2 Исследование финансового состояния ОАО «Электровыпрямитель»

 

2.1 Анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности

Открытое акционерное общество «Электровыпрямитель» (ОАО «Электровыпрямитель» - предприятие, представляющее собой единый научно-промышленный комплекс по разработке и производству полупроводниковых приборов и преобразовательной техники, номенклатура которых составляет на сегодняшний день более 600 наименований. ОАО «Электровыпрямитель» -единственный в стране производитель всей гаммы полупроводниковых приборов силовой электроники. Он обладает одной из крупнейших в мире производственных баз, способной выпускать и полностью удовлетворить спрос потребителей в России. Изготовлением наукоемкой продукции высоких технологий занимается трудовой коллектив, представляющий собой конгломерат конструкторского решения и производственного цикла.

Основными видами деятельности предприятия являются:

- материально-техническое обеспечение производства продукции ОАО «Электровыпрямитель»;

- сбытовая: продажа продукции ОАО «Электровыпрямитель», в том числе на экспорт;

- торгово-посредническая;

- закупочная.

Рассмотрим основные тенденции развития предприятия, возможности отнесения предприятия к категории банкротов, а также возможности восстановления платежеспособности за определенный период.

Для проведения анализа используются финансовые показатели, рассчитываемые на базе основных форм бухгалтерской отчетности.

Анализ ликвидности баланса предназначен для оценки платежеспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделим на четыре группы:

- наиболее ликвидные активы (А1);

- быстро реализуемые активы (А2);

- медленно реализуемые активы (А3);

- трудно реализуемые активы (А4).

Пассивы баланса также разделим на четыре группы и расположим по степени срочности их оплаты:

- наиболее срочные обязательства (П1);

- краткосрочные пассивы (П2);

- долгосрочные пассивы (П 3);

- постоянные, или устойчивые пассивы (П4).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие отношения: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.

Сопоставляя ликвидные средства и обязательства вычислим следующие показатели:

а) текущая ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени (формула 1)

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2) (1)

б) перспективная ликвидность (ПЛ) – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей ( формула 2)


ПЛ=А3-П3 (2)

Для проведения анализа ликвидности составим таблицу анализа ликвидности баланса (таблица 2.1). в графы этой таблицы запишем данные за анализируемый период. Сопоставляя итоги этих групп, определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков за анализируемый период.

Таблица 2.1 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Электровыпрямитель»

актив Тыс. руб. пассив Тыс. руб. Излишек (+) или недостаток (-) активов для погашения обязательств
2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008
А1 130597 21745 83095 П1 133228 121578 153963 -2631 -99833 -70868
А2 140239 228167 282597 П2 1429 1319 0 138810 226848 282597
А3 156111 141599 198723 П3 213751 193284 277909 -57640 -51685 -79186
А4 296661 362107 365894 П4 375200 437437 498437 -78539 -75330 -132543
БАЛАНС 723608 753618 930309 БАЛАНС 723608 753618 930309 х х х

Исходя из данных таблицы 2.1 можно охарактеризовать ликвидность баланса в 2006, 2007, 2008 гг. как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств в 2006-2008 гг. свидетельствует о том, что в ближайшее время ОАО «Электровыпрямитель» не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В 2006 г. соотношение было 0,98:1 (130597:133228), в 2007г. соотношение же было 0,18:1 (21745:121578), в 2008г. это соотношение заметно улучшилось – 0,54:1 (83095:153963). Текущая ликвидность в 2006-2008гг. всегда была положительной, а перспективная ликвидность – отрицательная. Проведя расчеты, мы получили следующее: А1<=П1, А2>=П2, А3<=П3, А4<=П4. На основании этих данных мы уже можем сделать вывод, что на предприятии имеет место эпизодическая неплатежеспособности. Анализ платежеспособности предприятия предназначен для оценки способности предприятия своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ платежеспособности предприятия заключается в сопоставлении пассивов с состоянием активов с помощью показателей платежеспособности, сущность и методика которых представлена в таблице 2.2.

Таблица 2.2 – Показатели платежеспособности

Наименование показателя Нормальное ограничение Пояснение
Общий к-т ликвидности баланса (Л1) >=1 Показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных)
К-т абс. ликвидности (Л2) >0,2-0,7 Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
К-т критич. оценки (Л3) >0,7-0,8 Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет денежных средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (дебиторской задолженности)
К-т текущей ликвидности (Л4) >2,0-2,5 Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства

На анализируемом предприятии платежеспособность характеризуется следующими количественными значениями показателей, таблица 2.3.

Таблица 2.3 – Анализ платежеспособности ОАО «Электровыпрямитель»

Наименование показателя В долях единиц Изменение (+,-) Темп изменения, %
2006 2007 2008 2007 2008 2007 2008
Л1 1,25 0,99 1,2 -0,26 -0,05 79 96
Л2 0,97 0,18 0,54 -0,79 -0,43 18,6 55,7
Л3 2,01 2,03 2,38 0,02 0,37 101 118,4
Л4 3,17 3,16 3,67 -0,01 0,5 99,7 115,8

На основе данных таблицы 2.3 составим график изменения показателей платежеспособности, рисунок 2.1, который более наглядно характеризует изменение коэффициентов платежеспособности ОАО «Электровыпрямитель».

Из данных таблицы 2.3 и рисунка 2.1 видно, что фактические значения всех показателей соответствуют рекомендуемым значениям. Только в 2007г. общий коэффициент и коэффициент абсолютной ликвидности не соответствовали рекомендуемым значениям, т.е. имеет место отрицательная тенденция изменения этих показателей, что свидетельствует о снижении платежеспособности ОАО «Электровыпрямитель». Из рисунка видно, что Л1 и Л2 имеют тенденцию незначительного уменьшения. А показатели Л3и Л4 – тенденцию к увеличению.

При проведении платежеспособности необходимо рассмотреть также структуру баланса и его динамику его развития.

Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерского баланса с показателями балансов предыдущих периодов.

Горизонтальный анализ баланса предприятия начинается как правило, с создания аналитической таблицы на основании показателей формы №1 бухгалтерского баланса.

Данные для проведения горизонтального анализа представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Анализ динамики балансовых показателей

Показатели 2006 2007 2008 Изменение к отчетному году, в %
тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. 2006 2007
1 2 3 4 5 6

Актив

I. Внеоборотные активы, всего: 296661 362107 365894 123,34 101,05
В т.ч.: - основные средства; 212302 255210 279057 131,44 109,34
- незавершенное строительство; 46581 39553 17713 38,03 44,78
- долгосрочные финансовые вложения 36797 67311 69091 187,76 102,64
II. Оборотные активы, всего: 426947 391511 564415 132,20 144,16
В т.ч.: - запасы; 127049 122767 180128 141,78 146,72
- дебиторская задолженность в течении 12 месяцев; 140239 228167 282597 201,51 123,86
- краткосрочные финансовые вложения; 100000 393 26604 26,60 6769,47
- денежные средства 30597 21352 56491 184,63 264,57
Баланс 723608 753618 930309 128,57 123,45

Пассив

III. Капитал и резервы, всего: 375200 437437 498437 132,85 113,94
В т.ч.: - уставной капитал; 114900 114900 114900 100,00 100,00
- добавочный капитал; 174439 249145 249145 142,83 100,00
- резервный капитал; 5745 5745 5745 100,00 100,00
- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 81483 67692 129909 159,43 191,91
IV. Долгосрочные обязательства 211854 191340 203437 96,03 106,32
V. Краткосрочные обязательства, всего: 136554 124841 228435 167,29 182,98
в т.ч.: - займы и кредиты; - - - - -
- кредиторская задолженность 133228 121578 153963 115,56 126,64
Баланс 723608 753618 930309 128,57 123,45

Из таблицы 2.4 видно, что на предприятии существует тенденция к увеличению всех показателей. В основном увеличение этих показателей положительно отразилось на финансовом состоянии предприятия, кроме некоторых из них. Так например, увеличение кредиторской задолженности, не покрывается увеличением краткосрочных финансовых вложений и денежных средств, они снизились на 36,4%, в то время как произошло увеличение кредиторской задолженности на 23,45%. Из-за этого дисбаланса произошло увеличения недостатка активов для погашения обязательств. Положительным является снижение незавершенного строительства.

На основании проведенного анализа платежеспособности можно сделать вывод о том, что в настоящее время у предприятия хотя и есть затруднения по оплате текущих обязательств, но они не большие. Но для того, чтобы в будущем у предприятия не ухудшилось финансовое состояние, необходимо рассмотреть внешние факторы и произвести анализ внутренних финансовых причин. Т.к. даже не большие помехи в текущем году, если не обратить на них внимание, могут перейти в большие проблемы в будущем.

 


Информация о работе «Антикризисное управление предприятием (на примере ОАО "Электровыпрямитель")»
Раздел: Экономика
Количество знаков с пробелами: 115351
Количество таблиц: 13
Количество изображений: 0

Похожие работы

Скачать
50811
5
0

... по степени ликвидности. 2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ НА ОАО "ЭЛЕКТРОВЫПРЯМИТЕЛЬ" 2.1. Анализ структуры активов и источников средств В 20-х годах один из создателей балансведения - Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс ...

Скачать
40402
0
0

... посредников и потребителей (предпринимательского сектора, системы биржевой и внебиржевой торговли, обществ потребителей и т.д.). На современном этапе экономических реформ значительно возросло значение внешнеэкономической деятельности Республики Мордовия. Она находится в стадии становления, хотя уже сегодня наблюдается устойчивость ее развития. В настоящее время республика имеет экономические и ...

0 комментариев


Наверх