КОММЕРЧЕСКОЕ И ВЕКСЕЛЬНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ

8. КОММЕРЧЕСКОЕ И ВЕКСЕЛЬНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ

 Всем отраслям народного хозяйства присуща различная скорость кругооборота индивидуальных капиталов. Это объясняется технологическими особенностями производства. Так, в отраслях сельского хозяйства, как правило, кругооборот капитала происходит только один раз в год, а на предприятиях автотракторной промышленности в течение года наблюдается 18-20 кругооборотов капитала. В результате в промышленности постоянно высвобождаются товарные ценности, которые необходимы для проведения основных технологических работ в сельском хозяйстве.

Взаимоувязка кругооборота индивидуальных капиталов осуществляется с помощью поставок товарно-материальных ценностей с отсрочкой платежа или на кредитных началах. Взаимный кредит предприятий в форме отсрочки платежа за реализуемую продукцию получил название коммерческого кредита и в настоящее время применяется в межотраслевых поставках товарно-материальных ценностей ряда западных стран.

Сложнейшим вопросом является внедрение товарного кредита в экономические отношения поставщиков и покупателей товарной продукции. Один из путей – оформление векселями взаимной задолженности предприятий по поставкам материальных ценностей и оказанным услугам. Другой путь – расширение вексельной эмиссии крупнейших коммерческих банков, способствующей росту оборотных капиталов заемщиков и нормализации платежной дисциплины. Наиболее надежный путь – сокращение прямых подтоварных кредитов коммерческих банков и их замена учетом векселей предприятий с последующим рефинансированием в эмиссионном банке.

В качестве платежного орудия коммерческого кредита выступают векселя предприятий. ВЕКСЕЛЬ представляет собой платежное обязательство покупателя заплатить соответствующую сумму денежных средств своему поставщику за полученные товарно-материальные ценности или оказанные услуги.

Стандартные реквизиты векселя, принятые в мировой экономике:

-      вексельная метка - часть текста векселя, отличающая его качественно от других денежных документов. Метку принято обозначать словами платите против этого векселя.

-      Приказ о платеже – главный реквизит векселя, придающий ему юридическую силу. Приказ формируется как платите или уплачу.

-      Вексельная сумма – параметр долга по данному векселю.

-      Наименование плательщика – юридический адрес должника с указанием его полного названия и местонахождения.

-      Срок платежа – календарная дата или период времени погашения долга по векселю.

-      Место платежа – юридический адрес плательщика или банка, принявшего на себя взыскание долга.

-      Вексельная дата – календарная дата векселя, показываемая рядом с указанием места его эмиссии.

В зависимости от сферы обращения векселя предприятий подразделяются на две группы. Первая – векселя разового действия, или соло-векселя, представляющие собой персонифицированный долг первоначального покупателя своему поставщику. Соло-векселя прекращают служить платежным средством сразу после оплаты долга по коммерческому кредиту. Векселя разового действия получили название простых векселей.

Вторая группа – векселя многократного действия, совершающие движение от одного предприятия к другому. Векселя многократного действия называются переводными векселями или траттами.

Техническое оформление переводных векселей называется трассированием, т.е. открытием маршрута их движения. Юридическое лицо, открывающее маршрут, - это трассант; плательщик на маршруте – трассат, а обладатель векселя – ремитент. Ремитенту принадлежит право требовать совершения платежа в соответствии с суммой, сроками и местом, указанными в векселе. Значение своевременности платежа очень велико, и поэтому в качестве плательщика может выступить третье юридическое лицо, включая банки. Такое лицо ( резервный плательщик ) называется гарантом, или авалистом. При расчете по векселям авалист вносит необходимую сумму денежных средств за плательщика, обеспечивая императивный характер платежного обязательства.

Передача векселя очередному юридическому лицу и его вступление в процесс обращения как классического вида кредитных денег осуществляются с помощью передаточной надписи. Эта надпись называется индоссаментом. Лицо, передоверяющее вексель, именуется индоссантом, а лицо – получатель кредитного обязательства – индоссатором. Значение индоссамента состоит в том, что с его помощью создаются правовые условия для кредитных отношений цепи предприятий, объединяемых системой кооперированных поставок товарно-материальных ценностей.

При нарушении срока платежа вексель предъявляется к протесту. Протест заявляется векселедержателем для принудительного взыскания долга с плательщика. Протест векселя  как юридический акт производится уполномоченным нотариусом и свидетельствует о финансовой несостоятельности должника.

В целях компенсации денежных средств, выпадающих из кругооборота капитала предприятий-поставщиков, банковские органы производят выдачу ссуд под векселя. Ссуды под векселя расширяют сферу безналичных расчетов и операций с наличными деньгами по выплате заработной платы, предоставлению авансов для командировочных расходов, совершению неотложных хозяйственных расходов и других платежей. Классическими формами ссуд под векселя являются учет и залог векселей в коммерческих банках. Учет векселей ( дисконт ) представляет собой выдачу банковских ссуд поставщикам под долговые обязательства плательщиков до наступления срока платежа, указанного в тексте векселя. Для учета векселей клиентам открывается специальный ссудный счет до востребования ( онкольный счет ).

В настоящее время Центральным банком принят в качестве основы операций коммерческих банков с векселями клиентов следующий вариант терминологии:

-      вексель предприятия - простой вексель, эмитируемый поставщиком от своего имени;

-      дисконт, или учет векселя – предоставление кредита коммерческим банком под валюту векселя (покупка банком вексельного долга);

-      дисконтные деньги – сумма денежных средств, начисленных в доход банка за предоставление кредита под валюту векселя исходя из установленного процента;

-      вексельная сумма (валюта векселя) – номинальная сумма денежных средств, подлежащая уплате в соответствии с текстом векселя;

-      цена векселя – размер предоставленного кредита с учетом маржи и уплаты дисконтных денег из валюты векселя;

-      переучет векселя – предоставление Центральным банком кредита коммерческим банкам под учтенные ими векселя клиентов.

При данном варианте таксировка векселя и документооборот по вексельной операции начинаются у поставщика. Поставщик, в соответствии с заключенным хозяйственным договором отгружает покупателю соответствующую продукцию и на сумму отгрузки таксирует простой вексель. В качестве получателя денежных средств в тексте векселя указывается банк, в котором открыт расчетный счет поставщика. Поставщик получает в своем банке расчетную ссуду до поступления платежа от покупателя.

Основой финансирования научно-технического прогресса служат инвестиционные программы государства и рыночных хозяйственных структур, предусматривающие различные источники денежных средств. В их состав входят бюджетные ассигнования, капитализированная прибыль и банковские кредиты.

Кредитование отношений арендодателей и арендополучателей в связи с эксплуатацией нового технологического оборудования получило название лизинга, или лизинговых операций коммерческих банков. Объектами лизинга являются машины, механизмы и транспортные средства, а субъектами – производители оборудования, арендодатели, арендополучатели и банки, принимающие участие в лизинговых операциях. В роли производителей оборудования выступают машиностроительные предприятия, арендодателей – специализированные лизинговые фирмы, организующие арендные отношения, арендополучателей - различные хозяйственные структуры, а банков – кредитные учреждения, выделяющие ресурсы для выдачи ссуд под лизинг.

Содержание лизинговой операции состоит в том, что арендодатель ( банк ) покупает соответствующее оборудование и сдает его в аренду пользователю ( арендодателю ), который вносит арендную плату за счет эксплуатации приобретенных банками машин, механизмов и транспортных средств. Размер и сроки кредита зависят от условий арендных отношений.

В зависимости от состава участников различают прямой и косвенный лизинг. При прямом лизинге аренда имущества производится без посредников с непосредственной передачей ценностей арендополучателю на двусторонней основе. При косвенном лизинге аренда организуется несколькими сторонами, одна из которых может выступать грузоотправителем, другая – арендодателем, а третья – кредитором. По степени коммерческой сложности выделяют необратимый и возвратный лизинг. Необратимый лизинг

предполагает использование имущества без права продажи или передачи его другому арендатору. При возвратном лизинге производитель оборудования сначала продает его своему контрагенту, а затем получает в аренду, что позволяет мобилизовать дополнительные денежные средства для расширения производства.

 Лизинг с полной окупаемостью имущества – финансовый лизинг, который отличается тем, что в течение действия договора происходит полная выплата стоимости арендуемого оборудования.

Лизинг с неполной окупаемостью имущества - оперативный или частичный лизинг, при котором срок договора меньше, чем нормативный срок годности имущества.

Чистый лизинг – все обслуживание имущества принимает лизингополучатель;

Лизинг с полным набором услуг - при комплексном обслуживании имущества лизингодателем;

Лизинг с частичным набором услуг – если на лизингодателя приходится толдько определенная доля работ по обслуживанию имущества.

Документальное оформление лизинговой сделки состоит из двух этапов. На первом этапе составляются:

-      Заявка лизингополучателя на покупку необходимого оборудования;

-      Заключение лизингодателя об эффективности технического проекта;

-      Заказ-наряд лизингодателя своему поставщику на производство и отгрузку соответсвующих машин и механизмов.

На втором этапе оформляются:

-      Договор лизинга;

-      Кредитный договор лизингодателя и банка на ссуду;

-      Гарантия третьей стороны на своевременный возврат кредита;

-      Акт приемки оборудования лизингополучателем;

-      Договор о техническом обслуживании оборудования и его страховании.

Основные условия эксплуатации оборудования предусматриваются в лизинговом договоре, который заключается между лизингодателем и лизингополучателем на аренду оборудования.

Как правило, договор лизинга состоит из восьми разделов:

-      Предмет договора;

-      Условия поставки оборудования;

-      Права и обязанности сторон;

-      Правовая и материальная ответственность сторон;

-      Условия расторжения договора;

-      Действия сторон после расторжения договора;

-      Дополнительные условия договора;

-      Юридические адреса и банковские реквизиты сторон.

Главная проблема стран с хорошо налаженной экономикой состоит в сбыте произведенной продукции. В связи с этим появились фаркторинговые ( посреднические ) организации, помогающие фирмам и концернам сбывать продукцию и получать платежи покупателей. Существует два вида факторинга. Первый – это покупка продукции у товаропроизво- дителей с правом последующей перепродажи по новым ценам, т.е. ценам спроса и предложения. Второй - покупка у поставщиков долговых обязательств плательщиков с последующей инкассацией (взысканием) долга. Эффект факторинговых операций состоит в том, что поставщик освобождается от риска неплатежа, заранее реализует долговые обязательства, упрощает структуру дебиторской задолженности и экономит расходы на содержание аппарата по контролю за платежной дисциплиной покупателей.

При факторинговых операциях осуществляется продажа счет-факторов и платежных требований, а при форфейтинговых операциях – векселей, поручительств, гарантий и других обязательств второго порядка.

 В настоящее время форфейтинговые операции развиваются в сфере международной торговли и представляют собой покупку векселей и других обязательств у фирм-экспортеров для авансирования их коммерческой деятельности, т.е. поступления платежей от дебиторов. В качестве покупателей экспортного долга выступают специализированные фирмы и банки. К преимуществам форфейтинга относятся: ускорение оборачиваемости капитала вследствие авансирования платежей покупателей, освобождение экспортеров от валютных рисков неплатежей, повышение ликвидности предприятий-экспортеров посредством снижения дебиторской задолженности и повышения уровня денежных средств,

Возможность осуществления новых капитальных вложений.