Регулирующая

2.    регулирующая

~     регулирование денежного обращения

за счет размещения среди населения государственных займов государство снижает платежеспособный спрос в стране

варианты реализации:

v  в случае производительного использования:

будет происходить снижение платежеспособного спроса

v  в случае непроизводительного использования:

a.    ничего

b.    если размещаются среди хозяйствующих субъектов, то складывается ситуация, обратная желаемой

~     регулирование стоимости кредита в стране

v  выступая на финансовом рынке в качестве солидного заемщика, государство тем самым резко повышает спрос на кредитные ресурсы и способствует росту цены кредита

v  дорогой кредит уменьшает число потенциальных заемщиков

v  банки не в состоянии разместить кредитные ресурсы на сегменте реальной экономики и тогда они переводят эти ресурсы на:

o  валютный рынок

o  рынок ГКО

следствием всего этого является непроизводительная, с точки зрения государства и общества прокрутка денег на различных сегментах финансового рынка

Государственный долг

Государственный долг – совокупность непогашенных на данный момент времени государственных займов и кредитов.

Делится на:

1.    внешний

a.    капитальный

совокупность непогашенных займов и кредитов и набежавших по ним невыплаченных процентных платежей

b.    текущий

совокупность займов и кредитов, срок погашения по которым наступает в данном году, а также процентные платежи на всю сумму долга

2.    внутренний

Следует различать государственный федеральный долг и общегосударственный долг, который помимо федерального долга, включает долги субъектов федерации и территориальных органов власти.

Банковский кредит Банковская система России

1.    первый уровень: Центральный банк Российской Федерации

2.    второй уровень:

a.    кредитные учреждения – пара банки

b.    банки:

-   коммерческие банки

o  частные

o  долевые

o  акционерные

o  совместные

-   специальные банки

o  инвестиционные

осуществляют финансирование долгосрочных проектов. Осуществляют размещение ценных бумаг по договору с эмитентами

o  венчурные банки

кредитуют рискованные финансовые проекты

o  ипотечные банки

осуществляют долгосрочное кредитование под залог недвижимости

Банки отличаются от кредитных учреждений осуществлением трех функций:

безналичные расчеты пассивные операции

операции по формированию кредитных ресурсов

кредитные ресурсы:

1 собственные

ª    уставный капитал

ª    резервный фонд

формируется из прибыли банка в размере от 25% до 100% от уставного капитала

ª    страховые фонды

a)    по страхованию активных операций (шесть категорий риска кредита)

b)    по защите от падения рыночной стоимости ценных бумаг

c)    специальные фонда, формируемые из прибыли для каких-либо нужд самого банка

ª    нераспределенная прибыль

составляют не значительную часть ресурсов. В соответствии с инструкцией Центрального банка для разных видов банков определены максимально возможные соотношения заемных средств к собственным: 15:1, 20:1, 25:1.

1 заемные

ª    депозит

договор между банком и клиентом о временном и платном

использовании банком денег клиента. Ценой использования денег является депозитный процент.

Ставка депозитного процента зависит от:

%  рыночной конъюнктуры

%  кредитной политики Центрального банка

%  индивидуальной политики банка

%  степени рискованности активных операций

Виды депозита:

1.    до востребования

возникает в силу договора банковского счета между банком и будущим юридическим лицом. Он означает, что клиент в любой момент времени может воспользоваться деньгами, а это означает, что банк должен всегда быть к этому готов и держать часть средств

2.    срочный

возникает в силу договора между банком и физическими лицами и юридическими лицами о привлечении денег клиента на определенный срок в течении которого клиент не вправе использовать эти деньги. Депозитный процент по срочным вкладам больше, чем по вкладам до востребования. Ставка зависит от величины вклада и длительности

ª    выпуск деловых ценных бумаг

Виды деловых ценных бумаг:

1.    депозитные сберегательные сертификаты

ценные бумаги, дающие право их владельцам по окончании срока действия, получить назад первоначально вложенные в бумаги деньги, то есть погасить, и получить по ним доход. Они могут выдаваться физическим лицам и передаваться между ними.

Достоинства:

a.    возможность через продажу сертификата вернуть деньги в любой момент времени

b.    доход от депозита у юридических лиц облагается налогом по ставке 35%, а от сберегательного сертификата по ставке 15%.