Анализ финансовой устойчивости

2.3. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеризуется обеспеченностью запасов и затрат источниками их формирования. Для анализа необходимо расчитать излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, которая расчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Общая величина запасов учитывается в балансе по строке 210 (1485 тыс. руб. на начало года и 1898,9 тыс. руб. на конец года).

Для характеристики источников используются несколько показателей:

Величина собственных оборотных средств (СОС) или собственный оборотный капитал

Величина собственных оборотных средств = текущие активы – краткосрочные обязательства (за минусом убытков, с прибавлением доходов будущих периодов).

Величина собственного оборотного капитала = реальный собственный капитал – Внеоборотные активы или

290 – 244 – 252 – 690 + 640 – 465 – 475 = 490 – 465 – 475 + 640 – 190;

на начало года = 4240 тыс. руб.

на конец года = 4740,7 тыс. руб.

прирост составил 11,8%.

наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств:

собственные оборотные средства + долгосрочные заемные средства;

общая величина источников формирования:

собственные оборотные средства + долгосрочные + краткосрочные заемные средства.

2-й и 3-й показатели равны 1-му, т.к. предприятие не использует заемные средства и равны 4740700 рублей на конец года и 4240000 руб. на начало года.

Таким образом, показатель обеспеченности запасов и затрат источниками формирования – это излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования (собственные оборотные средства) запасов:

Собственные оборотные средства – запасы

На начало года = 4240 – 1485 = 2755тыс. руб.

На конец года = 4740,7 – 1898,9 = 2841,8 тыс. руб.

Финансовая ситуация предприятия приравнивается к абсолютной устойчивости – это финансовая устойчивость, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов:

Собственные оборотные средства > = запасов и затрат, т.е. формируется излишек собственных оборотных средств. Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется приростом величины собственных оборотных средств (11,8%), высоким уровнем рентабельности.

2.3.1.Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Устойчивость финансового состояния характеризуется системой финансовых коэффициентов. Их анализ заключается в сравнении их с базовыми величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период. Значения коэффициентов приведены в таблице 11.5.1.

Таблица 2.3.1.1.

Анализ финансовых коэффициентов

К-т автономии: Собственный капитал / валюту баланса. Снизился с 0.92 до 0.89 незначительно и соответствует нормативному значению. Свидетельствует о финансовой независимости предприятия.

К-т соотношения заемных и собственных средств:

Заемные средства / собственные средства или

(Р.4 + р.5 – «Доходы будущих периодов») / (р.3 – «Убытки» + «Доходы буд.пер.»).

Увеличился незначительно с 0,05 до 0,09, соответствует нормативному значению. Говорит о том, что предприятие использует собственные средства для покрытия своих обязательств.

К-т маневренности:

Собственные оборотные средства / собственный капитал

Изменился незначительно, что свидетельствует о незначительном изменении величины собственных средств и сохранении возможностей в маневрировании этими средствами на прежнем уровне.

Обеспечение запасов собственными источниками :

Собственные оборотные средства / запасы

Соответствует нормативному значению, уменьшился незначительно.

Обеспеченности собственными средствами :

СОС / Итог 2 раздела баланса (оборотные активы)

Соответствует нормативному значению, увеличился на 0,03 пункта.

Показывает долю собственных оборотных средств во всем капитале.

Автономии источников формирования запасов:

Собственные оборотные средства / валюту баланса

Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов. К-т увеличился на 0,01 пункт. Рост его отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается положительно.

Анализ динамики коэффициентов позволяет сделать вывод, что финансовое состояние предприятия оценивается как устойчивое

2.4.Анализ платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости и представляет собой способность своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, это обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравнить показатели баланса по различными группам активов и обязательств.

В зависимости от степени ликвидности активы делятся на группы:

1) Наиболее ликвидные активы (НЛА):

денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

А1 = стр. 250 + 260

на начало года А1 = 2182000

на конец года А1 = 4406100

2) Быстрореализуемые активы (БРА):

краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

А2 = стр. 240 + 270

на начало года А2 = 2293000

на конец года А2 = 851300

3) Медленнореализуемые активы (МРА):

запасы за вычетом расходов будущих периодов, долгосрочные финансовые вложения за вычетом вложений в другие организации

А3 = стр. 210 – 216 + 140 – 143

на начало года А3 = 1477000

на конец года А3 = 1898900

4) Труднореализуемые активы (ТРА):

внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений, долгосрочные вложения в другие организации и дебиторская задолженность свыше одного года

А4 = стр. 190 – 140 + 143 + 230

на начало года А4 = 15648000

на конец года А4 = 15826900

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1) Наиболее срочные обязательства (НСО):

кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок из Ф №5

П1 = стр. 620 +Ф №5 стр. 241

на начало года П1 = 1530000

на конец года П1 = 1926200

2) Краткосрочные обязательства (КО):

краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные обязательства

П2 = стр. 610 + 660 = 0

3) Долгосрочные обязательства (ДО):

долгосрочные кредиты и займы

П3 = стр. 590 = 0

4) Постоянные пассивы (ПП):

собственный капитал – расходы будущих периодов – НДС + задолженность по выплате дивидендов + доходы будущих периодов;

П4 = стр. 490 – 216 – 220 + 630 + 640

на начало года П4 = 20070000

на конец года П4 = 21057000

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства:

А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4 П1 (1530000)

A2 (2293000) > П2 (0)

А3 (1477000) > П3 (0)

А4 (15648000) < П4 (21057000)

На конец года:

А1 (4406100) > П1 (1926200)

А2 (851300) > П2 (0)
А3 (1898900) > П3 (0)
А4 ( 15826900) < П4 (21057000)

Данные расчетов при сопоставлении итогов приведенных групп по активу и пассиву показывают, что баланс предприятия является абсолютно ликвидным, так как выполняются все неравенства. Сравнение первой и второй группы активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность. Сравнение третьей и четвертой группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого неравенства, которое свидетельствует о соблюдении условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Большая или меньшая текущая платежеспособность обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Для оценки платежеспособности используют три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Из данных таблицы 2.4.1. следует , что коэффициенты ликвидности выше нормативных значений. За данный период резких изменений не произошло. Динамика изменения коэффициентов ликвидности показала увеличение коэффициента абсолютной ликвидности, что свидетельствует об опережающих темпах роста наиболее ликвидных активов над темпами роста наиболее срочных обязательств. Уменьшение коэффициентов быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности на 0,2 свидетельствует об увеличении темпов роста кредиторской задолженности над темпами снижения краткосрочной дебиторской задолженности. Большая или меньшая текущая платежеспособность обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Для оценки платежеспособности используют три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

Таблица 2.4.2.

Коэффициенты ликвидности для покрытия обязательств

Из данных таблицы следует, что К ликвидности етствуют нормативным значениям. За данный период резких изменений не произошло.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе, при условии полного погашения дебиторской задолженности. Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают текущие долги.

Коэффициент текущей ликвидности показывает какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия, при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности:

А1 + 0,5 * А2 + 0,3 * А3

П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3 >= 1

На начало года (тыс. руб.):

К-т = 2182 + 0,5 * 2293 + 0,3 * 1477 = 2,47

1530 + 0,5 * 0 + 0,3 * 0

На конец года (тыс. руб.):

К-т = 4406,1 + 0,5 * 851,3 + 0,3 * 1898,9 = 2,80

1926,2 + 0,5 *0 +0,3 * 0

Данные коэффициента общей ликвидности баланса выше нормативного значения на начало и на конец года. Его увеличение свидетельствует о ликвидности баланса.

Выполнение всех неравенств ликвидности баланса и соответствие коэффициентов ликвидности нормативным значениям обуславливает общую платежеспособность и наличие у предприятия реального собственного капитала и собственных оборотных средств.

В целом, характеризуя ликвидность, у предприятия имеются в наличии оборотные средства, необходимые для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения.

Характеризуя платежеспособность, предприятие имеет краткосрочную кредиторскую задолженность, в том числе просроченную, которая увеличилась за отчетный период. Если учесть, что в состав привлеченных средств предприятия входит только краткосрочная кредиторская задолженность, то предприятие в перспективе рассчитается по своим обязательствам перед кредиторами при наличии наиболее ликвидных активов.

2.5.Анализ себестоимости услуг.

В повышении эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, необходимых для организации качественной работы по обслуживанию отдыхающих большую роль играет правильно организованный учет затрат.

Учет и калькулирование должны опираться на систему технико-экономических норм и нормативов материальных, трудовых и денежных затрат. Для обеспечения единообразования применяемых методов планирования, учета затрат, включенных в себестоимость продукции, работ и услуг, постановлением Правительства РФ от 05.08.92 г. № 552 и последующими изменениями и дополнениями утверждено «Положение о составе затрат по производству и реализации продукции, включаемых в себестоимость продукции, и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли».

Себестоимость продукции представляет собой стоимостную оценку используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию.

Для экономически обоснованного определения общей суммы затрат на обслуживание отдыхающих и больных и для исчисления себестоимости путевок затраты группируются по экономическим элементам и статьям калькуляции. Согласно « Положению о составе затрат, включаемых в себестоимость продукции» все затраты группируются в соответствии с их экономическим содержанием по следующим элементам:

материальные затраты (за вычетом отходов);

затраты на оплату труда;

отчисления на социальные нужды;

амортизация основных фондов;

прочие элементы.

По элементам составляются сметы, определяющие общую сумму затрат на обслуживание отдыхающих и больных по видам обслуживания (лечение, стационар, курортно-амбулаторное лечение и др.), на содержание вспомогательных и обслуживающих хозяйств. Учет затрат по элементам является важным фактором контроля за исполнением смет, так как показывает, что, сколько и по каким направлениям расходуется.

В группу «Материальные затраты» включаются продукты питания, вспомогательные материалы – топливо, энергия. К вспомогательным материалам относятся расход медикаментов, перевязочных материалов, медспецматериалов, ремонтных, хозяйственных материалов, а также стоимость запчастей для ремонт оборудования, износ инструментов, приспособления и т.д.

В элементе «Затраты на оплату труда» учитываются затраты на оплату труда основного обслуживающего персонала, работников вспомогательных и обслуживающих хозяйств, персонала управления, включая премии, компенсации.

В элемент «Отчисления на соц.нужды» включаются обязательные отчисления по установленным законодательством нормам госсоцстраха, Пенсионного фонда, фонда занятости и обязательного медицинского страхования от затрат на оплату труда работников, включаемых в себестоимость по элементу «Затраты труда», кроме тех видов оплат, на которые страховые взносы не начисляются.

В элементе «Амортизация основных фондов» отражается сумма амортизационных отчислений на полное восстановление основных производственных фондов, исчисленная исходя их балансовой стоимости и утвержденных в установленном порядке норм.

К «Прочим затратам» в составе себестоимости относятся налоги, сборы, платежи, отчисления в страховые фонды и другие обязательные отчисления, производимые в соответствии с установленным законодательством порядком, платежи за выбросы загрязняющих веществ, затрат на оплату процентов по полученным кредитам, затраты на командировки, подъемные, оплата сторонним организациям за сторожевую, пожарную охрану, за подготовку и переподготовку кадров, оплата услуг связи, вычислительных центров, плата за аренду в случае аренды отдельных объектов основных производственных фондов или их отдельных частей, амортизация по нематериальным активам, а также другие затраты, входящие в состав себестоимости услуг, продукции, работ.

Таким образом, классификация затрат по экономическим элементам является сложным и ответственным участком учетной работы и анализа.

Сведения о затратах по каждому из указанных элементов группируются на соответствующих счетах бухгалтерского учета. Но для контроля за составом затрат для наглядности ( куда и на что эти затраты произведены) ведется учет затрат, включенных в себестоимость услуг, по калькуляционным статьям затрат. Поэтому большое значение имеет калькулирование затрат по статьям.

Рассмотрим на примере раскладку по калькуляционным статьям себестоимости обслуживания отдыхающих в санатории за 2001 год.

Таблица 2.5.1.

Статьи затрат, включаемые в себестоимость

санаторно–курортных услуг

Из данных таблицы видно, что наибольший удельный вес в структуре затрат, относимых на себестоимость продукции, занимают такие статьи затрат как «Хоз. расходы» – 19,9%, «Затраты на оплату труда» – 19,6%, «Продукты питания» – 15,6%, «лечебные процедуры» – 11%, «ремонтный фонд» – 10%.

Таким образом, по элементам затрат наибольший удельный вес приходится на «Материальные затраты» (около 50%).

2.6.Анализ финансовых результатов и рентабельности

Основным источником покрытия прибыли и затрат является выручка от реализации основной продукции (услуг), дополнительной продукции и доходы, не связанные с реализацией. Прибыль предприятия - важный показатель эффективности его деятельности. Понятие прибыли различаются в зависимости от стадии ее формирования. Балансовая прибыль отчетного периода представляет собой алгебраическую сумму:

результата от реализации продукции (работ, услуг);

сальдо по операционным доходам и расходам;

сальдо внереализационных доходов и расходов.

Прибыль от реализации по основной деятельности в санатории определилась как разность между выручкой от реализации без НДС и себестоимостью продукции (работ, услуг).

Таблица 2.6.1.

Прибыль от реализации по основной деятельности

Таким образом, прибыль от реализации по основной деятельности составила ; ВР – НДС – Себестоимость = 1909360 руб.;

Прибыль от реализации имущества = ВР от реализации имущества – остаточная стоимость имущества = 33614 руб.

проценты по депозитным вкладам в ЗАО КБ «Пятигорск» 194515.

Прибыль составила 194515 руб.

прочие операционные расходы составили 290514 руб.

Таким образом, сальдо по операционным операциям = Доходы – Расходы

Убыток составил – 62385 руб.

сальдо от внереализационных операций = доходы от внереализационных операций – расходы от внереализационных операций = 0.

Итого: Валовая прибыль = П от реализации продукции + П по операционной деятельности + П от внереализационных операций.

Валовая прибыль = 1909360 + 33614 + 194515 = 2137489 руб.

Рассмотрим структуру выручки от реализации:

Таблица 2.6.2.

Выручка по основным видам деятельности сложилась (за минусом НДС):

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составлена таблица, в которой используются данные бухгалтерской отчетности санатория из формы № 2.

Таблица 2.6.2.

Динамика основных показателей (руб )

Из данных таблицы следует, что рост прибыли по отношению к предшествующему периоду составил 649,24%, что привело также к увеличению прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

В динамике финансовых результатов можно отметить следующие положительные изменения. Прибыль от реализации растет быстрее, чем выручка от реализации. Это свидетельствует об относительном снижении затрат на производство продукции. Чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль от реализации, прибыль до налогообложения. Это свидетельствует об использовании организацией льготного механизма налогообложения. Вместе с тем динамика финансовых результатов включает и негативные изменения. Произошло увеличение отрицательного сальдо операционных результатов (рост составил 58,4%).

Вместе с тем положительной ситуацией явились опережающие темпы роста выручки от реализации и прибыли от реализации над темпами роста себестоимости. Опережающий темп прироста выручки от реализации над темпом прироста себестоимости составил 11,99 пункт.

Таблица 2.6.3.

Динамика изменений показателей рентабельности

R - рентабельность

П- прибыль

ВР - выручка

ЧП – чистая прибыль

СК – собственный капитал