Сроки оборачиваемости активов и пассивов

2.1. Сроки оборачиваемости активов и пассивов

Для производства расчетов потребностей в оборотном капитале, устанавливается период оборачиваемости ( число дней минимального обеспечения) каждого текущего актива и текущего пассива и рассчитывается коэффициент оборачиваемости:

К об =360/N дн .min

Где N дн .min – минимальное число дней запаса I - го вида.

Сроки оборачиваемости активов и пассивов представлены в таблице 2.3.

Определим коэффициент оборачиваемости для вспомогательных материалов:

К об =360/28=12,86

Таким же образом определим коэффициент оборачиваемости для сырья и основных материалов:

К об =360/80=4,5

коэффициент оборачиваемости для топлива, энергии, воды:

К об =360/28=12,86

коэффициент оборачиваемости для незавершенного производства

К об =360/18=20

коэффициент оборачиваемости для готовой продукции

К об =360/18=20

коэффициент оборачиваемости для кассовой наличности

К об =360/28=12,86

коэффициент оборачиваемости для дебиторской задолженности

К об =360/28=12,86

2.2. Потребность в оборотном капитале

Наряду с инвестиционными в основной капитал при анализе инвестиционного проекта большое значение уделяется определению потребности создаваемого производства в оборотном капитале, и ее изменение (потребностей) с изменением масштабов производства и других факторов.

На величину оборотного капитала влияют: продолжительность производственного цикла, сложившаяся практика оплаты, счетов поставщиков и потребностей, планируемые запасы сырья, материалов, топлива, энергии и готовой продукции.

Расчет потребности в оборотном капитале имеет особую важность, так как заставляет планировать финансирование эксплуатации производства. Кроме того, оборотный капитал является составной частью основного капитала.

Величина чистого оборотного капитала на i – шаге расчета определяется по формуле:

ЧОКt=АКt-ПОСt

Где АКt – текущие активы;

ПОСt – текущие пассивы.

Величина текущих активов на i – шаге расчета определяется по формуле:

АКt = ДЗt + ЗСt + ЗМt + ЗЭt + НПt + ГПt + КНt

Где ДЗt - дебиторская задолженность;

ЗСt – товарно–материальные ценности, основное сырье и комплектующие;

ЗМt – вспомогательные материалы;

ЗЭt – топливо, энергия, вода;

НПt – незавершенное производство;

ГПt – готовая продукция;

КНt – кассовая наличность.

Величина дебиторской задолженности на i – шаге расчета определяется по формуле:

ДЗ = Вр / К обДЗ = 10482.61/12.86 = 815.13

Где Вр – выручка от реализации продукции, в рублях;

Вр = C+П+НДС= 10482,61

П= С·0,4= 6345,4127·0,4= 2538,16

НДС= 18% · (С+П)= 0,18·(6345,4127+2538,16)= 1599,04

К обДЗ – коэффициент оборачиваемости по ДЗ.

Стоимость сырья и основных материалов на i – шаге расчета определяется по формуле:

ЗСt = Сt / К обС

Где Сt – годовые объемы затрат товарно – материальных ценностей основного сырья и комплектующих;

К обС - коэффициент оборачиваемости по С.

Стоимость вспомогательных материалов на i – шаге расчета определяется по формуле:

ЗМt = ВМ / К обВМ

Где ВМt – годовые объемы затрат вспомогательных материалов

К обВМ – коэффициент оборачиваемости по ВМ.

Стоимость топлива, энергии, воды на i – шаге расчета определяется по формуле:

ЗЭt = Эt / К обЭ

Где Эt – годовые объемы затрат топлива, энергии, воды;

К обЭ – коэффициент оборачиваемости по Э.

Стоимость незавершенного производства на i – шаге расчета определяется по формуле:

НПt = ЗИt / К обНП

Где ЗИt – общие цеховые расходы

К обНП – коэффициент оборачиваемости по НП

Стоимость запасов готовой продукции на i – шаге расчета определяется по формуле:

ГПt = Сг / К обГП

Где Сг – себестоимость годового выпуска продукции;

К обГП – коэффициент оборачиваемости по ГП.

Определение объемов кассовой наличности на i – шаге расчета определяется по формуле:

КНt = (Зot + Цt + Аt)*0.2/ К обкн

Где Зot – заработная плата;

Цt – цеховые накладные расходы;

Аt – административные накладные расходы

К обкн – коэффициент оборачиваемости по КН.

Определение текущих пассивов на I – том шаге расчтетов вычисляется по формуле:

ПОСt = (ЗСt+ЗМt+ЗЭt) / К обПОС

Где ЗСt – затраты на сырье и основные материалы;

ЗМt – затраты на вспомогательные материалы;

ЗЭt – затраты на энергию, топливо, воду.

При расчетах чистого потока платежей во внимание принимается изменение величины оборотного капитала в последующем периоде по сравнению с предыдущим, то есть прирост чистого оборотного капитала:

ПОКt = ЧОКt – ЧОКt-1

Таблица 2.2.1. Расчет потребности в дополнительном оборотном капитале

№ п/п	текущие активы	период	коэф. Обора-	годы
	и пассивы	оборота	чиваемости	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
А. Текущие активы						75	75	78	100	100	100	100	100
1	материально-
	производственные запасы
	сырье и основные	80	4,5			435,21	435,21	452,61	580,28	580,28	580,28	580,28	580,28
	материалы
	вспомогательные	28	12,86			39,2	39,2	40,7	52,27	52,27	52,27	52,27	52,27
	материалы
	топливо, энергия, вода	28	12,86			30,4	30,4	31,6	40,61	40,61	40,61	40,61	40,61
2	незавершенное	18	20			216,9	216,9	225,65	289,30	289,30	289,30	289,30	289,30
	производство
3	готовая продукция	18	20			237,9	237,9	247,47	317,27	317,27	317,27	317,27	317,27
4	кассовая наличность	28	12,86			20,6	20,6	21,48	27,54	27,54	27,54	27,54	27,54
5	дебиторская задолженность	28	12,86			611,34	611,34	635,80	815,13	815,13	815,13	815,13	815,13
итого текущих активов:						1591,8	1591,8	1655,4	2122,4	2122,4	2122,4	2122,4	2122,4
Б. Текущие пассивы		28	12,86			221,95	221,95	230,89	295,94	295,94	295,94	295,24	295,24
В. Чистый оборотный капитал						1369,84	1369,84	1424,63	1826,46	1826,46	1826,46	1826,46	1826,46
Г. Прирост чистого оборотного капитала						1369,84	0,00	54,79	401,83	0,00	0,00	0,00	0,00
		необходимо дополнительных инвестиций					1826,46

выручка	10482,61
прибыль	2538,16
НДС	1599,04