Анализ финансового состояния предприятия

Содержание

Введение

1. Анализ валюты и структуры баланса

1.1 Анализ баланса начинается с анализа его структуры

2. Общий анализ источников средств предприятия

3. Анализ собственных источников

4. Анализ заемных средств хозяйствующего субъекта

5. Общий анализ размещения средств предприятия

6. Анализ внеоборотных активов предприятия

7. Анализ текущих активов

8. Факторный анализ прибыли

9. Расчет и анализ финансовых коэффициентов

9.1. Оценка имущественного положения

9.2. Оценка ликвидности

9.3. Оценка финансовой устойчивости

9.4. Оценка деловой активности

9.5. Оценка рентабельности

Заключение

Список используемой литературы

Введение

В рамках курса "Технико-экономического анализа деятельности предприятия" выполняется курсовой проект на тему "Анализ финансового состояния предприятия". Для выполнения данного проекта мной использовались следующие документы официальной бухгалтерской отчетности:

Форма №1 Бухгалтерский баланс

Форма №2 Отчет о прибыли и убытках

Форма №5 Приложение к бухгалтерскому балансу

Курсовая работа состоит введения, девяти разделов, заключения и

приложений.

Финансовый анализ - это совокупность аналитических процедур, основанных на общедоступной информации и предназначенных для оценки состояния и эффективного использования экономического потенциала предприятия.

В условиях рыночной экономики финансовый анализ выступает, как основа для принятия управленческих решений.

Навыки чтения информации представленные в финансовой отчетности дают возможность экономистам и менеджерам: проводить анализ эффективной работы.

Предприятия с последующей корректировкой ее стратегии; использовать финансовый анализ в качестве инструмента предварительной проверки при выборе направления инвестирования, привлечения капитала.

Цель финансового анализа - оценить финансовое состояние предприятия на основании выявленных результатов, дать рекомендации по его улучшению.

В данном курсовом проекте проведен анализ финансового состояния.

ФГУП СУ № 745 при Федеральном агентстве специального строительства РФ за 2007 год.

Численность работающих - 205 человек. Единицы измерения - тысячи рублей.

1. Анализ валюты и структуры баланса 1.1 Анализ баланса начинается с анализа его структуры

Поскольку в активе и пассиве баланса сгруппированы различным способом одни и те же средства, находящиеся в распоряжении предприятия, должно наблюдаться некое соответствие структуры активов и пассивов. Анализ баланса начинается со сравнения раздела "Капитал и резервы", в котором отраженны собственные источники предприятия, с разделом "Внеоборотные активы". По балансу также проходят долгосрочные заемные средства, которые, как правило направлены на инвестиционные цели. Тогда неравенство для проверки адекватности структуры активов и пассивов имеет следующий вид:

КР - ВА > 0

 

Рассмотрим это на примере:

СОС н. г 2007= 28531-8583=19948 > 0

СОС к. г 2007= 60405-12519=47886 > 0 При выполнении данной проверки, можно констатировать, что данный баланс имеет нормальную структуру т.к есть превышение собственных источников, с учетом увеличения на сумму долгосрочных пассивов и уменьшения на непокрытые убытки, над суммой внеоборотных активов. Следовательно, собственных средств достаточно для формирования внеоборотных активов.

Далее следует проанализировать изменение величины валюты баланса.

Темп роста валюты баланса = ВБк. г. /ВБн. г.

Темп роста валюты баланса = 266520/150413*100=177,19

Чтобы более адекватно оценить изменения валюты баланса за рассматриваемый период, нам необходимо получить итог условного баланса:

ВУБ= ОА+КО’

КО’= 205607/1,12=183577,7

ВУБ= 60405+508+183577,7=244490,7

Величина валюты баланса за 2007г увеличилась на 116107 тыс. рублей. Это свидетельствует о увеличении средств в обороте. Этот факт расценивается положительно. Увеличение валюты баланса в данном случае может быть вызвано:

Рост объемов производства

Изменение условий и сроков взаиморасчетов

Влияние инфляции.

2. Общий анализ источников средств предприятия

Источники средств предприятия группируются на собственные и заемные. Причем группировка проводится по двум вариантам:

1 вариант: собственные и заемные

2 вариант: собственные средства с приравненными к ним заемным и заемные без приравненных к ним собственным.

Целесообразность использования двух вариантов объясняется следующим образом.

Выводы при делении источников собственных средств на заемные могут получится малоутешительными. Скажем, доля собственных средств мала и непрерывно снижается. Но с другой стороны, в балансе представлен ряд заемных источников, которые хотя и являются таковыми, по своей природе очень близки к собственным.

Таким образом, второй вариант группировки может дать более благоприятную картину и будет более адекватно отражать истинные источников средств предприятия.

В состав заемных средств, приравненных к собственным входят:

Расчеты по дивидендам

Доходы будущих периодов

Фонды потребления

Резервы предстоящих расходов и платежей

Прочие краткосрочные пассивы.

Таблица 1 Анализ пассива баланса (тыс. руб.)

Раздел баланса	Сумма на начала период	Сумма на конец период	Структура баланса на начало	Структура баланса на конец	Темп роста
1-й вариант
Собственные источники	28531	60405	18,97	22,66	211,72
Заемные средства	121822	206115	81,03	77,34	169,11
итого	150413	266520	100	100	177, 19
2-й вариант
Собственные источники с приравненными к ним заемным	29208	66594	19,42	24,99	227,99
Заемные без приравненных к ним собственным	121205	199926	80,58	75,01	164,95
итого	150413	266520	100	100	177, 19

Проанализировав структуру источников средств предприятия можно говорить о том что:

Произошло увеличение собственного капитала предприятия на 31874тыс. руб.

Произошло увеличение заемного капитала на 84233тыс. руб.

Структуру пассивов характеризуют коэффициенты автономии (Кавт) и

соотношение собственных и заемных средств (Ксоот)

Кавт = РСК/ВБ,

Кавт н. г. = 28531/150413=0,189

Кавт к. г. = 60405/266520=0,226

где РСК - реальный собственный капитал, ВБ-валюта баланса

ВБ = ст.700

ВБ н.г 2007= 150413 тыс. руб.

ВБ к.г 2007= 266520 тыс. руб.

РСК н.г 2007= 28531тыс. руб.

РСК к.г 2007= 60405 тыс руб.

Ксоот = ЗИскор/РСК,

Ксоот н. г = 121882/28531=4,27

Ксоот к. г = 206115/60405= 3,41

где ЗИскор - скорректированные заемные источники

ЗИскор = ст.590+ст.690 - ст.640

 

ЗИскор н.г 2007= 121882

ЗИскор к.г 2007= 206115

Исходя из расчета показателей, можно говорить о финансовом положении предприятия. По коэффициентам существуют ограничения. В нашем случае Кавт увеличивается на начало года составлял 0,189, а на конец года 0,226 что <0.5 это свидетельствует о финансовой не устойчивости. Эту же отрицательную тенденцию отображает Ксоот который на конец года составил 3,41>1

3. Анализ собственных источников

Собственные источники, представленные в разделе "Капитал и резервы", можно анализировать по форме таблицы 1. Следует заметить, что форма этой таблицы является универсальной, применимой для анализа любых статей баланса.

Данные раздела "Капитал и резервы" не группируются. Есть смысл группировать статьи баланса, когда в аналитической таблице существует более 6-7 строк.

В таком случае аналитику сложно сделать однозначные выводы, динамика и величина наиболее значимых статей и факторов может "потеряться".

Проведем анализ собственных источников.

Таблице 2. Анализ собственных источников (тыс. руб.)

Наименование статьи	сумма на начало периода	сумма на конец периода	Структура на н. г.	Структура на к. г.	Темп роста, %
Уставный капитал	500	500	11,75	00,83	100
Добавочный капитал	334	334	11,17	00,55	100
Резервный капитал	75	75	00,26	00,12	100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	27622	59496	96,81	998,5	215,39
Итого	28531	60405	1100	1100	211,71

Выполняем анализ построчно.

По строке "уставной капитал", "добавочный капитал" динамики не наблюдается.

Резервный капитал создается на предприятии если это предусмотрено законодательством и учредительными документами хозяйствующих субъектов.

Статья "нераспределенная прибыль" отражает нераспределенный остаток прибыли и использовалась в течение анализируемого периода на различные цели:

Пополнение резервного капитала

Создание фондов накопления и потребления

Выплата доходов участникам организации.

4. Анализ заемных средств хозяйствующего субъекта

Заемные средства предприятия можно классифицировать по степени платности и срокам возвратности.

По степени платности различают:

Бесплатную кредиторскую задолженность

Платную с определенного срока

Платную с первого дня

К бесплатному источнику кредитования относится задолженность по заработной плате, задолженность перед другими предприятиями, если при заключении договора не было предусмотрено никаких штрафных санкции за несоблюдение его условий.

Платные заемные источники с определенного срока - это источники, плата за пользование которыми определяется договором, начиная с зафиксированного там дня.

Заемные источники, платные с первого дня, - самая дорогая кредиторская задолженность. К этой группе относится вся просроченная задолженность перед бюджетом и по социальному страхованию. Заемные средства состоят из долгосрочных и краткосрочных пассивов. Раздел "Долгосрочные пассивы" включают в себя кредиты банков и прочие займы, полученные от других источников, кроме банков подлежащие гашению в соответствии с договором более чем через 12месяцев после отчетной даты. Поскольку хозяйствующие субъекты получают договорные заёмные средства в основном на затраты по техническому совершенствованию и улучшению организации производства, на техническое перевооружение, механизацию, внедрение новой техники, то наличие сумм по указанным статьям всегда следует расценивать положительно. Однако следует убедиться, что данная кредиторская задолженность не является просроченной.

Платная (КЗ) = задолженность по соц страх. + задолженность по налогам и сборам

Платная (КЗ) н. г. = 97+ 622 = 719

Платная (КЗ) к. г. = 1638+ 1275 = 2913

Бесплатная (КЗ) = задолженность по з/п + задолженность перед др. предприятиями.

Бесплатная (КЗ) н. г. = 116903+ 3355+ 228 = 120486

Бесплатная (КЗ) к. г. = 188051+ 8352+ 610= 197013

Платная задолженность к концу года выросла на 2194 тыс. руб. что является отрицательной тенденцией т.к это самая дорогая среди кредиторской задолженности. Бесплатная кредиторская задолженность за анализируемый период выросла, это вызвано увеличением объемов производства. Но все же увеличение данного показателя является отрицательной тенденцией.

Наибольший интерес представляет анализ краткосрочных пассивов. При анализе краткосрочных пассивов выделяют собственно заемные средства, а также заемные, приравненные к собственным.

Анализ может идти по форме таблицы 2, группировка заемных средств представлена в таблице 4.

Таблица 4. Анализ заемных источников (тыс. руб.)

Наименование статьи баланса	Сумма на начало периода	Сумма на конец периода	Структура баланса на начало	Структура баланса на конец	Темп роста %
долгосрочные обязательства
Кредиты и займы	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-
краткосрочные обязательства
Кредиты и займы	-	-	-	-	-
Задолженность перед поставщиками и подрядчиками	114882	84683	96,45	94,06	160,86
Задолженность перед персоналом	3355	8352	2,77	4,18	248,94
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	97	1638	0,08	0,81	1688,65
Задолженность по налогам и сборам	622	1275	0,51	0,63	204,98
Задолженность перед прочими кредиторами	228	610	0, 19	0,31	267,54
Задолженность перед участниками по выплате доходов	-	-	-	-	-
Итого	121205	199926	100	100	164,95

При оценке общей величины краткосрочной задолженности наблюдается увеличение на 78721 тыс. руб., что расценивается отрицательно.

Анализ задолженности по оплате труда ведем путем определения временного лага по выплатам на начало и конец периода для этого задолженность по оплате труда делим на численность и среднюю заработную плату соответствующего периода:

Средняя зар. плата (ст.720) = 17888тыс. рублей

Лаг н. г 2007= 3355/400*17,888= 0,46 мес.

Лаг к. г 2007= 8352/205*17,888 = 2,28 мес.

Имея рассчитанные показатели временного лага на начало года можно

сделать вывод о хорошей ситуации на предприятии т.к Лаг < 1 мес, но увеличение к концу года до 2,28 оценивается как отрицательная тенденция.

Самая дорогая задолженность - это задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами по страхованию и социальному обеспечению. При наступлении срока платежа она становится платной с первого дня, оплата эта весьма значительна. Увеличение доли этой задолженности всегда расценивается отрицательно. В заключение общего анализа кредиторской задолженности рассчитываем ее оборачиваемость как частное от деления выручки (ст010) на средние остатки кредиторской задолженности:

Средние остатки кредиторской задолженности лучше рассчитывать по формуле среднегармонической на основе квартальных балансов, но т.к такая информация нам не доступна, считаем их по данным на начало и конец года:

КЗсред = (КЗ н. г + КЗ к. г) /2 = (121615+199926) /2=221578 тыс. руб.

Коб кз = 941448/221578 = 4,248

Экономический смысл показателя оборачиваемости кредиторской задолженности в том, что он показывает, сколько выручки приходится в среднем на рубль кредиторской задолженности в анализируемом периоде или сколько раз мы в течение периода обернули нашу задолженность нашими платежами.

Затем проводят сравнительный анализ объемов и условий предоставления кредиторской и дебиторской задолженности. Для этого вычисляют оборачиваемость дебиторской задолженности.

ДЗсред = (ДЗ н. г + ДЗ к. г) /2 = (48896+145081) /2 = 96988,5 тыс. руб.

Коб дз = 941448/96988,5=9,7

Вычислив коэффициенты, можно составит следующие неравенство:

Кpоб кз < Коб дз,

Это говорит о том, что организация на конец года предоставляет своим дебиторам кредит на менее короткий срок, чем её кредиторы, а, следовательно, чем больше срок предоставляемого кредита, тем меньше собственных средств требуется предприятию для осуществления производственно-хозяйственной деятельности.

5. Общий анализ размещения средств предприятия

Особое место в анализе финансового состояния хозяйствующего субъекта занимает анализ активов предприятия. Актив баланса представляет собой величину затрат организации, сложившихся в результате предшествующих операций и финансовых сделок, и понесенных ею расходов ради возможных будущих доходов. Сама по себе рациональная структура источников не гарантирует успешной работы предприятия, поскольку объем выручки, финансовые результаты зависят, прежде всего, от размещения активов.

Для нужд анализа применяется несколько видов группировки активов.

Первый вариант группировки - по сроку оборота.

Долгосрочные активы (иммобилизованные, немобильные) - активы, срок оборачиваемости которых превышает 1 год. (ст. 190)

Краткосрочные активы (текущие, мобильные, оборотные) - активы, срок оборачиваемости которых меньше (ст.290)

Согласно теории, увеличение доли краткосрочных активов и уменьшение доли иммобилизованных, расценивается положительно. Однако, делая такие выводы, следует быть осторожными. Если уменьшение доли иммобилизованных активов происходит за счет их абсолютного уменьшения, например, вследствие продажи из-за тяжелого финансового положения, то такую ситуацию, безусловно, нельзя оценивать положительно. Точно так же уменьшение доли текущих активов может произойти из-за дооценки основных фондов. Такое увеличение стоимости долгосрочных активов представляет собой чисто учетную процедуру и не может свидетельствовать об улучшении структуры активов вследствие увеличения их мобильной доли.

Второй вариант группировки - по направлению использования.

Активы, используемые на предприятии, - имущество и денежные средства, используемые непосредственно на предприятии. (ст.260+ст.120)

Активы, используемые за пределами предприятия, - долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, товары, отгруженные и дебиторская задолженность.1 года. (ст.250+ст.140+ст.215+ст.240)

В большинстве случаев при анализе считается, что увеличение доли активов, используемых за пределами предприятия, расценивается отрицательно. Однако, производя подобный анализ, следует выделить в активах, используемых за пределами предприятия, те, которые должны приносить прибыль, то есть долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения. Их следует оценивать с двух точек зрения: рентабельность и ликвидность. Если рентабельность финансовых вложений не ниже, чем общая рентабельность активов, то такое вложение можно признать целесообразным. Можно также сравнить рентабельность вложений с доходностью ценных бумаг государства. Ликвидность финансовых вложений характеризуется возможностью реализации их в денежные средства по цене, сравниваемой с ценой их покупки.

Анализируя дебиторскую задолженность, мы должны учитывать, что ее увеличение не всегда можно расценивать отрицательно, поскольку увеличение текущих активов и средств в расчетах как их составной части может быть объяснено увеличением объемов выпуска продукции. Следующая группировка - по степени ликвидности активов. Ликвидность баланса в Российской Федерации, в отличие от баланса, составлено

го по правилам международной финансовой отчетности, возрастает сверху вниз. В самом верху находятся наименее ликвидные активы, внизу - более ликвидные.

Третья группировка имеет вид:

Труднореализуемые активы. (ст. 190)

Медленно реализуемые активы. (ст.210+ст.220)

Среднереализуемые активы. (ст.240+ст.140+ст.250)

Мгновенно реализуемые активы. (ст.260)

Состав активов по группам можно распределить следующим образом. В труднореализуемые активы входит первый раздел баланса - внеоборотные активы.

Основу медленно реализуемых активов составляет раздел "Запасы и НДС по приобретенным ценностям". Основу среднереализуемых активов составляет дебиторская задолженность и финансовые вложения. Мгновенно реализуемые активы - денежные средства хозяйствующего субъекта. Это самые ликвидные активы хозяйствующего субъекта. Однако, используя эту группировку в настоящих условиях, следует учитывать, что ликвидность дебиторской задолженности может быть значительно ниже медленно реализуемых и даже трудно реализуемых активов.

Общий анализ активов целесообразно проводить по всем трем группировкам.

Таблица 5. Общий анализ активов (тыс. руб.)

Раздел баланса	Сумма на начала период	Сумма на конец период	Структура баланса на начало	Структура баланса на конец	Темп роста%
1-й вариант
Внеоборотные активы	8583	12519	5,7	4,7	145,86
Оборотные активы	141830	254001	94,3	95,3	179,1
итого	150413	266520	100,00	100,00	117, 19
2-й вариант
Активы, используемые на предприятии	99642	121439	66,25	45,56	121,86
Активы, используемые за пределами предприятия	50771	145081	33,75	54,44	285,76
итого	150413	266520	100,00	100,00	117, 19
3-й вариант
Труднореализуемые активы	6708	12519	4,46	4,7	186,63
Медленно реализуемые активы	83715	98421	55,66	36,93	117,57
Среднереализуемые активы	50771	145081	33,75	54,44	285,76
Мгновенно реализуемые активы	9219	10499	6,13	3,94	113,88
итого	150413	266520	100,00	100,00	117, 19

Анализирую данные таблице можно сделать выводы:

В-1

Рассматривая внеоборотные активы, мы видим, что они увеличились на 3936 тыс. руб. это говорит об их использование в производственном процессе в течение длительного времени, на это могло повлиять приостановленное вложения средств в предприятие кредиторов.

Рассматривая оборотные активы, мы видим, что они увеличились на 112171тыс руб. это положительная тенденция.

В-2

Рассматривая активы, используемые на предприятии наблюдается рост на 21797 тыс. руб. что говорит о положительной тенденции.

Рассматривая активы используемые за пределами предприятия, наблюдается увеличение на 94310 тыс. руб., что в данном случае не является отрицательным, т.к это так же связанно с увеличение объемов выпуска продукции.

В-3

Рассматривая труднореализуемые активы, наблюдается увеличение на 5811, что является отрицательной тенденцией.

Рассматривая медленно реализуемые активы наблюдается увеличение на 14706 тыс. руб. это произошло в основном за счет увеличения запасов предприятия. Что оценивается как отрицательная тенденция.

Рассматривая среднереализуемые активы наблюдается увеличение на 94310 тыс. руб. это отрицательная тенденция.

Рассматривая мгновенно реализуемые активы, наблюдается увеличение 1280тыс. руб., это положительно влияет на ликвидность предприятия.

6. Анализ внеоборотных активов предприятия

Анализ внеоборотных активов целесообразно проводить в табличной форме, группировать внеоборотные активы не следует. Анализ проводим по строкам баланса. Важнейшими его статьями являются нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения и долгосрочные финансовые вложения.

Наличие и динамика нематериальных активов свидетельствуют об инновационной активности хозяйствующего субъекта. По этой статье проходят организационные расходы предприятия (расходы на регистрацию, печать, всевозможные лицензии по видам деятельности, лицензии на использование природных ресурсов), а также патенты, компьютерные программы.

Таблица 6. Анализ внеоборотных активов (тыс. руб.)

Наименование статьи	Сумма на начала период	Сумма на конец период	Структура баланса на начало	Структура баланса на конец	Темп роста%
Нематериальные активы	-	-	-	-	-
Основные средства	6708	12519	78,15	100	186,62
Незавершенное строительство	-	-	-	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	1875	-	21,84	-	-
Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-
Итого	8583	12519	100,00	100,00	145,85

Основные средства на конец года увеличиваются на 5811 тыс руб, это свидетельствует об отрицательной оценке с позиции формирования у пользователей реального представления об имущественном и финансовом положении предприятия.

Анализ основных средств целесообразно производить более подробно с привлечением формы 5 "Приложение к балансу предприятия".

Как известно, основные средства отражаются в балансе по остаточной стоимости. В форме 5 в разделе 3 "Амортизируемое имущество" они отраженны по первоначальной стоимости и сгруппированы по группам основных фондов. Используя данные раздела 3, посчитаем коэффициенты выбытия и поступления основных средств и структуру основных фондов на начало и конец периода.

Коэфф. поступления = поступило ОС/первоначальная стоимость ОС на конец года

Коэфф. выбытия = выбыло ОС/первоначальная стоимость на начало года

 

Данные сгруппируем в таблице 6.1

Таблица 6.1. Анализ структуры и коэффициентов выбытия и поступления основных средств. (тыс. руб.)

Виды основных средств	Остаток на начало года	Поступило	Выбыло	Остаток на конец года	Коэфф. поступления	Коэфф. выбытия	Структура на начало	Структура на конец
1. Здания	3614	4355	-	7969	0,546	-	29	39,564
2. Сооружения	153	-	-	153	-	-	1,23	0,759
3. Машины и оборудования	7167	3311	150	10328	0,32	0,02	57,51	51,275
4. Транспортные средства	1046	-	12	10,34	-	0,011	8,309	5,133
5. Производственный и хозяйственный инвентарь	188	176	-	364	0,484	-	1,508	1,807
6. Другие виды основных средств	294	-	-	294	-	-	2,359	1,459
итого	12462	7842	162	20142			100,00	100,00

Коэфф. поступления > Коэфф. выбытия, значит движения ОС можно расценивать положительно.

При анализе структуры основных средств мы должны особенно обращать внимание на соотношение активных и пассивных основных средств. В Российской Федерации традиционно очень велика доля пассивной части основных фондов.

С одной стороны это объясняется климатическими условиями, которые требуют для обеспечения комфортных условий работы и проживания больших капитальных затрат. Однако следует учитывать, что большая доля пассивных основных средств (более 60%) и ее дальнейшее увеличение может свидетельствовать о неэффективном размещении источников средств предприятия и, как следствие этого, может произойти снижение средств в обороте предприятия, уменьшение коэффициента маневренности, увеличение налога на имущество.

Целесообразно рассчитывать и анализировать коэффициенты износа и годности по отдельным группам основных фондов.

Коэффициент износа равен: Ки= Начисленная амортизация / Первонач. стоим. ОС

Ки н. г 2007= 5754/12462=0,461

Ки к. г 2007= 7623/20142= 0,378

Коэффициент годности - это показатель, симметричный коэффициенту износа, он определяется:

Кг = Остаточная стоимость ОС/ Первонач. Стоим. ОС

Остаточная стоимость ОС = первоначальная стоимость – амортизация

Кг н. г 2007= 6708/12462=0,538

Кг к. г 2007= 12519/20142=0,621

Определив один из этих показателей, мы не только определим износ, но и проследим его изменение в течение года. По мнению специалистов, занимающихся проблемой старения основных фондов, при превышении коэффициента износа значения 60% начинается процесс физического распада основных фондов. Высокий коэффициент по группе пассивных основных фондов не является предметом большой тревоги, поскольку фактический срок службы таких фондов намного превышает нормативный, применяемый в расчётах для начисления амортизации. Напротив, большая величина этого коэффициента для активной части основных фондов свидетельствует о тревожном состоянии техники хозяйствующего субъекта.

7. Анализ текущих активов

Для анализа текущие активы целесообразно сгруппировать.

Анализ начинают с анализа запасов. Выясняем метод списания материалов на себестоимость, сравниваем динамику остатков запасов с динамикой выручки с помощью таблицы 7.

Таблица 7. Оборотные активы (тыс. руб.)

Раздел баланса	Сумма на начала период	Сумма на конец период	Структура баланса на начало	Структура баланса на конец	Темп роста
Запасы товарно-материальных ценностей	83645	98384	58,29	38,56	117,63
затраты в незавершенном производстве	1358	453	0,95	0,18	33,36
товары отгруженные	-	-	-	-	-
расходы будущих периодов	330	766	0,23	0,3	232,12
НДС	51	1	0,035	0,0004	1,96
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты)	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты)	48896	145081	34,07	56,85	296,71
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-
Денежные средства	9219	10499	6,42	4,11	113,88
итого	143499	255194	100	100	177,83

Анализ оборотных активов в основном сводится к анализу оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств, которые можно использовать как для производственных, так и непроизводственных нужд предприятия.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств и период оборачиваемости.

КобОА = Выручка/ОА сред

ОА сред_. = (141830+254001) /2=197915,5

КобОА отчетный период = 941448/197915,5= 4,756

КобОА базисный период =404375/197915,5= 2,043

Т=к/К_об,

где Т -период оборачиваемости;

к - количество дней в отчётном периоде (365дней).

ТОА отчетный период=365/4,756=76,745

Т ОА базисный период=365/2,043= 178,658

Рассчитаем показатель оборачиваемости запасов. При расчете данного показателя применяем формулу, основанную на себестоимости реализованной продукции (или по выручке от реализации):

Зср= (З н. г+З к. г₎ /2

Зср = (83645+98394) /2=91019,5тыс. руб.

КобЗ отчетный период= 887396/91019,5= 9,75

КобЗ базисный период= 396284/91019,5= 4,354

Т З отчетный период =365/9,75=37,43

ТЗ базисный период=365/4,35= 83,83

Определенную трудность представляет собой анализ дебиторской задолженности. Для его более подробного анализа требуются первичные данные бухгалтерского учета, которые позволяют помесячно отслеживать движение дебиторской задолженности, учитывать санкции, применяемые к дебиторам-неплательщикам. Но так как в нашем распоряжении находятся только данные первичной бухгалтерской отчетности, то следует ограничиться выявлением доли дебиторской задолженности в текущих активах или в величине всех активов предприятия, а также в выявлении по форме 5 доли просроченной дебиторской задолженности.

ДЗср = (ДЗ н. г_. +ДЗ к. г₎ /2=96988,5тыс. руб

КобДЗ = Выручка/ДЗсред

КобДЗ отчетный период =941448/96988,5= 9,7

КобДЗ базисный период=404375/96988,5=4,17

Т З отчетный период= 365/9,7=37,63

ТЗ базисный период=365/4,17=87,53

Таблица 7.1 - Коэффициенты оборачиваемости и период оборота

Показатели	Коэффициент оборачиваемости		Период оборота
	Базисный период	Отчётный период	Базисный период	Отчётный период
Оборачиваемость всех оборотных активов	2,043	4,756	178,65	76,74
Оборачиваемость запасов	4,35	9,75	83,83	37,43
Оборачиваемость дебиторской задолженности	4,17	9,7	87,53	37,63

Период оборота по всем показателям уменьшился. Замедление оборачиваемости оборотных средств увеличивает потребность в них, и не позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств, которые можно использовать как для производственных, так и для непроизводственных нужд предприятия.

8. Факторный анализ прибыли

Анализ финансового результата начинают с общего анализа динамики прибыли, а также с выявления динамики отдельных статей, оказывающих влияние на формирование прибыли. Анализ можно вести по таблице 8.

Операционные расходы (доходы) представляют собой:

Расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

Расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

Расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

Расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств;

Проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств;

Расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

Прочие операционные расходы.

Внереализационные расходы (доходы) представляют собой:

Штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договора;

Возмещение причиненных организацией убытков;

Убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

Суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

Курсовые разницы;

Суммы уценки активов (за исключением внеоборотных);

Прочие внереализационные расходы (в прочие внереализационные расходы включаются некоторые налоги).

Таблица 8. Анализ прибыли (тыс. руб.)

Показатель	Отчетный период	Базисный период	Структура отчет	Структура базис	Изменение абсолютное	Изменение относительное
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг	941448	404375	100	100	537073	132,82
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	887396	396284	94,26	98,0	491112	123,93
Коммерческие расходы	0	0	0	0	0	0
Управленческие расходы	0	0	0	0	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	54052	8091	5,74	2,0	45961	568,05
Операционные доходы и расходы					0	0
Проценты к получению	28	4			24	600,00
Процент к уплате	0	0			0	0
Доходы от участия в других организациях	0	0	0	0	0	0
Прочие доходы	42142	1721			40421	2348,69
Прочие расходы	45221	5792			39429	680,75
Внереализационные доходы	0	0			0	0
Внереализационные расходы	0	0			0	0,00
Прибыль (убыток) до налогообложения	51001	4024			46977	1167,42
налог на прибыль и иные аналогичные платежи	13942	1480			12462	842,03

При факторном анализе финансового результата следует ограничиться анализом прибыли от реализации продукции. Это объясняется тем, что факторный анализ прибыли до налогообложения, то есть балансовой, был бы возможен в том случае, если бы в форме 2 присутствовал бы валовой оборот выручки предприятия. То есть при расчете структуры принятая за 100% выручка включала в себя не только себестоимость, управленческие, коммерческие расходы, но и операционные и внереализационные расходы. Приводимые в различных источниках методики факторного анализа прибыли заключают в себе один непреодолимый недостаток. Чтобы использовать эти методики, следует обладать некоторым объемом информации, не содержащимся в официальной бухгалтерской отчетности. Например, следует знать номенклатуру выпуска продукции, индекс роста цен на каждую группу продукции предприятия и т.д.

В данном случае мы используем простейшую методику, которая позволяет определить влияние факторов на изменение прибыли от реализации на основе данных официальной бухгалтерской отчетности.

Рост прибыли от реализации обусловлен 2 факторами: