М3 леса;

9000 м3 леса;

из леса — 2000 тонн целлюлозы;

из целлюлозы — 2040 тонн бумаги.

Таким образом, технологический цикл по производству тетрадей включает следующие операции:

валка и пиление леса;

изготовление целлюлозы;

изготовление писчей и обложечной бумаги;

изготовление тетрадей;

реализация тетрадей.

Между перечисленными операциями может быть транспортировка, если предприятия находятся на большом удалении друг от друга.

Управляющая компания на первом этапе проводит организационные мероприятия: подбирает участников ТЦ, анализирует их производственные возможности, заключает договора.

3.2. Проектирование и организация технологического цикла Выбор участников ТЦ и организация цикла

На первом этапе предлагается использовать предприятие Учреждения 32/1 (ГУИН МВД), поскольку это дает несколько преимуществ:

низкая себестоимость;

удобное месторасположение;

жесткая система контроля;

налаженная система поставок.

Производительность колонии составляет 27 000 м3 леса в месяц.

На втором этапе целесообразно использовать одно из предприятий: либо Котласский ЦБК, либо Архангельский ЦБК. Оба предприятия находятся в Архангельской области, поэтому выбор одного из них осуществляется по критериям отбора предприятий-участников (глава 2).

Проанализируем агрегированные балансы и отчеты о прибылях и убытках предприятий для определения структуры активов, структуры задолженности и средней оборачиваемости активов.

Балансы и отчеты приведены в таблицах 3.1-3.4.

Проведем предварительный анализ отчетности двух предприятий.

Анализ внешней отчетности:

в таблицах 3.1 - 3.4 представлены агрегированные балансы и отчеты о прибылях и убытках, вычислим значение ЧОК (таблица 3.5):

Таблица 3.5

Значения чистого оборотного капитала

Котласский ЦБК		Архангельский ЦБК
1.10.94	1.01.95	1.10.94	1.01.95
20357079	79106232	-1911598	1325733

Таблица 3.1

Баланс АООТ «Котласский ЦБК»

Наименование статей	1.10.94	1.01.95
АКТИВ
Постоянные активы
нематериальные активы	28717	61158
основные средства	179181205	186431465
незавершенные капитальные вложения	35075753	40591639
долгосрочные финансовые вложения	10031052	18821055
прочие необоротные активы	13967345	10525007
== Итого постоянных активов	238284072	256430324
Текущие активы:
незавершенное производство	622062	699366
авансы поставщикам	20991150	82951449
производств. запасы и МБП	29965918	40635807
готовая продукция	10181559	11724237
товары	842470	311854
счета к получению	49290872	20409616
денежные средства	18355434	19786641
прочие	1512630	6081530
== Итого текущих активов	131762095	182600500
УБЫТКИ
ИТОГО АКТИВОВ	370046167	439030824
ПАССИВ
Собственные средства:
уставный капитал	197267300	205044774
накопленный капитал	61363351	130481282
== Итого собственных средств	258630651	335526056
Заемные средства:
долгосрочные обязательства	10500	10500
краткосрочные обязательства
краткосрочные кредиты	17132099	3750341
счета к оплате	34847253	19470095
авансы	26095386	28015973
расчеты по налогам	6799184	16512548
расчеты по заработной плате	2637059	3116867
прочие	23894035	32628444
= Итого краткосрочных обязательств	111405016	103494268
== Итого заемных средств	111415516	103504768
ИТОГО ПАССИВОВ	370046167	439030824
Чистый оборотный капитал	20357079	79106232

Таблица 3.2

Баланс АООТ «Архангельский ЦБК»

Наименование статей	1.10.94	1.01.95
АКТИВ
Постоянные активы
нематериальные активы	298	1043
основные средства	31629378	32015437
незавершенные капитальные вложения	10398888	10602859
долгосрочные финансовые вложения	36927	40927
прочие необоротные активы	244638	198123
== Итого постоянных активов	42310129	42858389
Текущие активы:
незавершенное производство	100120	298750
авансы поставщикам
производств. запасы и МБП	841326	2502835
готовая продукция	522445	1125402
товары	21589	17397
счета к получению	979531	3023716
денежные средства	51425	85170
прочие	286993	150616
== Итого текущих активов	2803429	7203886
УБЫТКИ
ИТОГО АКТИВОВ	45113558	50062275
ПАССИВ
Собственные средства:
уставный капитал	39783838	43706306
накопленный капитал	423693	346816
== Итого собственных средств	40207531	44053122
Заемные средства:
долгосрочные обязательства	191000	131000
краткосрочные обязательства
краткосрочные кредиты	390000	620000
счета к оплате	959680	861662
авансы	348574	1532789
расчеты по налогам	227234	944235
расчеты по заработной плате	228369	621121
прочие	2561170	1298346
= Итого текущих пассивов	4715027	5878153
== Итого заемных средств	4906027	6009153
ИТОГО ПАССИВОВ	45113558	50062275
Чистый оборотный капитал	-1911598	1325733

Таблица 3.3

Отчет о прибылях и убытках АООТ «Котласский ЦБК»

Наименование статей	1.10.94	1.01.95
Выручка от реализации с НДС	114691868	192215480
Выручка от реализации (без НДС)	102060144	178299921
Переменные затраты	45401799	76632800
Расходы не включаемые в себестоимость	237936	3266206
Валовая прибыль	56420409	98400915
Постоянные затраты	28302420	47973379
Прибыль от основной деятельности	28117989	50427536
Доходы от прочей реализации	-20077	2491256
Доходы по ЦБ и от долевого участия	0	-90
Доходы от курсовой разницы	259515	6860533
Прочие доходы	-1990801	1349449
Балансовая прибыль	26366626	61128684
Налоги из прибыли	13483562	11885419
Чистая прибыль	12883064	49243265

Таблица 3.4

Отчет о прибылях и убытках АООТ «Архангельский ЦБК»

НАИМЕНОВАНИЕ СТАТЕЙ	1.10.94	1.01.95
Выручка от реализации с НДС	4763744	13729154
Выручка от реализации (без НДС)	3998726	11220575
Переменные затраты	1918829	5246840
Расходы не включаемые в себестоимость	128766	641376
Валовая прибыль	1951131	5332359
Постоянные затраты	1279219	3497894
Прибыль от основной деятельности	671912	1834465
Доходы от прочей реализации	37570	4348
Доходы по ЦБ и от долевого участия	0	0
Доходы от курсовой разницы	0	70595
Прочие доходы	36540	-32424
Балансовая прибыль	746022	1876984
Налоги из прибыли	298011	805185
Чистая прибыль	448011	1071799

По значению ЧОК можно сделать вывод, что Котласский ЦБК обладает свободными средствами для возможного вложения в технологическую цепочку.

Предварительный анализ показывает, что значение ЧОК выросло у Котласского ЦБК примерно в 4 раза, а у Архангельского ЦБК из отрицательного стало положительным.

Анализ оборачиваемости:

Руководству ТЦ важно знать длительность переработки и изготовления продукции. Для определения длительности воспользуемся данными агрегированных балансов и отчетов о прибылях и убытках.

АООТ «Котласский ЦБК»
	1.10.94	1.01.95
Оборот незавершенного производства, дни	1,0	0,5

АООТ «Архангельский ЦБК
	1.10.94	1.01.95
Оборот незавершенного производства, дни	4,2	4,8

На данном этапе можно вычислить коэффициент технологической ценности:

у АООТ «Котласский ЦБК» на 1.01.95:

;

у АООТ «Архангельский ЦБК» на 1.01.95:

.

По данным анализа выбираем Котласский ЦБК. Мощности ЦБК позволяют вырабатывать 61 000 тонн целлюлозы в месяц.

Следующий шаг — поиск предприятия, производящего писчую и обложечную бумагу. Существует несколько вариантов: АООТ «Кондровобумпром» и АООТ «Корюковская фабрика технических бумаг».

Два этих предприятия имеют приблизительно равную производительность, позволяющую переработать целлюлозу, поставляемую с Котласского ЦБК, поэтому необходимо применить критерии отбора предприятия-участника.

Порядок выбора предприятия аналогичен выбору предприятия на предыдущем этапе.

Проанализировав отчетность данных предприятий, выбираем АООТ «Кондровобумпром», производительность которого 7500 т бумаги в месяц.

Четвертым шагом отбора предприятий является отбор непосредственно производителей тетрадей. Этот шаг облегчается тем, что у АООТ «Кондровобумпром» существуют давние налаженные связи с рядом производителей тетрадей. Таких производителей несколько:

АО «Бумизделия»;

АО «Светоч»;

АО «Тулабумпром»;

АО «Маяк».

Мощности привлекаемых для осуществления программы предприятий следующие (из расчета 1 месяц работы):

АО “Бумизделия” — до 25 млн. шт. тетрадей при 2-х сменной работе;

АО “Светоч” — до 36 млн. шт.;

АО “Тулабумпром” — до 45 млн. шт.;

АО “Маяк” — до 32 млн. шт.;

Таким образом, суммарные мощности этих предприятий позволяют перерабатывать всю бумагу, производимую АООТ «Кондровобумпром» в рамках ТЦ, поэтому рекомендуется привлечь все эти предприятия в качестве участников технологической цепочки.

Реализовывать продукцию будет ТОО «Подлипки», имеющее разветвленную торговую сеть в более чем ста городах России.

Проектирование цикла

Имея в качестве участников конкретные предприятия, можно переходить ко второму этапу — проектированию.

Проектирование производственной схемы

Для получения производственной схемы необходимо расположить предприятия-участники ТЦ в порядке прохождения продукта (рис. 3.1).

Рис. 3.1. Производственная схема изготовления тетрадей

Составив производственную схему можно переходить ко второму шагу — календарному плану проекта.

Календарный план проекта

На основе данных, полученных в результате предварительного отбора предприятий-участников составляется календарный план реализации проекта.

Календарный план определяет продолжительность прохождения продукта на каждом этапе его переработки и позволяет определить продолжительность всего производственного цикла.

Как видно по рис. 3.1 технологический цикл разбивается на 9 этапов:

валка и пиление леса;

транспортировка пиломатериалов;

переработка пиломатериалов в целлюлозу;

транспортировка целлюлозы;

производство бумаги;

транспортировка бумаги;

производство тетрадей;

транспортировка тетрадей;

реализация тетрадей.

Каждый из этапов имеет собственную продолжительность, которая определяется по предыдущему опыту работы:

лес	транспорт	целлюлоза	транспорт	бумага	транспорт	тетради	транспорт	реализация
1 этап	2 этап	3 этап	4 этап	5 этап	6 этап	7 этап	8 этап	9 этап
10 дн.	2 дн.	1 день	2 дн.	8 дн.	2 дн.	11 дн.	1 дн.	15 дн.

Таким образом, общая длительность ТЦ = 52 дней.

План финансовых потоков

На основе календарного плана составляется план финансовых потоков, отток соответствует оплате себестоимости и товаров, а приток — получение средств от покупателей. Ниже приведен расчет себестоимости одной тетради в рублях за штуку:

лес	транспорт	целлюлоза	транспорт	бумага	транспорт	тетради	транспорт	реализация
1 этап	2 этап	3 этап	4 этап	5 этап	6 этап	7 этап	8 этап	9 этап
21	5,7	71	5,7	125	5,7	51	2,85	8

Таким образом, себестоимость одной тетради составляет приблизительно 296 рублей, включая транспортные и организационные расходы.

Теперь можно рассчитать платежи по проекту в целом:

1 этап = 1 050 миллионов рублей;

2 этап = 4 этап = 6 этап = 285 миллионов рублей;

3 этап = 3 550 миллионов рублей;

5 этап = 6 250 миллионов рублей;

7 этап = 2 550 миллионов рублей;

8 этап = 142,5 миллионов рублей;

9 этап = 400 миллионов рублей.

Совокупная стоимость проекта: 14 797,5 миллионов рублей.

Источником финансирования может быть кредитная линия — процентная ставка 100% годовых. По этим данным может быть рассчитана минимальная цена тетради.

,

где Pmax — максимальная цена тетрадей (без промежуточного погашения долга).

С учетом того, что сегодня оптовая цена на тетради составляет 380 рублей (без НДС), цена достигнутая в рамках ТЦ является конкурентоспособной.

Таким образом, самый жесткий график платежей выглядит следующим образом (по дням реализации проекта).

1 день = - 1050 миллионов рублей;

10 день = - 285 миллионов рублей;

12 день = - 3 550 миллионов рублей;

13 день = - 285 миллионов рублей;

15 день = - 6 250 миллионов рублей;

23 день = - 285 миллионов рублей;

25 день = - 2 550 миллионов рублей;

36 день = - 142,5 миллионов рублей;

37 день = - 400 миллионов рублей;

52 день = + 17 750 миллионов рублей.

52 день = - 2 137,7 миллионов рублей.

В схеме существует два источника понижения суммы долга:

1. Взятие кредита не сразу а по частям (что позволит уменьшить сумму долга);

2. Осуществление промежуточных отгрузок не целыми партиями, а вагонами по мере переработки (что позволит ускорить течение цикла, а соответственно ускорить поступление денег за конечную продукцию и погашение процентов).

Совокупная стоимость проекта (с учетом процентов за кредит) составит 16 934,9 миллионов рублей.

Доход по проекту: 17 750 - 16 934,9 = 815 * 0,5 (1 - налоги) = 407 миллионов рублей.

Совокупная стоимость проекта с учетом оптимизации кредита составит 16 325,5 миллионов рублей.

Доход по проекту: 17 750 - 16 325,5 = 1 424 * 0,5 (1 - налоги) = 712 миллионов рублей. Что почти на 300 миллионов выше чем неоптимизированный доход.

Проектирование эффективности

По данным, полученным в ходе составления схем функционирования процесса, можно начинать проектировать эффективность осуществления проекта.

В качестве дополнительных данных могут понадобиться значения следующих показателей:

интервал расчета — 5 дней;

горизонт расчета — 11 интервалов;

норма дисконта — 0,6% за интервал;

проценты за кредит — 100% годовых;

количество тетрадей, реализуемых за этап — 50 млн. шт.;

стоимость тетради — 355 руб. / шт.

Таким образом, для предварительного проектирования эффективности имеется достаточно данных, список которых может быть пополнен на любом шаге проектирования.

Проектирование эффективности начинается с обработки исходных данных для расчета показателей, необходимых для определения эффективности.

Затраты на одну тетрадь составляют 337 руб.

Таким образом:

ЧДД = 172,5 миллионов рублей, это означает, что при существующей инфляции (44% в год) и стоимости капитала.(100% в год) проект принесет доход, равный ЧДД.

ИД не рассчитывается, поскольку нет капиталовложений (вложений в основные средства).

ВНД = 74% годовых, это означает, что проект будет эффективным даже при инфляции 74% в год.

Для определения коммерческой эффективности проекта построим таблицу дисконтированных потоков платежей с учетом ставки дисконтирования (таблица 3.6).

Совокупный чистый поток по таблице 3.6 совпадает со значением ЧДД. Таким образом, по завершении всех этапов составлена функциональная схема осуществления проекта, получены контрольные цифры календарного и финансового плана, просчитана эффективность осуществления проекта.

Таблица 3.6

Потоки по интервалам планирования

Интервалы	Приток	Отток	Чистый поток
1	0,00	1 050,00	-1 050,00
3	0,00	285,00	-281,61
3	0,00	3 550,00	-3 507,78
3	0,00	285,00	-281,61
4	0,00	6 250,00	-6 138,84
5	0,00	285,00	-278,26
6	0,00	2 550,00	-2 474,86
8	0,00	142,50	-136,66
8	0,00	400,00	-383,60
11	17 750,00	2 137,70	14 705,75
ЧДД			172,54

После того как цикл спроектирован начинается процесс организации технологической цепочки. Подписываются договора, определяется порядок взаиморасчетов, схема распределения прибыли.

После осуществления первого платежа начинается функционирование ТЦ, который нужно постоянно контролировать, и которым необходимо управлять.

3.3. Комплексный статистический анализ эффективности технологической цепочки Анализ информации о функционировании ТЦ

Для проведения предварительного анализа необходимо иметь информацию о функционировании, обработав которую можно получить ответы на следующие вопросы:

1. Эффективно ли взаимодействие предприятий в рамках ТЦ;

2. Что влияет на интегральную эффективность;

3. Какое из предприятий ТЦ понижает эффективность ТЦ;

4. Какие факторы на предприятии влияют на его состояние.

Для ответа на первый вопрос воспользуемся показателем интегральной эффективности и показателем взаимодействия предприятий-участников ТЦ. Исходной информацией послужит финансовая отчетность предприятий-участников ТЦ составленная через два месяца после начала осуществления проекта.

Финансовая отчетность участников технологической цепочки представлена в приложении №3.

По данным финансовой отчетности проведем предварительный анализ взаимодействия предприятий-участников ТЦ.

Поскольку на одном из этапов (производство тетрадей) действует четыре предприятия, появляется возможность проанализировать не только цикл целиком, но и четыре условных технологических цепочки, в каждой из которых на этапе производства тетрадей будет находиться только одно из четырех предприятий. Таким образом, можно проанализировать четыре иерархически равных ТЦ.

Таблица 3.7

ТЦ “Бумизделия”

Предприятие	32/1	Котлас	Кондрово	Бумизделия	Подлипки	Интегральн.
Чистая прибыль	2532810	49243265	1071799	10268899	312755	63429528
Всего активов	211330549	439030824	199885146	298443192	7797111	1156486822

Среднее	0,0383
Интегральное	0,0548
Показатель взаимодействия	1,4303

Таблица 3.8

ТЦ “Светоч”

Предприятие	32/1	Котлас	Кондрово	Светоч	Подлипки	Интегральн.
Чистая прибыль	2532810	49243265	1071799	21384836	312755	63429528
Всего активов	211330549	439030824	199885146	35016165	7797111	1156486822

Среднее	0,1344
Интегральное	0,0835
Показатель взаимодействия	0,6211

Таблица 3.9

ТЦ “Тулабумпром”

Предприятие	32/1	Котлас	Кондрово	Тулбумпром	Подлипки	Интегральн.
Чистая прибыль	2532810	49243265	1071799	6018229	312755	63429528
Всего активов	211330549	439030824	199885146	49725295	7797111	1156486822

Среднее	0,0528
Интегральное	0,0652
Показатель взаимодействия	1,2351

Таблица 3.10

ТЦ “Маяк”

Предприятие	32/1	Котлас	Кондрово	Маяк	Подлипки	Интегральн.
Чистая прибыль	2532810	49243265	1071799	312755	312755	63429528
Всего активов	211330549	439030824	199885146	76815892	7797111	1156486822

Среднее	0,0551
Интегральное	0,0680
Показатель взаимодействия	1,2331

По данным таблиц построим график (рис. 3.2), по которому можно проанализировать связь между значениями эффективности цепочки и эффективности предприятия.

Рис. 3.2. Взаимосвязь эффективности предприятий и интегральной эффективности

Как видно из данного рисунка, наименьшее значение показателя взаимодействия наблюдается у предприятия, имеющего самое большое значение собственной эффективности, а наибольшее — у предприятия, имеющего наименьшее значение собственной эффективности.

Таким образом, при прочих равных условиях можно выявить следующую зависимость: чем больше собственная эффективность одного из предприятий цепочки, тем меньше значение показателя взаимодействия.

По данным анализа видно, что наиболее эффективным с точки зрения взаимодействия предприятий является цепочка “Бумизделия”.

Следующим этапом анализа является выявление предприятия-узкого места ТЦ.

Выявление предприятия-узкого места технологической цепочки

Выявление предприятия-узкого места ТЦ позволит определить какому участку технологической цепочки необходимо уделить повышенное внимание.

Для выявления предприятия-узкого места составим таблицу, включающую все предприятия и определим для каждого предприятия значение показателя взаимодействия с поправкой на данное предприятие.

Алгоритм выявления предприятия по данным показателей взаимодействия приведен в главе 2.

Таблица 3.10

Показатели взаимодействия с поправкой на каждое предприятие

Предприятие	32/1	Котлас	Кондрово	Бумизделия	Светоч	Тулабумпром	Маяк	Подлипки
Чистая прибыль	2532810	49243265	1071799	10268899	21384836	6018229	10369127	312755
Всего активов	211330549	439030824	199885146	298443192	35016165	49725295	76815892	7797111
Эi	0,0120	0,1122	0,0054	0,0344	0,6107	0,1210	0,1350	0,0401
Номер предприятия	1	2	3	4	5	6	7	8
Эi с поправкой j	0,0892	0,0591	0,0895	0,0892	0,0622	0,0750	0,0732	0,0770
Эср j	0,1638	0,1554	0,1732	0,1684	0,0723	0,1539	0,1516	0,1595
ПВ j	0,5444	0,3803	0,5170	0,5297	0,8600	0,4875	0,4826	0,4827

Рис. 3.3. Значения показателей взаимодействия с поправкой на конкретное предприятие

По данным анализа можно определить, что узким местом ТЦ является АО “Светоч”, поскольку его деятельность наиболее сильно понижает показатель взаимодействия.

По предварительным данным можно сказать, что это происходит потому, что АО “Светоч” имеет очень высокое по сравнению со всеми остальными значение чистой прибыли.

Необходимо проанализировать финансовое состояние данного предприятия, чтобы выявить причины, благодаря которым предприятию удалось достичь такого высокого уровня собственной эффективности. Но уже на предварительном этапе исследования можно сделать вывод, что присутствие данного предприятия в ТЦ нецелесообразно, поскольку это повышает интегральную эффективность процесса.

Анализ предприятия-узкого места технологической цепочки

Предприятие и его исходные данные

АО "Светоч" предоставило следующую отчетность: