2.3. Анализ прибыли и рентабельности.
Финансовый результат – обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности организации на определенных стадиях (этапах) его формирования. В новом плане счетов открывается сопоставляющий синтетический счет 99 «Прибыли и убытки», предназначенный для выявления конечного финансового результата деятельности любой коммерческой организации. Целью их деятельности является извлечение прибыли для ее капитализации, развития бизнеса, обогащения собственников, акционеров и работников.
Счет прибылей и убытков связан с другими синтетическими счетами бухгалтерского учета, которые отражают движение доходов и расходов организации. На счете 90 «Продажи» формируется финансовый результат от экономической деятельности, который отражается в форме №2 отчетности «Отчет о прибылях и убытках» (см. приложение 2) в двух показателях: валовая прибыль и прибыль от продаж.
Валовая прибыль рассчитывается по формуле:
Рвал = N – S
Где Рвал – прибыль валовая, тыс.руб.
N – объем продаж, тыс.руб.
S – себестоимость реализованной продукции.
Прибыль от продаж исчисляется по формуле:
P(N) = N – S – KP – УР,
Где КР – коммерческие расходы,
УР – управленческие расходы.
Конечным результатом деятельности организации является чистая (нераспределенная) прибыль Р’, которая формируется на счете 99 «Прибыли и убытки» как прибыль (убыток) от продаж (плюс,минус) сальдо доходов и расходов от операционной и внереализационной деятельности (плюс, минус) сальдо чрезвычайных доходов и расходов минус налог на прибыль.
Чистая прибыль является основным показателем для объявления дивидендов акционерам, а также источником средств, направляемых на увеличение уставного и резервного капитала, капитализацию прибыли организации.
Отчет о прибылях и убытках уже сам по себе, еще до проведения анализа, свидетельствует о том, что в отчетном году произошло
изменение в структуре расходов: сильно возросли коммерческие и управленческие расходы.
В отчетном году по сравнению с предыдущим выручка от продаж увеличилась в 1,062 раза, себестоимость проданных товаров – в 1,064 раза. При этом валовая прибыль (маржинальный доход) возросла в 1,042 раза, расходы по продажам – в 3,057 раза. Прибыль от продаж снизилась, составив 0,895 от уровня предыдущего года, также, как и прибыль от обычной деятельности (0,893 от показателя за прошлый период).
Динамический анализ по данным формы №2 показал, что темпы роста основных показателей, характеризующих финансовые результаты, в основном не соответствуют требованиям нормального развития организации и осуществления деятельности. Хотя прослеживается рост выручки от продаж, но с учетом инфляции нельзя сказать, что реализация продукции в отчетном году ощутимо возросла по сравнению с предыдущим годом. Также заслуживает внимания тот факт, что себестоимость проданной продукции растет одинаковыми темпами с выручкой, даже емного опережая ее. Поэтому темп роста валовой прибыли уже ниже темпа роста выручки, а прибыль от продаж и от обычной деятельности вообще имеют тендецию к снижению за счет увеличившихся в отчетном году коммерческих и управленческих расходов.
Структурно-динамический анализ по данным таблицы 12 показывает, что имеют место отрицательно складывающиеся в отчетном году по сравнению с предыдущим тенденции, выразившиеся в ухудшении финансовых результатов почти по всем позициям: увеличился удельный вес затрат и коммерческих расходов соответственно на 0,22 и 1,09 пункта, уменьшился удельный вес
| Т а б л и ц а 1 2 |
| Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов ЗАО "Агротехсервис" |
| Показатель | Структура элементов чистой прибыли в выручке от продаж, % | Изменение структуры, в пунктах |
| Отчетный год | Прошлый год |
| Выручка от продаж | 100,00 | 100,00 | 0 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 88,15 | 87,92 | 0,22 |
| Валовая прибыль | 11,85 | 12,08 | -0,22 |
| Коммерческие расходы | 1,67 | 0,58 | 1,09 |
| Управленческие расходы | 1,26 | 0,91 | 0,35 |
| Прибыль от продаж | 8,92 | 10,59 | -1,67 |
| Прочие операционные расходы | 0,12 | 0,12 | 0,00 |
| Прибыль до налогообложения | 8,80 | 10,46 | -1,66 |
| Налог на прибыль | 2,64 | 3,14 | -0,50 |
| Прибыль от обычной деятельности | 6,16 | 7,33 | -1,16 |
прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и прибыли от обычной деятельности (на 1,67, 1,66 и 1,16 пункта соответственно).
Поэтому организация должна изыскивать возможности и усиливать контроль в целях оптимизации структуры расходуемых средств и повышения эффективности их использования.
В таблице 13 показан расчет выручки от продаж, обеспечивающей покрытие всех издержек и выход на нулевой уровень прибыли (критического объема продаж).
| Т а б л и ц а 13 |
| Расчет сложившихся за 2001 г. данных о маржинальном доходе, "критическом" объеме продаж, запасе финансовой прочности и операционном рычаге ( по данным ф. №2) |
| Показатель | Условное обозначе-ние | Предыду-щий год | Отчетный год | Изменение |
| А | Б | 1 | 2 | 3 |
| 1. Выручка от продаж | N | 19672,3 | 20884,9 | 1212,6 |
| 2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | Sпер | 17296,1 | 18409,1 | 1113,0 |
| 3. Коммерческие расходы | КР | 114,2 | 349,1 | 234,9 |
| 4. Управленческие расходы | УР | 179,6 | 263,8 | 84,2 |
| 5. Итого условно-постоянных расходов | Sпост | 293,8 | 612,9 | 319,1 |
| 6. Маржинальный доход ( п.1 - п.2) | МД | 2376,2 | 2475,8 | 99,600 |
| 7. Доля маржинального дохода в выручке от продаж (п.6 : п.1) | d | 0,121 | 0,119 | -0,002 |
| 8. Критическая точка безубыточности ( п. 5 : п. 7 ) | КТ | 2432,3 | 5170,2 | 2737,851 |
| 9. Запас финансовой прочности ( п. 1 - п. 8) | ЗФП | 17240,0 | 15714,7 | -1525,251 |
| 10. % запаса финансоовой прочности ( норматив: 60 - 70 %) ( п. 9: п.1 ) | | 87,6 | 75,2 | -12,391 |
| 11. Прибыль от продаж (п. 1 - п.2 - п.5) | Р | 2082,4 | 1862,9 | -219,500 |
| 12. Операционный рычаг, коэф. ( п.6 : п. 11) | МД/Р | 1,141 | 1,329 | 0,188 |
| 13. Сила воздействия операционного рычага, коэф. ( п.6, гр.3 : п. 11, гр.3) | | х | х | -0,454 |
Видно, что в отчетном году критическая точка безубыточности увеличила значение с 2432,3 тыс.руб. до 5170,2 тыс.руб., т.е. более, чем в два раза. Это связано с увеличением условно-постоянных расходов: коммерческих – на 234,9 тыс.руб., управленческих – на 84,2 тыс.руб. Увеличение маржинального дохода на 99,6 тыс.руб. также связано с ростом постоянных издержек, а не прибыли.
В то же время надо заметить, что значение минимально необходимого уровня выручки достаточно мало по сравнению с реально сложившимся за два последних года, а запас финансовой прочности, напротив, довольно надежен, хотя имеет заметную тенденцию к снижению. Он составляет 87,6% на начало отчетного года и 75,2% на конец отчетного года. Операционный рычаг (соотношение маржинального дохода с прибылью) вырос, на конец года составив 1,329.
| Т а б л и ц а 14 |
| Сравнительный анализ показателей рентабельности ЗАО "Агротехсервис" |
| Показатель | Расчет | Прошлый год, % | Отчетный год, % | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Рентабельность продаж | Отношение прибыли от продажи товаров к выручке от продаж | 10,585 | 8,920 | -1,666 |
| 2. Общая рентабельность продаж | Отношение балансовой прибыли к выручке от продаж | 10,464 | 8,803 | -1,662 |
| 3. Рентабельность собственного капитала | Отношение балансовой прибыли к собственному капиталу | 42,300 | 33,500 | -8,800 |
| 4. Экономическая рентабельность | Отношение балансовой прибыли к имуществу предприятия | 35,498 | 28,635 | -6,863 |
| 5. Рентабельность затрат | Отношение балансовой прибыли к себестоимости продукции | 11,902 | 9,986 | -1,916 |
| 6.Фондорентабельность | Отношение балансовой прибыли к величине внеоборотных активов | 68,044 | 50,374 | -17,670 |
| 7. Период окупаемости собственного капитала | Отношение собственного капитала к балансовой прибыли | 2,364 | 2,985 | 0,621 |
В таблице 14 анализируются показатели рентабельности организации, рассчитанные по продажам, собственному капиталу, основным фондам и т.д. В графе «Изменение» прослеживается четкая тенденция их к снижению. Заметнее других снизилась рентабельность основных производственных фондов – на 17,67 пункта. Также сильно изменились в сторону уменьшения рентабельность собственного капитала и рентабельность имущества предприятия (на 8,8 и 6,86 пункта соответственно). Вывод: снижается эффективность использования имущества предприятия, в первую очередь – внеоборотных активов (основных средств).
Период окупаемости собственного капитала увеличился. При величине прибыли, полученной в отчетном году, на полную окупаемость собственного вложенного капитала понадобится 2,985 года, а в прошлом году этот показатель равнялся 2,364 года. Это тоже отрицательный признак, который заставляет задуматься над возможностью увеличения прибыли путем оптимизации
| Т а б л и ц а 15 |
| Факторный анализ рентабельности внеоборотных активов ЗАО "Агротехсервис" |
| Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Изменение (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Чистая прибыль (после налогообложения), тыс.руб. | 1441,00 | 1286,90 | -154,10 |
| 2. Средние остатки всех активов, тыс. руб. | 5799,30 | 6418,70 | 619,40 |
| 4. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. | 19672,30 | 20884,90 | 1212,60 |
| 5. Средие остатки внеоборотных активов, тыс.руб. | 3025,40 | 5486,00 | 2460,60 |
| 6. Рентабельность активов, % | 0,248 | 0,200 | -0,048 |
| 7. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов | 6,502 | 3,807 | -2,695 |
| 8. Фондоотдача активов | 0,295 | 0,307 | 0,013 |
| 9. Рентабельность внеоборотных активов | 0,476 | 0,235 | -0,24 |
| 10. Влияние на изменение рентабельности активов факторов: | | | |
| а) рентабельности активов, % | -0,092 | | |
| б) коэффициента оборачиваемости внеоборотных активов, % | -0,159 | | |
| в)фондоотдачи активов, % | 0,010 | | |
| г) баланс отклонений, % | -0,24 | | |
соотношения доходов и расходов организации.
Так как в отчетном году самое большое изменени е претерпела рентабельность основных фондов, проведем ее факторный анализ, чтобы определить причины ее изменения.Модель рентабельности внеоборотных активов для анализа будет выглядеть так:
РВА = Р/ВА = N/ВА * Р/А * А/N = ОВА * РА * ФОА
Исходные данные для анализа представлены в таблице 15.
DРВА(РА) = DРА * ОВА0 * ФОА0 = - 0,048 * 6,502 * 0,295 = -0,092. – изменение рентабельности внеоборотных активов за счет изменения рентабельности всех активов.
DРВА(ОВА) = РА1 * DОВА * ФОА0 = 0,2 * (-2,695) * 0,295 = -0,159 – изменение рентабельности внеоборотных активов за счет изменения коэффициента оборачиваемости внеоборотных активов.
DРВА(ФОА) = РА1 * ОВА1 * DФОА = 0,2 * 3,807 * 0,013 = 0,01 – изменение рентабельности внеоборотных активов за счет изменения фондоотдачи активов.
Баланс отклонений: -0,092-0,159+0,01 = -0,24.
Факторный анализ показывает, что изменение рентабельности внеоборотных активов происходило в основном за счет изменения их оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости в отчетном году снизился на 2,695 пункта ( с 6,502 до 3,807). Увеличение же анализируемого показателя рентабельности происходило только за счет одного фактора – фондоотдачи активов. Значит, в ближайшее время руководству следует задуматься о путях повышения оборачиваемости активов, особенно внеоборотных, а также наращения их фондоотдачи.
Итак, анализ прибыли показал, что в отчетном году имело место снижения уровня прибыли по сравнению с предыдущим. Это произошло за счет увеличения коммерческих и управленческих расходов, себестоимости продукции. Показатели рентабельности продаж, собственного капитала, основных средств также имеют тенденцию к снижению, период окупаемости собственного капитал увеличился. Все это говорит о том, что , хотя организация еще не находится в кризисном состоянии, но без принятия мер, направленных на улучшение финансовых результатов, очень легко может в таком состоянии оказаться. Однако для того, чтобы сделать окончательные выводы о рентабельности предприятия, необходимо проанализировать его показатели в сравнении с показателями других предприятий этой же отрасли. (см. Глава 3 п. 3.2.)
ГЛАВА 3. ПРИМЕНЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО "АГРОТЕХСЕРВИС"
0 комментариев