Анализ платежеспособности

2.3 Анализ платежеспособности

 

Под платежеспособностью понимают отсутствие за определенный период или на определенную дату просроченного долга банку, бюджету или работникам. Степень платежеспособности размерами сроком платежей, оборачиваемостью различного рода просроченных долгов в отчетном периоде.

Понятие платежеспособности предприятия связано с его с кредитоспособностью, т.е. способностью рассчитываются по долговым обязательствам. В зависимости от методов анализа платежеспособность может быть определена как, определенная соответствием структуры его актива и пассива и свидетельствующая о способности предприятия высвободить из оборота средства в денежной форме для погаше6ния долговых обязательств.

Для оценки ликвидности баланса используют коэффициент ликвидности и покрытия долговых обязательств.

Коэффициент ликвидности определяет, какая часть задолженности организации, подлежащая возврату, може5т быть погашена в срок.

По степени ликвидности все активы подразделяют на 3 раздела:

1 раздел – активы организации в денежной форме: краткосрочные вложения, остатки денежных средств в кассе, на расчетном счету, валютных денежных счетах, депозитных счетах, векселя.

2 раздел – образуют дебиторскую задолженность оп отгруженным товарам ( не более 90 дней ), расчеты с персоналом по з\п, дебиторская задолженность краткосрочного характера.

3 раздел составляют материальные активы в виде ТМЦ, готовая продукция, товары дебиторской задолженности длительных сроков, прочие активы.

 Различают каиффецент общей ликвидности

ликвидные средства ( 1+2 раздел)

Кобщ= =0,709

Краткосрочные долговые обязательства

Коиффецент быстрой ликвидности определяют как отношение ликвидных средств 1 раздела к общей сумме обязательств предприятия. Его оптимальное значение 0,3-0,5 показывает, какая часть обязательств может быть погашена без дополнительной мобилизации средств.

Ликвидные средства 1 раздела

К б.л.= = 0,0125

Краткосрочные долговые обязательства

Коиффецент покрытия долговых обязательств

 

 Ликвидные средства 1+2 раздела + оборотные материальные средства 3 раздела

К д.об.=

Краткосрочные долговые обязательства

Его нормативное значение равно 1

Коэффициент ликвидности рассчитанный в динамике характеризует сложивщиюся в организации тенденцию изменения ликвидности.

 Помимо показателей ликвидности финансовое положение предприятия характеризуют показатели эффективности управления оборотными активами и мобильности оборотных из всех средств предприятия это показатели оборачиваемости всех активов, дебиторской задолженности,  оборачиваемости запасов, коэффициент мобильности средств.

Показатели общей ( ликвидности) оборачиваемости активов определяют в течение какого периода совершается полный оборот производства и обращения.

Среднегодовая стоимость активов х количество дней

К об=

Выручка от реализации ( без НДС и акцизов)

Кроме того рассчитывают показатели оборачиваемости отдельных видов активов:

 1 ) Оборачиваемость дебиторской задолженности

Средний остаток дебиторской задолженности х 360 дней

Коб.д.з.=

Выручка от реализации (без НДС и активов)

Этот показатель характеризует состояние расчетов за отгруженную продукцию. Отрицательным явлением является замедление оборачиваемости, что свидетельствует о ненадежном финансовом положении предприятия, росте дебиторской задолженности, о расширении объеме производства.

2) Оборачиваемости запасов ТМЦ

среднегодовые ТМЦ х 360

К об. ТМЦ=

Выручка от реализации (без НДС и активов)

3) Коэффициент мобильности средств исчисляют как отношения сумм мобилизованных средств к общей стоимости активов.

Стоимость оборотных средств в 2 и 3-их разделах актива

К м =

Стоимость активов

Частным показателем является оборачиваемость наиболее мобильной части оборотных средств, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений.

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

К об=

Сумма мобильных оборотных активов 2+3 раздела баланса

Динамика показателей ликвидности и оборачиваемости по консервному заводу “Владикавказкий”

Таблица 5

Показатели	1996	1997	1997 к 1996, в %
Краткосрочные долговые обязательства, т.р.	-	4514127	-
Выручка от реализации ( без НДС и акцизов), т.р.	5861743	8316517	141,8
Остаток денежных средств на конец года, т.р	-	56735	-
Оборотные средства, т.р	10280366	15906274	154,7

Из тех данных, что представлены в таблице видно, что выручка в 1997 г увеличилась по сравнению с 1996 г на 141,8 %, т.е. с 5861743 т.р. до 8316517 т.р. Тогда как стоимость оборотных средств увеличилась за этот же период на 154,7 %, т.е. с 10280366 в 1996 г до 15906274 в 1997 г. Справедливо было бы ожидать, что и выручка увеличится в таком же соотношении, так как увеличилась себестоимость, и предприятие должно было поднять цены на свою продукцию. Но видимо было снижения объема реализованной продукции, что и вызвало уменьшение выручки.

Анализ коэффициентов платежеспособности

Таблица 6

Коэффициент	1996	1997	1997 г. к 1996 г., в %
Коэффициент общей ликвидности	--	0,709	--
Коэффициент быстрой ликвидности	--	0,0125	--
Коэффициент общей оборачиваемости активов	638,75	698,12	109
Оборачиваемость дебиторской задолженности	228,45	295,79	129

Как видно из таблицы коэффициент общей оборачиваемости активов увеличился в 109%, т.е. с 638,75 в 1996 г до 698,12 в 1997 г. Это связано с увеличением оборотных активов.

То де самое произошло и оборачиваемостью дебиторской задолженности. Она увеличилась на 129% с 228,45 в 1996 г до 295,79 в 1997 г.