Г. – Ямайские соглашения

1976 г. – Ямайские соглашения.

Особенности:

Официальный золотой стандарт был отменен. Золото лишилось своих функций как валюта. Были запрещены золотые паритеты. Купля-продажа золота стала происходить как и товара. Была введена расчетная денежная единица - специальные права заимствования. Валютная система носила кредитный характер. Резервные валюты: доллар, йена, франк, марка, фунт. Сводно-плавающие курсы. Государства сами определяли режим валютного курса. Пределы колебаний курса не устанавливались. Узаконено создание региональных валют

Европейская валютная система

Европейская валютная система – составная часть международной. Это региональная система представляет функции валют Европы. Основой является евро (раньше экю).

Предстоит конкурировать с долларом. Он имеет плавающий курс +,- 15%. Регулирование курсов осуществляется ежегодным регулированием. Реализация плана- переход всех стран на ЕВРО по этапам( с весны 1998 г.).

4 правила Европейской валютной системы:

1. % банка не должен быть выше.

2. Дефицит бюджета не более 3% от ВВП.

3. Темп инфляции.

4. Внешний долг.

Евр. В. С.: Австрия, Бельгия, Голландия, Италия, Ирландия, Франция, Англия.

Валютные курсы

Это цены одной валюты, выраженные в ценах другой страны, это пропорциональное соотношение валют.

Необходимость валютных курсов:

Пропорции обмена товаров и услуг. Пропорции движения капитала стран. Соотношения между национальными экономиками. Оценка банков.

Основа курса – это валютный паритет – устанавливается в законодательном порядке или в рыночном порядке (раньше это было золото).

Современный паритет (после демонетизирования золота)

Признаки валюты для установки паритета.

Покупательная способность валют. Величина ВНП, ВВП и национального дохода (характеристика национальной экономики). степень инфляции. состояние платежного баланса страны. Валютная политика. Уровень процентных ставок. Интенсивность международных платежей. Конъюнктура рынка. Степень доверия к валюте. Субъективные факторы.

Каждой валюте свойственен свой комплекс признаков (паритетов)

Есть договорные курсы, есть реальные курсы- это фиксированные курсы. Гибкие валютные курсы- зависят от спроса и предложения валюты или колеблющийся курс(валютный коридор).

Бывает курс паритетный и курсы на основе покупательской способности.

Паритетный валютный курс.

1 ∑p1d1

В.К. =----------------------

n ∑p2d2

1/n – количество товарных групп

p1, p2 - Сравниваемые цены

d1, d2 – удельный вес данной товарной группы в ВВП.

Особенности валютной системы в РФ

 

1. Основой является рубль.

2. Рубль- частично конвертируемая валюта (ввоз и вывоз запрещен).

3. Рубль имел 4 курса: официальный, коммерческий, биржевой и специальный.

1996 г. - закон о «Валютном регулировании и валютном контроле» - основной закон о валюте России.

Основы валютной системы.

В законе были определены нормы всех валютных отношений. Валютные ценности- ценные бумаги в иностранной валюте (чеки, векселя и т.д.) и сама иностранная валюта, а так же драгоценности и камни. В законе определен статус монополиста- государства. Права резидентов и нерезидентов. Валютная система РФ (текущие и капитальные валютные операции).

Текущие 3-180 дней

Капитальные более180 дней

5. Процесс лицензирования валютных операций

Конвертируемость валюты.

 

Внутренняя конвертируемость- свободный обмен национальной валюты на валюты других стран внутри страны.

Валютный рынок. Понятие и виды современной тенденции.

Свободная покупка и продажа валюты образуют валютный рынок: международный, межгосударственный и национальный.

Субъекты:

Транснациональные банки (ТНБ). Коммерческие банки (по лицензии). Торгово-промышленные и финансовые компании. Центральные банки. Биржи. Международные и региональные организации. Брокерские компании. Частные лица.

У каждого свои цели и они различны.

1. Осуществление международных расчетов.

2. Изменение структуры валют- резервов.

3. Получение прибыли.

4. Страхование.

5. Валютная политика.

6. Получение международных кредитов.

Причины образования международных валютных рынков :

Развитие экономических связей Высокая концентрация международного банковского капитала Корреспонденция отношений между банками Кредитные и платежные способности банков в разных странах.

Национальные валютные рынки.

Особенность валюты Особенности купли-продажи валюты: официальные рынки, полуофициальные и черный рынок. Система национальных валютных ограничений.

Мировой валютный рынок представлен специальными институтами: Лондон, Нью-Йорк, Токио, Цюрих, Люксинбург, Франкфурт на Майне, Париж, Гонг-Конг, Сингапур, Панама, Багамские острова, Мальтийские острова и Каймановы острова.

Международный рынок может быть: организованный (биржи) и неорганизованный.

Международный валютный фонд(часть ООН). Включает 182страны. Корзина валют(6 валют). Всемирный банк (4 учреждения)

1.    международный банк реконструкции и развития (1944 г.)

2.    Международная ассоциация развития (1960 г.)- предоставляет кредиты развитым странам (10 лет).

3.    Международная финансовая корпорация(1962 г.) Инвестиции в молодые страны, кредиты высокорентабельным предприятиям.

4.    Многостороннее инвестиционное гарантийное агентство (1988 г.) 107 стран(сейчас боллее120 стран).

Частные организации

1.    Парижский клуб (7-ка) и 3 страны: Бельгия, Швейцария, Нидерланды. В наше время их около 12, в т.ч. и Россия

2.    Лондонский клуб

3.    Транснациональные компании и банки.

4.    Европейский банк реконструкции и развития. Россия полноправный участник (энергетика, коммуникации, агробизнес, приватизация)

5.    Специальные коллективные организации._

Платежный баланс (ПБ) и принципы составления и управления.

 

Система статистического учета связывает все операции с валютой.

Баланс (Фр. Весы) – Бух. Учет, дебет и кредит.

Платежный баланс – статистический отчет за определенный период, который показывает:

Операции с услугами и доходами. Смена форм собственности на валюту и золото Односторонние долги страны к стране, переводы, бух. Оформление долгов и их покрытие.

Принципы ПБ :

Охват всех внешнеэкономических операций страны за 1 год, месяц, квартал. Платежный баланс оформляется двойной записью

Основные статьи ПБ :

Группа A: Текущие операции или текущий ПБ

Товары экспорта

Товары импорта

Прочие товары и услуги

Частные переводы

Односторонние государственные платежи

Группа В: Капиталовложения и инвестиции

Прямые инвестиции

Портфельные инвестиции

Прочие долгосрочные капиталовложения

Национальный сектор

Банковский сектор

Прочие

Группа С: Краткосрочный капитал

Национальный государственный сектор

Банковский сектор

Прочий

Группа D: Ошибки и прописки

A, B, C, D –баланс ликвидности

Группа E: компенсирующие статьи

Переоценка золотого запаса

Переоценка валютного резерва

A, B, C, D, E –

Группа F: Чрезвычайное финансирование

A, B, C, D, E, F –

Группа G: Обязательства в составе валютных резервов иностранных государственных органов

A, B, C, D, E, F, G –

Группа H: Итоговое измерение резервов

 

Закон «О валютном регулировании и валютном контроле».

Цель: В 2007 г. перевести рубль в режим свободно-конвертируемой валюты.

При покупке и продаже валюты никто не может требовать паспорт. Ввоз в Россию иностранной валюты и за рубеж ценных бумаг осуществляется без ограничения. При выезде из России, все деньги, которые были вывезены раньше и зафиксированы в декларации, можно вывезти. Можно вывозить из России без заполнения декларации 3000 долларов. Всего можно вывезти из России 10000 долларов.

Методы регулирования: главная задача – стабилизировать ценность рубля.

Условие равновесия.

ПБ может быть (+) и (-). При (+) сальдо стимулируется инфляция. При (-) образование дефицита ПБ => достижение равновесия.

Методы регулирования.

Прямой контроль. Метод дефляции. Увеличивается обменный курс национальной валюты. Это (+) для импортеров. Изменение обменного курса. Изменение экспорта и импорта, а так же движение капитала. Метод изменения учетной ставки ЦБ Дифференциация валютных резервов.

Таким образом, государство действует разными способами на стабильность.