Опционные стратегии

5.4 Опционные стратегии.

На всевозможные стратегии и позиции использующие опционы мы потратили целую пару. Вам не надо знать наизусть названия каждой стратегии, но зная структуру портфеля, о котором идет речь, Вы должны уметь построить диаграмму ожидаемой прибыли¹⁴. Вот некоторые из них¹⁵:

доход

i) длинная позиция по акции

и короткая позиция по колл-опциону

х S_T

ii) короткая позиция по акции

и длинная позиция по коллу

iii) длинная позиция по акции

и длинная позиция по путу

iv) короткая позиция по акции и

короткая по путу

v) бычий спрэд при помощи коллов:

длинная позиция по коллу с х₁ х₁

и короткая по коллу с х₂ х₂

бычий спрэд при помощи путов:

длинная позиция по путу с х₁

и короткая по путу с х₂

короткая позиция по коллу с х₁ и

длинная позиция по коллу с х₂

(попробуйте сами построить медвежий

спрэд при помощи путов)

vi) Батрфлай спрэд при помощи коллов:

короткие позиции по двум коллам с х₂,

длинные позиции по коллам с х₁ и х₃ х₁ х₃

(попробуйте сами построить такой спрэд х₂

при помощи путов)

vii) Стрэдл: длинные позиции х

по коллу и путу с одинаковыми х

5.5 Паритет пута-колла.

Рассмотрим следующий портфель, который состоит из длинной позиции по акции, длинной позиции по путу и короткой по коллу. При этом все параметры обоих опционов одинаковы. При этом стоимость портфеля на момент наступления срока использования опциона будет следующей:

Похожие работы

Сборник экзаменационных билетов по английскому языку

Скачать

760921

0

0

... озвончения в середине слова после безударного гласного в словах французского происхождения. Зав. кафедрой -------------------------------------------------- Экзаменационный билет по предмету ИСТОРИЯ АНГЛИЙСКОГО ЯЗЫКА И ВВЕДЕНИЕ В СПЕЦФИЛОЛОГИЮ Билет № 12 Дайте лингвистическую характеристику "Младшей Эдды". Проанализируйте общественные условия национальной жизни Англии, ...

Совершенствование туристско-экскурсионного обслуживания иностранных туристов в Санкт Петербурге

Скачать

188831

11

2

... распространение рекламно-информационных материалов. В период проведения Петербургского экономического форума работало более 200 «ангелов». 3. Основные пути решения в туристско-экскурсионном обслуживании иностранных туристов в Санкт-Петербурге (на базе Городского туристско-информационного центра)   Скоро лето – самый пик туристического сезона. В Санкт-Петербург приезжает множество иностранных и ...

Пешеходные туристские путешествия по Санкт-Петербургу

Скачать

115916

2

3

... по количеству предоставляемых услуг; • отсутствие тенденциозности в обслуживании (ненавязчивость услуг). 1.4 Туристские путешествия обусловленные транспортной инфраструктурой дестинации Для успешного функционирования туризма в дестинации необходим ряд условий, что непосредственно относится к Санкт-Петербургу: красивая окружающая природа, близость воды (море, река, озера и т.п.), наличие ...