.
АКТИВ
Наиболее ликвидные активы 2 3
Быстро реализуемые активы 3546 1261
Медленно реализуемые активы 6142 12966
Трудно реализуемые активы 15222 15631
Итого 24912 29918
ПАССИВ
Наиболее срочные обязательства 9389 11612
Долгосрочные пассивы - -
Постоянные пассивы 15523 18306
Итого 24912 29918

Из данных таблицы 18 видно, что бухгалтерский баланс предприятия имеет перспективную ликвидность, но это недостаточно для рыночных отношений.


Таблица 19 - Показатели ликвидности баланса в абсолютном выражении. В тыс.руб.

Показатель 2004 г. 2005 г.

Разность между наиболее ликвидными активами

и наиболее срочными обязательствами

-9387 -11609

Разность между быстро реализуемыми активами

и краткосрочными пассивами

3546 1318

Разность между медленно реализуемыми активами

и долгосрочными пассивами

6142 12966
Разность между постоянными пассивами и трудно реализуемыми активами 301 2675

Таблица 20 - Показатели ликвидности баланса в относительном выражении. В тыс.руб.

Изменение 2004 г. 2005 г.
{(А1 - П1) : А1} х 100 % - 469350 - 386966
{(А2 - П2) : А2} х 100 % 100 100
{(А3 - П3) : А3} х 100 % 100 100
{(П4 - А4) : П4} х 100 % 1,9 14,6

Показатели таблицы 20 указывают, что уровень перспективной ликвидности не ухудшается, уровень абсолютной ликвидности значительно снижается.

Для расчета коэффициентов необходимо подготовить информационный материал к анализу и свести его в таблице 21.

Таблица 21 – Показатели для расчета рыночных коэффициентов ликвидности и платежеспособности. В тыс.руб.

Показатель Сумма
2004 г. 2005 г.
Материальные запасы 6142 12899
Денежные средства 2 3
Дебиторская задолженность 3546 1261
Краткосрочные обязательства 9389 11612
Собственный капитал 15525 18373

При подготовке выводов руководствуются следующими факторами и особенностями:

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с кредиторами, но и продажи, в случае нужды, прочих элементов материальных оборотных средств. Он характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Его критическое значение должно быть не менее 2,00.

Коэффициент срочной ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент срочной ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность на период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Оптимальное значение коэффициента должно быть близким к единице, а критическое - не менее 0,80.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время и характеризует платежеспособность на дату составления баланса, его оптимальное значение 0,20 - 0,25.

Коэффициент общей платежеспособности организации характеризует перспективную платежеспособность, т. е. способность организации погасить всю внешнюю задолженность (долгосрочную и краткосрочную) за счет собственного капитала. Его критическое значение должно быть не менее 1,00.

Выше указанные коэффициенты отвечают интересам различных внешних пользователей информации. Так для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк и прочие кредиторы больше внимания уделяют коэффициенту срочной ликвидности. Покупателей и держателей акций и облигаций в большей мере интересует показатели текущей ликвидности, а также коэффициент платежеспособности при условии ликвидации организации.

Таблица 22 - Коэффициенты рыночной ликвидности и платежеспособности

Показатель Значения коэффициентов
2004 г. 2005 г.
Коэффициент текущей ликвидности 1,032 0,113
Коэффициент срочной ликвидности 0,378 0,109
Коэффициент платежеспособности при условии ликвидации организации 1,653 1,582

Если коэффициент текущей ликвидности Ктл< 2 или коэффициент обеспеченности собственными средствами Ко.сос< 0,1, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности: [7]

Квп= Ктлф+6/Т*(Ктлфтнл)/2, (6)

где Ктлф - коэффициент текущей ликвидности в фактическом периоде;

Ктлн - коэффициент текущей ликвидности в базисном периоде на начало года;

Т – число месяцев в анализируемом периоде.

Если Квп< 1, то структура баланса признается неудовлетворительной, а само предприятие неплатежеспособным.

Если Квп > 1, то признание структуры баланса неудовлетворительной откладывается на 6 месяцев.

Если Ктл > 2 и Ко.сос > 0,1, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности: [7]

Куттлф+3/Т* (Ктлфтлн)/2, (7)


при Кут < 1, то организация на 3 месяца ставится на соответствующий учет.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности: [7]

Квп = 0,113+6/12 (0,113-1,032) = - 0,1732

Коэффициенты текущей и срочной ликвидности указывают на то, что предприятие 2004 г. имело низкую платежеспособность, в 2005 г. положение еще ухудшилось;

- коэффициент абсолютной ликвидности характеризует, что предприятие на дату составления баланса не имело свободных денежных средств на расчетном счете. Это может затруднить налаживание деловых связей без предварительной оплаты.

Если принять во внимание ликвидацию предприятия, то оно способно расплатиться со всеми кредиторами, т.к. коэффициент платежеспособности при условии ликвидации выше критического значения.

Таблица 23 - Состав дебиторской и кредиторской задолженности. В тыс.руб.

Виды задолженности 2004 г. 2005 г. Абсолют изменение
Дебиторская задолженность краткосрочная 3546 1261 -2285
Кредиторская задолженность краткосрочная 9389 11612 +2223

По данным таблицы 23 можно сделать вывод, что за 2005 г. сократилась дебиторская задолженность. Это говорит о том, что предприятие имеет стабильного платежеспособного заказчика.

Кредиторская задолженность увеличилась на 2223 тыс.руб. или на 123,68%. Рост кредиторской задолженности снижает инвестиционную привлекательность предприятия.

По показателям таблицы 23 можно сказать, что на конец 2005 г. кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность в 2004 г. в 2,6 раза.



Информация о работе «Экономические показатели развития предприятия ООО "Аквамарин"»
Раздел: Экономика
Количество знаков с пробелами: 110400
Количество таблиц: 45
Количество изображений: 3

Похожие работы

Скачать
48742
3
1

... , что распределительная логистика реализует весь процесс обращения материальной продукции начинающийся с момента, когда она попадает на склад потребителя. 2. Практическая глава. Анализ системы распределения продукции на предприятии ООО ПКФ «Консалекс»   2.1 Краткая характеристика и анализ финансового состояния ООО ПКФ «Консалекс» Производственно-коммерческая фирма «Консалекс» создана в ...

Скачать
129394
31
3

... товара, а также о правовой и экологической средах, в которых находится распределительная система или ее элементы (таблица 1). Таблица 1 Данные, определяющие сбытовую политику предприятия Факторы системы распределения Характеристика данных Продукт Способность к складированию Транспортабельность Уровень непрерывности, частота потребности в продукте Отзывы о потреблении продукта ...

Скачать
91565
6
18

... условиях западные специалисты выделяют не­сколько видов логистики: логистику, связанную с обеспечением произ­водства материалами (закупочная логистика); производственную ло­гистику; сбытовую (маркетинговую, или распределительную, логисти­ку). Выделяют также и транспортную логистику, которая, в сущности, является составной частью каждого из трех видов логистики. Неотъемлемой частью всех видов ...

Скачать
100594
30
4

... и реализации выпускаемой продукции; - снижение себестоимости выпускаемой продукции; - повышение качества выпускаемой продукции. Для максимизации прибыли рекомендуется осуществлять следующие конкретные мероприятия: - строгое соблюдение заключенных договоров на выполнение работ. Для предприятия особо важно найти заказчиков на выполнение престижных и наиболее нужных для рынка работ; - проведение ...

0 комментариев


Наверх