1.2 Общая оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Финансовое состояние – это важнейшая характеристика деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает. В какой степени гарантированны экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Поэтому, одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсам своевременно погашать свой платежные обязательства.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе расчета относительных показателей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия и коэффициент абсолютной ликвидности). Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение стоимости абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Его оптимальный уровень 0,2-0,25.
Коэффициент промежуточного покрытия – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.
Данный коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) – показывает достаточно ли у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств в течение определенного времени. Платежеспособность можно также оценить на основе абсолютных показателей – показателей ликвидности баланса, которые более подробно будут рассмотрены ниже.
В условиях рыночной экономики важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что собственные средства превышают заемные.
Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность при минимальном уровне предпринимательского риска.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства.
С помощью абсолютных показателей определяется тип финансовой устойчивости. В ходе производственного процесса постоянно пополняются материальные запасы. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости. Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:
1. абсолютная финансовая устойчивость, при которой материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств.
2. нормальная финансовая устойчивость, при которой материальные запасы формируются за счет чистых мобильных активов (собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов).
3. неустойчивое финансовое состояние – материальные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.
4. кризисное финансовое состояние, при котором материальные запасы превышают величину источников их формирования.
В этом случае предприятие считается неплатежеспособным, т.к. не выдерживает условие платежеспособности – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность.
Для анализа финансовой устойчивости используются также относительные показатели. Они характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
1. Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала) - рассчитывается как отношение собственных источников к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств.
2. Коэффициент финансовой устойчивости – рассчитывается как отношение устойчивых пассивов - собственных средств и долгосрочных займов и кредитов, к итогу баланса; показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет перманентного капитала (капитала, приравненного к собственному).
3. Коэффициент финансирования - рассчитывается как отношение собственных источников к заемным, и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников.
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на стоимость оборотных средств и показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников.
5. Коэффициент реальной стоимости имущества - рассчитывается как отношение общей стоимости основных фондов, производственных запасов и заделов незавершенного производства к стоимости имущества, характеризует производственный потенциал организации.
6. Коэффициент привлечения долгосрочных займов - рассчитывается как отношение величины долгосрочных обязательств к собственным средствам и показывает долю долгосрочных займов и кредитов, обеспечивающих развитие предприятия в источниках, приравненных к собственным.
Все приведенные коэффициенты имеют самостоятельный смысл, вместе с тем они связаны между собой как показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации, причем их уровни зависят от конкретных условий и характера деятельности и могут быть несопоставимы по разным предприятиям.
Расчетная часть.
Уплотненный баланс, общая оценка
Таблица 1.
Уплотненный баланс.
Актив | Код показателя | На начало отчетного года | На конец отчетного года |
l. Внеоборотные активы | |||
Нематериальные активы | 110 | 58 | 378,2 |
Основные средства | 120 | 635 | 757,2 |
Незавершенное строительство | 130 | 299 | 1132,6 |
Доходные вложения в материальные ценности | 135 | 209 | 609 |
Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 258 | 104,1 |
Итого по разделу l | 190 | 1559 | 2981,1 |
ll. Оборотные активы | |||
Запасы | 210 | 1361 | 1629 |
в том числе: | |||
сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 611 | 964 |
затраты в незавершенном производстве | 213 | 306 | 257 |
готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 150 | 181 |
товары отгруженные | 215 | 209 | 209 |
расходы будущих периодов | 216 | 85 | 18 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | 431 | 904,2 |
в том числе: | |||
покупатели и заказчики | 231 | 304 | 760 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 87 | |
Денежные средства | 260 | 584,5 | 1043,2 |
Итого по разделу ll | 290 | 2463,5 | 3576,4 |
Баланс | 300 | 4022,5 | 6557,5 |
Пассив | |||
lll. Капитал и резервы | |||
Уставный капитал | 410 | 1984,5 | 2227,5 |
Резервный капитал | 430 | 28 | 88 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 342 | 622 |
Итого по разделу lll | 490 | 2354,5 | 2937,5 |
lV. Долгосрочные обязательства | |||
Займы и кредиты | 510 | 178 | 375 |
Итого по разделу lV | 590 | 178 | 375 |
V. Краткосрочные обязательства | |||
Займы и кредиты | 610 | 363 | 813 |
Кредиторская задолженность | 620 | 996 | 1460,5 |
в том числе: | |||
поставщики и подрядчики | 621 | 492 | 668,5 |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 159 | |
задолженность по налогам и сборам | 624 | 240 | 297 |
прочие кредиторы | 625 | 105 | 495 |
Доходы будущих периодов | 640 | 72 | 837 |
Резервы предстоящих расходов | 650 | 59 | 134,5 |
Итого по разделу V | 510 | 1490 | 3245 |
Баланс | 515 | 4022,5 | 6557,5 |
Горизонтальный анализ баланса
Таблица 2.
Горизонтальный баланс.
Показатели | На начало отчетного года | На конец отчетного года | ||
т.р. | % | т. р. | % | |
Актив | ||||
1. Внеоборотные активы | ||||
нематериальные активы | 58 | 100 | 378,2 | 652,07 |
основные средства | 635 | 100 | 757,2 | 119,24 |
незавершенное строительство | 299 | 100 | 1132,6 | 378,80 |
доходные вложения в материальные ценности | 209 | 100 | 609 | 291,39 |
долгосрочные финансовые вложения | 358 | 100 | 104,1 | 29,08 |
Итого по разделу 1. | 1559 | 100 | 2981,1 | 191,22 |
2. Оборотные активы | ||||
запасы | 1361 | 100 | 1629 | 119,69 |
в том числе: | ||||
сырье и материалы | 611 | 100 | 964 | 157,77 |
затраты в незавершенном производстве | 306 | 100 | 257 | 83,99 |
готовая продукция и товары для перепродажи | 150 | 100 | 181 | 120,67 |
товары отгруженные | 209 | 100 | 209 | 100,00 |
расходы будущих периодов | 85 | 100 | 18 | 21,18 |
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев) | 431 | 100 | 604,2 | 140,19 |
в том числе: | ||||
покупатели и заказчики | 304 | 100 | 760 | 250,00 |
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются менее чем через 12 месяцев) | 87 | 100 | 0 | 0,00 |
денежные средства | 584,5 | 100 | 1043,2 | 178,48 |
Итого по разделу 2. | 2463,5 | 100 | 3576,4 | 145,18 |
Баланс | 4022,5 | 100 | 6557,5 | 163,02 |
пассив | ||||
3. Капитал и резервы | ||||
уставный капитал | 1984,5 | 100 | 2227,5 | 112,24 |
резервный капитал | 28 | 100 | 88 | 314,29 |
нераспределенная прибыль | 342 | 100 | 622 | 181,87 |
Итого по разделу 3. | 2354,5 | 100 | 2937,5 | 124,76 |
4. Долгосрочные обязательства | ||||
Займы и кредиты | 178 | 100 | 375 | 210,67 |
Итого по разделу 4. | 178 | 100 | 375 | 210,67 |
5. Краткосрочные обязательства | ||||
займы и кредиты | 363 | 100 | 813 | 223,97 |
кредиторская задолженность | 996 | 100 | 1460,5 | 146,64 |
в том числе: | ||||
поставщики и подрядчики | 492 | 100 | 668,5 | 135,87 |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 159 | 100 | 0 | 0,00 |
задолженность по налогам и сборам | 240 | 100 | 297 | 123,75 |
прочие кредиторы | 105 | 100 | 495 | 471,43 |
доходы будущих периодов | 72 | 100 | 837 | 1162,50 |
резервы предстоящих расходов | 59 | 100 | 134,5 | 227,97 |
итого по разделу 5. | 1490 | 100 | 3245 | 217,79 |
Баланс | 4022,5 | 100 | 6557,5 | 163,02 |
Валюта баланса увеличилась за год на 63,02%. Увеличение произошло за счет роста внеоборотных активов на 91,22% , а так же за счет роста оборотных активов, нематериальных активов, основных средств и т.д. Отрицательным фактором является рост кредиторской и дебиторской задолженности.
... РФ Оренбургский государственный университет Орский гуманитарно-технологический институт (филиал) Кафедра менеджмента ДИПЛОМНАЯ РАБОТА Тема: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ЗАО "Гидронеруд" г. Новоорска) Выполнил: Студент VI курса з/о Растяпина М.В. _______________________ подпись Научный руководитель: Ст. преподаватель Романова Т.В. ...
... посредством факторов второго порядка, к которым относятся: объем проданных товаров в натуральном выражении, цена за единицу проданного товара, затраты на осуществление финансово-хозяйственной деятельности торгового предприятия и реализацию продукции по экономическим элементам. Таблица 1.5 Изменение прибыли от продажи ООО «Монолит-ТК» за счет изменения факторов первого порядка, тыс. руб. ...
... 57 тыс. руб. в 2004 году, что произошло за счет списания старого оборудования. 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности «Пансионат Деснянские зори» 2.1 Экспресс-анализ «Пансионат Деснянские зори» Цель экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия – это получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего ...
... . 1.16 Анализ влияния экстенсивных и интенсивных факторов на объем реализованной продукции Анализ объема реализованной продукции является важной частью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, так как от количества реализованной продукции напрямую зависит объем прибыли, которую получит предприятие. На изменение объема реализации влияют множество различных факторов, которые ...
0 комментариев