Визначення доцільністі інвестицій

Зміст

1 частина. задача.. 3

2 частина. практичне завдання.. 31

Перелік посилань. 35

1 частина. задача

Вихідні дані (27 варіант).

Визначити доцільність інвестицій в додаткове обладнання, яке дозволить підприємству додатково виконати термінове одноразове замовлення. На момент отримання додаткового замовлення:

– повна собівартість продукції підприємства – 157 грн./т.;

– частка умовно-постійних витрат в собівартості продукції – 37%;

– ціна продукції підприємства – 187 грн./т.;

– потужність обладнання, встановленого на підприємстві – 252 т/місяць;

– ступінь завантаженості наявного обладнання – 82%;

– обсяги додаткових термінових одноразових замовлень:

а) 13 т;

б) 73 т;

– відсотки зміни ціни продукції за додатковими замовленням над звичайною ціною:

а) 18%;

б) 8%;

– потужність додаткового обладнання, яке може бути встановлене на підприємстві – 190 т/місяць;

– вартість додаткового обладнання – 570 000 грн.

Умови сплати встановлення додаткового обладнання - рівними частками щомісячно протягом 5 років.

При вирішення задачі з управління прибутком підприємства для визначення та обґрунтування управлінського рішення щодо доцільності або недоцільності одноразового додаткового виробництва і реалізації певних обсягів продукції підприємства необхідно:

1) розрахувати доход, витрати змінні, постійні та сумарні, маржинальний доход та прибуток (як на одиницю продукції, так і на весь обсяг виробництва);

2) побудувати графік беззбитковості (на весь обсяг виробництва та на одиницю продукції, із застосуванням засобів Microsoft Excel), відзначивши на ньому існуючий обсяг виробництва та виробничу потужність обладнання; показати лінії доходу, витрат змінних, постійних та сумарних, маржинального доходу та прибутку;

3) визначити точку беззбитковості (у натуральному виразі, грошовому виразі, відсотках до виробничої потужності обладнання та існуючого обсягу виробництва), розрахувати запас безпечності;

4) розрахувати доход, витрати змінні, постійні та сумарні, маржинальний доход та прибуток (як на одиницю продукції, так і на весь обсяг виробництва) в разі прийняття першої пропозиції щодо виробництва і реалізації додаткового обсягу продукції, які не потребують встановлення додаткового обладнання;

5) порівняти поточні фінансові результати та фінансові результати, які мають бути отримані в разі прийняття першої пропозиції, зробити висновок про доцільність чи недоцільність виробництва і реалізації вказаного додаткового обсягу продукції в існуючих умовах виробничо-господарської діяльності підприємства;

6) розрахувати доход, витрати змінні, постійні та сумарні, маржинальний доход та прибуток (як на одиницю продукції, так і на весь обсяг виробництва) в разі прийняття другої пропозиції щодо виробництва і реалізації додаткових обсягів продукції, які потребують встановлення додаткового обладнання;

7) побудувати новий графік беззбитковості (на весь обсяг виробництва та на одиницю продукції, із застосуванням засобів Microsoft Excel), відзначивши на ньому існуючий обсяг виробництва та виробничу потужність обладнання; показати лінії доходу, витрат змінних, постійних та сумарних, маржинального доходу та прибутку, продовжити лінії доходу, витрат змінних, постійних та сумарних, маржинального доходу та прибутку з урахуванням встановлення додаткового обладнання;

8) порівняти поточні фінансові результати та фінансові результати, які мають бути отримані в разі прийняття першої пропозиції, зробити висновок про доцільність чи недоцільність виробництва і реалізації вказаного додаткового обсягу продукції в існуючих умовах виробничо-господарської діяльності підприємства; особливу увагу звернути на довгострокові фінансові результати.

Хід вирішення задачі.

1. Розраховуємо фінансові результати діяльності підприємства без встановлення додаткового обладнання.

Розраховуємо обсяг виробництва продукції на підприємстві:

т/місяць.

Розраховуємо загальні витрати на весь обсяг виробництва продукції:

грн./місяць.

Визначаємо частку змінних витрат в собівартості продукції підприємства:

Розраховуємо величину питомих змінних витрат:

грн./т.

Розраховуємо змінні витрати на весь обсяг виробництва продукції:

грн./місяць.

Розраховуємо умовно-постійні витрати на весь обсяг виробництва продукції:

грн./місяць.

Перевірка:

%_fc.

Розраховуємо умовно-постійні витрати, які приходяться на 1 т виготовленої продукції:

грн./т.

Перевірка:

грн./т.

Розраховуємо доход від реалізації усього обсягу виготовленої продукції:

грн./місяць.

Розраховуємо маржинальний доход на весь обсяг виробництва продукції:

грн./місяць.

Розраховуємо питомий маржинальний доход:

грн./т.

Перевірка:

грн./т.

Розраховуємо прибуток від реалізації всього обсягу виробництва продукції:

грн./місяць.

Перевірка

грн./місяць.

Розраховуємо питомий прибуток від реалізації 1 т виготовленої продукції:

грн./т.

Перевірка:

грн./т.

або

грн./т.

Результати розрахунків заносимо в таблицю 1.1.

Таблиця 1.1 – Фінансові результати діяльності підприємства без

встановлення додаткового обладнання

Показники	Питомі (на 1 т продукції), грн./т.	Загальні (на весь обсяг виробництва), грн./місяць
Доход, TR	187,00	38 641,68
Собівартість продукції, TC	157,00	32 442,48
Змінні витрати, VC	98,91	20 438,76
Умовно-постійні витрати, FC	58,09	12 003,72
Маржинальний доход, CM	88,09	18 202,92
Прибуток, NI	30,00	6 199,20

2. Будуємо графік беззбитковості для чинних умов діяльності підприємства, розраховуємо точку беззбитковості та запас безпечності.

Графік беззбитковості для умов, що розглядаються в показниках, розрахованих на весь обсяг виробництва і реалізації продукції, наведений на рисунку 1.1. Аналогічний графік для питомих показників на 1 т виготовленої та реалізованої продукції наведений на рисунку 1.2.

Розраховуємо обсяг виробництв, який відповідає точці беззбитковості:

т/місяць.

Розраховуємо значення доходу підприємства, який відповідає точці беззбитковості:

грн./місяць.

Перевірка:

грн./місяць.

.

Рисунок 1.1 – Графік беззбитковості для чинних умов діяльності підприємства

Рисунок 1.2 – Графік беззбитковості для чинних умов діяльності підприємства (питомі показники)

Розрахуємо обсяг виробництва, який відповідає точці беззбитковості, у відсотках до фактичного обсягу виробництва:

.

Розрахуємо обсяг виробництва, який відповідає точці беззбитковості, у відсотках до виробничої потужності підприємства:

.

Запас безпечності підприємства в існуючих умовах виробничо-господарської діяльності становить:

.

Перевірка:

.

3. Розрахуємо фінансові результати діяльності підприємства в разі прийняття першої пропозиції щодо виконання та реалізації додаткового термінового одноразового замовлення обсягом 13 т та за ціною що на 18% нижча за звичайну:

Розрахуємо обсяг виробництва наступного місяця:

т/місяць.

Оскільки виробничі потужності підприємства

т/місяць  т/місяць

задовольняють виробничим потребам, встановлення додаткового обладнання не потребується, а отже, додаткові умовно-постійні витрати підприємства будуть відсутні

.

Планові умовно-постійні витрати на весь обсяг виробництва продукції при прийнятті першої пропозиції щодо додаткового виробництва та реалізації 18 т продукції становитимуть

грн./місяць.

Розраховуємо планові змінні витрати на весь обсяг виробництва продукції:

грн./місяць.

Розраховуємо додаткові змінні витрати на весь обсяг виробництва продукції:

грн./місяць.

Перевірка:

грн./т.

Розраховуємо планові загальні витрати на весь обсяг виробництва продукції:

грн./місяць.

Розраховуємо планову середню собівартість 1 т продукції:

грн./т.

Розраховуємо додаткові загальні витрати на весь обсяг виробництва продукції:

грн./місяць.

Розраховуємо ціну продукції за додатковим замовленням:

грн./т.

Розраховуємо додатковий доход від додаткового замовлення:

грн./місяць.

Розраховуємо доход від реалізації усього обсягу виготовленої продукції:

грн./місяць.

Розраховуємо питомий маржинальний доход на 1т додаткової продукції:

грн./т.

Розраховуємо маржинальний доход від реалізації усього обсягу додатково виготовленої продукції:

грн./місяць.

Перевірка

грн./т.

Розраховуємо маржинальний доход на весь обсяг виробництва продукції:

грн./місяць.

Перевірка

грн./місяць.

Розраховуємо прибуток від реалізації всього обсягу додатково виробленої продукції

грн./місяць.

Перевірка:

грн./місяць.

Розраховуємо прибуток від реалізації всього обсягу виробленої продукції:

грн./місяць.

Перевірка

грн./місяць.

або

грн./місяць.

Результати розрахунків заносимо в таблицю 1.2.

Таблиця 1.2 – Фінансові результати діяльності підприємства на весь обсяг виробництва в разі прийняття першої пропозиції щодо виробництва і реалізації додаткового термінового одноразового замовлення обсягом 13 т, за ціною нижчою за звичайну на 18%

Показники	Фактичні, грн./місяць	Додаткові, грн./місяць	Загальні, грн./місяць
Доход, TR	38 642	1 993	40 635
Собівартість продукції, TC	32 442	1 286	33 728
Змінні витрати, VC	20 439	6 907	27 346
Умовно-постійні витрати, FC	12 004	0	12 004
Маржинальний доход, CM	18 203	708	18 911
Прибуток, NI	6 199	708	6 907

Висновок: як видно з таблиці 1.2, прийняття першої пропозиції щодо виробництва і реалізації додаткового термінового одноразового замовлення обсягом 13 т за ціною, нижчою за звичайну ціну на 18%, призведуть до збільшення прибутку на 708 грн. Отже, в існуючих умовах виробничо-господарської діяльності підприємства доцільне прийняття цієї пропозиції.

4. Розраховуємо фінансові результати діяльності підприємства в разі прийняття другої пропозиції щодо виробництва і реалізації додаткового термінового одноразового замовлення обсягом 73 т за ціною, вищою за звичайну ціну на 8%.

Розраховуємо обсяг виробництва наступного місяця

т/місяць.

Оскільки існуючі виробничі потужності підприємства менші за необхідні

 т/місяць  т/місяць

необхідне встановлення додаткового обладнання, яке за умовами задачі має продуктивність 190 т/місяць.

Виробничі потужності підприємства в разі встановлення додаткового обладнання становитимуть:

т/місяць.

Перевірка:

т/місяць  т/місяць.

Розраховуємо вплив встановлення додаткового обладнання на щомісячні витрати підприємства.

Якщо вартість придбання та встановлення додаткового обладнання становить 570 000 грн., які мають бути сплачені рівними частками щомісячно протягом 5 років, додаткові умовно-постійні витрати підприємства на цей період становитимуть:

грн./місяць.

Розраховуємо планові умовно-постійні витрати на весь обсяг виробництва продукції

грн./місяць.

Розраховуємо планові змінні витрати на весь обсяг виробництва продукції:

грн./місяць.

Розраховуємо додаткові змінні витрати на весь обсяг виробництва продукції:

грн./місяць.

Перевірка:

грн./т.

Розраховуємо планові загальні витрати на весь обсяг виробництва продукції:

грн./місяць.

Розраховуємо планову середню собівартість 1 т продукції:

грн./т.

Розраховуємо додаткові загальні витрати на весь обсяг виробництва продукції

грн./місяць.

Розраховуємо ціну продукції за додатковим замовленням

грн./т.

Розраховуємо додатковий доход від додаткового замовлення:

грн./місяць.

Розраховуємо доход від реалізації усього обсягу виготовленої продукції:

грн./місяць.

Розраховуємо питомий маржинальний доход на 1т додаткової продукції:

грн./т.

Розраховуємо маржинальний доход від реалізації усього обсягу додатково виготовленої продукції:

грн./місяць.

Перевірка:

грн./т.

Розраховуємо маржинальний доход на весь обсяг виробництва продукції

грн./місяць.

Перевірка:

грн./місяць.

Розраховуємо прибуток від реалізації всього обсягу додатково виробленої продукції:

грн./місяць.

Перевірка

грн./місяць.

Розраховуємо прибуток від реалізації всього обсягу виробленої продукції

грн./місяць.

Перевірка:

грн./місяць.

або

грн./місяць.

Результати розрахунків заносимо в таблицю 1.3.

Таблиця 1.3 – Фінансові результати діяльності підприємства на весь обсяг виробництва в разі прийняття другої пропозиції щодо виробництва і реалізації додаткового термінового одноразового замовлення обсягом 73 т за ціною, вищою за звичайну ціну на 8% (з урахуванням встановлення додаткового обладнання)

Показники	Фактичні, грн./місяць	Додаткові, грн./місяць	Загальні, грн./місяць
Доход, TR	38 641,68	14 743,08	53 384,76
Собівартість продукції, TC	32 442,48	16 720,43	49 162,91
Змінні витрати, VC	20 438,76	7 220,43	27 659,19
Умовно-постійні витрати, FC	12 003,72	9 500,00	21 503,72
Маржинальний доход, CM	18 202,92	7 522,65	25 725,57
Прибуток, NI	6 199,20	-1 977,35	4 221,85

Відображаємо на графіку беззбитковості зміни, які мають відбутися в разі встановлення додаткового обладнання та виконання додаткового замовлення, як це показано на рисунку 1.3 для усього обсягу виробництва і реалізації продукції. Зміни питомих показників наведені на рисунку 1.4.

5. Розраховуємо фінансові результати діяльності підприємства в подальших періодах часу в разі встановлення додаткового обладнання для виконання додаткового термінового одноразового замовлення.

Після виконання одноразового замовлення обсяг виробництва та реалізації продукції має повернутися до вихідного значення

т/місяць.

Ціна продукції підприємства не змінюється

грн./т.

Рисунок 1.3 – Графік беззбитковості для з урахуванням встановлення додаткового обладнання для виконання

додаткового замовлення

Рисунок 1.4 – Графік беззбитковості для з урахуванням встановлення додаткового обладнання для виконання

додаткового замовлення (питомі показники)

Доход від реалізації продукції підприємства

грн./місяць.

Оскільки додаткове замовлення було одноразовим, доход від реалізації продукції в наступних періодах часу не відрізняється від початкового значення:

Питомі змінні витрати на виробництво продукції

грн./т.

Змінні витрати на весь обсяг виробництва продукції:

грн./місяць.

Слід звернути увагу, що в наступних періодах часу як питомі, так і загальні змінні витрати не відрізняються від їх вихідних значень:

.

Оскільки додаткове обладнання вже встановлено, умовно-постійні витрати на весь обсяг виробництва продукції становитимуть:

грн./місяць.

Питомі умовно-постійні витрати на виробництво продукції:

грн./т.

Загальні витрати на весь обсяг виробництва продукції:

грн./місяць.

Питомі загальні витрати на 1 т виготовленої продукції:

грн./т.

Перевірка:

грн./т.

Маржинальний доход на весь обсяг виробництва продукції:

грн./місяць.

Питомий маржинальний доход:

грн./т.

Перевірка:

грн./т.

Значення маржинального доходу також повертається до вихідного значення.

Прибуток від реалізації всього обсягу виробництва продукції:

грн./місяць.

Перевірка:

грн./місяць.

Питомий прибуток від реалізації 1т виготовленої продукції:

грн./т.

Перевірка:

грн./т.

Додаткова перевірка

грн./т.

Результати розрахунків заносимо в таблицю 1.4.

Таблиця 1.4 – Фінансові результати діяльності підприємства на весь обсяг виробництва в подальших періодах часу в разі прийняття другої пропозиції (з урахуванням встановлення додаткового обладнання)

Показники	Питомі (на 1 т продукції), грн./місяць	Загальні (на весь обсяг виробництва), грн./місяць
Доход, TR	187,00	38 641,68
Собівартість продукції, TC	202,97	41 942,48
Змінні витрати, VC	98,91	20 438,76
Умовно-постійні витрати, FC	104,06	21 503,72
Маржинальний доход, CM	88,09	18 202,92
Прибуток, NI	-15,97	-3 300,80

Зміна прибутку в порівнянні з існуючим станом виробничо-господарської діяльності підприємства становить

грн./місяць.