Анализ финансового положения предприятия

3.      Анализ финансового положения предприятия

Анализ финансового положения РУП "ВЗЭП" начнем с анализа наличия и структуры актива и пассива баланса предприятия.

Таблица 2.1 Анализ наличия, состава и структуры средств РУП "ВЗЭП" за 2004г.

Актив баланса предприятия на 84,8% представлен суммой внеоборотных активов (22852 млн. руб.). К концу 2004г. их удельный вес снизился до 80,3%. Наблюдается снижение и доли основных средств предприятия с 68,3% до 63,4%. Темп роста статьи "вложения во внеоборотные активы" составил 96,8%, однако их удельный вес в структуре актива баланса вырос на 0,4%.

Сумма оборотных активов увеличилась на 904 млн. руб., а их удельный вес – на 4,4%. Проанализируем структуру и динамику статей пассива баланса предприятия:

Таблица 2.2 Анализ наличия, состава и структуры источников средств РУП "ВЗЭП" за 2004г.

Анализ, проведенный в таб. 2.2., показал, что наибольший удельный вес в структуре пассива баланса имеют "источники собственных средств" предприятия (76,3% на начало года и 66,7% на конец года), однако для сравнения доля только внеоборотных активов предприятия составила 84,8% и 80,3% соответственно на начало и конец 2004г.

В разделе 4 пассива баланса как на начало анализируемого периода, так и на конец, наблюдается превышение расходов над доходами, поэтому итог раздела имеет отрицательный знак.

Статьи долгосрочных и краткосрочных обязательств раздела 5 пассива баланса увеличили свой удельный вес в целом на 9,5%, то есть предприятие стало более зависимым от внешних источников средств. Относительное снижение произошло только по статьям расчетов по социальному страхованию и обеспечению (-0,1%) и прочим видам обязательств (-0,2%). При этом надо заметить, что балансовая стоимость имущества снизилась на -1487 млн. руб. (-5,5%).

Проведем анализ формирования средств предприятия, то есть определим суммы источников собственных и заемных средств, идущих на покрытие оборотных и внеоборотных активов предприятия.

Таблица 2.3 Анализ источников формирования внеоборотных активов РУП "ВЗЭП" за 2004г., млн. руб.

По данным таблицы 2.3. видно, что в начале года внеоборотные активы предприятия сформированы средствами собственного капитала в сумме 20542 млн. руб. и краткосрочных обязательств – в сумме 1780 млн. руб. на конец года сумма средств собственных источников снизилась до 16987 млн. руб., а сумма краткосрочных обязательств, идущих на формирование внеоборотных активов предприятия, увеличилась до 2591 млн. руб. Даже без дальнейшего анализа можно говорить о том, что оборотные активы предприятия не могут быть покрыты источниками собственных средств РУП "ВЗЭП".

Таблица 2.4 Анализ источников формирования оборотных активов РУП "ВЗЭП" за 2004г., млн. руб.

По данным таб. 2.4. видно, что оборотные активы в полной мере покрываются за счет заемного капитала как в начале 2004г., так и в конце.

Дальнейший анализ будем производить в разрезе показателей ликвидности предприятия. Для более точного определения финансового положения РУП "ВЗЭП" за 2004г. рассчитаем следующие коэффициенты: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент соотношения оборотных средств и краткосрочных обязательств, а также вычислим долю денежных средств, краткосрочных финансовых вложений в сумме оборотных активов.

Таблица 2.5 Анализ показателей ликвидности РУП "ВЗЭП" за 2004г.

То есть предприятие имеет в наличии только 70% собственных оборотных активов. Нормативное значение данного показателя составляет 1,7. Доля наиболее ликвидной части оборотных средств по сравнению с суммой краткосрочных обязательств составила лишь 2% на начало года и 4% - на конец. Проведем сравнение значений коэффициентов с нормативными:

Таблица 2.6 Оценка финансового состояния предприятия

Таким образом, структура баланса РУП "ВЗЭП" по данным 2004г. работы может быть признана неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным.

Таблица 2.7 Анализ показателей деловой активности

Основным критерием для определения характера деловой активности предприятия является рентабельность. В данном случае за анализируемый период рентабельность реализованной продукции снизилась на 2%, а рентабельность оборотного капитала и совокупных активов осталась неизменной. В целом по предприятию прослеживается весьма низкий уровень рентабельности, что характеризует низкий уровень деловой активности РУП "ВЗЭП" в исследуемом периоде.

Таблица 2.8 Анализ финансовой устойчивости РУП "ВЗЭП" за 2004г.

Снижение коэффициента автономии и, следовательно, повышение уровня коэффициента заемных источников в анализируемом периоде говорит об ухудшении финансового положения предприятия. Также увеличилась доля долгосрочно привлеченного капитала (+2%) и дебиторской задолженности (+1%). Еще больше ухудшилась маневренность собственных средств. Отрицательно может сказаться на работе предприятия и увеличение соотношения привлеченных и собственных средств (+19%).

В качестве следующего направления анализа выбран анализ дебиторской и кредиторской задолженностей, а также их сравнительный анализ.

Таблица 2.9 Анализ дебиторской задолженности РУП "ВЗЭП" за 2004г.

Сумма дебиторской задолженности за 2004г. увеличилась на 96 млн. руб.. Это изменение произошло за счет снижения суммы по статье "расчеты с покупателями и заказчиками" (-99 млн. руб.) и увеличения суммы дебиторской задолженности по статьям "расчеты в разными дебиторами и кредиторами" (+146 млн. руб.) и "прочая дебиторская задолженность" (+49 млн. руб.). Как следствие, заметные сдвиги произошли в структуре дебиторской задолженности: почти на 20% упал удельный вес сумм расчетов с покупателями и заказчиками, на 16,3% увеличилась доля расчетов с разными дебиторами и кредиторами.

Таблица 2.10 Анализ кредиторской задолженности РУП "ВЗЭП" за 2004г.

В целом по предприятию сумма кредиторской задолженности выросла на 1238 млн. руб.. Наибольшая сумма кредиторской задолженности, равная 897 млн. руб., в начале 2004г. – по статье "расчеты по социальному страхованию и обеспечению". К концу года в абсолютном и относительном выражении увеличилась сумма статьи "расчеты с разными дебиторами и кредиторами". Абсолютное увеличение составило +899 млн. руб., удельный вес данной статьи кредиторской задолженности вырос на 13,9%. Незначительно изменилась сумма статьи "расчеты с поставщиками и подрядчиками (+209 млн. руб. или +1,7%). Снижение произошло по суммам расчетов по социальному страхованию и обеспечению (-86 млн. руб. или -7,5%). При росте кредиторской задолженности по оплате труда (+78 млн. руб.), ее удельный вес все же снизился на 0,3%. Определим сумму превышения кредиторской задолженности над дебиторской по статьям обязательств:

Таблица 2.11 Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженностей РУП "ВЗЭП" на конец 2004г.

По данным таблицы 2.11. можно судить о размерах превышения кредиторской задолженности над дебиторской. Само же превышение может говорить об увеличении сумм долгов или о возможном списании сомнительных долгов в течение рассматриваемого периода. В целом, это мешает предприятию нормально функционировать, в частности, заметно ухудшает его финансовое положение.

Похожие работы

Исследование и обоснование направлений увеличения прибыли "УП Витебсклифт"

Скачать

158070

24

2

... которые более комплексно отражает финансовый результат, свидетельствует о значительном улучшении финансовых результатов от использования ресурсов (капитала) предприятием в 2006 году. 3 Мероприятия по увеличению прибыли УП «Витебсклифт» 3.1 Повышение прибыли за счет сдачи в аренду складских помещений Как показал проведенный анализ, убыток от внереализационных доходов и расходов в 2006 году ...