Характеристика продукции
Характеристика рынков
Стратегия проникновения на рынок
Анализ производственного плана
Обеспеченность оборотными средствами
Использование материальных ресурсов
Формирование и использование фонда оплаты труда
Структурный анализ активов и пассивов
Оценка прибыльности предприятия
Оценка платежеспособности предприятия за отчетный период
Не следует упускать из виду и возможности потерь в виде штрафов, естественной убыли, а также обусловленных стихийными бедствиями
Навигация
Не следует упускать из виду и возможности потерь в виде штрафов, естественной убыли, а также обусловленных стихийными бедствиями
Бизнес-план модернизации технологической линии по производству асбестоцементных листов
98176
знаков
51
таблица
6
изображений
7. Не следует упускать из виду и возможности потерь в виде штрафов, естественной убыли, а также обусловленных стихийными бедствиями.
От риска, связанного с возникновением форс-мажорных обстоятельств предприятие может себя обезопасить, заключив страховой договор со страховой компанией.
Следует отметить также, что весьма значителен риск, обусловленный нестабильность отечественной валюты.
Таким образом, рассмотрев риски и страхование рисков, переходим к финансовому плану и обоснованию эффективности нашего проекта.
ГЛАВА IX. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
Финансовый план ОАО «БелАЦИ» является заключительным разделом экономического и социального развития, так как в нем отражены конечные результаты хозяйственной деятельности в стоимостном выражении. Это данные об объемах продаж и общей прибыли, инвестиций, использование собственных и заемных средств, с указанием источников и сроков погашения задолженности, потоки денежных средств, период окупаемости вложений, издержки производства и реализации.
Итак, составим в таблице 9.1. полные годовые издержки на производство асбестоцементных листов. Амортизация начисляется по линейному методу (На=10%)
Таблица 9.1. представлена в приложении 1.
Проанализировав показания таблицы, отметим, что в результате работы модернизированной линии расход сырья и материалов увеличился на весь объем. На единицу продукции сократились цеховые, общезаводские и внепроизводственные расходы. В итоге снижается себестоимость продукции, несмотря на рост расходов за электроэнергию.
Теперь составим план прибыли и убытков.
| Прогноз финансирования результатов (план прибыли и убытков). Таблица 9.2. | ||||||||
| Показатели
| 2002 год
| 2003 год
| 2004 год
| 2005 год
| 2006 год
| 2007год
| ||
| 1 | Выручка от реализации продукции, руб. | 353872050 | 353872050 | 382181835 | 412756365 | 445776870 | 481439017,5 | |
| 1.1 | Объем продаж в натуральном выражении, туп. | 337021 | 337021 | 363982,7 | 393101,3 | 424549,4 | 458513,35 | |
| 1.2. | Цена за 1 туп, руб. | 1050 | 1050 | 1050 | 1050 | 1050 | 1050 | |
| 2 | Полные издержки на продукцию, руб. | 341177081,5 | 341430631,5 | 365052043,8 | 390369065,3 | 417711459 | 447241245,7 | |
| 3 | Результат от реализации продукции, руб. (выручка - издержки) | 12694968,5 | 12441418,5 | 17129791,2 | 22387299,7 | 28065411 | 34197771,8 | |
| 4 | Балансовая прибыль, руб. | 12694968,5 | 12441418,5 | 17129791,2 | 22387299,7 | 28065411 | 34197771,8 | |
| 5 | Налог на прибыль (24%) | 3046792,44 | 2985940,44 | 4111149,888 | 5372951,928 | 6735698,64 | 8207465,232 | |
| 6 | Чистая прибыль | 9648176,06 | 9455478,06 | 13018641,31 | 17014347,77 | 21329712,36 | 25990306,57 | |
Сведем полную потребность в чистом оборотном капитале.
Полная потребность в чистом оборотном капитале.
Таблица 9.3.
| Категории инвестиций | 2002 год | 2003 год | 2004 год | 2005 год | 2006 год | 2007 год |
| 1. Полная потребность в сырьевых ресурсах, руб. | 246633523,5 | 246633523,5 | 266364225,8 | 287673352,2 | 310687217,5 | 335542193,4 |
| 2. Коэффициент оборачиваемости | 8,36 | 8,36 | 8,36 | 8,36 | 8,36 | 8,36 |
| 3. Текущий запас (стр.1/стр.2) | 29501617,64 | 29501617,6 | 31861749,5 | 34410688,06 | 37163542,76 | 40136626 |
| 4. Страховой запас (1/2 от 3) | 14750808,82 | 14750808,8 | 15930874,75 | 17205344,03 | 18581771,38 | 20068313 |
| 5. Полная потребность в оборотном капитале (3+4) | 44252426,46 | 44252426,5 | 47792624,25 | 51616032,09 | 55745314,14 | 60204939,01 |
| 6. Прирост потребности в оборотном капитале | - | - | 3540197,75 | 3823407,85 | 4129282,05 | 4459624,86 |
Полные инвестиционные издержки (тыс.руб.).
Таблица 9.4.
| Категории инвестиций | 2003 г.
| 2004 г.
| 2005 г.
| 2006 г.
| 2007 г. | Итого |
| Полные инвестиции в основной капитал | 2535500 |
| ||||
| Полный чистый оборотный капитал (прирост) | - | 3540197,75 | 3823407,85 | 4129282,05 | 4459624,86 | |
| Полные инвестиционные издержки (1+2) | 2535500 | 3540197,75 | 3823407,85 | 4129282,05 | 4459624,86 | 18488012,51 |
Таким образом, для осуществления проекта нам потребуется 18488012,51 тыс.руб., которые будут покрываться собственными средствами (из нераспределенной прибыли предприятия).
Базовой формой для исследования возможностей и оценки эффективности предлагаемого проекта является таблица 9.5.
Денежные потоки наличности.
Таблица 9.5.
| Денежные потоки | Годы годы | |||||
| 2003
| 2004
| 2005
| 2006
| 2007
| ||
| 1. | Операционная деятельность | |||||
| 1.1. | Выручка от реализации, руб. | - | 28309785 | 58884315 | 91904820 | 127566967,5 |
| 1.2. | Издержки, руб. в т.ч. амортизация, руб. | - | 23874962,3 253550 | 49191983,8 253550 | 76534377,5 253550 | 106064164,2 253550 |
| 1.3. | Прибыль до налогообложения | - | 4434822,7 | 9692331,2 | 15370442,5 | 21502803,3 |
| 1.4. | Налог на прибыль, руб. | - | 1064357,448 | 2326159,488 | 3688906,2 | 5160672,792 |
| 1.5. | Чистая прибыль, руб. | - | 3370465,252 | 7366171,712 | 11681536,3 | 16342130,51 |
| Сальдо операционной деятельности | - | 3624015,252 | 7619721,712 | 11935086,3 | 16595680,51 | |
| 2. | Инвестиционная деятельность | |||||
| 2.1. | Приобретение оборудования | -2535500 | ||||
| 2.2. | Увеличение оборотного капитала | -3540197,746 | ||||
| Сальдо инвестиционной деятельности | -6075697,746 | |||||
| 3. | Финансовая деятельность | |||||
| 3.1. | Собственный капитал | 6075697,746 | ||||
| Сальдо финансовой деятельности | 6075697,746 | |||||
На основе производственной программы, прогноза финансовых результатов, потока наличности формируется модель дисконтирования денежных потоков, представленная в таблице 9.6.
Денежные потоки для финансового планирования.
Таблица 9.6.
| Денежные потоки | Годы годы | ||||
| 2003
| 2004
| 2005
| 2006
| 2007
| |
| 1. Поток реальных денег (С опер. деят.+ С инв. деят.) | -6075697,746 | 3624015,252 | 7619721,712 | 11935086,3 | 16595680,51 |
| 2. Сальдо реальных денег | - | 3624015,252 | 7619721,712 | 11935086,3 | 16595680,51 |
| 3. Сальдо накопленных реальных денег | - | 3624015,252 | 11243736,96 | 23178823,26 | 39774503,77 |
| 4. Коэффициент дисконтирования (20%) | 0,833 | 0,694 | 0,578 | 0,482 | 0,402 |
| 5. ЧДД (Поток реал. ден.´ Кдиск) | -5061056,22 | 2515066,585 | 4404199,15 | 5752711,597 | 6671463,565 |
| 6. ЧДД нарастающим итогом | -5061056,22 | -2545989,64 | 1858209,512 | 7610921,109 | 14282384,67 |
Построим график точки безубыточности:
Тыс. руб.
Дпр Зсов
Зпер
| |
|
|
Вкр 
|
|
|
|
|
Зпост
|
0 50 100 150 200 250 300 350 Объем выпуска
(тыс.туп./год)
Рис.9.1. График точки безубыточности
Для оценки эффективности проекта рассчитаем следующие показатели.
1) Точка безубыточности:
Т.о. при объеме продаж 268,3 тыс. туп., проект рентабелен.
2) Чистая текущая стоимость NРV:
NPV= (2515066,585+4404199,15+5752711,597+6671463,565) - 5061056,22 = =19343440,9 - 5061056,22 =14282384,7 руб.
NPV>0, проект приемлем.
3) Индекс рентабельности РI:
PI = (2515066,585+4404199,15+5752711,597+6671463,565) / 5061056,22 = 3,822
Р1>1, проект эффективен.
4) Внутренняя норма доходности IRR:
1=20%, примем r2=140%. Составим вспомогательную таблицу для расчета NРV для этой ставки. (Таблица 9.7.)
Вспомогательная таблица для расчета IRR.
Таблица 9.7.
| Показатели
| 2003 год
| 2004 год
| 2005 год
| 2006 год
| 2007 год
|
| ЧДП | -6075697,746 | 3624015,252 | 7619721,712 | 11935086,3 | 16595680,51 |
| Коэффициент дисконтирования | 0,4167 | 0,1736 | 0,0723 | 0,0301 | 0,0126 |
| Чистая текущая дисконтированная стоимость | -2531743,25 | 629129,0477 | 550905,8798 | 359246,0976 | 209105,5744 |
| Чистая текущая стоимость нарастающим итогом | -1902614,2 | -1273485,155 | -722579,2755 | -363333,178 | -154227,6034 |
Теперь рассчитаем IRR:
IRR =
IRR=138,7% > 20%, проект эффективен.
5) Период окупаемости Тд:
Для расчета воспользуемся формулой:
Твоз 
Тд = Твозвр. – Тинвест.= 2,6 - 1 = 1,6 года.
- максимальный денежный отток (Кmax) = 5061056,22 руб.
- интегральный экономический эффект - NPVпр = 14282384,7 руб.
- период возврата инвестиций - Твоз = 2,6 года
- период окупаемости проекта -Ток = 1,6 года
Построим финансовый профиль проекта:
Рис.9.2. Финансовый профиль проекта.
Таким образом, на основе рассчитанных показателей делаем следующие выводы.
1. Точка безубыточности 268,3 тыс. туп. > Vпроект., это говорит о том, что проектные объемы значительно выше критического и существует своего рода запас.
2. NPV=14282384,7 руб. > 0 это говорит о том, что проект имеет интегральный экономический эффект.
3. Индекс рентабельности PI=3,822 > 1 значит проект эффективен. Мы на 1 руб. капиталовложений получаем 3,822 руб. дохода.
4. Внутренняя норма доходности (IRR) составляет 138,7%, а цена авансирования капитала r1=20%, т.о. IRR>r1 это говорит о том, что цена авансирования капитала ниже порогового значения.
5. Срок окупаемости (Тд) составляет 1,6 года, что меньше срока функционирования проекта (Тпроекта= 4 года).
6. Анализ финансового профиля показал, что максимальный денежный отток составил 5061056,22 руб.; интегральный экономический эффект равен 14282384,7 руб.; период возврата инвестиций составляет 1,6 года; срок окупаемости проекта 2,6 года.
Проведенные расчеты говорят о том, что данный проект эффективен.
Основные ТЭП деятельности ОАО «БелАЦИ»
Таблица 9.8.
| Показатели | До мероприятия | После мероприятия | Изменение |
| Объем производства, тыс. усл. пл. | 337021 | 458513,35 | 121492,35 |
| Величина ТП, тыс. руб. | 353872,05 | 481439,02 | 127566,97 |
| Стоимость ОПФ, тыс. руб. | 143145,5 | 145681 | 2 535,5 |
| Фондоотдача, руб./руб. (ТП / ОПФ) | 2,472 | 3,301 | 0,833 |
| Стоимость ОбС, тыс. руб. (Выр. от реал./Коб) | 42329,19 | 57588,4 | 15259,21 |
| Коэффициент оборачиваемости | 8,36 | 8,36 | 0 |
| Численность ППП, чел | 1312 | 1312 | 0 |
| Производительность труда, руб./чел. (ТП/ЧППП) | 269,72 | 366,95 | 97,23 |
| Затраты на рубль ТП, руб./руб. (Vз / ТП) | 0,96 | 0,93 | -0,03 |
| Балансовая прибыль, тыс. руб. | 12694,97 | 34197,77 | 21502,8 |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 9648,18 | 25990,31 | 16342,13 |
| Рентабельность производства, % (Пвал / (ОбС+ОПФ)) | 29,80
| 31,05
| 1,25
|
| Рентабельность продукции, % ((Ц-С) / С) | 3,7 | 7,7 | 4,0 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,19
| 2,11
| -0,08
|
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Целью курсовой работы являлось составление бизнес-плана проекта на примере ОАО «БелАЦИ».
Бизнес-план ОАО «БелАЦИ» состоит из 9 разделов, в заключении представлен финансовый план, дающий обоснование эффективности предлагаемого инвестиционного проекта.
Итак, подведем итоги.
ОАО «БелАЦИ» является одним из лидеров отрасли. Основными конкурентами являются ОАО «Себряковский КАЦИ», АООТ Вольский ЗАЦИ и АООТ «ЛАТО».
План маркетинга предполагает более глубокое проникновение, на существующие рынки с целью завоевания большей доли, т.е. стратегия роста. Будет производиться изучение рынка и расширение каналов сбыта.
Суть проекта состояла в модернизации технологической линии по производству асбестоцементных листов.
План производства намечает увеличение объемов выпуска и снижение брака.
Риск, как и во всех инвестиционных проектах присутствует, но доля его сравнительно мала. Поставщики имеют долгие продуктивные отношения с ОАО «БелАЦИ». От рисков же связанных с ненадежностью потребителей предприятие себя страхует, отпуская товар по предоплате.
Финансовый план подводит итог в стоимостном выражении нашему мероприятию. Рассчитываемые показатели чистой текущей стоимости (+21287,39), индекса доходности (108,49%), а так же периода возврата капитальных вложений (1 год) показывают эффективность инвестиционного проекта. К тому же в сравнении с рядом показателей до мероприятия, виден явный положительный эффект от нашего проекта.
Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что предложенный нами проект по всем параметрам является весьма эффективным и позволит ОАО «БелАЦИ» еще больше укрепиться в качестве лидера отрасли.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Анализ эффективности хозяйственной деятельности промышленных объединений и предприятий. Под.ред. Ермолович Л.Л.-Мн.,1988.-496с.
2. Захарченко В.И. Планирование на предприятии.-Одесса, 1999.-70с.
3 Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отстности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 612 с.
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: 3-е изд. М.: Экоперспектива, Новое знание, 1999. - 498 с.
7. Сергеев И.В. Экономика предприятия.-М: Финансы и статистика, 1999.-304с.
8. Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 160 с.
9. Экономика предприятия. Под.ред. Волкова О.И.-М.: Инфра-М, 2000.-520с.
10. Экономика предприятия. Под.ред. Горфинкеля В.Я.-М.: Банки и биржи, 1998.742 с.
Похожие работы
... как машинами и вагонами продукция расходится практически по всей территории России, в страны СНГ и некоторые страны дальнего зарубежья. 4.2. Анализ производственного плана 1. Выполнение производственной программы предприятия Данные о динамике производства продукции в натуральном и стоимостном выражении представлены в табл. 4.2.1. Таблица 4.2.1. Динамика производства продукции ...
... носят название внутрипроизводственных логистических систем. Внутрипроизводственные логистические системы можно рассматривать на макро- и микроуровнях. На макроуровне внутрипроизводственные логистические системы выступают в качестве элементов микрологистических систем. Они задают ритм работы этих систем, являются источниками материальных потоков. Возможность адаптации микрологистических систем к ...
... , прибавляет самоуважения, уверенности в своих делах. Рациональная организация выполнения управленческих решений и систематический контроль за соблюдением норм и условий качественного осуществления - реальная предпосылка обеспечения их эффективности. 1.3.ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ 1.3.1. Решения как инструмент изменений в функционировании и развитии предприятий Одним из ...
... , таких как ИСО 9000, многих национальных государственных моделей управления качеством, а также явились базой для выработки системы менеджмента качества проекта. 1.2 Менеджмент качества проекта Менеджмент качества в рамках управления проектом – это система методов, средств и видов деятельности, направленных на выполнение требований и ожиданий клиентов проекта к качеству самого проекта и ...
0 комментариев