Изменение уровня цен. Уровень рентабельности определяется при прибыли, исчисленной при объеме, структуре, себестоимости и ценах отчетного года

3. Изменение уровня цен. Уровень рентабельности определяется при прибыли, исчисленной при объеме, структуре, себестоимости и ценах отчетного года.

Rпродаж(оборота)z = 18 340 / 108 380 х 100% = 16,92%.

В результате изменения (увеличения) цены рентабельность увеличилась на 0,81% (16,92% — 16,11%).

Совокупное влияние факторов составило 2,14% (+0,9%+ 0,43%+ 0,81%).

Полученные результаты свидетельствуют о том, что план по уровню рентабельности перевыполнен вслед­ствие роста среднего уровня цен и удельного веса более рентабельных видов продукции в общем объеме реали­зации. Затем необходимо сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции.

Анализ рентабельности выпуска отдельных видов продукции осуществляется на основе данных плановых и отчетных калькуляций. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции.

Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности осуществляется способом цепных под­становок по каждому виду продукции.

Для анализа используем аналитическую табл. 1.

Таблица 1 Анализ факторов на уровень рентабельности

Виды про­дук­ции	Выпуск продукции, тыс. руб.					Рентабель­ность в процентах к стоимости
	В оп­товых ценах без НДС и акци­зов	Себестоимость		Прибыль
		План	Факт.	План	Факт.	План	Факт.
А	32400	28700	28240	3700	4160	11,42	12,84
Б	13800	12900	12800	900	1000	6,52	7,25
В	46600	35240	34480	11320	12 120	24,29	26,01
Г	15600	14400	14200	1200	1400	7,69	8,97

Рентабельность выпуска отдельных видов продукции колеблется вследствие различий материальных и трудо­вых затрат по изготовлению. По всем видам изделий рентабельность возросла. В процессе анализа необходи­мо выяснить количественное влияние факторов цен и себестоимости на низкий уровень рентабельности по изделиям Б и Г и определить пути снижения и роста рентабельности.

Для выявления количественного влияния факторов цен и себестоимости по каждому изделию необходимо исчислить условный показатель рентабельности при отчетной цене и плановой (базисной) себестоимости.

Например, по изделию Е - (14 200 - 12 900) / 14 200 х х 100% = 9,15%. Увеличение продажной цены привело к увеличению уровня рентабельности на 2,63% (9,15% —

— 6,52%), а повышение себестоимости снизило рента­бельность на 1,9% (7,25% - 9,15%).

Для оценки динамики уровней рентабельности то­варного выпуска отдельных видов продукции необходи­мо по видам продукции фактические показатели отчет­ного года сопоставить с фактическими показателями за ряд предшествующих лет, что позволит определить тен­денцию рентабельности изделий, а следовательно, и фазу жизненного цикла продукции.

В заключение необходимо дать общую оценку по уровню рентабельности отдельных изделий.

Глава 2. Анализ уровня и динамики рентабельности хозяйствующего субъекта. Резервы увеличения финансовых результатов

фон­дов и материальных оборотных средств.

На изменение уровня рентабельности производст­венных фондов (Rпф) оказывают влияние следующие факторы:

• изменение уровня фондоотдачи (Фо),

• изменение уровня оборачиваемости (Ко),

• изменение рентабельности (доходности) объема реализованной продукции.

Для определения количественного влияния выше­указанных факторов на изменение уровня рентабельно­сти производственных фондов используется следующая формула:

Rпф = Пб% / ((1 / Фо) + (1 / Ко)),

где Пб% — величина балансовой прибыли в процентах

к выручке от реализации продукции.

Основными задачами анализа рентабельности произ­водственных фондов являются:

• оценка показателя рентабельности в динамике,

• выявление и измерение действия различных фак­торов на уровень рентабельности,

• определение мероприятий, возможных резервов дальнейшего роста рентабельности.

Анализ рентабельности производственных фондов осу­ществляется по данным формы бухгалтерской отчетнос­ти № 1 и 2 и формы №11 статистической отчетности.

Анализ начинается с определения изменений в уров­не рентабельности (фактическая рентабельность — пла­новая). Даётся общая оценка изменения уровня рента­бельности. Затем определяется количественное влияние факторов на изменение уровня рентабельности (исполь­зуя метод цепных подстановок).

По результатам проведенных расчетов дается оценка по каждому фактору и в целом по использованию всей совокупности факторов.

Исходные данные для расчета и анализа показателя рентабельности производственных фондов отражены в табл. 2:

Таблица 2 Анализ рентабельности фондов

Показатель	За преды­дущий год	За отчетный год	Отклонения
Прибыль отчетного года, тыс. руб.	18700	20 340	+1640
Объем реализации продукции, работ, услуг,	115600	108380	-7220
Среднегодовая стоимость основных производствен­ных фондов, тыс. руб.	60500	70000	+9500
Среднегодовая стоимость материальных оборотных	33500	34000	+500
Рентабельность реализации (оборота), % (1/2x100%)	16,18	18,77	+2,59
Коэффициент фондоотдачи, руб. (2/3)	1,911	1,548	-0,363
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, раз (2/4)	3,451	3,187	-0,264
Коэффициент общей рентабельности производ­ственных фондов, % (1/(3+4)х100%)	19,9	19,55	-0,35

Используя формулу для расчета по факторам и способ цепных подстановок, определяем количественное влияние факторов.

Рентабельность (доходность) реализации составляет 18,77% по факту, по плану— 16,18%.

Таблица 3 Факторный анализ рентабельности

Фо	Ко	Пб%	Rлф
1,911	3,451	16,18	19,9
1,584	3,451	16,18	17,29
1,548	3,187	16,18	16,85
1,548	3,187	18,77	19,55

17,29% - 19,9% = -2,6%.

16,85% - 17,29% = -0,44%.

19,55% - 16,85% = +2,7%.

Снижение фондоотдачи на 0,363 руб. привело к сни­жению рентабельности производственных фондов на 2,61%.

Уменьшение коэффициента оборачиваемости мате­риальных оборотных средств на 0,264 руб. привело к снижению уровня рентабельности на 0,44%.

Увеличение доли прибыли на один рубль реализации на 2,59% привело к росту уровня рентабельности на 2,7%.

Общее снижение рентабельности составляет —0,35% (-2,61 % — 0,44% + 2,7%), что соответствует общему изме­нению рентабельности по сравнению с прошлым годом.

Показатели рентабельности характеризуют доход­ность с разных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной полити­ки и ценообразования. Одна из групп показателей рен­табельности — это показатели рентабельности капита­ла (активов). На основе данных показателей определяют доходность и эффективность использования имущества.

Данная группа показателей определяется отношени­ем прибыли к различным показателям авансированных средств: всех активов; инвестиционного капитала (собственные средства плюс долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал.

Рентабельность активов (имущества) (Rим) опреде­ляется путем деления прибыли отчетного года (прибы­ли от реализации или чистой прибыли) на среднюю величину активов (среднегодовой итог баланса).

где Потч — прибыль отчетного года;

 — среднегодовой итог баланса или средняя вели­чина активов.

Сопоставление со среднегодовой суммой баланса различных видов прибыли позволяет определить влия­ние различных факторов.

Сравнивая рентабельность активов, исчисленную по чистой прибыли, с рентабельностью активов, исчислен­ной по балансовой прибыли, можно определить влия­ние на доходность налоговых отчислений.

Сравнивая рентабельность активов, исчисленную по прибыли от реализации, с рентабельностью, исчислен­ной по прибыли отчетного года, можно оценить влия­ние на рентабельность операций, не имеющих непос­редственного отношения к производству и реализации продукции (выплата и поступление дивидендов, аренд­ные платежи и поступления и т. д.).

Данный показатель характеризует величину прибы­ли, полученную на единицу стоимости активов незави­симо от источников привлечения средств.

Более реально характеризует рентабельность вложе­ний показатель рентабельности вложений, исчислен­ный по прибыли от реализации продукции, работ, услуг, к функционирующим средствам.

Функционирующие средства определяются следую­щим образом: из всех активов вычитают финансовые вложения и среднегодовую сумму незавершенных капи­тальных вложений.

Данный показатель имеет определяющее значение, так как учитывается прибыль только от основной дея­тельности и средства, непосредственно занятые в основ­ной деятельности.

Рентабельность собственных средств (Rск) позволя­ет оценить эффективность использования инвестиро­ванных собственником средств, а следовательно, дает возможность сравнить ее с возможным получением до­хода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

Данный показатель характеризует величину прибы­ли на один рубль собственных средств. Данный показа­тель рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственных средств.

Rск = Пч/Ис. с х 100%,

где Пч — чистая прибыль;

Ис. с — источники собственных средств.

Сравнение показателей рентабельности имущества (активов) с рентабельностью собственных средств, ис­численных по чистой прибыли, дает возможность оце­нить привлечение заемных средств. Если заемные сред­ства приносят больше прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, то разница может быть использо­вана для повышения отдачи собственных средств. Одна­ко, если рентабельность всех средств меньше, чем про­центы, уплачиваемые за заемный капитал, то влияние привлеченных средств следует оценить отрицательно, так как это означает возможное банкротство.

Рентабельность финансовых вложений показывает, какой размер доходов (дивидендов, процентов) получил хозяйствующий субъект на каждый рубль вложений в ценные бумаги других предприятий и от долевого учас­тия.

Рентабельность финансовых вложений определяется отношением доходов от ценных бумаг и вложений к среднегодовой сумме финансовых вложений.

Показатели рентабельности вложений рассчитыва­ются по периодам (за отчетный год, предыдущий год). Определяется отклонение абсолютное, в процентах.

На основании проведенных расчетов необходимо дать оценку и сделать выводы. Все вышеперечисленные показатели рентабельности характеризуют влияние вне­шних факторов на уровень рентабельности вложений. Целесообразно выявить и определить размеры влияния внутренних факторов.

На уменьшение уровня рентабельности вложений (Rвл) оказывают влияние:

• изменение рентабельности реализованной про­дукции,

• изменение оборачиваемости активов. Взаимосвязь показателей может отражаться форму­лой

RвлПч = (Пч / В) х (В / А),

где В — выручка от реализации (объем продаж).

На уровень рентабельности собственных вложений (Rc. в) оказывают влияние:

• изменение уровня рентабельности продукции,

• изменение скорости оборота совокупного капи­тала,

• изменение соотношения собственного и заемно­го капитала.

где Пч — чистая прибыль;

В — выручка (объем продаж);

 — совокупный капитал;

Кс — акционерный капитал (собственный).

Используя способ абсолютных разниц или цепных подстановок, определяется влияние факторов на рента­бельность вложений.

Важным этапом аналитической работы является вы­явление резервов увеличения прибыли и рентабельно­сти. Основными источниками увеличения прибыли и рентабельности являются:

• увеличение объема реализованной продукции,

• повышение цен,

• снижение себестоимости,

• повышение качества.

Для определения резервов роста прибыли за счет ро­ста объема реализации необходимо выявить резерв ро­ста объема производства продукции, умножить его на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида.

Для определения резервов увеличения прибыли за счет увеличения себестоимости продукции, работ и ус­луг необходимо резерв снижения себестоимости каждо­го вида продукции умножить на возможный объем реа­лизации продукции (с учетом резервов его роста).

Для определения резервов роста прибыли за счет по­вышения качества необходимо изменение удельного веса каждого сорта (категории) умножить на отпускную цену соответствующего сорта. Результаты просуммиро­вать. Полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продукции. Выявлен­ные резервы роста прибыли необходимо обобщить.

В заключение анализа финансовых результатов необ­ходимо определить конкретные мероприятия по освое­нию выявленных резервов.

Освоение резервов роста прибыли без увеличения производственной мощности (без дополнительных капвложений) увеличивает не только рентабельность ра­боты, но и запас его финансовой прочности. Запас фи­нансовой прочности (зона безопасности) (Зф. у) опре­деляется по формуле

Зф. у = (Вв - Vб) / Вв,

где Вв = Вф + выявленный резерв роста;

Вв — возможный объем продаж (реализации) с уче­том резервов его роста; Vб — безубыточный объем продаж; Вф — выручка по факту (объем продаж).

Заключение

Показатели рентабельности позволяют оценить, ка­кую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.

Эффективность использования потребленных средств (затрат) характеризует показатель рентабельности производственных фондов. Данный показатель наряду с по­казателем рентабельности продаж (оборота) является оценочным при исследовании спроса на продукцию.

Рентабельность производственных фондов можно определить как по балансовой, так и по чистой прибыли (остающейся в распоряжении хозяйствующего субъекта). Рентабельность производственных фондов характеризу­ет отношение прибыли отчетного года (чистой прибыли) к средней стоимости основных производственных фондов.

Библиография:

1.   А. К. Шишкин, С. С. Вартанян, В. А. Микрюков “Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях” “Инфра -м” - 1996.

2.   Баканов М. И., Шеремет А. Д. “Теория экономического анализа” М. -1993.

Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие.- М.: ИД ФБК- ПРЕСС,2001. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.:ИНФРА-М, 2002.-640с.
5.   Приложение 1. Анализ динамики объема реализации, себестоимости и прибыли

Показатель	За преды­дущий год	По с/с и ценам предыду­щего года	По с/с и ценам отчетного года
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) в оптовых ценах (без НДС и акцизов), тыс. руб.	115600	107 500	108 380
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	99320	90640	90040
Прибыль от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.	17080	16860	18340