2.                    Принципы инвестиционной деятельности

Известно, что инвестирование страховых фондов – это размещение средств страховых компаний, предназначенных для осуществления страховых выплат на принципах прибыльности, возвратности, ликвидности и диверсификации. Данные принципы общепризнаны в мировой практике.

Принцип возвратности подразумевает размещение активов, обес­печивающее их возврат в полном объеме.

Принцип ликвидности означает, что структура вложений должна обеспечивать наличие у страховщика средств, способных быстро и без дополнительных затрат обратиться в денежные средства. Иными словами, страховая организация в любой момент должна иметь в на­личии средства, необходимые для выплаты страхователям оговорен­ных договором сумм в установленные сроки.

 Принцип диверсификации (или принцип «смешивания и рассеи­вания») требует распределения инвестицион­ных рисков на различные виды вложений, чем достигается снижение общей рискованности, а следовательно, повышение устойчивости инвестиционного портфеля страховщика. Принцип подразумевает наличие большого числа разнородных объектов инвестирования. Не рекомендуется концентрировать вложения на одном предприя­тии или проекте. Структура вложений капитала не должна быть однобокой как в территориальном, так и в отраслевом аспектах.

Принцип прибыльности вложений (принцип рентабельности) означает, что инвестиционная деятельность должна обеспечивать не только сохранность вложений, но и приносить определенный доход. Страховщики при размещении страховых резервов должны обеспечивать прибыльность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течение всего срока инвестирования.

На инвестиционную активность страховщика существенное вли­яние оказывают размеры и структура страхового портфеля по видам страхования, величина аккумулированных резервов и сроки распоряжения ими. Существенно различается структура инвестиций страхо­вых организаций, занимающихся страхованием жизни, и иными ви­дами страхования. Сравнительная характеристика инвестиционной деятельности по страхованию жизни и страхованию иному, чем стра­хование жизни, приведена в таблице 1.

Таблица 1. «Сравнительная характеристика инвестиционной деятельности по страхованию жизни и страхованию иному, чем страхование жизни»

Характер инвестирования Страхование жизни Страхование иное, чем страхование жизни
Долгосрочное В связи с длительными сроками договоров страхования могут применяться долгосрочные инвестиционные процессы В связи с относительно короткими сроками договоров страхования (год) инвестиции носят краткосрочный характер
Доходность Необходимо получение стабильного дохода, так как прибыль от инвестиционной деятельности учитывается при определении страховой премии Меньшие требования к доходности по сравнению с ликвидностью вложений
Ликвидность Не играет столь большой роли — потребность в денежных средствах покрывается за счет согласования сроков выплат со сроками инвестирования Является важнейшим принци­пом инвестирования
Учет инфляционных процессов Необходимо учитывать инфляцию, так как договоры долгосрочные По большинству видов страхо­вания инфляцию можно не учитывать

Объем

инвести­ций

Значительный, часто постоянно
увеличивающийся за счет капитализации

Объем инвестиций переменный
Согласование сроков выплат Срок выплат часто определен в договоре страхования (страхова­ние на дожитие) Срок выплаты является случайной величиной; необходимо учитывать распределение убыт­ков в течение года по различ­ным видам страхования и дли­тельный характер урегулирования крупных страховых случаев

Рассмотренные принципы в разной степени актуальны в зависи­мости от специализации страховой организации. Для страховщиков, специализирующихся на проведении операций по страхованию жизни, характерного дисконтированием взносов с учетом нормы доходности, очевиден приоритет потребности в инвестиционном доходе. Принцип ликвидности же не имеет первостепенного значения, поскольку этот вид страхования обычно носит долгосрочный характер.

Для страховщиков, занимающихся проведением операций по рисковым видам страхования, важна прежде всего ликвидность активов.

В частности, для страховых компаний, занимающихся преимуще­ственно иными видами страхования, чем страхование жизни, важ­нейшим принципом инвестиционной деятельности является ликвид­ность, принцип доходности имеет меньшее значение. В силу краткосрочного характера вложений здесь практически не учитыва­ется фактор инфляции. При управлении резервами по договорам страхования жизни, напротив, на первом месте стоит принцип до­ходности, а ликвидность не играет столь большой роли благодаря долгосрочному характеру договоров и согласованию сроков выплат со сроками инвестирования.

В целях обеспечения стабильности страхового рынка и защиты страхователей от потерь в результате невыполнения страховыми организациями своих обязательств во многих странах осуществляется государственное регулирование и контроль за инвестиционной деятельностью путем установления нормативов по объемам инвестиций в различные объекты, предъявления требований о предоставлении страховщиками информации об инвестиционных операциях, введе­ния запретов на отдельные виды инвестиций.


Информация о работе «Инвестиционная деятельность страховых компаний»
Раздел: Банковское дело
Количество знаков с пробелами: 25866
Количество таблиц: 1
Количество изображений: 1

Похожие работы

Скачать
43237
4
0

... и честности. Им необязательно знать весь механизм работы страховой структуры, избранные варианты управления доверенными финансовыми ресурсами. Страховые организации привлекают различных партнеров к своей инвестиционной деятельности Инвестиционный портфель крупнейших российских страховщиков, кроме депозитов, охватывает все финансовые инструменты фондового рынка: государственные ценные бумаги, ...

Скачать
84978
30
13

... позволяет сделать вывод о том, что инвестиционные ресурсы АСК «Новый Днепр» на макроуровне в период с 1995г. по 1998 г. имели тенденцию к снижению. Соответственно снизилась и активность инвестиционной деятельности компании на макроэкономическом уровне. Об этом свидетельствуют данные Таблиц 2.4,2.5. Так, в 1995 году компания располагала страховыми резервами в размере 298,7 тыс.грн., а в 1998 году ...

Скачать
189052
6
5

... подготовки. Это приводит к большим издержкам в работе страховых организаций. Важным шагом на пути решения этой проблемы стала разработка Минфином совместно с ВСС методики обязательной аттестации руководителей страховых компаний. Глава 3. ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ В РФ НА ПРИМЕРЕ ОДНОГО ИЗ ЛИДЕРОВ РЫНКА СТРАХОВЫХ УСЛУГ ОСАО «РЕСО-Гарантия» 3.1 ...

Скачать
40374
5
2

... курсов. Тем самым была бы значительно ограничена сфера и почва для спекулятивности — одной из коренных причин нынешней нестабильности и финансового кризиса. 2. Финансовый анализ и деятельность страховой компании (страховую компанию взять любую) Общее изучение величины и основных тенденций конечных финансовых результатов и показателей финансовой устойчивости страховой компании производится ...

0 комментариев


Наверх