Анализ финансовой состоятельности

3.5 Анализ финансовой состоятельности

Основной целью проведения анализа финансового состояния предприятия является обоснования решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498 " о некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий ".

Прогнозирование возможности банкротства

Рассчитаем индекс кредитоспособности. Этот метод предложен в 1968 году известным западным экономистом Альтманом. Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z) имеет вид :

Z = 3.3 К1 + 1.0 К2 + 0,6 К3 + 1.4 К4 + 1,2 К5,

где показатели К1, К2, К3, К4, К5, рассчитываются последующим алгоритмам, см. таблицу 3.16. Индекс Альтмана характеризуется следующим неравенством :

Z - счет

меньше 1,8 - вероятность банкротства очень высока;

от 1,8 до 2,7 - очень высокая;

от 2,7 до 2,9 - возможно;

от 3 и больше -очень низкая.

Расчет индекса кредитоспособности для 1994 года :

Z - счет =3,3 0,80 +1,0 1,68 + 0 + 1,4 0,59 +1,2 0,68 = 5,96

Индекс кредитоспособности для 1995 года :

Z счет = 6,31.

Индекс кредитоспособности для 1996 года :

Z счет =4,23

Индекс кредитоспособности для 1997 года :

Z счет = 4,95.

Из расчетов видно, что за анализируемый период (1994, 1995, 1996, 1997 г.г.) вероятность банкротства очень низкая и финансовое положение предприятия устойчивое.

Оценка структуры и платежеспособности баланса

Оценка структуры и платежеспособности баланса предприятия согласно Постановления проводится на основании показателей :

- коэффициент текущей ликвидности (покрытия);

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными

средствами;

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Приведенные показатели рассчитываются по данным баланса.

Вероятность банкротства может быть оценена по методике разработанной Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению. Предполагается расчет следующих показателей:

к
оэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Кп) рассчитывается по формуле:

Показатели берутся из уплотненного баланса – нетто, где

ЗЗ – запасы и затраты, тыс. рублей;

ДС – денежные средства, тыс. рублей;

ДБ – расчеты с дебиторами, тыс. рублей;

ПА – прочие активы, тыс. рублей;

ТА – текущие активы, тыс. рублей;

ПК – привлеченный капитал, тыс. рублей;

ДО – долгосрочные обязательства, тыс. рублей.

коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_ОС) рассчитывается по формуле:

где СК – собственный капитал, тыс. рублей;

СВ – основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс.

рублей;

ЗЗ – запасы и затраты, тыс. рублей;

ДС – денежные средства, тыс. рублей;

ДБ – расчеты с дебиторами, тыс. рублей;

ПА – прочие активы, тыс. рублей;

ТА – текущие активы, тыс. рублей.

коэффициент восстановления (утраты) (К_УВ) рассчитывается по формуле:

где К_ПР – расчетный коэффициент покрытия;

К_ПУ – установленный коэффициент покрытия.

Экономический смысл приведенных показателей следующий :

- коэффициент покрытия характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и современного погашения срочных обязательств предприятия;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю собственных оборотных средств в общей их сумме;

- коэффициент восстановления (утраты) показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течении определенного периода.

Расчет коэффициентов показан в таблице 3.17.

Приведенные данные в таблице 3.17 показывают, что коэффициенты текущей ликвидности вписываются в нормативное значение. В 1994 году на момент установления платежеспособности он равен – 4 > 2, в 1995 году – 5,4 > 2, в 1996 году коэффициент меньше норматива – 1,2 < 2 и это говорит о плохом положении на предприятии, в 1997 году коэффициент повысился – 1,5 < 2, но не достиг нормативного значения это говорит о том, что положение улучшается но в целом нужно признать структуру баланса неудовлетворительной, а предприятие не платежеспособным.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за все 4 года вписывается в нормативное значение, в 1994 году – 0,6 > 0,1, в 1995 году – 0,8 > 0,1, в 1996 году – 0,2 > 0,1, в 1997 году – 0,3 > 0,1.

В 1994 году коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности вписывается в нормативное значение, 1,4 > 1, в 1995 году – 2,2 > 1. Это говорит о благоприятной тенденции. В 1996 году коэффициент снижается – 0,6 < 1, в 1997 году увеличивается, но не достигает норматива – 0,75 < 1. Скачкообразные показатели говорят о том, что на предприятие нестабильность и следует принять меры по укреплению своей платежеспособности.

К
оэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Кп) рассчитывается по формуле:

где ЗЗ - запасы и затраты, тыс. рублей;

ДС - денежные средства, расчеты и прочие активы, тыс. рублей;

КБ - долгосрочные кредиты банков, тыс. рублей;

ДЗ - долгосрочные займы, тыс. рублей;

Дб - доходы будущих периодов тыс. рублей;

Фп - фонды потребления тыс., рублей;

Р - резервы предстоящих расходов и платежей, тыс. рублей.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кос) рассчитывается по формуле;

где СС - источник собственных средств, тыс. рублей;

ОС - основные средства и прочие вне оборотные активы, тыс. рублей;

ЗЗ - запасы и затраты, тыс. рублей.

ДС - денежные средства, расчеты и прочие активы, тыс. рублей.

Коэффициент восстановления (утраты), (Кув), рассчитывается по формуле :

где Кпр - расчетный коэффициент покрытия;

Кпу - установленный коэффициент покрытия.

Экономический смысл приведенных показателей следующий :

- коэффициент покрытия характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и современного погашения срочных обязательств предприятия;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю собственных оборотных средств в общей их сумме;

- коэффициент восстановления (утраты) показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течении определенного периода.

Расчет коэффициентов показан в таблице 3.17.

Похожие работы

Бизнес-план расширения строительных мощностей компании

Скачать

31897

5

0

... ; · проведение внешних проверок, страхование и получение финансовых гарантий с учетом требований конкретных инвесторов; · привлечение финансовых средств (кредитов, инвестиций). 2.Расширение строительных мощностей; развернутое коттеджное строительство; возврат кредитов: · монтаж бетонного завода; · закупка необходимого оборудования; · доукомплектование имеющихся строительных мощностей; · ...

Использование вычислительных сетей

Скачать

41288

10

2

... , научно-конструкторских работ 5. Осуществление необходимых мероприятий по технике безопасности охраны труда и промышленной санитарии 6. Осуществление необходимых мероприятий по охране окружающей среды. 7. Широкое использование вычислительной техники и других средств механизации и автоматизации труда. 8. Анализ и использование информации о научно-технических достижениях и передовом опыте. ...