Предварительный обзор баланса

2.2. Предварительный обзор баланса

В условиях инфляции и частых переоценок основных фондов, значительно осложняющих проведение анализа финансового состояния предприятия, целесообразно использовать относительные величины, например удельные веса отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Источником информации для расчетов служила финансовая отчетность ООО «ТОРГЛЕС» за 2002 год. На основе этой отчетности составлены таблицы 1 и 2 которые содержат все необходимые исходные данные. Таб. 1 содержит данные годового баланса (форма № 1 (приложение 2)), таб. 2 - данные отчета о финансовых результатах (форма № 2 (приложение 3)).

Таблица 1

Таблица 2

Активы предприятия по составу и функциональной роли делятся на:

1.         Основной капитал (внеоборотные активы):

-           Основные средства;

-           Нематериальные активы;

-           Незавершенное строительство;

-           Долгосрочные финансовые вложения.

2.         Оборотный капитал (оборотные активы):

-           Материальные оборотные средства;

-           Денежные средства;

-           Средства в текущих расчетах (обязательства).

Таблица 3

Сравнение динамики активов и финансовых результатов

Из таблицы видно, что: средняя величина активов увеличилась по сравнению с базовым на 2937450 руб. или на 52,8 % и в отчетном году составила 8506193 руб., выручка от реализации заметно снизились на 412895 руб. или 39,0 % и в отчетном году составила 646861 руб. Прибыль от реализации в базовом году составила –39545 руб. а в отчетном году –139103 руб. т.е. снизилась, на 139103 руб. (-71,5 %). Другими словами темп прироста Тпр прибыли (-71,5 %) < Тпр активов (52,8 %), а это свидетельствует о том, что эффективность использования активов снизилась.

Анализируя данные в таблице приведенной выше можно сказать, что внеоборотные активы составляют небольшую часть активов, где в базовом периоде они составили 0,22 % а в отчетном 0,14 %. Сумма внеоборотных активов уменьшилась на 804 руб. или на 6,4 %.

 Основную часть активов составляют оборотные активы, которые в базовом году составили 99,78, % а в отчетном году 99,86 %, другими словами увеличились на 2938254 руб. или на 52,75 %. Доля запасов снизилась на 0,037 % (с 0,04 до 0,003). На 1,39 % увеличилась доля денежных средств. Наибольшую долю основных средств составляет дебиторская задолженность, которая в базовом году составила 5512345 руб. или (98,99 %) в отчетном году 8376345 или (98,47 %), т.е. дебиторская задолженность в отчетном году по сравнению с базовым увеличилась на 2864000 руб. или на 51 %, что обусловлено продажей товара и его оплатой после момента отгрузки..

Важным показателем оценки финансового состояния является темп прироста реальных активов. Реальные активы – это реально существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости. [16, стр. 21] Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле:

А – темп прироста реальных активов,

С – основные средства и вложения без учета: износа, торговой наценки по нереализованным товарам, нематериальных активов, использованной прибыли;

З – запасы и затраты;

Д – денежные средства, расчеты и прочие активы без учета использованных заемных средств;

индекс « О « – предыдущий год;

индекс « 1 « – отчетный год.

Имеем:

11700+ 216+8494277 8506193 А= ( - 1) * 100 = ( - 1) * 100 = 52,75 % 12504+2197+5553147  5568743

Таким образом, интенсивность прироста реальных активов за год составила 52,75 %, что свидетельствует об улучшении финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Следующим моментом предварительного анализа является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов (табл. 4).

При анализе структуры пассивов реализуются следующие цели:

¨   определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия – значительный удельный вес заемных источников (более 50%) свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности; такой риск можно оправдать при условии ускорения оборачиваемости оборотных средств за отчетный период;

¨   выявляется обеспеченность запасов и затрат предприятия собственными источниками, а также с учетом долгосрочного, а затем и краткосрочного кредитов; этот анализа дает наиболее полное представление об обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования;

¨   рассматриваются причины образования кредиторской задолженности (зависящие от предприятия), ее удельный вес, динамика, структура, доля просроченной задолженности.

Пассивы предприятия, то есть источники финансирования его средств делятся на:

3.         Собственные средства:

-           уставный капитал;

-           непокрытый убыток прошлых лет;

-           нераспределенная прибыль.

4.          Заемные средства:

-           долгосрочные заемные средства (прочие долгосрочные обязательства);

-           краткосрочные заемные средства (текущая краткосрочная задолженность).

Анализ пассивов ООО «ТОРГЛЕС» показал (таб. 5), что сумма всех источников финансовых ресурсов за год возросла на 2937450 руб., в том числе собственные средства снизились на (12078 руб.), с (-1089496 до -1101574 руб.), или на 1,11 % ([-1101574:-1089496*100]-100); расчеты и прочие пассивы увеличились на 2949528 руб. с (6658239 руб. до 9607767 руб.), или на 44,30 % ([9607767:6658239*100]-100).

За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных средств снизилась на 6,61% (с –19,56% до –12,95%); доля расчетов и прочих пассивов уменьшилась на 6,61% (с 119,56% до 112,95%). Снижение доли собственных средств отрицательно характеризует работу ООО «ТОРГЛЕС».

 Осуществлялось привлечение краткосрочных кредитов.

Структуру пассивов характеризует:

Коэффициент финансовой независимости (автономии) - отражает долю собственного капитала в общей сумме авансированного капитала:

К = собственный капитал / общая величина источников средств:

К баз. = -1089496/5568743=-0,20

К отчет. = -1101574/8506193=-0,13

Поскольку коэффициент автономии в базовом году = - 0,20, а в отчетном году он составил - 0,13, (учитывая то, чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие), можно сказать, что предприятие находится в незавидном положении. На данном этапе оно не стабильно, является неплатежеспособным, т.к. прочие оборотные активы не покрывают кредиторской задолженности и прочих к/ср. пассивов, т.е. необходима оптимизация структуры пассивов. Также оно чувствительно ко всем изменениям происходящим как на самом предприятии так и к факторам действующим со стороны.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения затрат и пополнение источников формирования запасов (увеличение реального СК за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли в фонды накопления), оптимизация структуры источников средств.

Коэффициент финансового рычага (плечо финансового рычага) – характеризует соотношение между заемными и собственными средствами предприятия:

К = Заемный капитал / собственный капитал

К баз. =6658239/-1089496 = - 6,11

К отчет. = 9607767/-1101574 = - 8,72

Соотношение заемного и собственного капитала находится в пропорции, таким образом, что можно сказать: предприятие в своей деятельности использует, в основном, заемные средства.

 Как и все вышеперечисленные показатели, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя в динамике - 6,11 < - 8,72 свидетельствует об усилении

зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой зависимости - свидетельствует о степени зависимости предприятия от внешних источников финансирования:

К = заемный капитал / общая величина источников средств

К баз. = 6658239/5568743 = 1,196

К отчет. = 9607767/8506193 = 1,130

 Коэффициент финансовой зависимости увеличился в отчете по сравнению с базой и составил 1,130. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Таблица 6

Делая анализ по данной таблице, можно сказать, что собственные источники снизились на 12078 руб., за счет непокрытого убытка отчетного года.

Следует помнить, что увеличение оборота (остатков в балансе) текущих активов, так же как и ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности (уменьшение остатков в балансе), сопровождается оттоком денежных средств, и наоборот, ускорение оборачиваемости запасов, средств в расчетах и других текущих активов (уменьшение остатков в балансе), а также увеличение периода погашения краткосрочных обязательств (увеличение остатков кредиторской задолженности) связаны с притоком денежных средств.

Таблица 7

Анализ данной таблицы свидетельствует о том, что на ООО «ТОРГЛЕС» произошло увеличение заемных средств, а именно краткосрочных заемных средств на 85575 руб. и кредиторской задолженности на 2863953 руб. и составило 4,70 % и 95,30 % соответственно. Удельный вес заемных средств снизился на 0,8 %, а кредиторская задолженность увеличилась на 0,8 %.