Анализ финансового состояния предприятия

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Главное назначение финансового анализа – выявление факторов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и на этой основе разработка мер по его улучшению. Чтобы не обанкротится, предприятие должно постоянно следить за хозяйственной системой на рынке, быть финансово устойчивым и обеспечить себе тем самым высокую рентабельность.

Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного аналитического баланса, полученный путем сбора однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса. Данный баланс для филиала «Башнефть – Янаул», за 2007г., представлен в таблице 3.

Таблица 11 – Аналитический агрегированный баланс предприятия за 2006 – 2008гг., тыс. руб.

Наибольший удельный вес в балансе предприятия занимают: около 85% –внеоборотные активы и краткосрочные пассивы (приблизительно 72 %).

Для более детального анализа, на основе агрегированного баланса, произведем расчет коэффициентов, которые позволяют провести анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, кредитоспособности, показатели деловой активности и рентабельности предприятия. В результате проведенного анализа можно сказать, что предприятие имеет очень высокую вероятность банкротства, причем с каждым годом положение только ухудшается. Анализ финансовых показателей за 2006 – 2008гг. представлен в таблице 4.

Таблица 11 – Анализ финансовых показателей за 2006 – 2008гг., тыс. руб.

К такому заключению приводят рассчитанные выше показатели. Показатели, как: ЕС, ΔЕт, ΔЕН, показывающие явную необходимость в собственных средствах, а также недостаток долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат, являются абсолютными показателями финансовой устойчивости. Наряду с ними существуют относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость, приведенные выше.

Коэффициент автономии характеризует финансовую независимость предприятия от заемных средств. Оптимальное его значение должно соответствовать значению 0,5, а для филиала ООО «Башнефть – Янаул» оно составляет 0,236 в 2008г., с 2006г. этот показатель неуклонно снижается. Это говорит о том, что у предприятия большая доля заемных средств, а именно кредиторской задолженности – 816113 тыс. руб., прочих краткосрочных обязательств – 10822554 тыс. руб. Долгосрочные обязательства 98184 тыс. руб.

Такое низкое значение коэффициента автономии характеризует снижение финансовой независимости предприятия, увеличение финансового риска в будущие периоды.

Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, свидетельствует, что предприятие в отчетном году привлекало на каждый 1 руб. собственных средств 3,24 руб. заемных средств. Это связано с тем, что предприятие не имеет собственного уставного капитала и не получает прибыль. Филиал «Башнефть – Янаул» полностью зависит от финансирования АНК «Башнефть». Расчет коэффициента маневренности показал, что предприятие не владеет собственными свободными средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственных источников формирования показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждается в привлечении заемных. У данного предприятия на конец 2008г. равен – 5,125.

Для оценки платежеспособности используются три показателя ликвидности, которые отличаются набором ликвидных средств в числителе.

Коэффициент абсолютной ликвидности интересен для поставщиков и подрядчиков. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в данный момент. Для данного предприятия он составил 0,0014, что ниже допустимой нормы (0,2).Коэффициент ликвидности отражает промежуточные платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами. Для данного предприятия он составил 0,092, что ниже допустимого значения (0,8 – 1,0).

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но и при условии, в случае необходимости, продажи прочих материальных оборотных активов. Для филиала «Башнефть – Янаул» он составил 0,161, что ниже допустимой нормы (2 – 2,5).

Показатель оборачиваемости активов характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от источников их формирования. Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящих доход в виде выручки. В расчетах, по филиалу «Башнефть – Янаул», он составил 0,07, что ниже нормативного показателя (2,8 – 3,0). Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, с финансовой точки зрения этот показатель определяет скорость оборота собственного капитала, характеризует активность денежных средств, которыми рискуют собственники. Низкий коэффициент (0,105) указывает на неэффективность использования предприятием собственного капитала.

Рентабельность активов, характеризует, сколько прибыли получается с одного рубля активов, независимо от источников формирования активов. На данном предприятии общая рентабельность активов составляет 0,075.

Высокую вероятность банкротства предприятия можно также наблюдать, проанализировав отчет о прибылях и убытках, приведенный в таблице 5.

Филиал составляет неоконченный баланс, только для АНК «Башнефть» т.е. он не представляет финансовую и бухгалтерскую отчетность работникам налоговой инспекции. АНК «Башнефть» составляет завершенный баланс с учетом деятельности всех филиалов и отчитывается перед налоговой инспекцией.

Таблица 11 – Данные отчета о прибылях и убытках, 2006 – 2008гг., тыс. руб.

За 2008г. получена прибыль в сумме 1158494 тыс. руб., что на 189840 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем году, в том числе прибыль по обычным видам деятельности в сумме 79724 тыс. руб., не смотря на большую долю прочих расходов (647912 тыс. руб.) за счет отрицательного налога на прибыль (– 1594984 тыс. руб.).

Филиал не получает выручки от реализации нефти, т.к. нефть, передается по внутрихозяйственному обороту в ОАО АНК «Башнефть» по фактической себестоимости. Нефть, поставляемая на производственно – технологические нужды, передается в рамках действия договора подряда на оказание услуг по добыче нефти без передачи права собственности.

Таким образом, можно сказать, что филиал ООО «Башнефть – Янаул» находится в критическом финансовом состоянии, когда для формирования запасов и затрат недостаточно собственных средств и долгосрочных, приходиться прибегать к краткосрочной кредиторской задолженности.

Вся деятельность филиала финансируется ОАО АНК «Башнефть».