2.2 Расчет потока реальных денег
Расчет потока реальных денег, возникающего при реализации рассматриваемого проекта, приведен в табл. 5.
Табл. 5 Поток реальных денег
| Показатель | Год | ||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Операционная деятельность | |||||
| Выручка от продаж (без НДС) | 0 | 12 000 | 18 000 | 18 600 | 19 200 |
| Товары | 0 | -4 200 | -8 400 | -8 860 | -8 900 |
| Зарплата | 0 | -800 | -1200 | -1240 | -1280 |
| Накладные расходы | 0 | -300 | -450 | -465 | -480 |
| Издержки на продажах | 0 | -100 | -150 | -155 | -160 |
| Амортизация | 0 | -1180 | -1180 | -1180 | -1180 |
| Проценты в составе себестоимости | 0 | -490 | -490 | -368 | -245 |
| Расходы будущих периодов | 0 | -62,5 | -62,5 | -62,5 | -62,5 |
| Налог на имущество | 0 | -117 | -91 | -65 | -39 |
| Балансовая прибыль | 0 | 4 751 | 5 977 | 6 205 | 6 854 |
| Налог на прибыль | -1 140 | -1 434 | -1 489 | -1 645 | |
| Чистая прибыль от операционной деятельности | 0 | 3 611 | 4 543 | 4 716 | 5 209 |
| Сальдо операционной деятельности | 0 | 4854 | 5786 | 5959 | 6452 |
| Инвестиционная деятельность | |||||
| Первоначальный оборотный капитал | 1100 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Оборудование | 5500 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Нематериальные активы | 400 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Сальдо инвестиционной деятельности | -7 000 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Сальдо операционной и инвестиционной деятельности | -7 000 | 4854 | 5786 | 5959 | 6452 |
| Накопленное сальдо операционной и инвестиционной деятельности - инвестиции + (СОД+СИД) | -7 000 | -2146 | 3640 | 9599 | 16051 |
| Финансовая деятельность | |||||
| Кредит | 7 000 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Погашение основного долга | 0 | 0 | -2 333 | -2 333 | -2 333 |
| Остаток кредита | 7 000 | 7 000 | 4 666 | 2 333 | 0 |
| Проценты выплаченные | 0 | -1 400 | -1 400 | -933 | -187 |
| Сальдо финансовой деятельности | 7 000 | -1400 | -3733 | -3266 | -2520 |
| Сальдо трех потоков | 0 | 3454 | 2053 | 2693 | 3932 |
| Накопленное сальдо трех потоков | 0 | 3454 | 5507 | 8200 | 12132 |
| Дисконтирующий множитель (d=20%) | 1 | 0,8333 | 0,6944 | 0,5787 | 0,4823 |
| Дисконтированный денежный поток | 0 | 2878 | 1426 | 1558 | 1896 |
Данные о стоимости основных фондов и нематериальных активов приведены в табл. 6.
Таблица 6.Стоимость основных фондов и нематериальных активов
| Показатель | Год | ||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Стоимость основных фондов и нематериальных активов на конец периода, тыс.руб. | 5900 | 4720 | 3540 | 2360 | - |
Вывод. Необходимым критерием принятия инвестиционного решения на данном этапе оценки проекта является положительное сальдо накопленных реальных денег (сальдо трех потоков) в любом временном интервале, где данный участник осуществляет затраты или получает доходы. В нашем проекте это условие соблюдается. Кроме того, ни в одном временном интервале не возникает потребность в дополнительных средствах. Предварительный анализ структуры потока реальных денег показывает, что проект в целом является экономически привлекательным, поскольку обеспечивает получение доходов, превышающих инвестиции в проект.
... Республики Беларусь» (подл. 5.9) (в редакции от 7 декабря 2006 г. № 1632, от 27 февраля 2007 г. № 242, от 31 мая 2007 г. № 729) Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 8 августа 2005 г. № 873 «О прогнозах, бизнес-планах развития и бизнес-планах инвестиционных проектов коммерческих организаций» (в редакции от 28 августа 2006 г. № 1091) Постановление Совета Министров Республи
... это значит, что при осуществлении инвестиций за счет кредита при 12% -ной ставке ссудного капитала организация не получит ни прибыли, ни убытка, т.е. проект обеспечивает нулевую прибыль. II. Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта на примере туристской компании "AMG Holidays" 2.1 Разделы бизнес-плана для инвестиционной привлекательности Туроператор "AMG Holidays" - это проект, ...
... методикой смогут, пожалуй, только консультационные фирмы, либо предприятия, постоянно сталкивающиеся с необходимостью бизнес-планирования. 2. Бизнес-план инвестиционного проекта по производству электрической техники на ОАО «Минский ПКТИ» 1. Концепция бизнеса. ОАО «Минский ПКТИ» предполагает организовать цех по производству электротехнической техники, а именно сварочных трансформаторов. ...
... Стратегия маркетинга"; "Производственный план"; "Организационный план"; "План реализации проекта"; "Инвестиционный план"; "Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности"; "Показатели эффективности проекта"; "Юридический план"; "Информация о разработчике бизнес-плана". [1] Разработка этих разделов и представляет собой процесс непосредственного создания бизнес-плана. Резюме отражает ...
0 комментариев