Анализ финансового состояния ООО«ЛИМАН»

2.4 Анализ финансового состояния ООО«ЛИМАН»

Перейдем к анализу финансового состояния пекарни. На первом этапе проанализируем структуру баланса предприятия в таблице 5. Баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и выражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны – актив, и по источникам их финансирования – с другой стороны –пассив. Таким образом, пассив (обязательства) показывает объем средств, полученных предприятием и их источники, а актив – принятые предприятием инвестиционные решения, направления использования полученных им средств. Отсюда вытекает равенство (баланс) общей суммы активов предприятия общей сумме обязательств перед владельцами (акционерами), кредиторами и инвесторами.

О отчетном периоде по пекарне отмечен рост активов на 212 тыс. рублей (10563-10351). Наибольший удельный вес в активах занимают иммобилизованные средства 86,4% в отчетном периоде против 88,6 % в прошлом году. В отчетном периоде отмечен значительный рост мобильных активов на 265 тыс. рублей (1441-1176) как в денежном выражении, так и в структуре активов с 11,4 % до 13,6 %. Это благоприятная тенденция, т.к. в отчетном периоде финансовые ресурсы были вложены в более ликвидные активы.

Сопоставим темп роста объема продаж с темпами роста активов предприятия. В отчетном периоде отмечен спад объема продаж продукции -98,6 процентов к прошлому году, однако активы возросли на 2% ((10563-10351)/10351*100). Это говорит о том, что предприятие нерационально регулирует активы. Наибольшее увеличение активов отмечено по следующим статьям: запасы на 201 тыс. рублей, причем в основном за счет роста остатков материалов на складе,

Таблица 5

Анализ структуры баланса по ООО«ЛИМАН» за 2009-2009 годы

дебиторская задолженность более чем через 12 месяцев или долгосрочная - на 56 тыс. рублей (200-144),

краткосрочная кредиторская задолженность, менее, чем через 12 месяцев на 137 тыс. рублей (637-500).

Это говорит о том, что предприятие не приняло действенных мер по улучшению финансового состояния. С другой стороны, негативным фактором является то, что потребители: детские и учебные заведения, лечебные учреждения из-за перебоев в финансировании не могут своевременно расплатиться с долгами.

Отрицательным фактором, способствующим уменьшению ликвидности пекарни является снижение по статье денежные средства на 35 тыс.рублей (9-44)

Перейдем к анализу пассивов предприятия. В структуре пассивов наибольший удельный вес занимают собственные источники финансирования- капитал и резервы. Их доля составила в структуре 93,5 % (9577/10563*100)

в отчетном периоде против 92,9 % (9556/10351*100) в прошлом году. Рост по этому разделу отмечен за счет нераспределенной прибыли прошлых лет на 130 тыс. рублей (560-430).

Негативным фактором является рост кредиторской задолженности на 191 тыс. рублей (986-795), причем сумма кредиторской задолженности -986 тыс. рублей выше суммы дебиторской задолженности и денежных средств –846 (637+200+9), что говорит о ухудшении финансового состояния предприятия, т.к. предприятие не сможет своевременно рассчитаться по своим долгам.

Оценим финансовое состояние ООО«ЛИМАН» на основании финансовых коэффициентов, приведенных в таблице 8.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных средств) предприятия к величине краткосрочных обязательств. Он показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые не только при условии своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продажи готовой продукции, но и продажи в случае нужды части материальных оборотных средств.

В отчетном периоде этот показатель равен 1,461, что меньше нормативного Ктл > 2.Это подтверждает выводы сделанные ранее о низкой платежеспособности ООО«ЛИМАН».

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) свидетельствует о наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих его финансовую устойчивость. Он определяется отношением разности капитала и резервов предприятия и внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии предприятия оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и прочих активов.

В отчетном периоде по пекарне этот показатель составил 0,316, что выше норматива Косс > 0,1. Следовательно, предприятие полностью обеспечено в отчетном периоде собственными источниками формирования запасов.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности Кв(у)п характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение установленного периода времени. При наличии коэффициентов Ктл и Косс, являющихся основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной и в случае, если Кв(у)п, определенный исходя из значения периода восстановления платежеспособности равного 6 месяцам (t устан=6) и установленного значения коэффициента текущей ликвидности (Ктл) равного 2, имеет значение большее 1 (Кв(у)п >1), может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

По данным расчета коэффициент текущей ликвидности Ктл ниже норматива, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности менее единицы 0,726< 1, таким образом имеются основания заключить, что баланс ООО«ЛИМАН» в отчетном периоде имеет неудовлетворительную структуру и предприятию угрожает банкротство в случае непринятия действенных мер по исправлению сложившейся ситуации.

Перейдем к обобщенной оценке финансовых коэффициентов в таблице 9.

Коэффициент автономии (Кавт) –одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств. Нормальное значение коэффициента оценивается обычно на уровне 0,5.

Значения коэффициента соответствующие приведенному ограничению означают, что все обязательства предприятие может покрыть за счет собственных средств.По пекарне коэффициент автономии достаточно высок 0,91 в отчетном периоде, что значительно выше норматива, это означает, что предприятие обладает достаточной степенью финансовой самостоятельности и практически независимо в хозяйственной деятельности от внешних источников финансирования.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кзс) дополняет коэффициент автономии, они находятся в зависимости Кз/с = 1/Кавт-1, из которой вытекает нормальное ограничение для коэффициента соотношения собственных и заемных средств Кз/с < 1. Так как расчетные значения коэффициента корреспондируют со значениями коэффициента автономии, то Кз/с на конец периода равен 0,1. Вместе с тем, для стабильности функционирования предприятия соответствие структуры источников средств данному критерию условие необходимое, но недостаточное.

Для учета пропорций, складывающихся между мобильными и иммобилизованными средствами предприятия рассчитывают коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств Км/и. Этот коэффициент характеризует общую структуру активов Кз/с < min (1,Км/и). На Нашем предприятии это соотношение соблюдается как на начало периода 0,08<0,13 так и на конец периода 0,1<0,16, что означает наличие достаточных средств по исполнению обязательств.

Коэффициент маневренности Кмн показывает какая часть капитала и резервов предприятия находится в мобильной форме, что позволяет относительно свободно маневрировать свободными средствами, оптимальным значением этого коэффициента является 0,5.

На Нашем предприятии Кмн на конец периода равен 0,05, это означает, что предприятие хотя и независимо от внешних источников финансирования, однако в мобильной форме имеет 5% капитала и резервов и может испытывать временный недостаток в оборотных средствах, восполняемый за счет привлечения краткосрочных кредитов и займов.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования Кобзап отражает способность предприятия самофинансировать свою хозяйственную деятельность, осуществлять расширенное воспроизводство. Статистически установленный норматив находится в пределах К обзап >0,6-0,8.

И хотя этот коэффициент находится в пределах нормативов и подсказывает положительную финансово-хозяйственную оценку деятельности пекарни, однако, величина дебиторской задолженности значительно превышает величину запасов (837>561) и свидетельствует о усиливающейся зависимости пекарни от потребителей своей продукции.

Коэффициент имущества производственного назначения Кипн характеризует структурный состав средств предприятия, нормальным считается ограничение Кипн > 0.5. Следовательно,в отчетном периоде по пекарне этот коэффициент составляет 0,92, что выше норматива. В отчетном периоде Новодугинский хлебозавод не прибегал к долгосрочным кредитам и займам, поэтому коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдпзс) =0.

Коэффициент краткосрочной задолженности (Ккзс) отражает сумму краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств. По пекарне этот показатель остался без изменений и равен 1.

Коэффициент автономии заемных источников формирования запасов и затрат (Каифзс) показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат. Рост значений коэффициента означает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота. В отчетном периоде Каифзс =0,82 против 0,67 в прошлом году. Но согласно ранее проведенного анализа установлено, что дебиторская задолженность превышает величину запасов, что принуждает предприятие увеличивать размер краткосрочных заимствований.

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов Кзипп характеризует долю соответствующих обязательств в общей сумме обязательств предприятия. По пекарне он равен 1 и остался без изменения в отчетном периоде.

Коэффициент абсолютной ликвидности Кал показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормативное значение коэффициента Кал > 0,2-0,7. В отчетном периоде этот коэффициент составил 0,01 против 0,06 в прошлом году или ниже норматива. При прочих равных условиях краткосрочная задолженность с момента срока платежа погашалась Пекарней в течение 100 дней (1: 0,01) при максимальном нормативе 5 дней (1:0,2).

Коэффициент ликвидности Кл в большей степени ориентирован на перспективу. Коэффициент отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с должниками-дебиторами. Нормальное значение коэффициента Кл> 0,8-1,0. Однако, в случае трудновзыскиваемой дебиторской задолженности нормальный интервал значений увеличивается в 1,5 раза (Кл >1,2-1,5). В отчетном периоде по пекарне Кл достиг 0,86 против 0,87 в прошлом году и не наблюдается тенденции к росту платежеспособности.

Коэффициент покрытия (Кп) характеризует прогнозные платежные возможности предприятия при условии погашения дебиторской задолженности, благоприятного сбыта готовой продукции, а так же при продаже в случае необходимости частично или полностью имеющихся запасов и других наличных материальных оборотных средств. Нормальное ограничение показателя Кп >2. По Пекарне этот показатель ниже норматива и практически не изменился по сравнению с прошлым годом (1,46 против 1,47). Таким образом, этот показатель указывает на неплатежеспособность предприятия и подтверждает выводы о финансовой нестабильности ООО«ЛИМАН» в отчетном периоде.

Основываясь на результатах проведенного анализа, можно сделать окончательные выводы о негативных тенденциях в производственно-хозяйственной и финансовой деятельности ООО«ЛИМАН».

Таблица 7

Обобщенная оценка финансовых коэффициентов ООО«ЛИМАН» за 2009-2009 годы

Это выразилось в снижении показателей эффективности использования производственно-технической базы, трудового потенциала предприятия, что привело к ухудшению финансового состояния, невозможности своевременно исполнять обязательства по платежам в бюджет, внебюджетные фонды, перед поставщиками сырья и материалов.

Глава 3. Совершенствование организации основного производства на ООО «ЛИМАН»