Негосударственные ценные бумаги, их виды и классификация
Векселедателю, то лишь в качестве погашения дебиторской задолженности
Номинальной стоимости. Безотзывные облигации погашаются по номиналу в заранее установленный срок погашения
КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
Акциям устанавливается при их выпуске. При выплате дивидендов в первую очередь выплачиваются дивиденды по префакциям, затем по обычным акциям
Предусмотрено какого-то особого порядка определения этих цен, и он зависит от возможностей и потребностей банка-эмитента и его клиентов
Организация учёта операций с негосударственными ценными бумагами
УЧЁТ КУПЛИ-ПРОДАЖИ ДОЛГОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ
УЧЁТ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ АКЦИЙ КЛИЕНТОВ БАНКА
СОЗДАНИЕ РЕЗЕРВОВ ПОД ОБЕСЦЕНЕНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
Навигация
Номинальной стоимости. Безотзывные облигации погашаются по номиналу в заранее установленный срок погашения
Учет операций с негосударственными ценными бумагами в коммерческих банках
142967
знаков
0
таблиц
0
изображений
21 номинальной стоимости. Безотзывные облигации погашаются по номиналу в заранее установленный срок погашения.
По характеристикам резервных фондов различают облигации с отложенным фондом и с выкупным фондом.
Отложенный фонд создаётся для погашения части или всей суммы займа путём периодических фиксированных отчислений из чистой прибыли. По мере формирования отложенного фонда осуществляется досрочное гашение части выпуска по номинальной стоимости без выплаты премии. Гашение производится путём прямого обращения к держателям облигаций. Выкупной фонд также формируется за счёт отчислений от прибыли. Однако используется он для приобретения (выкупа) облигаций на рынке, если выкуп можно произвести по заранее установленной цене или ниже её. Такая возможность появляется при росте ставки ссудного процента. Обычно путём выкупа на рынке погашается меньшая часть займа. Разновидностью выпусков с отложенным фондом являются сериальные облигации. По этим облигациям часть долга подлежит обязательному погашению ежегодно.
По наличию конверсионной привилегии облигации подразделяются на конвертируемые, обменные, неконвертируемые.
Конвертируемые облигации дают их держателю право на покупку обыкновенных акций этой же компании по определённой цене в определённый срок. Обменные облигации дают право приобретения по фиксированной цене обыкновенных акций других компаний (кроме акций компании-эмитента данных облигаций). При этом акции других компаний служат закладом для обеспечения прав держателей обменных облигаций. Неконвертируемые облигации не обладают конверсионной привилегией, т.е. правом покупки обыкновенных акций.
Кроме уже указанных, существуют следующие особенности облигаций предприятий:
эмитируются в основном крупными компаниями;
при ликвидации предприятия погашение облигаций (выплата средств их
держателям) осуществляется вслед за расчётом с работниками по оплате труда,
т.е. перед расчётом с бюджетом и акционерами;
при выплате процентов по облигациям при недостатке прибыли для этой цели
предприятия ( в отличие от банков) не имеют права выплачивать их из
резервного фонда;
выпуск облигаций возможен только после оплаты всего выпуска акций, но не
более 25% уставного капитала.
На данный момент на рынке долговых обязательств отсутствуют эти облигации.
Держатели облигаций не пользуются правами собственников акционерных обществ, которыми наделены владельцы акций. Тем не менее лица, имеющие на руках облигации, обладают определёнными преимуществами перед акционерами.
22
До того, как акционерное общество начисляет дивиденды по акциям, оно должно обеспечить выплату процентов по облигациям. Если акционерное общество
становится банкротом, то в первую очередь погашаются его обязательства
перед держателями облигаций и иными кредиторами, а только затем оставшиеся активы распределяются между акционерами. Таким образом, долговые обязательства обладают старшинством перед долевыми ценными бумагами.
Коммерческие организации, размещая облигации и иные долговые обязательства, обязуются выплатить их номинальную стоимость. В США наиболее часто облигации выпускаются с номинальной стоимостью в размере 1000 долларов. Тем не менее на рынке встречаются облигации с номиналом 10000 долларов, 500 и даже 100 долларов. Облигации стоимость которых составляет менее 1000 долларов, называют облигациями с низкой ценой. Соответственно облигации со стоимостью свыше 1000 долларов называются дорогими облигациями. Банки обычно предпочитают облигации большого номинала, поскольку по ним удобнее платить проценты. Котировка облигаций даётся в процентах от их номинальной стоимости.
Возврат денег по облигациям осуществляется в определённое время, которое называется датой погашения. Корпоративные облигации обычно выпускаются на срок от 10 до 40 лет и более. Наиболее распространены облигации, выпускаемые на период от 20 до 30 лет. Облигации со сроками обращения до 5 лет считаются краткосрочными. Они обычно выпускаются компаниями, связанными с производством продукции, оказанием услуг, и могут быть гарантированы их активами или застрахованы. Облигации, выпускаемые на срок от 7 до 15 лет относятся к среднесрочным, а облигации, находящиеся в обращении более 20 лет, являются долгосрочными. Величина процентов по облигациям зависит от продолжительности их обращения. Как правило, в нормальной экономической ситуации облигации, выпускаемые на длительные сроки, приносят повышенные проценты по сравнению с облигациями, размещаемых на более короткие сроки времени. Причём разница между уровнями доходности по долгосрочным облигациям оказывается меньше разрыва в доходности по краткосрочным долговым обязательствам. Поэтому линия доходности облигаций имеет вид выпуклой возрастающей кривой.
В экстремальных экономических условиях указанная связь между доходностью долговых обязательств и сроками их обращения нарушается. При высокой инфляции, когда спрос на деньги значительно превышает их предложение, ставки процентов по краткосрочным долговым ценным бумагам могут оказаться выше, чем по долгосрочным.
В соглашении о выпуске облигаций устанавливаются права и обязанности сторон. Законодательством обычно предусматриваются требования к такого рода соглашениям, признанные защищать интересы вкладчиков.
Акционерное общество, выпускающие облигации, принимает на себя
23
Похожие работы
... выбытии) ценных бумаг аналитический учет должен обеспечивать списание с указанных счетов сумм, подлежащих отнесению на себестоимость только выбывающих ценных бумаг. 2. Организация и учет операций коммерческих банков с векселями Учет операций коммерческих банков с векселями ведется в соответствии с Положением О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на ...
... бумаг – депозитарии. Депозитарии могут быть организованы как самостоятельные организации либо функционировать в качестве подразделений кредитно-финансовых учреждений и инвестиционных институтов. Передача ценных бумаг в депозитарии осуществляется на основании договора хранения, оформляемого в соответствии с действующим законодательством. СЕРТИФИКАТЫ Одним из хорошо отработанных способов ...
... которых в соответствующем периоде осуществляется за счет процентных платежей по закладным, которыми располагает компания, выпустившая эти облигации. Глава 2. Банковские операции с ценными бумагами.Банки осуществляют на рынке ценных бумаг деятельность в качестве финансовых посредников и профессиональных участников. Как финансовые посредники банки приобретают ценные бумаги с целью извлечения доходов ...
... к первой группе надежности. 28 декабря 1991 г. Правительством РФ было утверждено Положение "О выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РФ". 2 ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ 2.1 Инвестиционные операции банка с ценными бумагами Под инвестиционными операциями банка с ценными бумагами обычно понимают его деятельность по вложению ресурсов в ценные ...
0 комментариев