Оценка структуры баланса и финансовых результатов деятельности организации

4. Оценка структуры баланса и финансовых результатов деятельности организации

В ходе прохождения практики был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности и сравнение показателей достигнутых в 2005 году с показателями 2003-2004 года [См. приложение А и Б]. На основании анализа сформулированы основные выводы:

Анализируя баланс предприятия было выявлено, что суммарные активы Мебельной Фабрики ООО «Мега» на 1 января 2006 года составили 357,3 млн. рублей, что на 25,9% больше чем на 1 января 2005 (см. табл. 1). При этом доля внеоборотных активов за 2005 год выросла с 21,5% до 23,7%, что связано со строительством 3-го корпуса. Общие инвестиции во внеоборотные активы за 2005 год составили 27,3 млн. руб. [12, с.2]

В структуре оборотных активов произошли изменения: существенно снизилась доля товарных запасов с 32,0% до 24,8% (в основном склад товарных автомобилей), зато выросли сразу все остальные статьи оборотных активов (рост доли ДЗ с 12,5% до 16,6%, рост доли выданных авансов с 14,2% до 24,7%, рост производственных запасов с 19,4% до 25,2%). Таким образом, при росте продаж в 2005 году на 38,6% рост (снижение) оборотных активов составил:

– товары и готовая продукция – (5,2%)

– производственные запасы - 59,0%

– дебиторская задолженность - 62,1 %

– авансы выданные поставщикам 113,1%.

– Итого оборотные активы 22,4%

Прирост собственного капитала составил 38,3% (29,5 млн. руб.). При этом доля собственного капитала выросла с 27,1% до 29,8%.

В 2005 году Мебельная Фабрика ООО «Мега» рефинансировало краткосрочную задолженность перед банками долгосрочными кредитами. Сумма долгосрочных заемных обязательств выросла на 53,8 млн. руб. Что повысило долю инвестированного долгосрочного капитала с 28,2% до 45,7%.

Краткосрочные обязательства за счет рефинансирования краткосрочной задолженности снизились как в абсолютном значении с 203,8 до 194,1 млн. руб. (-4,8%), так и в относительном: (снижение доли с 71,8% до 54,3%).

Доля краткосрочных банковских кредитов снизилась с 60,1% до 32,3%. При этом доли кредиторской задолженности и авансов полученных выросли (с 18,6% до 33,0% и с 14,8% до 18,6% соответственно). При этом рост (снижение) краткосрочных обязательств в абсолюте составил:

– краткосрочные кредиты - (48,8%)

– кредиторская задолженность - 69,0%

– авансы покупателей - 20,1 %

– расчеты с бюджетом — 223,4%

– расчеты с персоналом - 81,2%

– Итого краткосрочные обязательства - (4,8%)

Анализ финансового состояния предприятия за 2003 год начинается с оценки ликвидности предприятия. Рассчитаем коэффициенты срочной, абсолютной и текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности - характеризует немедленную платежеспособность предприятия:

К ал = ДС/Тек.об-ва = 10095/98634 = 0,10

Нормативное значение 0.2 - 0,25 => на предприятии недостаточно денежной наличности для покрытия текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности — характеризует платежеспособность предприятия на момент составления баланса:

К тл = Тек.А/Тек.об-ва - 125641/98634 = 1,27

Нормативное значение 2 - 2,5 => текущие активы не покрывают текущие обязательства.

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости предприятия.

Собственные оборотные средства:

СОС = Тек.А - Тек. об-ва = 125641-98634=27007

Коэффициент обеспеченности СОС - характеризует долю оборотных средств, которая сформирована за счет собственных источников:

К обесп. СОС= СОС/Тек.А = 27007/125641-0,21

Нормативное значение не менее 0,1 => 21% оборотных средств сформированы за счет собственных источников.

Коэффициент маневренности — характеризует сумму СОС, которая приходится на каждый рубль собственных источников:

К маневр.=СОС/СК=27007/59032=0,46

Нормативное значение 0,1 => 0,46 рубля СОС приходится на каждый рубль собственных источников.

Коэффициент автономии — характеризует долю собственных источников в общей сумме имущества предприятия:

К авт. = СК/итог баланса = 59032/160522 = 0,37

Концентрация СК в общей сумме имущества предприятия составляет 37%.

Коэффициент финансовой зависимости - характеризует финансовую зависимость предприятия от привлеченных источников:

К фин.зав. = итог баланса/СК = 160522/59032 = 2,72 Проведем оценку деловой активности предприятия. Фондоотдача основных фондов - характеризует объем выручки в рублях, приходящейся на каждый рубль ОС: [7, с.3]

ФО оф = В/ср.год.ст-ть ОС = 634782/13585,5 = 46,72 => 46,72 рубля выручки приходится на каждый рубль ОС. Коэффициент оборачиваемости активов в оборотах — характеризует количество оборотов имущества предприятия в течение года:

К обор-ти А (об) = В/ср.год.ст-ть А = 634782/80261 = 7,91 => средства предприятия оборачиваются 7,91 раз в год. Коэффициент оборачиваемости активов в днях - характеризует продолжительность 1 оборота активов в днях:

К обор-ти А (дн) - 365/К обор-ти А (об) = 365/7,91 =46,14

=> 46 дней продолжительность 1 оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в оборотах -характеризует количество оборотов Об.С предприятия в течение года:

К обор-ти об.А (об) = В/ср.год.ст-ть об.А = 634782/62820,5 = 10,10

=> Об.С предприятия оборачиваются 10,10 раз в год.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в днях -характеризует продолжительность 1 оборота Об.С в днях:

К обор-ти об.А (дн) - 365/К обор-ти об.А (об) = 365/10,10 = 36,14

=> 36 дней продолжительность 1 оборота.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах — характеризует количество оборотов ДЗ в течение года:

К обор-ти ДЗ (об) = В/ср.год.ст-ть ДЗ = 634782/10021= 63,35

Нормативное значение >= 4 => ДЗ погашается своевременно.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в днях -характеризует эффективность управления ДЗ:

К обор-ти ДЗ (дн) = 365/К обор-ти ДЗ (об) = 365/63,35= 5,76

Нормативное значение 90 дней => ДЗ не погашается вовремя.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в оборотах - характеризует количество оборотов, совершаемых КЗ в течение года:

К обор-ти КЗ (об) = В/ср.год.ст-ть КЗ = 634782/15305,5 = 41,47

Нормативное значение >= 4 => предприятие своевременно погашает КЗ.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях — характеризует продолжительность 1 оборота КЗ:

К обор-ти КЗ (дн) = 365/К обор-ти КЗ (об) = 365/41,47 = 8,8

Нормативное значение <= 90 дней => предприятие финансово устойчиво.

Проанализируем показатели рентабельности предприятия.

Рентабельность продаж - характеризует сумму полученной предприятием прибыли с каждого рубля выручки:

РП = ЧП/В - 14386/634782=0,0227

=> 0,0227 рубля прибыли с каждого рубля выручки.

Рентабельность активов — характеризует сумму ЧП, полученной предприятием на каждый рубль авансированного капитала:

РА = ЧП/ср.год.ст-ть А = 14386/80261 =0,18

=> 0,18 рубля ЧП приходится на каждый рубль авансированного капитала.

Рентабельность собственного капитала - характеризует доходность учредителей, приходящейся на каждый рубль вложенных средств:

Р ск = ЧП/ср.год.ст-ть СК = 14386/29516 = 0,49

=> на каждый рубль вложенных средств учредители получают 0,49 рубля дохода.

Производственная рентабельность - характеризует сумму ЧП, приходящейся на каждый рубль произведенных затрат:

Р пр = ЧП/С/с = 14386/537965 = 0,036

=> 0,036 рубля ЧП предприятие имеет с каждого рубля произведенных затрат.

Рентабельность оборотных средств - характеризует сумму ЧП, приходящейся на каждый рубль Об.С:

Р об.с = ЧП/ср.год.ст-ть Об.С = 14386/62820,5=0,23

=> 0,23 рубля ЧП приходится на каждый рубль Об.С. [12, с.4]

Общая рентабельность - характеризует эффективность работы предприятия с учетом использования всех имеющихся на предприятии ресурсов:

Р общ = (П/В) * (1/((1/ФО оф)+(1/ФО нма)+(1/К обор-ти Об.С))) * 100 = = (14386/634782)*(1/((1/46,72)+(1/10,10)))* 100=0,255

Определим тип финансовой устойчивости предприятия.

СОС>33 => устойчивое финансовое состояние

125641>62341

Проведем анализ финансового состояния предприятия за 2004 год.

Оценим ликвидность предприятия.

К ал = 30246/203807 = 0,148

=> на предприятии недостаточно ДС для покрытия текущих обязательств и оно испытывает недостаток в ликвидных средствах.

К тл = 222807/203807= 1,093

=> Текущие активы не покрывают текущие обязательства предприятия.

Оценим показатели финансовой устойчивости предприятия.

СОС=222807-203807 =19000

К обесп. СОС=19000/222807=0,085

=>85% Об.С сформировано за счет собственных источников.

К маневр.=19000/77004=0,246

=> 0,246 рубля СОС приходится на каждый рубль собственных источников.

К авт. = 77004/283742 = 0,27=>

Концентрация СК в общей сумме имущества предприятия составляет 27%.

К фин.зав. = 283742/77004= 3,68

Рассчитаем показатели деловой активности предприятия.

ФО оф = 974697/18089 = 53,88

=> 53,88 рублей выручки приходится на каждый рубль ОС.

К обор-ти А (об) = 974697/141871= 6,87

=> активы оборачиваются 6,87 раза в год.

К обор-ти А (дн) = 365/6,87 = 53,13

=> продолжительность одного оборота активов 53 дня.

К обор-ти об.А (об) = 974697/111403,5 = 8,75

=> оборотные активы предприятия оборачиваются 9 раз в год.

К обор-ти об.А (дн) = 365/8,75 =41,71

=> продолжительность 1 оборота Об.А 42 дня.

К обор-ти ДЗ (об) = 974697/13966,5= 69,79

=> ДЗ погашается своевременно.

К обор-ти ДЗ (дн) = 365/69,79 = 5,23

=> ДЗ не погашается вовремя.

К обор-ти КЗ (об) = 974697/18976 = 51,36

=> предприятие своевременно погашает свою КЗ.

К обор-ти КЗ (дн) = 365/51,36 = 7,11

=> предприятие финансово устойчиво.

Проведем анализ рентабельности предприятия.

РП = 21471/974697=0,0220

=> 0,22 рубля прибыли с каждого рубля выручки.

РА = 21471/141871 = 0,151

=> 0,15 рубля ЧП приходится на каждый рубль авансированного капитала.

Рек = 21471/38502 = 0,56

=> на каждый рубль вложенных средств учредители получают 0,56 рубля дохода.

Рпр = 21471/819682 = 0,026

=> 0,026 рубля ЧП предприятие имеет с каждого рубля произведенных затрат.

Роб.с=21471/111403,5=0,19

=> 0,19 рубля ЧП приходится на каждый рубль Об.С.

Р общ.=0,2926

Определим тип финансовой устойчивости предприятия.

19000>116215 => абсолютная финансовая устойчивость.

Проведем анализ финансового состояния предприятия за 2005 год.

Рассчитаем показатели ликвидности предприятия.

К ал = 5950/194076 = 0,031

=> предприятие испытывает недостаток в ликвидных средствах, чтобы покрыть текущие обязательства.

К тл = 272718/194076- 1,41

=> Текущие обязательства покрываются текущими активами.

Проанализируем показатели финансовой устойчивости предприятия.

СОС=272718-194076= 78642

К обесп.СОС = 78642/272718= 0,288

=> 28% оборотных средств сформированы за счет собственных источников.

К маневр. = 78642/106502= 0,738

=> 0,738 рубля СОС приходится на каждый рубль собственных источников.

К авт. = 106502/357323 = 0,29

=> концентрация СК в общей сумме имущества предприятия составляет 29%.

К фин.зав. = 357323 /106502= 3,355

Оценим деловую активность предприятия.

ФО оф = 1350926/20539,5 = 65,77

=> 65,77 рубля выручки приходится на каждый рубль ОС.

К обор-ти А (об) = 1350926/178661,5 = 7,56

=> активы предприятия оборачиваются 7,56 раза в год.

К обор-ти А (дн) = 365/7,56 = 48,28

=> продолжительность 1 оборота активов 48 дней.

К обор-ти об.А (об) = 1350926/136359 = 9,91

=> Об.А оборачиваются 9,91 раза в год. [12, с.5]

К обор-ти об.А (дн) = 365/9,91 = 36,83

=> продолжительность 1 оборота Об.А 37 дней.

К обор-ти ДЗ (об) = 1350926/22640,5 = 59,67

=> ДЗ погашается вовремя.

К обор-ти ДЗ (дн) = 365/59,67 = 6,12

=> ДЗ погашается своевременно.

К обор-ти КЗ (об) = 1350926/32070 = 42,12

=> предприятие своевременно погашает свою КЗ.

К обор-ти КЗ (дн) = 365/42,12 = 8,67

=> предприятие финансово устойчиво.

Рассчитаем показатели рентабельности предприятия.

РП = 34499/1350926= 0,025

=> 0,025 рубля прибыли приходится на каждый рубль выручки.

РА =34499/141871 =0,24

=> 0,24 рубля прибыли приходится на каждый рубль авансированного капитала.

Рек = 34499/53251 =0,65

=> на каждый рубль вложенных средств учредители получают 0,65 рубля дохода.

Р пр = 34499/1128001 = 0,031

=> 0,031 рубля ЧП предприятие имеет с каждого рубля произведенных затрат.

Р об.с= 34499/136359 = 0,253

=> 0,25 рубля прибыли приходится на каждый рубль Об.С.

Р общ. = 0,299

Определим тип финансовой устойчивости.

СОС > 33