Доля оборотных средств в активах

7. Доля оборотных средств в активах.

Д _ОБ=Текущие активы / Валюта баланса; (2.3.7.)

Д _ОБ= (стр.260+стр.270) /стр.280 (ф. №1).

2000 год. Начало года: Д _ОБ=3985/9442=0,42.

Конец года: Д _ОБ= 5565/10611= 0,52.

Доля оборотных средств в активах по сравнению с началом года значительно изменилась на 0,1 долю (19,23 %). Это произошло за счет значительного увеличения денежных средств (1580т. грн., или 28,39%) и валюты баланса соответственно (1169 т. грн, или 11,02 %).

2001 год. Начало года: Д _ОБ= 5565/10612= 0,52.

Конец года: Д _ОБ= 5602/10237= 0,54.

Этот показатель за отчетный период практически не изменился (+3,7 %) за счет незначительного роста суммы оборотных средств.

2002 год. Начало года: Д _ОБ=5599/10234= 0,55.

Конец года: Д _ОБ=5454/9760= 0,56.

По сравнению с началом года доля оборотных средств в активах практически не изменилась (+0,01, или на 1,02 %).

8. Доля запасов в текущих активах.

Д_З=Запасы /Текущие активы; (2.3.8.)

Д_З= (стр.100+…+стр.140) /стр.260 (ф. №1).

2000 год. Начало года: Д_з= 1262/3985= 0,32

Конец года: Д_з= 859/5565= 0,15

Уменьшение доли запасов в текущих активах на 0,17 (53,13%) произошло за счет уменьшения запасов на 403 тыс. грн. (31,93%), а также за счет увеличения темпов роста текущих активов на 1580 тыс. грн. (28,39%).

2001 год. Начало года: Д_з= 859/5565= 0,15

Конец года: Д_з= 1080/5602= 0, 19

Доля запасов в текущих активах на конец отчетного года в сравнении с началом года увеличилась на 0,04 (или на 26,67%) вследствие опережающих темпов роста стоимости запасов.

Таким образом, можно сделать вывод, что структура текущих активов на конец года стала менее ликвидной.

2002 год. Начало года: Д_з=1080/5599=0, 19

Конец года: Д_з= 857/5454=0,16

Доля запасов в текущих активах за отчетный период уменьшилась на 0,03 (или 15,79%) вследствие уменьшения запасов на 223 тыс. грн. (20,65%) и незначительного уменьшения текущих активов на 145 тыс. грн. (2,59%).

Таким образом, можно сделать вывод, что структура текущих активов на конец года стала более ликвидной.

9. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов.

Д_СОС =Собственные оборотные средства / Запасы; (2.3.9.)

Д_СОС = (стр.380+стр.430-стр.080) / (стр.100+…+стр.140) (ф. №1).

2000 год. Начало года: Д _СОС = - 117/1262= - 0,09

Конец года: Д _СОС = - 95/859= - 11,06

Показатель доли собственных оборотных средств в покрытии запасов как на начало. так и на конец года находится на недостаточном уровне.

2001 год. Начало года: Д _СОС =2010/859=2,3

Конец года: Д _СОС =1690/1080=1,6

Сокращение доли собственных оборотных средств в покрытии запасов свидетельствует об ухудшении ликвидности и финансовой устойчивости предприятия и объясняется сокращением суммы собственных оборотных средств на 15,93% и ростом запасов на 25,72%.

2002 год. Начало года: Д _СОС =1628/1080=1,51

Конец года: Д _СОС =908/857=1,06

В начале года 151% стоимости запасов финансировался за счет собственных оборотных средств, тогда как в конце отчетного года уменьшение показателя (106%) свидетельствует об ухудшении ликвидности собственных оборотных средств.

10. Коэффициент покрытия запасов.

К_ПЗ=Нормальные источники формирования запасов/Запасы; (2.3.10.)

К_ПЗ = ИФЗ / (стр.100+…+стр.140) (ф. №1).

2000 год. Начало года: К_ПЗ = 449/1262=0,36

Конец года: К_ПЗ = 551/859=0,64

Коэффициент покрытия запасов в 2000 году находится на недостаточном уровне (нижний рубеж этого показателя - 1). Но его повышение на конец года позволяет сделать вывод о некотором улучшении финансового состояния предприятия.

2001 год. Начало года: К_ПЗ =2656/859=3,09

Конец года: К_ПЗ =2264/1080=2,09

Резкое увеличение коэффициента покрытия запасов произошло за счет перерасчета оборотных активов вследствие изменения учетной политики предприятия. Сокращение коэффициента покрытия запасов произошло из-за снижения источников формирования запасов на 392 тыс. грн. (14,76%) и увеличения темпов роста запасов на 221 тыс. грн. (или 20,46%).

2002 год. Начало года: К_ПЗ =2202/1080=2,04

Конец года: К_ПЗ =1815/857=2,12

Коэффициент покрытия запасов на начало анализируемого периода составил 2,04, что свидетельствует о достаточно устойчивом финансовом положении предприятия. Его увеличение на конец года до 2,12 позволяет сделать выводы об улучшении финансового состояния предприятия.

Одна из важнейших характеристик финансового положения предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для дальнейшего развития, а чрезмерная финансовая устойчивость будет мешать развитию предприятия через необходимость создания излишних запасов и резервов. В связи с этим определение финансовой устойчивости предприятия относится к важнейшим заданиям экономико-финансового анализа. (9; 101).

Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое преимущественно за счет собственных источников покрывает средства, вложенные в активы; не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности; расплачивается в срок по своим обязательствам.

Сущностью финансовой устойчивости предприятия является соотношение стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования, то есть обеспеченность запасов и затрат источниками финансирования. Платежеспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости. (2; 244).

Источниками формирования материально-производственных запасов (МЗ) выступают:

собственные оборотные средства (СОС);

краткосрочные кредиты банков и займы (КК);

расчеты с кредиторами по товарным операциям (КЗ).

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и прочих источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

Абсолютная финансовая устойчивость, являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условием:

МЗ < СОС. (2.4.1.)

МЗ=2202, СОС =1628 - на начало периода.

МЗ=1815, СОС =908 - на конец периода.

Данные формы № 1 "Баланс" по моему предприятию не соответствуют этому типу финансовой устойчивости.

2. Нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия, которая описывается следующим уравнением:

СОС < МЗ < СОС+КК+КЗ. (2.4.2.)

КК= 0, КЗ = 574, МЗ = 2202, СОС = 1628 - на начало периода.

КК= 58, КЗ = 849, МЗ = 1815, СОС = 908 - на конец периода.

Таким образом, можно сделать вывод, что и этот тип финансовой устойчивости не соответствует данным моего предприятия. Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов "нормальные источники средств" - собственные и привлеченные.

3. Неустойчивое финансовое положение, сопряженное с нарушением платежеспособности, но тем не менее сохранена возможность восстановления равновесия за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность (И). К таким источникам относятся:

временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.);

привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);

кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

Уравнение, по которому определяется неустойчивое финансовое состояние, выглядит следующим образом:

МЗ=СОС+КК+КЗ+И. (2.4.3.)

КК=0, КЗ = 574, МЗ = 2202, СОС = 1628 - на начало периода.

КК=58, КЗ = 849, МЗ = 1815, СОС = 908 - на конец периода.

Как видно из приведенных данных в отчетном периоде величина запасов и затрат на предприятии равна сумме собственных оборотных средств предприятия, и кредиторской задолженности, значит мое предприятие имеет неустойчивое финансовое положение. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования, перебои в поступлении денег на расчетные счета, неустойчивая рентабельность и так далее). (2; 244-245).

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

МЗ > СОС+КК+КЗ+И. (2.4.4.)

КЗ = 574, МЗ = 2202, СОС = 1628 - на начало периода.

КЗ = 849, МЗ = 1815, СОС = 908 - на конец периода.

Показатели моего предприятия не характеризуют финансовое состояние Шахтерского ремонтно-механического завода как кризисное.

Кризисное финансовое состояние характеризуется кроме выше указанных признаков неустойчивости финансового положения наличием регулярных неплатежей, по которым кризисное состояние может быть классифицировано следующим образом:

первая степень (наличие просроченных ссуд банка);

вторая степень (наличие, кроме того, просроченной задолженности поставщикам за товары);

третья степень (наличие, кроме того, недоимок в бюджеты), которая практически граничит с банкротством.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется ряд коэффициентов: