Краткая характеристика ООО «Ферри-Люкс»

2.1. Краткая характеристика ООО «Ферри-Люкс»

Общество с ограниченной ответственностью «Ферри-Люкс», именуемое в дальнейшем «общество», действует на основании Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» и учредительного договора участников.

Целью деятельности Общества является насыщение потребительского рынка товарами, извлечение прибыли в интересах участников Общества. Предметом деятельности ООО «Ферри-Люкс» является розничная торгово-закупочная деятельность, оказание консультационных услуг.

Мебельный магазин ООО «Ферри-Люкс», в лице директора Гизатуллиной Н.И., расположено в Республике Татарстан, в городе Набережные Челны, 23/10 блок Б. Магазин существует с 1997 года, когда он был зарегестрирован в органах местного самоуправления как общество с ограниченной ответственностью. Для осуществления своей деятельности предприятие арендует помещение общей площадью 230 кв. метров. Из них два больших холла, где выставлена мебель на продажу и административная часть, где выполняют работу сотрудники магазина. ООО «Ферри-Люкс» занимается розничной торговлей итальянской мебели, которая посредством заключения договор закупается в Москве. В настоящее время магазин имеет постоянных клиентов, а также работает под заказ. В магазине имеются каталоги, с помощью которых клиент может выбрать понравившуюся мебель, аксессуары (это ткани, дополнительные атрибуты, картины, средства для чистки мебели).

Имущество ООО «Ферри-Люкс» состоит из движимого и недвижимого. К недвижимому имуществу относится арендованное помещение . А к движимому имуществу относятся мебель, оборудование, кассовые аппараты, хозяйственный инвентарь, компьютеры, кондиционеры, аудио-видео аппаратура, личный служебный автотранспорт (один грузовик ГАЗ ЗСА), который осуществляет доставку мебели клиентам.

Число работников за 4 года существования на рынке увеличилось с 2 до 21 человека.

На ООО «Ферри-Люкс» используется функционально- линейная структура управления.

Директор

Директор салона

Отдел кадров

(1)

Отдел бухгалтерии

(3)

ии

Обслуживающий персонал (10)

Отдел маркетинга

(2)

Менеджеры-экспедиторы

(3)

Рисунок 1. Организационная структура ООО «Ферри-Люкс».

Функционально-линейная структура отличается от линейной структуры управления тем, что в первой между директором и непосредственными подчиненными имеются промежуточные звенья. На ООО «Ферри-Люкс» этим «промежуточным звеном» является директор салона, в подчинении которого находится весь обслуживающий персонал – это продавцы (4), водители(2), охранники (2) и уборщицы (2). Директор магазина единолично отдает распоряжения всем отделам, кроме обслуживающего персонала. А директор салона отчитывается перед директором ООО «Ферри-Люкс» о деятельности остальных работников предприятия. Преимущество функционально-линейной структуры заключается в том, что директор может быть универсальным специалистом и учитывать все стороны деятельности предприятия. Простота формы организационной структуры обеспечивает оперативность управления, снижает расходы на содержание управленческого аппарата.

Очень важное значение имеет отдел бухгалтерии, который осуществляет всю финансовую деятельность ООО «Ферри-Люкс», ежеквартально отчитывается перед налоговыми органами, составляет квартальные и годовые отчеты и т.д. Все финансовые процессы, протекающие в данном магазине отображены именно в бухгалтерской отчетности. Более подробно анализ финансового состояния ООО «Ферри—Люкс» за 1999-2000 годы рассматривается в последующих параграфах.

2.2. Предварительный обзор баланса

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями струк­туры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и верти­кального анализа.[12,78]

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

1. Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса (строка 399 или 699),

2. Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или не­движимого имущества, равная итогу раздела 1 актива баланса (строка 190);

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела 2 актива баланса (строка 290);

Стоимость материальных оборотных средств (строка 210);

Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4 пасси­ва баланса (строка 490);

Величина заёмных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива ба­ланса (строка 590+690);

Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела 4, 1 и 3 баланса (строка 490-190-390).

Актив

Из данных Таблицы 4 видим, что за отчётный период имущество предприятия увеличилось на 381 тыс. руб. или в 2,2 раза. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе материально оборотные средства (запасы) увеличились на 19 тыс. руб. или на 27%, а вот денежные средства и краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 40 тыс. руб. или на 47,4%, дебиторская задолженность возросла на 169 тыс. руб. или в 3,2 раза. В то же время недвижимое имущество увеличилось на 239 тыс. руб., т.е. в 4,5 раза больше, чем на начало отчетного периода.

После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так называемые «больные» статьи баланса. Их можно подразделить на две группы:

Сразу свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предпри­ятия в отчётном периоде и сложившимся в результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относится «Непокрытый убыток прошлых лет» (стр.310 ). На ООО «Ферри-Люкс» на начало 1999 г. непокрытый убыток прошлых лет составил 24 тыс. руб. и на конец 1999 г. убыток составил 26 тыс.руб. В 2000 г. на начало и на конец года убыток остался без изменения и составил 26 тыс.руб., что свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия за 1999, 2000 года . На рассматриваемом предприятии присутствует «Непокрытый убыток отчетного года» (стр.320) в размере 2 тыс. руб., составляющий 0,6 % от стоимости имущества, что также говорит о неудовлетворительной работе предприятия в 1999 году. Но т.к. убыток базисного периода представляет собой не большую сумму, то поэтому на ООО «Ферри-Люкс» на начало 2000 г. такой статьи уже не наблюдается.

Статьи, говорящие об определённых недостатках в работе предприятия:

наличие сумм "плохих" долгов в статьях: «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 230) и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 240).

На ООО «Ферри-Люкс» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 246 тыс. руб. на конец года, увеличившаяся за год на 169 тыс. руб. (+ 219%), что увеличило итог баланса на 10%.

Не смотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

*наличие в строке 246 «Прочие дебиторы» сумм, отражающих:

а) расчёты по возмещению материального ущерба;

б) недостачи и потери от порчи ТМЦ (товаро-материальные ценности), несписанные с баланса в установ­ленном порядке.

На ООО «Ферри-Люкс» данные суммы на начало 1999 г. составили 13,5 тыс.руб. и на конец 2000 г. - 99 тыс.руб.

Пассив

Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 150 тыс. руб. в том числе за счет увеличения по следующим статьям:

«Кредиторская задолженность» увеличилась на 61 тыс. руб. (в 1,2 раза),

«Краткосрочные кредиты и займы» на начало периода равные 0 , а концу 2000 года составили 150 тыс. руб.

Удельный вес собственных средств довольно незначительный в структуре баланса на начало года и составляет 2.8%; к концу периода произошло значительное увеличение их доли до 46,4%. Причиной такого повышения доли собственных средств явился спад кредиторской задолженности с 314 тыс. руб. до 253 тыс. руб. или на 19,4% и как следствие уменьшение ее доли в валюте баланса на 36% (253 тыс.руб./704 тыс.руб.). Также значительное влияние на увеличение доли собственных средств оказало появление к концу периода такой статьи как «Краткосрочные кредиты и займы», которая к концу отчетного периода стала равна 150 тыс. руб. и составила 21,3% к валюте баланса. Данную направленность увеличения заемных средств, даже при не уменьшаемой стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.

Одно из самых «больных» статей в ООО «Ферри-Люкс» является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность по авансам полученным (50% от общей суммы кредиторской задолженности) по задолженности перед бюджетом (82 тыс.руб. или 32,4%), задолженность перед персоналом организации составила в общей сумме кредиторской задолженности 11,5%, перед государственными и внебюджетными фондами – (6%). Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ООО «Ферри-Люкс» за 1999-2000 года, можно сделать вывод о недостаточно удовлетворительной работе предприятия и росте больных статей в 2000 году. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.

2.3. Оценка ликвидности баланса

Ликвидность – это способность актива трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью да­вать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевре­менно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств орга­низации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку по­гашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность акти­вов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для пре­вращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их по­гашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 5.

Ликвидность активов – величина, обратная величине баланса по времени превращения активов в денежные средства.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, рассчитывается следующим образом (см. Приложение 4 и 5):

А1= стр.250 + стр.260

А2 – быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты:

А2=стр.240

А3 – медленно реализуемые активы. Это статьи второго раздела актива баланса – запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в более, чем 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы:

А3=стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270

А4 – труднореализуемые активы – это статьи первого раздела актива баланса:

А4=стр.190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок:

П1=стр.620

П2 – краткосрочные пассивы – это краткосрочные кредиты и заемные средства, рассчитывается так:

П2=стр.610 + стр.670

П3 – долгосрочные пассивы. Это долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей:

П3=стр.590 + стр.630 + стр.640 + стр.650 + стр.660

П4 – постоянные пассивы (устойчивые). Это статьи четвертого раздела пассива баланса. Если у предприятия имеются убытки (итог III Раздела актива баланса), то для сохранения баланса на величину убытков уменьшаются собственные источники:

П4=стр.490 - стр.390.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

Абсолютно	Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Ферри-Люкс»
Ликвидный баланс	1999 год		2000 год
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
А1  П1; А2  П2; А3  П3; А4  П4.	А1П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.	А1 П1; А2  П2; А3  П3; А4  П4.	А1 П1; А2 П2; А3  П3; А4  П4.	А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4  П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Ферри-Люкс» как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для по­крытия наиболее срочных обязательств с 0,3 тыс. руб. до 76 тыс. руб. В начале анализируемого года соотношение А1 и П 1 было 0,24:1 (76 тыс. руб./ 314 тыс. руб.), а на конец года 0,14:1 (36 тыс.руб./253 тыс.руб.). Теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом, в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 14% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсо­лютно ликвидных средств.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изме­нения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свиде­тельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ на конец года.=(А1+А2)-(П1+П2)=(36+246) - (253 +150) = -121 тыс. рублей.

То есть на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна. Второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2П2), то при погашении ООО «Ферри-Люкс» краткосрочной дебиторской задолженно­сти, предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность будет положительной. Можно отметить, что по сравнению с 1999 годом ситуация кардинально изменилась, т. е. в конце 1999 года при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие смогло бы погасить свои краткосрочные обязательства.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является при­ближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.

2.4. Характеристика имущества предприятия

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в рас­поряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мо­бильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 4.

Анализируя в динамике показатели таблицы 2.1 можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 381 тыс. руб. или в 2,2 раза, а за предыдущий год данный показатель увеличился на 188,2 тыс. руб., или 2,2 раза (323 тыс.руб./160,8 тыс.руб.) Увеличение имущества предприятия в 2000 году можно охарактеризовать как позитивное, т. к. их рост произошел за счет роста собственных средств, а не за счет роста заемных средств. Изменение структуры имущества представлено на рисунке 1.

Рассмотрим изменения в оборотных средствах.

В составе имущества к началу отчетного года оборотные средства составляли 73%. За прошедший период они возросли на 142 тыс. рублей, а их удельный вес в стоимости активов предприятия снизился до 54,4%.

Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений упала на 21% (понизилась на 40 тыс. рублей) в структуре оборотных средств. Но не смотря на то, что они понизились на 47,4%, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 9% на конец отчетного года, при 30% на конец 1999 года.

Таблица 4.

Оценка имущества (средств) предприятия.

Показатели		1999		2000		Отклонения 1999		Отклонения 2000
		На начало Года	На конец года	На начало Года	На конец Года	Абсолют	%	Абсолют	%
1.Всего имущества (строка 399)		160,8	349,0	349,0	730,0	188,2	В 2,2 раза	381	В 2,2 раза
в том числе:
			Внеоборотные активы
2.ОС и прочие внеоборотные. Активы (строка 190)		24,4	68,0	68,0	307	43,6	В 2,8 раза	239	В 4,5 раза
- то же в % к имуществу		15,2	19,5	19,5	42,0	4,3		22,5
2.1.Нематериальные активы (строка 110)		_	4,0	4,0	_	4,0	100	_	_
-то же в % к внеоборотным активам		_	5,9	5,9	_
2.2.Основные средства (строка 120)		24,4	64,0	64,0	307,0	39,6	В 2,6 раза	234	В 4,8 раза
-то же в % к внеоборотным активам		100	94,0	94,0	100	-6,0		6,0
2.3.Незавершённое строительство (строка 130)		_	_	_	_	_	_	_	_
-то же в % к внеоборотным активам		_	_	_	_	_	_	_	_
2.4.Долгосрочные финансовые вложения (строка 140)		_	_	_	_	_	_	_	_
-то же в % к внеоборотным активам		_	_	_	_	_	_	_	_
3.Оборотные (мобильные средства) (строка 290)		112,4	255,0	255,0	397,0	142,6	В 2,3 раза	142,0	155,7
- то же в % к имуществу		70,0	73,0	73,0	54,4	3,0		-18,6
3.1.Материальные оборотные средства (с. 210)		45,8	70,0	70,0	89,0	24,2	152,9	19,0	127,0
-то же в % к оборотным средствам		40,7	27,4	27,4	22,4	-13,3		-5,0
3.2.Денежн. средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260)		0,3	76,0	76,0	36,0	75,7	В 253,3 раза	-40,0	-47,4
-то же в % к оборотным средствам		0,27	30,0	30,0	9,0	29,7		-21,0
3.3.Дебиторская задолженность (230+240)		52,0	77,0	77,0	246,0	25,0	148,0	169,0	В 3,2 раза
-то же в % к оборотным средствам		46,3	30,2	30,2	62,0	-16,1		31,8
3.4.НДС по приобретенным ценностям (ст. 220)		6,1	2,0	3,0	26,0	-4,1	32,8	23,0	В 8,7 раза
-то же в % к оборотным средствам		5,4	0,8	1,2	6,5	-4,6		5,3
4.Убытки (строка 390)		24,0	26,0	26,0	26,0	2,0	108,0	0	100
- то же в % к имуществу		15,0	8,0	8,0	3,7	-7,0		-4,3

В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность составила на начало года 30,2% оборотных средств, а на конец года 62%, такое увеличение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 169 тыс. рублей (в 3,2 раза), способствовало росту оборотных средств в 1,2 раза (169 тыс.руб. / 142 тыс.руб. х 100%). На ООО «Ферри-Люкс» данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 246 тыс. рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

Достаточно большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 19 тыс. рублей в 2000 году или на 127%, при их увеличении в 1999 году на 24,4 тыс. рублей или 152,9%. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 1999 году упала с 40,7% до 27,4%, а в 2000 году доля материальных оборотных средств, не смотря на их абсолютный рост, упала с 27,4% до 22,4% (-5%). Необходимо отметить что доля запасов в составе имущества на конец 2000 года составила 12,6% (89 тыс.руб./704 тыс.руб.), т. е. Имеет не очень значительный вес. Это говорит о том, что у предприятия не достаточно много запасов. Причиной такого положения являются незначительные затруднения со сбытом продукции, которые обусловлены тем, что на рынке мебели жесткая конкуренция. Кроме того фирма затрачивает значительные средства на их хранения. Кроме того, на ООО «Ферри-Люкс» не отлажены каналы поставок изделий, нет постоянных заказчиков.

ООО «Ферри-Люкс» необходимо наиболее эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения торгового процесса.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств ухудшилась по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств упала с 76 тыс. рублей до 36 тыс. рублей (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) увеличилась. Это понизило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.

Таким образом перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:

Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализи­руемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.

Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборо­та в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 6.

Таблица 6.

Показатели оборачиваемости оборотных средств за 1999-2000г.г.

№		Показатели	Значения показателей по годам
			1999	2000			% к 1999
1		Средняя стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб.	57,9	79,5			137,3
2		Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.	64,5	161,5			250,4
3		Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.	183,7	326,0			177,5
4		Выручка от реализации без НДС, тыс. руб.	1632,2	5605,0			343,4
Расчетные показатели
5	Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.		28,2	70,5			250,0
6	Время оборота матер. обор. средств, дни		13,0	5,2			40
7	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		25,3	34,7			137,1
8	Время оборота дебиторской задолженности, дней		14,4	10,5			73,0
9	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.		8,9	17,2			193,2
10	Время оборота оборотных средств, дней.		41,0	21,2			51,7

Из данных таблицы видно, что произошло увеличение оборачиваемости всех приведённых показателей. Оборачиваемость де­биторской задолженности повысилась по сравнению с 1999 годом с 25,3 оборо­тов в год до 34,7 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более быстрыми темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 14,4 дней в 1999 и 10,5 дней в 2000 году. Это говорит о том что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро. Изменение времени оборота по годам представлено на рисунке 2.

Более существенно увеличилась оборачиваемость материальных оборот­ных средств с 28,2 оборотов в 1999 году до 70,5 оборотов в 2000 году. Соответственно время оборота увеличилось до 5,2 дней. Рост оборачиваемости в 2000 году произошел за счёт увеличения сбыта продукции, которое в свою очередь связано с эффективностью управления запасами; более достаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции по сравнению с 1999 годом и возможностей расширения каналов сбыта.

Р
исунок 2

Оценим изменение внеоборотных активов.

Величина внеоборотных активов в течение 2-х лет непрерывно снижалась. В 1999г. это увеличение составило 43,6 тыс. руб., а в 2000 году 239 тыс. руб. или в 4,5 раза. Их доля в имуществе также повысилась. Так в 1999 году она увеличилась с 15,2 до 21%, в 2000 году с 21 до 43,6%. В то же время, как уже отмечалось, оборотные средства также выросли 55,7%. Таким образом, темп прироста оборотных средств был в 2,9 раза ниже, чем внеоборотных средств (451% /155,7 %). Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать отрицательно, если бы не факторы повлиявшие на их снижение - а именно , резкое увеличение количества запасов, которые заморозили часть оборотных средств. Данные приведены в таблице 7.

Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено ростом такого элемента, как «Основные средства», которые за год увеличились на 243 тыс. руб., или 4,8 раза при их удельном весе во внеоборотных активах на конец года 100%. Увеличение внеоборотных активов в 1999 году также связано с увеличением статьи «Основные средства» за год на 39,6 тыс. руб. или в 2,6 раза, а их удельный вес за 1999 год сократился на 3,4 % (с 100 до 94%). Статья «Незавершенное строительство» на протяжение двух лет отсутствует. Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, отсутствие ее доли в структуре вне оборотных активов никак не сказывалось на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов также отсутствуют, т.е. ООО «Ферри-Люкс» не вкладывало на протяжении двух лет финансы в другие организации. Так как ООО «Ферри-Люкс» не имеет филиалов, дочерних и зависимых обществ, то инвестиции в них также отсутствуют.

В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства, наименьшую долю составляют НМА (нематериальные активы).

Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих производствен­ную мощность предприятия. К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе:

•основные средства (строка 120);

•сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211);

•МБП (строка 213);

•затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) (строка 214). Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:

1 .На начало года (2000 г.)

Р.А. на начало года.= 64 000 + 26 000 = 90 000 рублей

Доля Р.А. на начало года=90 тыс. рублей / 349 тыс. руб. х 100% = 25,8%

2.На конец года (2000):

Р.А. на конец года= 307 000 + 0 = 307 000 рублей

Доля Р.А. на конец года=307 тыс. руб. / 730 тыс. руб. х 100% = 42%

В абсолюте сумма реальных активов увеличилась с 90 тыс. руб. на 217 тыс. руб. ( до 307 тыс.руб.) или в 2,4 раза, что произошло в основном за счёт увеличения стоимости ОС (основных средств). В структуре имущества доля реальных активов возросла с 25,8% до 42%, т.е. на 16,2%. В целом можно отметить не достаточно высокий уровень реальных активов на начало года (25,8%), и достаточно низкий уровень на конец года (42%), что говорит о том, что возросли производственные возможности предприятия.

В целом по активу можно отметить некоторое ухудшение финансового состояния ООО «Ферри-Люкс», уменьшение доли оборотных средств, увеличение доли дебиторской задолженности, но в то же улучшение коэффициентов обора­чиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Еще существенным негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в сумме 26 тыс. рублей и непокрытого убытка отчетного года в сумме также 26 тыс. рублей.

2.5. Характеристика источников средств предприятия

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематери­альные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собст­венного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса сам по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предпри­ятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.

Данные Таблицы 7 показывают, что общее увеличение источников составило 381 тыс. руб. или в 2,2 раза. Этот рост получен за счёт увеличения заемных средств предприятия (на 89 или в 1,3 раза) , в основном в результате роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств увеличилась на 39,9 %. За аналогичный период прошлого года заёмные средства увеличились на 188,2 тыс. рублей или в 2,5 раза, что в основном и повлияло на увеличение пассивов на 162,2 тыс. руб. или в 2 раза.

2.5.1. Анализ собственных средств ООО «Ферри-Люкс»

Удельный вес собственных средств предприятия в 1999 году увеличился на 0,2 %, а в 2000 году их удельный вес резко сократился на 1,4 % и составил к концу анализируемого периода 24 % от средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено) ростом доли заемных средств. Собственные средства составляют более 20%, т.е. у предприятия собственных средств меньше, чем заёмных (76%) (405,1 тыс.руб./532,7 тыс.руб.). Необходимо отметить, что если удельный вес соб­ственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадле­жащую предприятию часть активов оно сможет полностью погасить свою задол­женность разным кредиторам. На рассматриваемом предприятии «Ферри-Люкс» это не применимо, т.к. заемные средства превышают собственные средства и последние составляют 50% (24%).

Для оценки данных пассива баланса составляется аналитическая таблица 7.

Таблица 7.

Собственные и заёмные средства.

	1999 год		2000 год
Показатели	На начало	На конец	На начало	На конец	Отклонения
	Года	года	года	Года	Абсолютное			%
					1999	2000		1999		2000
	1	2	3	4	5	6		7		8
1.Всего средств предприятия, тыс. руб. (стр.699); - в том числе:	160,8	349,0	349,0	730,0	188,2	381,0		В 2,2 раза		В 2,2 раза
2.Собственные средства предприятия, тыс. руб. (строка 490);	11,0	9,0	9,0	327,0	-2,0	318,0		81,8		В 36,3 раза
-то же в % к имуществу	6,8	2,5	2,5	44,8	-4,3	42,3
из них:
2.1.Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. (490-190-390)	-13,4	-59,0	-59,0	-6,0	-72,4	-65,0
-то же в % к собственным средствам.	В 1,2 раза	В 6,5 раз	В 6,5 раз	В 0,14 раз	В 7,7 раз	В 6,54 раз
3.Заёмные средства, тыс. руб.(590+690)	125,8	314,0	314,0	403,0	188,2	89,0		В 2,5 раза		В 1,3 раза
-то же в % к имуществу;	78,2	90,0	90,0	55,2	11,8	-34,8
из них:
3.1.Долгосрочные займы, тыс. руб.(строка 590);	_	_	_	_	_	_		_		_
- в % к заёмным средствам.	_	_	_	_	_	_		_		_
3 .2.Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.(610);	_	_	_	150,0		150,0				100
- в % к заёмным средствам.	_	_	_	37,2		37,2
3.3.Кредиторская задолженность, тыс. руб. (620);	125,8	314,0	314,0	253,0	188,2	-61,0		В 2,5 раза		80,6
- в % к заёмным средствам.	100	100	100	62,8	0	-37,2

Р
исунок 3

Анализ собственных оборотных средств

На начало отчётного периода наличие собственных оборотных средств составило –59 тыс. руб. Это говорит о том, что у ООО «Ферри-Люкс» недостаточно собственных средств для покрытия материальных оборотных средств. Материальные оборотные средства покрывались лишь на 15,7% (-59 тыс.руб./70 тыс.руб.x 100%) при нормативе в 50% и более.

На конец же года стоимость оборотных собственных средств составила -6 тыс. руб.. Это увеличение собственных оборотных средств произошло из-за увеличения, а точнее появления нераспределенной прибыли на конец 2000 года в сумме 292 тыс. рублей. Но все равно количество собственных оборотных средств незначительно и ниже норматива и говорит о недостатке собственных средств и излишней доли заемных средств ( на конец 2000 года = 150 тыс. рублей).

Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения име­ет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

Рассмотрим изменение собственных оборотных средств (таблица 8)

Таблица 8.

Расчёт собственных оборотных средств. (тыс. руб.)

	1999		2000		Отклонения
Показатели	На начало	На конец	На начало	На конец	+		%
	года	года	года	года	1999	2000	1999	2000
1. Уставный капитал	35,0	35,0	35,0	35,0	0	0	100	100
2. Добавочный капитал.	_	_	_	_	_	_	_	_
3.Резервный капитал	_	_	_	_	_	_	_	_
4.Фонды накопления	_	_	_	_	_	_	_	_
5. Фонд социальной сферы	_	_	_	_	_	_	_	_
6.Нераспределённая прибыль прошлых лет	_	_	_	_	_	_	_	_
7.Нераспределённая прибыль отч. года	_	_	_	292,0	_	_	_	100
Итого собственных средств (раздел 4)	35,0	35,0	35,0	327,0	0	292,0	100	В 9,3 раза
Исключается:
1. Нематериальные активы	_	4,0	4,0	_	4,0	-4,0	_	_
2.0сновные средства	24,4	64,0	64,0	307,0	39,6	243,0	В 2,6 раза	В 4,8 раза
3.Незавершённое строительство	_	_	_	_	_	_	_	_
4. Долгосрочные финансовые вложения	_	_	_	_	_	_	_	_
Итого внеоборотных активов (раздел 1)	24,4	68,0	68,0	307,0	43,6	239,0	В 2,8 раза	В 4,5 раза
5. Убыток отчётного года	24,0	26,0	26,0	26,0	2,0	0	В 1,1 раза	100
Итого исключается:	48,4	94,0	94,0	333,0	45,6	239,0	В 1,9 раза	В 9,8 раза
Итого собственных оборотных средств	-13,4	-59,0	-59,0	-6,0	-45,6	53,0	В 4,4 раза	В 9,8 раза

Из данных Таблицы 8 видно, что на увеличение собственных оборотных средств более чем в 10 раз в наибольшей степени повлияло увеличение стоимости основных средств на 243 тыс. руб. или примерно в 5 раз. Данное увеличение составляет наименьший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств.

Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что несмотря на кажущееся значительное увеличение собственных оборотных средств (в 9,8 раза) изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних. Хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

2.5.2.Анализ заёмных средств ООО «Ферри-Люкс»

Поскольку заемные средства выросли за отчётный год до 150 тыс. рублей, а доля собственных сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств.

Долгосрочные займы в отчетном и в предыдущем периодах отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 150 тыс. руб. на конец отчетного (2000 года) или 37,2 % от всех заемных средств, при их отсутствии на начало периода.

Кредиторская задолженность на конец 2000 года уменьшилась в 0,8 раза (на 19,5%) в отличии от 1999 года, когда кредиторская задолженность к концу года увеличилась в 2,5 раза. Кредиторская задолженность на конец отчетного периода (253 тыс. рублей) составляет наибольший удельный вес в заемных средствах – это 62,8%. Причем ее уменьшение с 314 тыс. рублей до 253 тыс. рублей (на 61 тыс. рублей) не перекрывается уменьшением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (см. таблицу 4.. показатель 3.2).

Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности. Рассмотрим таблицу 9.

Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности, приведённые в таблице 2.5, можно отметить что произошли существенные измене­ния в следующих статьях:

задолженность поставщикам и подрядчикам полностьб погашена в 2000 году. В 1999 году данная статья сократилась на 5,6 тыс. руб. (с удельным весом в 5,7% на конец года).

Анализ кредиторской задолженности.

Таблица 9

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности.

1 9 9 9 г о д.
Расчёты с кредиторами	На начало года		На конец отчётного периода.		Изменение за отчётный период
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	%
1.С поставщиками и подрядчиками	23,6	18,7	18,0	5,7	-5,6	76,3
2.По оплате труда	27,2	21,6	17,0	5,4	-10,2	62,5
3.По социальному страхованию и обеспечению	8,6	6,8	6,0	1,9	-2,6	70,0
4. Задолженность перед бюджетом	14,2	11,3	45,0	14,3	30,8	В 3,2 раза
5. Авансы полученные	15,9	12,64	151,0	48,0	135,1	В 9,5 раз
6. Прочие кредиторы	36,3	28,85	77,0	24,5	40,7	В 2 раза
Итого кредиторская задолженность	125,8	100,0	314,0	100,0	188,2	В 2,5 раза
2 0 0 0 г о д.
Расчёты с кредиторами	На начало года		На конец отчётного периода.		Изменение за отчётный период
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	%
1.С поставщиками и подрядчиками	18,0	5,7	_	_	18,0	100
2.По оплате труда	17,0	5,4	29,0	11,5	12,0	В 1,7 раза
3.По социальному страхованию и обеспечению	6,0	1,9	15,0	5,9	9,0	В 2,5 раза
4. Задолженность перед бюджетом	45,0	14,3	82,0	32,4	37,0	В 1,8 раза
5.Авансы полученные	151,0	48,0	127,0	50,2	-24,0	84,0
6.Прочие кредиторы	77,0	24,5	_	_	-77,0	100
Итого кредиторская задолженность	314,0	100	253,0	100	-61,0	80,5

Изменение структуры кредиторской задолженности проиллюстрировано на рисунке 4 (см. иллюстрационный альбом).

возросла практически в 2 ( 1,7 раза) задолженность по оплате труда в 2000 году с одновременным увеличением ее доли в структуре кредиторской задолженности на 6,1 %. Причем в 1999 году по данной статье произошло уменьшение задолженности на 37,5% , что говорит о том, что начавшееся в 1999 году улучшение по выдаче заработной платы не имело продолжения в 2000 году.

произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 37 тыс. руб. или почти в 2 раза (1,8 раз). Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения. Так к концу 1999 года также произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 30,8 тыс. руб., что дало увеличение в кредиторской задолженности на 16,4% (30,8 /188,2 х100%).

менее значительными темпами произошло увеличение по остальным статьям: так задолженность по социальному страхованию и обеспечению возросла к концу отчетного периода в 2,5 раза (+9 тыс. рублей). Статья «Авансы полученные» в размере 151 тыс. рублей на начало отчетного уменьшились на 24 тыс. рублей, что можно назвать позитивным моментом, т.к. предприятие стало меньше выдавать денежные средства под отчет. ООО «Ферри-Люкс» на конец отчетного периода полностью расплатилось по статье «Прочие кредиторы», которая на начало 2000 года составили 77 тыс. рублей – это также является положительным моментом.

В целом можно отметить некоторое ухудшение структуры кредиторской задолженности, связанное с увеличением доли некоторых «больных» статей (задолженность перед бюджетом, задолженность по оплате труда). Позитивным моментом является погашение задолженности сторонним предприятиям (ее доли), что связано с взаимными платежами. В то же время в 1999 году произошло увеличение доли кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 97%, а в 2000 году произошел спад ее доли до 36%, что свидетельствует об улучшении структуры пассивов предприятия в 2000 году.

К концу отчетного периода кредиторская задолженность уменьшилась с 314 тыс.руб. до 253 тыс.руб.. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. ООО «Ферри-Люкс» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения.

Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, представ­ленный в таблице 10.

Таблица 10

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской

задолженности на конец года. (тыс. руб.)

Расчёты	Дебиторская задолженность		Кредиторская задолженность		Превышение задолженности
					Дебиторской		Кредиторской
	1999	2000	1999	2000	1999	2000	1999	2000
1.С покупателями или поставщиками за товары и услуги	69,0	45,0	18,0	_	51,0	45,0
2.По взносам	8,0	_	_	_	8,0	_
3. По авансам	_	102,0	151,0	127,0			151,0	25,0
4. По отчислениям на социальные нужды	_	_	6,0	15,0			6,0	15,0
5. С бюджетом	_	_	45,0	82,0			45,0	82,0
6. По оплате труда	_	_	17,0	29,0			17,0	29,0
7. С прочими	_	99,0	77,0	_		99,0	77,0
Итого	77,0	246,0	314,0	253,0			237,0	7,0

Вывод: налицо превышение кредиторской задолженности над дебиторской в сумме 7 тыс. руб. или на 2,8%. То есть, если все дебиторы погасят свои обя­зательства, то ООО «Ферри-Люкс» сможет погасить лишь 0,1 часть обязательств перед кре­диторами. Но в то же время превышение кредиторской задолженности над деби­торской даёт предприятию возможность использовать эти средства, как привлечён­ные источники (например, полученные авансы израсходованы и т.д.).

2.6. Оценка финансовой устойчивости ООО «Ферри-Люкс»

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности соб­ственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который опре­деляется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и за­трат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210и 220 актива баланса (ЗЗ).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

Наличие собственных оборотных средств (490-190-3 90);

Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств(610) данный показатель суммарно равен второму.

Рассчитанные показатели приведены в таблице 11.

Таблица 11

Определение типа финансового состояния предприятия. (тыс. руб.)

Показатели	1999		2000
	На начало года	На конец года	На начало Года	На конец Года
1.0бщая величина запасов и затрат (33)	51,9	72,0	73,0	115,0
2.Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-13,4	-59,0	-59,0	-6,0
3.Функционирующий капитал (КФ)	10,6	-33,0	-33,0	20,0
4.0бщая величина источников (ВИ)	10,6	-33,0	-33,0	170,0

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ)	-65,3	-131,0	-132,0	-121,0
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33)	-41,3	-105,0	-106,0	-95,0
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)	-41,3	-105,0	-106,0	55,0

То есть ни одного из вышеперечисленных источников не хватало ни на начало, ни на конец года.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации 15,95:

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчиво­сти и отвечает следующим условиям: Фс О; Фт О; Фо 0; т.е. S= {1,1,1};

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платеже­способности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления рав­новесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс