Показатели рентабельности

4.4 Показатели рентабельности

Показатели рентабельности должны быть интересны, прежде всего, крупным собственникам и руководителям данного предприятия.

По величине прибыли после налогообложения можно судить о потенциальных возможностях по выплате дивидендов, вложении средств в новое производство, возврата долгосрочного кредита и т.п.

Показатель рентабельности производства (Р_П) рассчитывается по формуле:

, (4.12)

где ПпН - прибыль после налогообложения (EAT);

Р – себестоимость проданной продукции.

Таблица 4.6 Ранжирование значений показателя рентабельности производства

Оценка	Отлично	Хорошо	Удовлетворительно	Плохо
Значение показателя	более 26%	От 15% до 25%	от 7,5% до 14%	Менее 7,4%

0

0

23,65

0

Показатель рентабельности активов (Р_А) равен:

, (4.13)

где А - балансовая сумма активов.

Показатель рентабельности текущих активов (Р_ТА):

, (4.14)

где ТА - текущие активы.

Показатель рентабельности собственных средств (Р_СС):

; (4.15)

показатель рентабельности уставного капитала (Р_УК) рассчитываются:

, (4.16)

где СС - собственные средства предприятия; УК – уставный капитал (включая добавочный).

4.5 Показатели доходности

Показатели доходности представляют собой отношение распределяемой прибыли к тому или иному виду ресурсов. Данная группа показателей важна для тех, кто не в состоянии оказывать существенного влияния как на процесс управления предприятием, так и на формирование политики предприятия в области развития производства.

Показатель доходности собственных средств (Д_СС) рассчитывается следующим образом:

 (4.17)

где HП - распределяемая прибыль; СС – собственные средства предприятия.

Показатель доходности уставного капитала (Д_УК) рассчитывается по формуле:

, (4.18)

где УК – уставный капитал предприятия.

Доходность активов (Д_А) равна: , (4.19)

где А - балансовая сумма активов.

4.6. Показатели профитабельности

Свободные денежные средства говорят о том, сколько денег предприятие может распределить на свои нужды. Этот показатель может быть интересен владельцам пакета акций, другим лицам, которые могут реально воздействовать на управление предприятиям, а также банковским учреждениям, проценты по кредитам которых выплачиваются не из себестоимости.

Показатель профитабельности расходов (ПР_Р) рассчитывается как:

, (4.20)

где СДС – свободные денежные средства; Р - себестоимость проданных товаров.

Данный показатель говорит о том, сколько процентов средств останется у предприятия в реальном распоряжении после вложения 1 рубля в текущие затраты.

Для данного показателя существуют следующие границы качественной оценки, представленные в табл. 3.13

Таблица 4.7 Ранжирование значений показателя профитабельности затрат

Оценка	Отлично	Хорошо	Удовлетворительно	Плохо
Значение показателя	больше 36%	От 18% до 35%	от 5% до 17%	менее 4%

Показатель профитабельности активов (ПР_А) рассчитывается следующим образом:

,

где А - балансовая сумма активов (4.21)

Показатель профитабельности собственных средств (ПР_СС) определяется как:

, (4.22)

где СС – собственные средства предприятия.

Данный показатель интересен для крупных инвесторов.

а) Аналитическая группировка и анализ статей актива
Показатели	на начало года		на конец года		изменения
	в рублях	в %	в рублях	в %	в рублях	в %	Темп роста в %
1.Стоимость имущества всего	13401726	100	13604356	100	202630	0,00	101,5
2.Иммобилизованные средства всего	10150784	76	9853816	72	-296968	-3,3	97,1
в т.ч.
Незавершенное строительство	850078	6,3	831478	6,1	-18600	-0,2	97,8
ОС	9061313	67,6	8793765	64,6	-267548	-3,0	97,0
ДФВ	239393	1,8	228573	1,7	-10820	-0,1	95,5
ПВА	0		0		0	0,0
3.Мобильные средства всего	3250942	24	3750540	28	499598	3,3	115,4
в т.ч.
Запасы	460283	3,4	778471	6	318188	2,3	169,1
Сырье и материалы	441210	3,3	760812	5,6	319602	2,3	172,4
Затраты в НЗП	6232	0,05	6180	0,05	-52	-0,001	99,2
Готовая продукция, товар	8922	0,1	4037	0,03	-4885	-0,04	45,2
Товары отгруженные					0	0,0
Расходы будущих периодов	3919	0,03	7442	0,055	3523	0,025	189,9
Дебиторская задолженность	2539142	18,9	2359887	17	-179255	-1,6	92,9
Более, чем через 12 месяцев	553762	4,1	542866	4,0	-10896	-0,1	98,0
В течение 12 месяцев	1985380	14,8	1817021	13,4	-168359	-1,5	91,5
КФВ	46913	0,4	379572	2,8	332659	2,4	809,1
Денежные средства	15969	0,119	16274	0,120	305	0,0005	101,9
Прочие оборотные активы	0		0		0	0,0
НДС по приобретенным ценностям	188635	1,4	216336	1,6	27701	0,2	114,7
б) Аналитическая группировка и анализ статей пассива
Показатели	на начало года		на конец года		изменения
	в рублях	в %	в рублях	в %	в рублях	в %	Темп роста в %
1.Источники имущества всего	13401726	100	13604356	100	202630	0,4	101,5
2.Собственный капитал всего	10014698	75	9889214	73	-125484	-2	98,7
в т.ч.
Уставный капитал	507444	4	507444	4	0	0	100,0
Добавочный капитал	9984751	74,5	9923723	72,9	-61028	-1,6	99,4
Фонд соц.сферы	3717	0,03		0,0	-3717	0,0	0,0
Нераспределенная прибыль прошлых лет	-481214	-3,6	-474173	-3,5	7041	х	х
Нераспред.прибыль текущего периода			-67780	-0,5	-67780	х	х
3.Долгосрочные пассивы всего	1129024	8	1053859	8	-75165	-0,7	93,3
Займы и кредиты	13801	0,1	7665	0	-6136	0,0	55,5
Прочие долгосрочные обязательства	1115223	8,3	1046194	8	-69029	-0,6	93,8
4.Краткосрочные пассивы	2258004	17	2661283	20	403279	2,7	117,9
Заемные средства	572722	4,3	809531	6	236809	1,7	141,3
Кредиты	572722	4,3	801440	5,9	228718	1,6	139,9
Займы			8091	0,1	8091	0,1
ИТОГО ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ	586523	4,4	817196	6	230673	1,6	139,3
Кредиторская задолженность	1655097	12,3	1807825	13	152728	0,9	109,2
СРОЧНАЯ	218026	1,6	411290	3	193264	1,4	188,6
Задолж. перед внебюджетными фондами	39171	0,3	252795	1,9	213624	1,6	645,4
Задолженность перед бюджетом	178855	1,3	158495	1,2	-20360	-0,2	88,6
СПОКОЙНАЯ	1437071	10,7	1396535	10	-40536	-0,5	97,2
поставщики	951751	7,1	885316	6,5	-66435	-0,6	93,0
векселя к уплате	15246	0,1	15146	0,1	-100	0,0	99,3
задолженность перед персоналом	97431	0,7	64286	0,5	-33145	-0,3	66,0
авансы полученные	44165	0,3	171254	1,3	127089	0,9	387,8
прочие кредиторы	317505	2,4	253310	1,9	-64195	-0,5	79,8
задолженность участникам(учредителям)	10973	0,1	7223	0,1	-3750	0,0	65,8
Доходы будущих периодов	30185	0,2	43927	0,3	13742	0,1	145,5

Таблица 1.3 Финансовые результаты деятельности предприятия за 2009г.
1.Доходы и расходы по обычным видам деятельности	Условное обозначение	1кв.	2кв.	с нач. года	3 кв.	с нач. года	4кв.	с нач. года
Выручка о реализации товаров, работ, услуг за минусом НДС	10	589522	2466136	3055658	1168050	4223708	2676392	6900100
Себестоимость продтоваров, работ, услуг	20	658544	2748628	3407172	2315490	5722662	2150705	7873367
Валовая прибыль	29	-69022	-282492	-351514	-1147440	-1498954	525687	-973267
Коммерческие расходы	30		6247	6247	4044	10291	3551	13842
Управленческие расходы	40			0		0		0
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040)	50	-69022	-288739	-357761	-1151484	-1509245	522136	-987109
2.Операционные доходы и расходы				0		0		0
Проценты к получению	60		328	328	15	343	-280	63
Проценты к уплате	70		70240	70240	44235	114475	51778	166253
Доходы от участия в других организациях	80			0	2	2	303	305
Прочие операционные доходы	90		2444366	2444366	4730380	7174746	2019354	9194100
Прочие операционные расходы	100		2519259	2519259	4066583	6585842	1745425	8331267
3.Внереализационные доходы и расходы				0		0		0
Прочие внереализационные доходы	120		100012	100012	83964	183976	469570	653546
Прочие внереализационные расходы	130	23404	53114	76518	73268	149786	178291	328077
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки(050+060-070+080+090-100+120-130))	140	-92426	-386646	-479072	-521209	-1000281	1035589	35308
Налог на прибыль	150		24653	24653	26807	51460	49923	101383
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	-92426	-411299	-503725	-548016	-1051741	985666	-66075
4.Чрезвычайные доходы и расходы				0		0		0
Чрезвычайные доходы	170			0		0		0
Чрезвычайные расходы	180			0	629	629	1076	1705
Чистая прибыль(нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки(160+170-180))	190	-92426	-411299	-503725	-548645	-1052370	984590	-67780

Литература

1.  Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 560 с.

2.  Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 525 с.

3.  Шеремет А.Д., Ионова А.Ф., Финансы предприятий: менеджмент и анализ. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 479стр

4.  Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу. Учебное пособие. М. Финансы и статистика, 2002. - 128 с.

5.  Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник. 5-е издание. - М.: Перспектива, 2001 – 656 с.