ЗАДАЧА

2. ЗАДАЧА

ОТЧЁТ О ПРИБЫЛИ	1 кв	2 кв	3 кв	4 кв
Выручка от реализации	67 746	16 369	66 606	99 180
Операционные затраты	-53 685	-20 973	-59 904	-78 212
= Прибыль от операций	14 061	-4 604	6 702	20 968
Амортизационные отчисления	-632	-632	-2 754	-3 170
Лизинговые платежи	0	0	0	0
Проценты за кредит, включаемые в себестоимость	-2	-2 495	-2 495	-3 180
Налоги с выручки от реализации	-81	-20	-80	-119
Налоги с заработной платы	0	0	0	0
Налог на имущество	-510	-506	-562	-574
= Балансовая прибыль	12 836	-8 258	811	13 925
Корректировка налогооблагаемой прибыли	0	0	-8 258	-8 015
= Налогооблагаемая прибыль	12 836	0	567	9 748
Налог на прибыль	-3 081	0	-136	-2 339
Проценты за кредит, не включаемые в себестоимость	0	-613	-613	-707
= Чистая прибыль	9 755	-8 871	61	10 879
= То же, нарастающим итогом	28 847	19 976	20 037	30 916
Дивиденды	0	0	0	0
= Нераспределенная прибыль	9 755	-8 871	61	10 879
= То же, нарастающим итогом	28 847	19 976	20 037	30 916
Потребность в финансировании ПА и выплат по инв. кредитам	66 097	2 974	15 929	8 657
Финансирование ПА за счёт амортизации и инв. кредитов	66 730	632	12 404	7 995
Не использованная амортизация и инв. кредит	632	0	0	0
= Реинвестируемая прибыль	0	0	0	0
БАЛАНС	1 кв	2 кв	3 кв	4 кв
Внеоборотные активы	85 167	84 534	94 735	96 814
Начисленный износ	632	1 265	4 019	7 189
= Чистые внеоборотные активы	92 657	92 024	102 225	104 304
Запасы	9 443	10 675	14 300	14 300
НДС по приобретённым ценностям	8 892	8 614	20 462	16 424
Незавершенное производство	596	233	666	869
Готовая продукция	0	0	0	0
Счета к получению	45 917	11 094	45 144	67 222
Прочие текущие активы	6 802	6 802	6 802	6 802
Денежные средства	8 216	41 626	24 840	17 577
= Оборотные активы	79 866	79 045	112 214	123 195
= Итого активов	172 522	171 069	214 439	227 499
Уставный капитал	20	20	20	20
Нераспределенная прибыль	28 847	19 976	20 037	30 916
= Итого собственных средств	28 867	19 996	20 057	30 936
Кредиты	69 887	69 887	89 037	91 211
= Долгосрочные обязательства	69 887	69 887	89 037	91 211
Кредиторская задолженность	61 381	69 386	92 951	92 951
Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами	170	0	177	184
Расчеты с персоналом	417	0	417	417
Прочие текущие пассивы	11 800	11 800	11 800	11 800
= Краткосрочные обязательства	73 768	81 186	105 345	105 352
= Итого заёмных средств	143 655	151 073	194 382	196 563
Наименование показателя/коэффициента	1 кв	2 кв	3 кв	4 кв
Коэффициент абсолютной ликвидности
Промежуточный коэффициент покрытия
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент наличия собственных средств
Рентабельность продаж
Рентабельность деятельности предприятия

Рассчитать и дать характеристику тенденциям изменениям финансового состояния.

РЕШЕНИЕ

Рассчитаем по кварталам все коэффициенты.

- Коэффициент абсолютной ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть текущей задолженности может быть погашена к моменту составления баланса:

≥ 0,2 (иногда ≥ 0,5)

= / (Н + М)

Где, - коэффициент абсолютной ликвидности;

 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы;

М - краткосрочные кредиты и займы.

I кв.= 8216/73768 = 0,11;

II кв. = 41626/81186 = 0,51;

Аналогично, рассчитаю коэффициент абсолютной ликвидности по III и IV кварталам:

III кв. = 0,24;

IV кв. = 0,17.

- Промежуточный коэффициент покрытия или коэффициент срочной ликвидности.

Коэффициент срочной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена наиболее ликвидными активами:

≥ 1 – по международному стандарту,

= 0,7 – 0,8 – оптимальное в РФ,

= Д / (Н + М), где Д =+,

где Д^з - дебиторская задолженность.

В данной задаче к дебиторской задолженности можно отнести счета к получению, следовательно, получаем:

I кв: Д = 8216 + 45917 = 54153 тыс.руб.

= 0,73;

II кв. Д = 41626+11094 = 52720 тыс. руб.

= 0,65;

III кв. Д =69984 тыс. руб.

 = 0,63;

IV кв. Д = 84799 тыс. руб.

 = 0,8.

- Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициента общей или текущей ликвидности – показывает в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства

1 ≤ ≤ 2 (иногда ≤ 3),

=  / ( Н + М),

Где  - Оборотные активы

I кв. = 79866/73768 = 1,08

Аналогично рассчитаю:

II кв. = 0,97; III кв.  = 1,07; IV кв.  = 1,17.

- Коэффициент наличия собственных средств

Е^с = К – А^в

Где, К - Капитал и резервы;

А^в - Внеоборотные активы.

I кв. Е^с = 28867 – 92657 = -63789,60 тыс. руб.

Аналогично рассчитаю, II кв.

Е^с = -72028,29; III кв. Е^с = -82028 тыс. руб. IV кв. Е^с = -73368, 14 тыс. руб.

- Рентабельность продаж

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

I кв. R₁ = 14061/67746 = 0,21

II кв. R₂ = -0,28;

III кв. R₃ = 0,1; IV кв. R₄ = 0,2.

- Рентабельность деятельности предприятия

Рентабельность деятельности предприятия по основным видам деятельности зависит от таких факторов, как:

ПРП – прибыль от продаж;

С- себестоимость реализованной продукции;

КР – коммерческие расходы за период

УП – управленческие расходы за период.

Для оценки влияния изменения этих факторов на изменение рентабельности организации по основным видам деятельности используется следующая четырехфакторная модель:

РП_пр = ПРП : (С + КР + УП)

Для нашей задачи операционные затраты уже включают в себя себестоимость реализованной продукции, коммерческие и управленческие расходы, следовательно:

I кв. РП_пр = 14061 / 53685 = 0,26;

II кв. РП_пр = -0,22;

III кв. РП_пр = 0,11;

IV кв. РП_пр= 0,27.

Полученные данные объединим в таблице:

Наименование показателя/коэффициента	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,11	0,51	0,24	0,17
Промежуточный коэффициент покрытия	0,73	0,65	0,66	0,80
Коэффициент текущей ликвидности	1,08	0,97	1,07	1,17
Коэффициент наличия собственных средств	-63 789,60	-72 028,29	-82 168,01	-73 368,14
Рентабельность продаж	0,21	-0,28	0,10	0,21
Рентабельность деятельности предприятия	0,26	-0,22	0,11	0,27

Сделаю следующие выводы

Из полученных расчетов можно сказать, что тенденции изменения финансового состояния предприятия стабильны и высоки.

1.  Как в начальном, так и конечных периодах положение по ликвидности было высоким, т. е. соответствовало допущенному нормативу (1,08 и 1,17 соответственно), это говорит, о том, что текущие обязательства не превышают текущие активы. Это говорит о низком финансовом риске. Фирма смогла реализовать свои текущие активы и полностью расплатиться или частично по своим краткосрочным обязательствам.

2. Коэффициент промежуточного покрытия или коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена наиболее ликвидными активами. Теоретически оптимальное значение считается соотношение выше 1, однако на практике оно составляет от 0,7 до 1, что признается допустимым. В данном примере как в начале, так и в конце (I И IV квартал) коэффициент попадает в пределы нормы.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия выполнить свои текущие обязательства из абсолютно ликвидных активов, т.е. показывает ту часть обязательств, которая может быть немедленно погашена. Ограничения К_{аб. л.}≥0,2 до 0,5. В нашем примере коэффициент абсолютной ликвидности в начальном квартале, последующие кварталы он стабилизировался. Следовательно, текущие обязательства могут быть мгновенно погашены и не требуют дополнительных затрат на их погашение.

4. Отрицательной стороной является коэффициент наличия собственных средств, т. е. предприятие не имеет собственных средств, а покрывает какие –либо затраты за счет заемных. Это может конечно сказаться отрицательно на деятельности фирмы. Одной из причин такого положения может стать высокий уровень затрат.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.          Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие/ Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. – 2 – е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 366 с

2.          Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник/ И.Я. Лукасевич. – М.: Эксмо, 2008. – 768 с.

3.         Финансы организаций (предприятий): учебник/ под. ред. Н.В. Колчиной.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ –ДАНА, 2007. – 386 С.