Навигация
Финансовое состояние ООО «Даниловец»
63418
знаков
20
таблиц
2
изображения
1.3 Финансовое состояние ООО «Даниловец»
Комплексная оценка финансового состояния основывается на системе финансовых коэффициентов, характеризующие структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами и пассивами (обязательствами) предприятия, эффективность и интенсивность использования капитала, ликвидность и качество активов, его инвестиционная привлекательность и т. д.
С этой целью изучается динамика каждого показателя, проводится сопоставление с нормативными значениями.
Проведём оценку финансового состояния сельскохозяйственного кооператива «Прилив» за 5 лет и занесём данные в таблицу 1.3.1.
Приведённые данные в таблице характеризуют финансовое состояние общества в целом. I-я группа показателей позволяет оценить финансовую устойчивость сельскохозяйственного предприятия.
Здесь можно увидеть, что доля собственного капитала выше доли заёмного, так как коэффициент финансовой автономии составил в отчётном году 0,781, что даже превысил норматив на 28,1 процентных пункта, а коэффициент концентрации заёмного капитала равен 0,219 (ниже норматива на 28,1 процентных пункта).
Таблица 1.3.1 - Оценка финансового состояния ООО «Даниловец».
| Показатели | Норматив | 2004год | 2005 год | 2006 год | 2007 год | 200 год | Отклонение 2008 года от | |
| 2004 года | Норматива | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| I.Показатели финансовой устойчивости 1.1 Коэффициент концентрации собственного капитала 1.2 Коэффициент концентрации заёмного капитала 1.3 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования 1.4 Коэффициент финансовой устойчивости 1.5 Коэффициент манёвренности собственного капитала 1.6 Коэффициент финансирования 1.7 Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) II.Показатели ликвидности 2.1 Коэффициент текущей (общей) ликвидности 2.2 Коэффициент критической оценки 2.3 Коэффициент абсолютной ликвидности 2.4 Коэффициент маневренности функционирующего капитала 2.5 Доля оборотных средств в активах | 0,5 0,5 0,5 0,6 0,6 - 1,5 1,5 0,7 0,2 - 0,5 | 0,910 0,090 0,261 0,912 0,035 10,050 0,099 1,382 0,176 0,014 3,100 0,122 | 0,872 0,128 0,017 0,875 0,003 6,840 0,146 1,045 0,086 0,003 21,151 0,131 | 0,868 0,132 0,028 0,871 0,004 6,572 0,152 1,050 0,121 0,008 18,69 0,136 | 0,837 0,163 -0,204 0,840 -0,033 5,059 0,194 0,845 0,107 0,035 -4,760 0,135 | 0,781 0,219 -1,318 0,785 -0.159 3,567 0,280 0,445 0,069 0,0004 -0,661 0,095 | -0,129 0,129 -1,579 -0,127 -0,194 -6,483 0,181 -0,937 -0,107 -0,0136 -3,731 -0,027 | 0,281 -0,281 -2,818 0,185 -0,759 - -1,22 -1,055 -0,631 -0,1996 - -0,405 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| III.Показатели деловой активности 3.1Оборачиваемость оборотных фондов, дн. 3.2Продолжительность одного оборота оборотных фондов 3.3Оборачиваемость активов 3.5Оборачиваемость собственного капитала Рентабельность авансированного (совокупного) капитала (активов), % Рентабельность собственного капитала, % | - - - - - - | 0,976 369 0,119 0,131 -3,97 -4,37 | 1,002 359 0,131 0,150 -2,35 -2,69 | 1,125 320 0,153 0,176 -3,19 -3,68 | 0,887 406 0,120 0,143 -5,10 -6,09 | 1,551 232 0,147 0,188 -10,64 -13,63 | 0,575 -137 0,028 0,057 -6,67 -9,26 | - - - - - - |
Коэффициент финансовой устойчивости в 2008 году составил 0,785, что выше нормативного значения на 18,5 процентных пункта.
Он показывает, что 78,5% деятельности финансируется за счет собственных источников.
Коэффициент капитализации составил 0,280, что на 122% ниже норматива, но он имеет тенденцию роста.
Коэффициент финансирования составил 3,567, но с каждым годом он становится ниже, что является отрицательным фактором.
II-ая группа показателей характеризует способность с/х предприятия трансформировать свои активы в денежные средства.
Коэффициент текущей ликвидности или общий коэффициент покрытия долгов за пять лет снизился от 1,382 в2004 году до 0,445 в 2008 году, что значительно ниже норматива (1,5). Это говорит о том, что, мобилизовав все оборотные средства, предприятие может погасить лишь 44,5% текущих обязательств по кредитам и расчетам.
Коэффициент критической ликвидности составляет 0,069,что показывает, что предприятие может немедленно погасить за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам лишь 6,9% краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что общество может погасить лишь 0,04% текущей краткосрочной задолженности за счет денежных средств в ближайшее время.
Это очень низкий показатель по сравнению с нормативным его значением – 0,2.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала также значительно снизился и принял отрицательное значение.
Это говорит о значительном превышении текущих обязательств хозяйства над оборотными активами.
Данная группа показателей показывает, что предприятие не способно трансформировать свои активы в денежные средства.
III-я группа представлена показателями деловой активности.
Здесь все коэффициенты оборачиваемости имеют тенденцию роста и в.
Это связано с большим сокращением активов предприятия. Продолжительность одного оборота оборотных фондов в 2008 году составила 232 дня, что меньше продолжительности в 2004 году на 137 дней.
Таким образом, ООО «Даниловец» имеет неустойчивое финансовое состояние.
Для наиболее полной оценки состояния кооператива сделаем анализ вероятности банкротства.
Банкротство (финансовый крах, разорение) – это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объёме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате других обязательных платежей.
Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трёх месяцев со дня наступления сроков платежей.
По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.
В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и других, разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.
Наиболее широкую известность получила модель Альтмана (Z - счёт):
,
где
x1 – собственный оборотный капитал делённый на сумму активов;
x2 – нераспределенная прибыль делённая на сумму активов;
х3 – прибыль до налогообложения и процентов за кредит делённая на сумму активов;
х4 – уставный капитал делённый на привлечённый капитал;
х5 – выручка от продаж делённая на сумму активов.
Если Z – счёт >1,23, то риск банкротства малый; если Z – счёт <1,23 – высокий.
Таблица 1.3.2 – Исходные данные для расчета факторной модели по Альтману, тыс.руб.
| Показатели | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 |
| Собственный оборотный капитал Нераспределенная прибыль Прибыль до налогообложения Сумма активов Уставный капитал Привлеченный капитал (долгосрочные и краткосрочные средства) Выручка от продаж | 1177 -1177 -669 36749 11 3325 4389 | 87 -1215 -630 37311 11 4762 4886 | 140 -1666 -859 35285 11 4660 5394 | -944 -2241 -1537 34472 11 5606 4129 | -3114 -3177 -2516 25697 11 5627 3765 |
С помощью этой модели проанализируем ООО «Даниловец» за 2004-2008 годы:
Z2004 = 0.717*0.032 + 0.847*(-0.032) + 3.107*(-0.018) + 0.42*0.003 + 0.995*0.119 = 0.060
Z2005 = 0.717*0.002 + 0.847*(-0.033) + 3.107*(-0.017) + 0.42*0.002 + 0.995*0.131 = 0.052
Z2006 = 0.717*0.004 + 0.847*(-0.047) + 3.107*(-0.024) + 0.42*0.002 + 0.995*0.153 = 0.042
Z2007 = 0.717*(-0.029) + 0.847*(-0.065) + 3.107*(-0.045) + 0.42*0.002 + 0.995*0.120 = -0.095
Z2008 = 0.717*(-0,121) + 0.847*(-0.124) + 3.107*(-0.098) + 0.42*0.002 + 0.995*0.147 = -0.175
С помощью корреляционного и многомерного факторного анализа установлено, что наибольшую роль в изменении финансового положения с/х предприятий играют такие показатели:
x1 – собственный оборотный капитал, делённый на оборотные активы;
x2 –оборотный капитал, делённый на основной капитал;
х3 – выручка от продаж, делённая на сумму активов;
х4 –прибыль от продаж, делённая на сумму активов;
х5 – собственный капитал, делённый на сумму активов.
Данные показатели положены в основу разработки дискриминантной факторной модели диагностики риска банкротства с/х предприятий, которая получила следующее выражение (модель Савицкой):
.
Если Z – счёт >8, то банкротство маловероятно; если Z – счёт <8 – высокая вероятность банкротства.
Таблица 1.3.3 – Исходные данные для расчета факторной модели по Савицкой, тыс. руб.
| Показатели | 2004 год | 1004 год | 2006 год | 2007 год | 2008 год |
| Собственный оборотный капитал Оборотный капитал Основной капитал Выручка от продаж Прибыль от продаж Собственный капитал Сумма активов | 1177 4497 31802 4389 -1177 33424 36749 | 87 4877 31687 4886 -1215 32549 37311 | 140 4795 30040 5394 -1666 30625 35285 | -944 4657 29367 4129 -2241 28866 34472 | -3114 2428 22821 3765 -3177 20080 25697 |
Оценим вероятность банкротства ООО «Даниловец» в 2004 - 2008 годах:
Z2004 = 0.111*0.261 + 13.239*0.141 + 1.676*0.119 + 0.515*(-0.032) + 3.0*0.910 = 4.809
Z2005 = 0.111*0.018 + 13.239*0.154 + 1.676*0.131 + 0.515*(-0.033) + 3.0*0.872 = 4.859
Z2006 = 0.111*0.029 + 13.239*0.157 + 1.676*0.167 + 0.515*(-0.054) + 3.0*0.949 = 5.181
Z2007 = 0.111*(-0.203) + 13.239*0.161 + 1.676*0.120 + 0.515*(-0.065) + 3.0*0.837 = 4.786
Z2008 = 0.111*(-1.283) + 13.239*0.106 + 1.676*0.147 + 0.515*(-0.124) + 3.0*0.781 = 3.791
Для более наглядного анализа вероятности банкротства оформим данные в таблицу.
Таблица 1.3.4 - Оценка вероятности банкротства ООО «Даниловец»
| Наименование модели | Норматив | 2004 год | 2005 год | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Отклонение 2008 года от | |
| 2004 года | норматива | |||||||
| Модифицированный Z – счёт Альтмана Модель Савицкой | >1,23-риск банкротства малый <1,23-высокий >8-банкротство маловероятно <8-высокая вероятность банкротства | 0,060 4.809 | 0.052 4.859 | 0.042 5.181 | -0.095 4.786 | -0,175 3,791 | -0,235 -1,018 | -1,405 -4,209 |
Информация данной таблицы показывает, что ООО «Даниловец» по обеим моделям имеет очень высокий риск банкротства. Показатели хозяйства имеют значения намного ниже нормативных, и за исследуемый период они продолжают снижаться, что увеличивает вероятность банкротства данного предприятия.
Итак, в этом подразделе мы кратко ознакомились с финансово-хозяйственной деятельностью кооператива: сделали анализ размера предприятия, определили уровень интенсивности, эффективности производства и оценили вероятность банкротства.
II. Описание продукта
0 комментариев