СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………….…………............................3

1. Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия………......5

1.1.Сущность финансовой устойчивости предприятия ………...…….…….…5

1.2.Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости .....7

1.3.Определение типа финансовой устойчивости …………….………………..9

2.Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО «СибАвтоТорг»)…………………………………………………………………12

2.1.Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО « СибАвтоТорг» …………………………………………………..……...12

2.2.Анализ типа финансовой устойчивости и его оценка …………….……..15

2.3.Анализ относительных показателей финансовой устойчивости…………17

3.Улучшение финансовой устойчивости ООО «СибАвтоТорг»………….….21

Заключение……………………………………………………………………….27

Список использованной литературы………………………………………...…29

Приложения…………………………………………………………………...…31


Введение.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, организации необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и соответствующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия, а финансовая устойчивость является залогом выживаемости и основой стабильности финансового положения. Они определяют конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Вот почему тема «Анализ финансовой устойчивости» считается самой актуальной. Объектом исследования будет предприятие ООО «СибАвтоТорг», а предметом - его финансовые результаты.

Главная цель данной работы – исследовать финансовую устойчивость ООО «СибАвтоТорг», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать свои предложения по усовершенствованию анализа финансового состояния и финансовой устойчивости организации.

Определив цели исследования, сформируем основные задачи исследования:

1) рассмотреть теоретические основы финансовой устойчивости;

2) оценить структуру собственного и заёмного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платёжеспособности и т.п.;

3) оценить финансовую устойчивость по абсолютным и относительным коэффициентам, а также определить уровень финансовой устойчивости организации с помощью трёхкомпонентного показателя.

Способность предприятия своевременно выполнять свои внутренние и внешние обязательства, финансировать деятельность предприятия на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность в любых обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом положении.


1.Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия.

 

1.1. Сущность финансовой устойчивости предприятия.

 

Финансовое состояния предприятия оценивается, прежде всего, его финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Обеспеченность запасов источниками их формирования выражает сущность финансовой устойчивости, в то время как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

Понятно, что платежеспособность предприятия в данный конкретный период времени является условием необходимым, но недостаточным. Условие достаточности соблюдается тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. имеет устойчивую платежеспособность отвечать по своим долгам в любой момент времени.

Однако можно ли в этом смысле говорить, что предприятие финансово устойчиво? Ведь погасить прежние долги можно и за счет новых долгов, например, кредитов, так и не найдя точки финансового равновесия между собственными и заемными средствами. При этом можно активно пользоваться эффектом финансового рычага, хотя предприятие будет оставаться даже неплатежеспособным, а структура баланса неудовлетворительной.

Следовательно, финансовая устойчивость – это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия в основном за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска, т.е. соблюдение условий финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются как прежние, так и новые долги. При этом, если нет источника для погашения новых долгов в будущем, то устанавливаются определенные граничные условия на использование уже существующих собственных средств в настоящем.

Это означает, что размер новых долгов ограничивается размером уже существующих и, следовательно, ожидаемых собственных средств. Таким образом, рассчитанная по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличить заемные средства, а с другой, нерационально использовать уже накопленные собственные средства.

Следовательно, соблюдение условия финансового равновесия создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, а также накладывает определенные ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами.

Принимая во внимание, что собственные и заемные финансовые ресурсы проходят этапы образования, распределения и выплаты, а их конечная величина идет на пополнение имущества, то проведение анализа финансовой устойчивости на каждом из этих этапов дает возможность установить условия укрепления или потери финансового равновесия.

Если обменные, распределительные и финансовые операции раскрывают движение финансовых ресурсов в привязке с активами и капиталом, то для оценки финансовой устойчивости необходим такой критерий, который бы одновременно соединял в себе информацию об активах, капитале финансовых ресурсах, а финансовое состояние предприятия рассматривалось бы в динамике. Особое значение при этом уделяется имуществу, принадлежащему данному предприятию, а также формам выражения данного собственного имущества - денежной и неденежной , долгосрочной и текущей, финансовой нефинансовой.

Такое подробное представление анализируемого критерия преследует определенную цель – найти точку финансового равновесия, обеспечивающую финансовую устойчивость.

1.2.Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных относительных показателей. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные краткосрочные кредиты займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1.         Наличие собственных оборотных средств. Определить эту величину можно как разность между реальным собственным капиталом и величинами внеоборотных активов (итог раздела 1 баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 230 баланса) по формуле:

СОС=РСК-ВА-ДДЗ (стр.230) или СОС=

=стр.490-стр.190-стр.230,

где СОС – наличие собственных оборотных средств (чистый оборотный капитал); РСК – реальный собственный капитал; ВА– внеоборотные активы (1-ый раздел актива); ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность.

2.         Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) рассчитывается как сумма собственных оборотных средств (СОС), долгосрочных кредитов и займов (раздел 4 баланса – стр.590), целевого финансирования и поступлений (стр.450 баланса) и определяется по формуле:

СДИ=СОС+ДКЗ+ЦФП или

СДИ=СОС+стр.590+стр.450,

где СДИ – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов; ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы; ЦФП - целевое финансирование и поступления.

3.         Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат рассчитывается как сумма собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) и краткосрочных заемных средств (стр. 610 баланса) и определяется по формуле:

ОВИ=СДИ+ККЗ (стр.610 баланса),

где ОВИ – общая величина основных источников формирования запасов; СДИ – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов; ККЗ – краткосрочные кредиты займы (стр.610)

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

Важнейшие показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, являются:

1.         Коэффициент автономии (минимальное значение 0,5)- отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса.

2.         Коэффициент соотношения заемных средств и собственных (нормальное значение – меньше 0,5).

3.         Коэффициент маневренности - отношение собственных оборотных средств предприятия к сумме собственных и долгосрочных заемных средств (более 0,5).

4.         Коэффициент мобильности всех средств предприятия – отношение стоимости оборотных средств к стоимости всего имущества.

5.         Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств для их формирования ( более 0,6-0,8 ) – отношение суммы собственных и долгосрочных заемных средств к стоимости запасов и затрат.

6.         Коэффициент материальных оборотных средств – отношение стоимости запасов и затрат к итогу баланса.

7.         Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

8.         Коэффициент краткосрочной задолженности.

9.         Коэффициент кредиторской задолженности.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение субъекта.

1.3Типы финансовой устойчивости предприятия.

 

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости.

1.         Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Предприятие не зависит от внешних кредиторов и определяется неравенствами:

∆СОС ≥ 0; ∆СДИ ≥ 0; ∆ОВИ ≥ 0.

2.         Нормальная устойчивость финансового состояния, при котором гарантируется платежеспособность субъекта. Запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товароматериальные ценности.

∆СОС < 0; ∆СДИ ≥ 0; ∆ОВИ ≥ 0.

3.         Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товароматериальные ценности и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.). При этом финансовая устойчивость является допустимой, если соблюдаются следующие условия:

·          производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов;

·          незавершенное производство плюс расходы будущих периодов меньше или равны сумме собственного оборотного капитала.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности.

∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОВИ ≥ 0.

4.         Кризисное финансовое состояние (на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОВИ< 0.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние характеризуется кроме указанных признаков наличием неустойчивого финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового положения характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.



Информация о работе «Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия на примере "СибАвтоТорг"»
Раздел: Финансовые науки
Количество знаков с пробелами: 44210
Количество таблиц: 5
Количество изображений: 1

0 комментариев


Наверх