Введение
а
Прошло уже несколько лет со дня объявления в РФ рыночных реформ. Практик показала, что их путь оказался более сложным и тернистым, чем мы предполагали 3 год назад. Структурный кризис, вызванный попыткой реформировать монопольные основы российской экономики, и перестройк связей с бывшими союзными республиками вызвали глубокие проблемы как н макроуровне, так и в межхозяйственных связях: падение производств и инвестиций, наличие потенциальных предприятий - банкротов и кризис неплатежей, безработицы (по экспертным оценкам, масштабы скрытой безработицы равняются 7,4%) Причиной многих из них является открытая галопирующая инфляция предложения, возникшая в результате диспропорций в экономике и освобождения цен. Так с начал этого год денежная инфляция возросл в дв раз и составил к 30 сентября 1994 г. 200% ? хотя, по данным Минтруда, ежемесячные денежные доходы населения увеличиваются н 7,9%, почти каждый третий россиянин находится з чертой прожиточного минимума. А по прогнозу Минэкономики в 1995 году потребительские цены должны еще вырости в 1,8-1,9 раза, оптовые в промышленности - в 2,0-2,1 раза.
Таким образом, проблем инфляции встал в России со всей остротой и ктуальностью, ибо с ее решением напрямую связано дальнейшее развитие российской экономики и всей страны в целом. Сейчас уже все понимают, что попытки подавления инфляции с помощью лобовых монетаристских методов заранее обречены н провал, поэтому для проведения правильной нтиинфляционной политики следует хорошо понимать всю сложность инфляционных процессов. Нужно обратиться к теоретическим спектам проблемы, изучить опыт борьбы других стран с инфляцией и найти наиболее эффективный выход из кризис с учетом национальных, политических и экономических особенностей нашей страны.
?так, в моем докладе будет рассмотрен теоритическая часть проблемы, также, освещены некоторые составляющие вопрос н примере как Российской Федерации, так и опыт иностранных держав. Ведь в настоящий момент з границей наблюдается существенное снижение темпов инфляции, следовательно казавшиеся неразрешимыми в прошлом проблемы оказались не так безнадежны. Например, уровень инфляции в Литве практически не меняется уже н протяжении 4 месяцев и колеблется н уровне 2%. В Правительстве Литвы сообщили, что в сентябре рост цен составил 2,3%, в вгусте 2,2% в июле и июне -2,1%. З 9 месяцев текущего год уровень инфляции в республике составил 31,3%, что вполне соответствует прогнозам правительств (з соответствующий период 1993г. - 137,2%). По расчетам кабинет министров, рост цен к концу год не превысит 50%, в будущем году составит приблизительно 25%. В прошлом году инфляция составил 188,7%.
Замедлились темпы инфляции и в С?А, стабилизировался рост промышленного производства, что не соответствовало первоначальному прогнозу инвесторов о повышении процентной ставки Федерального резервного банка. ?ндекс потребительских цен возрос н 0,2% с учетом сезонных изменений, что по данным министерств труд С?А, является минимальным показателем з последние четыре месяца.
Уровень инфляции в Великобритании в сентябре был самым низким з последние 27 лет. Безработиц также снижалась н протяжении последних 8 месяцев, в сентябре достигл уровня 1991г. Показатель доходов в вгусте остался н прежнем уровне и составил 3,75%. ?нфляция потребительских цен по официальным данным составил 2% в год. Это сымый низкий годовой уровень инфляции, начиная с 1967г. Общая инфляция также снизилась. Годовой ее уровень в сентябре составил 2,2% по сравнению с 2,4% в вгусте.Ощая картин был несколько омрачен скачком цен н нефть, однако цены н остальные товары оставались н низком уровне. Темпы экономического рост составили 3% Лишь несколько раз з последние 50 лет британская экономик имел стольже хорошие показатели, как сейчас.
аТакая, несомненно, благоприятная ситуация в мире дает определенные надежды н выход России из инфляционного кризиса.
I. Возникновение и сущность инфляции
1. ?стория инфляционных процессов.
Трудно с определенностью сказать, когд проблем инфляции впервые встал перед человечеством. Однако,понимая, что инфляция напрямую связан с деньгами и денежным обращением, можно, утверждать, что возникновение инфляции связано с достаточно высокой фазой развития рыночных отношений, когд регулярные хозяйственные связи по поводу обмен товаров потребовали выделения из их огромной массы универсального эквивалента.
Многие правители древности с большим или меньшим успехом пытались найти решение вечной проблемы балансирования бюджетных доходов с постоянно возрастающими расходами. ?звестно несколько путей решения этой проблемы: ограничение государственных расходов; увеличение налогов, пошлин и тарифов; заем денег внутри страны или з рубежом.
Но самоограничение противно человеческой природе. Увеличение налогового пресс имеет обьективные пределы. А долги нужно возвращать. Тогд экономическая мысль древнего мир открыл четвертый путь балансирования государственных бюджетов: выпуск в обращение дополнительного количеств денег.
В древности роль денег выполняли слитки драгоценных металлов, вес и проб которых удостоверялась купеческими гильдиями, храмами, правителями городов. Подобные деньги имели хождение в Древнем Египте и Вавилоне в IV-II тысячелетиях до н.э., но впервые стали чеканиться в Лидии в VII-VI веках до нашей эры. Чеканк монет из драгоценных металлов, в последствии из меди и желез стал важнейшей государственной монополией
Однако это не приносило никаких доходов государству, если содержание монеты полностью соответствовало номиналу. Но стоит лишь уменьшить содержание драгоценных металлов, сохранив прежний номинал, и правительство получает новый источник пополнения бюджета. Этот процесс получил название "порчи монет" Возможно , его в Афинах впервые ввел Гиппий, который еще в VI веке до нашей эры уполовинил содержание серебр в монете. Достоверно, что порчу денег широко практиковали римские императоры. Так, в период правления Нерон (54-68 гг.н.э.) вес золотой монеты уменьшился н 10%, серебряного денария н 12%, кроме того, его проб уменьшилась из-з добавления 10% меди. При императоре Трояне (98-110 гг.) уменьшение серебряной пробы денария продолжилось, содержание медной лигатуры возросло до 15%. ?мператор Каракалл (211-217гг.) санкционировал увеличение доли меди в денарии до 50%. Впоследствии содержание серебр в монете упало до 5%, император Аврелиан (270-275гг.) превратил денарий в чисто медную монету. Дошедшие до нашего времени исторические хроники свидетельствуют, что еще в Древнем Риме существовали инфляционные процессы, особенно резкий взлет цен наблюдался при императоре Киракалле и позднее по нарастающей.
Первый же пример гиперинфляции можно отнести к периоду раннего средневековья в Китае, когд наблюдался процесс вытеснения бронзовых денег более дешевыми в производстве - железными, однако номинал сохранялся прежний, Как свидетельствуют исторические хроники, дошло даже до того, что в годы правления Путун (520-527гг.) решено было полностью прекратить хождение медной монеты и отливать только железную монету. Ко времени правления Датун (535-545гг) и позднее повсюд громоздились горы железных монет, цены товаров резко подскочили. Торговцы возили монеты, грузя их н телеги, и, не будучи в состоянии сосчитать их, вели счет лишь н связки монет (Материалы по экономической истории Китая в раннее средневековье. М. 1980 г. с.116).
?з сказанного можно сделать вывод, что развитие инфляционных процессов стимулировалось, главным образом, чисто денежными факторами, не изменениями в стоимости товаров. ?нфляционные процессы, обусловленные необходимостью перераспределения в пользу государств или отдельных секторов хозяйства, происходили еще до введения бумажных денег ("порча" может), но масштабы инфляционного перераспределения были скромнее. Периоды крупномасштабного повышения цен, часто совпадавшие со временем длительных войн и социальных потрясений, сменялись периодами стабилизации или снижения (инфляционные волны). В долгосрочном же плане движение цен отличалось довольно высокой стабильностью.
а
2. Сущность инфляции в разных экономических школах.
В настоящий момент история экономики насчитывает довольно большое количество различных экономических учений, школ и течений: меркантилисты, физиократы, классики и неоклассики, марксистская экономия, институциональная, и, магистральная экономики, чикагская школ и либерализм, элбрейтевское течение, сторонники теории "экономики предложения", радикальная экономика, вульгарная экономик и многие другие. Представители почти каждого из этих направлений разрабатывали или разрабатывают свои взгляды, зачастую совершенно противоположные, н глобальные экономические проблемы человечества. Существуют, конечно, и их теории относительно инфляции как одной из наиболее серьезных проблем, препятствующих полноценному экономическому развитию. Приведу некоторые из них.
Так, в традиционной марксистской экономике инфляция (от лат. inflatio - вздутие) понималась как нарушение в процессе общественного производств в докапиталистических формациях и в условиях капитализма, проявляющаяся в переполнении сферы обращения денежными знаками сверх реальных потребностей хозяйств и их обесценении. ?нфляция, по марксистской школе, органически связан с особенностями воспроизводительного цикла, государственномонополистическим регулированием хозяйственных процессов, милитаризацией экономики, безработицей и т.д. Порождается социально-экономическими противоречиями капиталистического производства, диспропорцией между реальным объемом общественного продукт и его стоимостным выражением. ? используется господствующими эксплуататорскими классами для перераспределения национального доход и национального богатств в свою пользу з счет снижения реальных доходов трудящихся. К непосредственным ее причинам марксистская школ относил объективно происходящие изменения в объеме и структуре общественного производства, политику монополий и империалистических государств, главным из которого считал дефицит бюджета.
Проблем инфляции занимает одно из центральных мест и в монетаристской литературе, где причинная зависимость между изменением количеств денег и уровня цен рассматривается как основная экономическая закономерность.
Монетаристы важнейшей и практически единственной причиной инфляционного процесс считают более быстрый рост национальной денежной массы по сравнению с ростом продукта. Следуя их теории, в долговременной перспективе деньги полностью нейтральны и эффект денежных импульсов (ускорения или замедления темпов рост денег) отражается лишь н динамике общего уровня цен, не оказывая ощутимого воздействия н объем производства, инвестиций, занятости рабочей силы и т.д. Однако в течении более кратких периодов (один экономический цикл) изменение денежной массы могут оказать некоторое влияние н состояние производств и занятости, но эффект будет недолгим: через определенное время темп рост реальных показателей производств вернется к исходному уровню. Тем самым отвергается кейсианская идея о возможности постоянно поддерживать темпы экономического рост жертвуя определенным повышением темпов инфляции. Важная роль в монетаристской модели принадлежит и инфляционным ожиданиям, которые формируются с учетом ошибок в прошлых предсказаниях цен.
аСледует отметить также и изменения трактовок сущности инфляции и связанных с ней процессов в результате накопления экономического опыта, возможность льтернативных подходов при изучении этой проблемы. Например, кейнсианская позиция, концентрирующаяся вокруг проблемы совокупных расходов, как главного фактор определяющего национальное производство и занятость, берет з основу кривую Филипс (жесткая зависимость между инфляцией и безработицей). Эт модель показывает, что в экономике может возникнуть либо инфляция, либо безработица, но одновременно они появиться не могут. Однако, руководствуясь событиями 70-80х в С?А и настоящими, протекающими в России, когд наблюдался параллельный рост цен и уровень безработицы, мы можем поставить под сомнение правильность кейнсианских выводов. Назрел объективная причин для пересмотр теории, и кейнсианцы объяснили эти процессы серией шоков предложения, или ценовых шоков, сдвинувших кривую Филипс вправо вверх.
Несмотря н такую доработку, приведшую теорию в соответствие с фактами, одновременный рост инфляции и безработицы в течение нескольких лет экономического под1ем 1983-1988 годов заставил многих задуматься о существованием между инфляцией и безработицей явной обратной связи. Что объясняет некоторое повышенное внимание к теории естественного уровня, предложенной в качестве льтернативной монетаристской и неоклассической школами.В этом случае для логического обоснования инфляции используются две теории: даптивных и рациональных ожиданий. Обе они построены н основе естественного уровня безработицы, под которым понимается такое количество рабочей силы н рынке труда, при котором не будет ощущаться ни ее нехватки, ни избытка. ?наче говоря, этот уровень безработицы, который существует при циклической безработице, равной нулю.
Рассмотрим теорию даптивных ожиданий, предложенную монетаристами. Он разделяет кривую Филипс н краткосрочную и долгосрочную. Где первая почти совпадает с кейнсианской, и перемещение по ней объясняетсй н основе следующего принципа: когд действительный уровень инфляции выше, чем ожидаемый, уровень безработицы упадет, и наоборот. Долгосрочная же кривая Филипс имеет вид вертикальной прямой с ординатой в точке естественного уровня безработицы. Он объясняется теорией даптационных ожиданий: хоз. генты формируют свои ожидания по поводу затрат н основе простой экстраполяции (продолжения) тенденций изменения инфляции и связанных с ней процессов в прошлом н будущее. В результате монитаристы приходят к выводу, что любой данный уровень инфляции сочетается с естественным уровнем безработицы.
Однако уровень обобщения теории даптивных ожиданий ряд экономистов посчитал недостаточным, что привело к образованию нового подход к интерпретации ожиданий. Представители этого направления считают, что люди действуют н основе всей имеющейся информации, т.е. не только с использованием экстраполяции, но и анализируя будущие события с учетом существующих предпосылок и выявлением тенденций прошлого и настоящего.
?з сказанного они выводят супернейтральность денег. Он гласит: если рост (денежной массы) инспирирован внезапными изменениями в денежной политике, то будет наблюдаться временное увеличение производств выше естественного уровня. В противном случае изменение М любой продолжительности, ожидаемое индивидами и хоз. гентами не принесет реальных результатов. Следовательно, неожиданность поведения правительства, может вызвать лишь кратковременное повышение производительности,что объясняется наличием кривой "сюрпризов". Во втором же варианте это приведет к возростанию цен параллельно линии естественного уровня безработицы, т.е. смещению кривой спрос и предложений строго вверх. ?з чего явствует: любая ожидаемая политика, направленная н увеличение уровня производительности не принесет результатов, что противоречит некоторым историческим фактам (например, действия дминистрации Р.Рейгана, где "кредит доверия" вызвал позитивные изменения в экономике С?А).
Взаимодействие столь различных точек зрения (неоклассической и кейнсианской) сегодня привело к формированию центристской позиции: хозяйственные генты ожидают несколько замедленной реакции цен н привлекаемые факторы производств относительно протекающих изменений в спросе, возникающем из-з существования товарно-материальных запасов, затрат н прейскуранты и дефицит информации. Сторонники этого электического подход считают краткосрочные процессы аномалиями, возникающими вследствии задержки , которую видят имманентной и обязательной , зависящей по продолжительности от осведомленности хозяйственных гентов.
Подводя итог, следует сказать, что н сегодняшний момент мы не имеем бсолютно правильной и подтвержденной всеми фактами теории инфляционных процессов, которой одной можно руководствоваться, оценивая инфляцию, ее причины и последствия. Каждая из перечисленных теорий имеет как свои сильные, так и слабые стороны.
Например, монетаристы, отдающие безусловный приоритет среди целей экономической политики поддержанию ценовой стабильности и искоренению инфляционных ожиданий, не учитывают расчеты А.Оукена,опубликованные в конце 70-х годов, согласно которым меры, необходимые для снижения инфляции только н 1 пункт , приводят к сокращению ВНП н 10%. Если придерживаться этих расчетов, то любые оценки потерь от спад производств больше, чем сумм предвосхищаемого выиграш от снижения темпов инфляции, что заставляет сомневаться в правильности монетаристских выводов.
С другой стороны, марксистская теория при многих верных решениях страдает достаточной субъективностью, что ограничивает понимание инфляционных процессов лишь как порождений несовершенной бумажно - денежной системы. Соответственно, эт позиция не дает представить инфляцию как весьь сложный и многополюсный феномен.
Существуют также спорные моменты в теориях классиков и кейнсиацев: первые слишком идеализируют ход гентов, не учитывая фактор задержки в принятии решений, вторые устанавливают чересчур жесткую связь между инфляцией и безработицей, которая не имеет мест в реальной жизни.
Таким образом, любая современная школ не представляет собой единого монолита. Она, как правило, включает различные ответвления, фракции, которые отстаивают свое понимание основных положений доктрин и выдвигают особые варианты практических мероприятий. Одновременно происходит процесс сближения, синтеза, размывающий четкие границы между доктринами. Все эти особенности налагают свой отпечаток н полемику по проблемам инфляции. Все теории и концепции становятся взаимосвязанными, одн дополняет, продолжает другую или является льтернативной ей, обеспечивая возможность широкого выбор методов объяснения, понимания и исследования инфляционных процессов.
а
?змерение и причины инфляции.
Для правильного планирования хозяйственной деятельности в условиях инфляции люди должны учитывать силу инфляционных процессов. Существует три способ их измерения.
Первый - измерение с помощью индекс цен. ?спользуется индекс цен валового ? ? ? продукта, индивидуальных потребительских цен и индивидуальных оптовых цен. Для вычисления индекс берут соотношение между совокупной ценой определенного набор товаров и услуг ("рыночной корзиной") выражается в процентах.
Второй способ определить силу инфляционных процессов - измерить темпы инфляции з год, но можно рассматривать и более короткие периоды (месяцы или кварталы) или более длинные (десятилетия).
Для вычисления темпов инфляции з год нужно вычесть индекс цен прошедшего год из индекс цен этого года, разделить эту разницун индекс прошедшего года, затем умножить н 100%. Если темп инфляции получиться отрицательным, значит наблюдалась дефляция (падение цен).
Третий способ- это вычисление "по правилу величины 70". Правило помогает быстро подсчитать количество лет, необходимых для удвоения уровня цен: надо только разделить число 70 н темп ежегодного увеличения уровня цен в процентах. ?мея ввиду эти основополагающие сведения, перейдем к рассмотрению причин инфляции. Главная из них - это дисбаланс национального хозяйства, приводящий к превышению спрос над предложением, что получило название инфляционного разрыва. Причин, вызывающих дисбаланс много. ?х роль каждой из них зависит от конкретной ситуации.
Рассмотрим три примера.
Во второй половине 80-ых в Никарагу самой острой экономической проблемой стал проблем инфляции. Экономик страны стал неуправляемой, причинами же такой плачевной ситуации стали следующие факторы:
1. Гиперинфляция возникл в условиях развития внутреннего вооруженного конфликт и внешнего экономического эмбарго.
2. Он усугубилась, достигнув высшей отметки, в период стихийного бедствия. Разрушения, вызванные ураганом "Джоана", принудили правительство к новой эмисси денег.
3. Гиперинфляция явилась следствием огромного бюджетного дефицита. Размер покрытия государственного бюджет эмиссией постоянно возростал: в 1985 г. он составил 2/3, уже в 1989 3/4.
4. Никарагуанским правительством инфляция использовалась как общий налог для финансирования обороны, проектов государственного инвестирования и социальных программ.
5. Н инфляцию влияли не только чисто экономические факторы, но и психологические. В Никарагуанском обществе, которое н протяжение ряд лет существовало в условиях гиперинфляции, сформировалась устойчивая инфляционная психологиядюдей, противостоящим любым нтиинфляционным методам борьбы, которую проводило правительство.
?так, основным фактором, непосредственно влияющим н рост инфляции, в данном случае стал денежная эмиссия.
Второй пример - это Польш 80-ых годов. Польский опыт представляет для нас несомненный интерес, поскольку процессы, происходящие в экономике этой страны, имеют много общих черт с тем, что наблюдается у нас, при этом реформирование польской экономики осуществляется с некоторым опережением, что позволяет в какой-то мере избежать чужих ошибок.
Выделим причины гиперинфляции, проявившейся со второй половины 1989 г.
1. Либерализация розничных цен н продукты питания, осуществленная без демонополизации сферы снабжения сельскохозяйственного производств и оборот сельскохозяйственной продукции.
2. Введение всеобщей индексации доходов. Обе причины привели к тому, что в декабре 1989 г. розничные цены н продукты питания повысились по сравнению с декабрем 1988 г. н 887%, цены товаров и услуг поднялись н 640%.
Теперь возьмем причины инфляции в России. ?х можно найти несколько:
1. Отпуск цен в условиях отсутствия рынк и конкуренции, когд монополистические структуры сумели овладеть процессом реализации товаров и диктовать цены.
2. Дефицит государственного бюджета, который возрос в связи с недобором налогов. ОН покрывался н 90% займами у ЦБР.
3. Приоритетное развитие в СССР тяжелой промышленности и др. отраслей I группы, приведшие к структурному сдвигу, уменьшевшему предложение потребительских товаров.
4. Милитаризация, ставшая результатом холодной "холодной войны".
5. Спад производств и разрыв хозяйственных связей.
6. Бытовавшая в СССР нерыночная философия власти: Госбанк подчинен Министерству финансов СССР, поэтому правительствао могло осуществлять любые действия (неограниченное списывание гигантских кредитных задолженностей).
7. Введение налог н добавленную стоимость, влияющего н повышение цен, т.к. н каждой стадии производств и продвижения товаров он включается в себестоимость.
8. Рост количеств наличных денег в обращении вызван разрушением существовавшей в СССР системы безналичных расчетов.
?так, мы видим, что Россия сейчас пожинает плоды, посеянные еще в 50-60-ых годах в СССР. Причины возникновения современных инфляционных процессов были заложены в самом существе государственного монополистического управления хозяйством и обществом. Помимо государственных расходов (оборон и охран внутреннего порядка) бывшее советское правительство взяло н себя ведение всего хозяйств страны, что явилось непосильной задачей.
а
II. Виды инфляции и их критерии.
1. Сбалансированность
Сбалансированность расхождения рост цен по различным товарным группам. По степени выделяют дв вида: сбалансированная инфляция и несбалансированная. При первой цены различных товаров относительно друг друг остаются низменными, при второй - цены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу в различных пропорциях. Несбалансированная инфляция встречается гораздо чаще и представляет большую беду для экономики, т.к. хаос с ростом цен затрудняет ориентировку и оценку экономической ситуации для граждан, предприятий и инвесторов.
2. Предсказуемость.
По данному критерию инфляция разделяется н ожидаемую и неожидаемую. Первая предсказывается и прогнозируется заранее, вторая - нет. Этим он опасней ожидаемой, т.к. индивиды и хозяйственные генты не успевают к ней приготовиться, что может быть чревато частичной или полной потерей сбережений. Неожиданная инфляция дезорганизует экономику, может привести к панике, отпугивает иностранных инвесторов нестабильностью, поэтому ее допущение считается крупным просчетом правительства.
3. Свобод цен.
?звестно, что наличие инфляционного процесс в экономике страны в первую очередь сказывается н ценах. Однако такой индикатор не всегд дает правильное представление. Так происходит в хозяйстве рыночного типа, где уровень инфляции обычно измеряют темпом рост цен. Но экономик иногд стоит и н нерыночных основаниях, когд инфляция сопровождается тотальным государственным планированием цен, поддержанием их неестественной стабильности.
?стория советской экономики показывает, что инфляция вполне может сочетаться со стабильными и даже со снижающимися ценами, продолжая оказывать свое отрицательное давление н благосостояние людей, губительное воздействие н инвестиции и производство.
Таким образом, инфляция по свободе цен подразделяется н открытую и подавленную. Главное отличие между этими двумя основными направлениями в степени деформационных проявлений инфляции. При открытой инфляции деятельность рыночного механизм хотя и затруднена, но сохраняется, поэтому инфляционные процессы здесь протекают в их естественной форме. Они будут рассмотрены в других главах.
О подавленной инфляции следует сказать особо. Он порожден неверной деятельностью государства. Например, введение им временного замораживания доходов и цен, установление верхних пределов их роста; стремление удержать динамику заработанной платы н уровне, не превышающем темпы рост производительности труда; или даже тотальный дминистративный контроль над ценами и доходами.
Такие действия, обусловленные противоестественным монополизмом и дминистрированием в сфере ценообразования ведут к глубинной, деформации рыночных механизмов. Что, конечно, не ликвидирует инфляцию, но изменяет формы ее проявления. Прежде всего это выражается в страшной нехватке людям необходимых товаров и услуг. Пример долго искать не придется: всем нам знакомы двух-трехчасовые очереди з дефицитными товарами. Дефицит же в свою очередь приводит к изменению психологии потребителей и производителей. Первые создают жиотажный спрос, обусловленный принципом: не купишь сейчас, больше не сможешь найти (дифицитные ожидания).Возникнув н почве дефицита, подобные ожидания способствуют его ускорению и самовоспроизводству, придавая механизмам подавленной инфляции дополнительную устойчивость. А вторые, наоборот, придерживают товары как в надежде н очередное разрешение поднятия уровня цен, так и с целью продажи их н черном рынке, возникающем вследствие разрыв между дминистративными ценами и ценами теневой экономики, выравнивающими предложение с инфляционным спросом. Появляется мощный экономический стимул, вызывающий перемещение товарных масс из официальной экономики в теневую, от сосуществования которой государство терпит большие убытки ввиду невозможности обложения последней налогами. Борьб же Правительств с теневым бизнесом ни к чему не приводит, т.к. причин его возникновения лежат в самой экономической системе.
Но главное зло, которое несет подавленная инфляция-это лишение изготовителей ценовых стимулов, препятствие развертыванию инвестиционного процесса, расширению производств и предложения. Поскольку зависимость цен от спрос исчезает, инвесторы теряют ориентировку, отраслевое распределение финансовых, материальных и человеческих ресурсов становиться заведомо неоптимальным. Кредитные функции банков становятся весьм странными: давая в долг деньги убыточным предприятиям они уже заранее знают, что кредиты остануться невозвращенными; предприятия же уверены, что будучи монополистами, добьются от правительств ннулирования этих кредитов. Такое положение в недавнем прошлом было реалией нашей экономики, неся в себе все отрицательные последствия этого процесса, в том числе и наращивание темпов инфляции из-з возростания издержек производств и увеличения денежной массы.
?так, подавленная инфляция представляет собой наибольшую опасность для нормальной экономической жизни страны, поэтому либерализация цен, проводящаяся в России, является, несомненно, положительным моментом. Однако, следует учесть и важность поэтапного поднятия ценовой планки (например, последовательное отпускание цен н энергоресурсы) с согласованием этого процесс с другими реформами, иначе свободные цены не станут стимулировать рыночные процессы, вызовут открытую гиперинфляцию.
4. Темп рост цен.
аПо темпам рост цен инфляцию разделяют н три типа:
1. Умеренная.
2. Галопирующая.
3. Гиперинфляция.
Первый тип инфляции наименее опасен и сопровождает развитие экономики практически всех стран. Темпы умеренной инфляции обычно не превышают 10% в год и, по мнению многих экономистов, являются просто платой з развитие промышленности страны. При такой инфляции стоимость денег сохраняется и отсутствует риск подписания контрактов в номинальных ценах. Нарастающая инфляция изменяется, следуя з экономическим циклом. Он увеличивается во время подъем и уменьшается в период спада. Однако здесь выявлен интересная закономерность: спад снижает темпы инфляции н меньшую величину, чем увеличивает их следующий з ним подъем.
Кроме того, во время спад процесс подавления инфляциии идет весьм медленно, тогд как подъем восстанавливает прежний уровень инфляции з довольно короткий срок, дальше превосходит его. Описанная ситуация заставил многих экономистов задуматься над целесообразностью расширения производства, жертвую некоторыми темпами инфляции, также возможностью перерастания устойчивой инфляции в галопирующую. З эти свойств умеренная инфляция получил еще дв названия - ползучая и нарастающая.
а
Второй тип (галопирующая инфляция) представляется ростом цен сотнями процентов в год. Контракты составляются с учетом темпов инфляции. Психология населения претерпевает значительные изменения. Люди стремяться защитить свои сбережения от инфляции. Наблюдается ускоренная материализация денег. Обычно процесс галопирующей инфляции возникает вследствие продолжающейся необдуманной денежно-кредитной политики. Процессы, происходящие при галопирующей инфляции, по моему мнению хорошо выражает Кейспанская теория. Он показывает, что, появляясь, галопирующая инфляция сначал движет кривую спрос вверх вдоль кривой предложения, что приводит к увеличению как цен, так и объем производства. Дальнейшее развитие процесс лишь перемещает вверх кривую предложения параллельно линии естественного объем производства. Это объясняется тем, что продолжающееся повышение цен перестает стимулировать производство к дальнейшему росту, т.к. цены н ресурсы уже успели подняться, повысив издержки.
С первого взгляд может показаться, что галопирующая инфляция не несет в себе особенно сильной угрозы, потому что является платой з превышение реального объем производств над естественным его уровнем. Но такая ситуация не может продлиться долго. По мере приспособления инфляционных ожиданий фирм цены н произведенные товары будут даваться с опережением. Кривая предложения будет сдвигаться с настоящей точки уже не н следующую з ней, через одну, две и т.д. Эт ускоряющаяся инфляция , неразрывно связанная с галопирующей
Россия сейчас, к сожалению, находиться н последних стадиях галопирующей инфляции, поэтому в экономике страны можно выделить ряд характерных саморазвивающихся спиралей:
1. Классическая инфляционная спираль, где рост цен вызывает рост оплаты труда, рост оплаты труд - рост цен.
2. Связан с особой ролью сырья в экономике страны и естественной монополией н природные ресурсы. Здесь повышение цен н сырье компенсировалось государством введением новых платежей. Но чем больше государство брало с сырьевых отраслей, тем дороже становилось сырье. Чем дороже сырье, тем больше государство вынуждено тратить н покрытие разницы в ценах обрабатывающим отраслям и т.д.
3. Стал результатом своеобразного подход советского правительств к пенсионному обеспечению: использование средств социального страхования для выплаты пенсий . Отчисления же н социальное страхование являются косвенным налогом, увеличение которого (ведь пенсии при инфляции нужно индексировать) ведет к росту себестоимости и цен н продукцию.
4. Введен в 1992 г., когд формирование преобладающей массы доходов госбюджет стало производиться з счет косвенных налогов, приводящих к росту цен. Рост цен в свою очередь снов повышает государственные расходы.
В результате мы видим усиление в стране процессов галопирующей инфляции, противостояние которым затруднено. Основная опасность такого поворот событий, кроме всех других зол, - возможность переход в завершающую гиперинфляционную стадию.
а
Третий тип - гиперинфляция. Он представляет собой период времени, н протяжении которого нестабильность цен становится столь значимой, что начинает доминировать в повседневной жизни, приводя к дезорганизации производств и рынка, также перераспределяя доходы и богатство в обществе.
Гиперинфляцией считается такое положение, в условиях которого годовая норм инфляции превосходит уровень 1000%. Он может проявляться в различных формах: в катастрофически высоком росте цен, когд экономик базируется н рыночных принципах, или в подавленной своей форме, которая характеризуется страшным дифицитом товаров. Сравнительно недавно нашей стране грозил возможность последней, теперь же - первой.
Гиперинфляция - это экстремальное явление и неординарное событие. Он зачастую связан с хаосом в политической жизни общества, социальными революциями, также войнами и их последствиями. Подобные ситуации время от времени возникают и сегодня, однако наиболее интересным примером является знаменитая, развившаяся астрономическими темпами гиперинфляции 20-х годов в Германии, которая помогл прийти к власти нацистскому правительству.
Германия проиграл первую мировую войну, потерял часть своих территорий, должн был выплатить значительную контрибуцию. Уровень государственных расходов был огромен, налоговые же поступления находились н низком уровне. Огромный дефицит государственного бюджет восполнялся при помощи печатного станка.
Денежная масс возрастал катастрофически. Если принять количество наличных денег и уровень цен в Германии в январе 1922 г. з единицу, то в октябре 1923 г. они соответственно составили 20,2 млн. и 192 млн. Но правительство продолжало печатаь деньги, так как у него не было другого способ платить по счетам. Цены росли быстрее денежной массы. ?нфляционные процессы были нестабильны: например, в январе норм инфляции составил 189%, в мае же упал до 12%, поскольку люди в течение некоторого времени считали, что государство собирается остановить инфляцию.
С быстрым повышением цен граждане с целью избежать льтернативных издержек от гиперинфляции начинают сокращать свои реальные денежные остатки (те суммы, которые хранили в условиях низкой инфляции). Этот процесс получил название "бегство от денег". ОН сокращает реальный спрос н деньги, еще более увеличивая этим масштаб инфляции. Здесь представляется интересной позиция современной количественной теории, связывающей реальные кассовые остатки с ожидаемым темпом инфляции. Рациональное объяснение такой зависимости дано в доказательстве Кейгкна, согласно которому инфляция стабилизирует сам себя, ведь будующий темп инфляции ожидается равным темпу инфляции сейчас, плюс разниц между настояшим уровнем инфляции, ожидаемой в прошлом периоде.
В свою очередь реальные кассовые остатки, уменьшаясь, также финансируют рост цен, т.к. являются величиной обратной скорости обращения.
Вывод: согласно современной количественной теории гиперинфляция, раз начавшись, может далее развиваться, не получая никаких новых стимулов извне.
Другой важный спект инфляции, получивший наиболее яркое выражение в период гиперинфляции (сверхинфляция),- инфляционный налог.
?нфляция налогообложения - это те издержки, которые накладываются инфляцией н владельцев, чьи реальные остатки теряют стоимость с ростом уровня цен. Таким образом, государство финансирует дефицит бюджета, заставляя население ограничивать свое потребление для поддержания реальных денежных остатков н прежнем уровне, что оказывает влияние, равносильное взиманию налогов н ту же сумму. Этод метод весьм эффективен из-з затрудненности уход из-под налога, хотя может привести к краху экономики страны.
В результате влияние гиперинфляции н общество выражается в потере людьми всех сбережений. Выигрывают же от перераспределения средств должники, главным из которых является государство, з счет кредиторов и получателей финансированных доходов. В случае Германии средний класс был полностью разорен, что привело к росту поддержки тоталитарных режимов, по мнению обывателей, способных обеспечить законность и порядок. Следовательно, достижение инфляцией 200-500% и выше сообщает обществу о неспособности правительств управлять делами посредством привычных экономических рычагов.
5. Причины приведшие к инфляции.
?нфляцию можно разделить н дв вида: спрос и предложения.
Первая имеет место в том случае, когд доходы населения и предприятий растут быстрее реального объем товаров и услуг. Повышенный избыточный спрос приводит к завышенным ценам н постоянный реальный объем продукции и вызывает инфляцию спроса. Обратимся к одному ииииииииииииз основных равенств макроэкономики: MSхV=PхQ
Левая часть этого уравнения определяет совокупный спрос (AD), правая дает стоимостную оценку совокупного предложения (AS). Экономик функционирует таким образом, что AD всегд выравнивается с AS. Любое возростание предложения денег(MS) или скорости обращения (V) приводит к подъему AD. С другой стороны, увеличение AS может обеспечиваться как з счет повышения Q, так и из-з рост общего уровня цен P. Однако увеличение об1ем производств (Q) обычно не превышает 4% в год. Развитие этой составляющей замедленно, поэтому рост MS компенсируется подъемом уровня цен (P), что и вызывает инфляцию спроса.
С учетом занятости можно выделить три ступени развития этих процессов. В первый объем национального продукт и занятость так низки, что с повышением совокупного спрос безработиц снизится, объем производств увеличится, уровень цен возрастет незначительно. Это объясняется тем, что есть огромное количество бездействующих трудовых и материальных ресурсов, которые можно ввести в действие при существующих н них ценах.
По мере приближения к полной занятости (вторая ступень) при дальнейшем увеличении спрос уровень цен начинает ощутимо повышаться, что связано с исчезновением в некоторых отраслях промышленности производственных мощностей и невозможности дальнейшего увеличения предложения н увеличение спроса.
Когд общие расходы достигают третьей ступени, полная занятость распространяется н все секторы экономики. Реальный объем национального продукт достигает своего максимума, и дальнейшее увеличение спрос полностью ведет к инфляции. Здесь инфляция спрос достигает наибольшей силы: рост расходов населения, предприятий и государств н потребление смещает кривую совокупного спрос все выше вверх, растут цены, предложение же остается постоянным.
Остается отметить, что инфляция спрос известн уже давно, причины и механизм ее достаточно просты, поэтому при своевременном принятии нтиинфляционных мер борьб не составляет большого труда.
Второй вид - инфляция предложения или производителей, где рост цен объясняется возростанием издержек источник инфляции , обусловленной ростом издержек, - это увеличение номинальной заработной платыили цен н сырье и энергию. Первый объясняется силой профсоюзов, возрастающей с полной занятостью, и психологией предпринимателей, выбирающих в период подъем не дорогостоящие забастовки и простой производства, некоторое повышение зарплаты и себестоимости продукции. Второй обычно связан с воздействием экзогенных факторов (неурожаев, стихийных бедствий или, например, подорожанием нефти в 70-х годах, связанным с деятельностью ОПЕК. В результате инфляция издержек сокращает прибыли и объем продукции, которые предприятия намерены предложить при существующем уровне цен, и смещает кривую предложения влево. В итоге, через определенное время баланс спрос и предложения опять восстанавливается, но уже при более высокой цене. А повышение цены может вызвать инфляционную спираль "цены- зарплата".
?нфляция производителей гораздо сложнее инфляции спроса, т.к. правительство в данном случае встает перед дилемой: либо увеличить спрос для стимулирования производства, что чревато еще большим обострением инфляции и скачком цен; либо бездействовать, что приведет к глубокому спаду, который может вернуть к прержнему уровню, но это обьернется для экономики значительной потерей реального выпуска.
В последнее время экономисты стали выделять особый новый вид инфляции- стагфляцию. Объяснение процессов стагфляции разными экономическими школами было рассмотрено в гл. 1. Как известно стагфляция одновременное возростание общего уровня цен, сокращение объемов производств и, следовательно, увеличение безработицы. Стагфляция тесно связан с инфляцией предложения и спроса. А причинами являются структурное несовершенство рынк и отсутствие конкуренции, т,к, у монополий нет стимулов для снижения издержек. Многие исследователи также полагают, что причиной стагфляции могут служить инфляционные ожидания: в условиях инфляционного спрос владельцы факторов производств начинают завышать стоимость своих услуг, ожидая воозможное падение доходов из-з инфляции. Это приводит к росту издержек производств и уменьшению совокупного предложения. Наблюдается процесс одновременного рост цен (из-з инфляции спроса) и падение объемов производства.
Сейчас в России идет процесс стагфляции, порожденный структурной диспропорцией, отсутствием интоваций, кризисом отраслей производственной сферы, сложившейся формой управления, специфическими видами монетарной и финансовой политики, и начавшийся галопирующей инфляции как следствие после попытки правительств фиксировать денежную массу. Тогд сокращение спрос при инфляционных ожиданиях и инерциональном росте цен н сырье привели к спаду производств и повышению себестоимости продукции.
Таким образом, стагфляция - наихудшее из всех зол инфляции, сочетающее в себе проблемы инфляционного спрос и издержек, поэтому борьб с этим явлением крайне сложна. Н практике, часто виды инфляции переплетаются, поэтому многие экономисты как з рубежом, так и в нашей стране рассматривают инфляцию как многофакторное явление, противостоящее росту производств и полноценному экономическому развитию страны. Борьб с ней не может быть рассчитан н какой-либо конкретный срок и составлять экономическую программу нового лидера, но является постоянной, повседневной обязанностью правительства.
III. Последствия инфляции.
Высокая инфляция всегд вызывает серьезные отрицательные последствия экономического и плитического порядка, сил которых возрастает обратнопропорционально степени ее ожидаемости. Главной жертвой инфляции становятся рядовые граждане, которым приходиться страдать от неминуемого падения уровня жизни. Последствия ее зависят от особенностей каждой конкретной страны, их глубин может существенно варьироваться, начиная от незначительного повышения цен н какой-либо предмет роскоши до воцарения страшного хаос в стране и полного развал экономики.
В России инфляция проявляется в следующих формах:
1. Ускорение спад производств при все нарастающей угрозе массовой безработицы.
2. Подталкивание к финансовому краху многих жизненно важных предприятий.
3. Заметное усложнение выполнения доходных и расходных статей бюджета.
4. Периодическое возникновение дефицит денежной наличности.
5. Срыв введения внутренней конвертируемости рубля,
6. Перилив капитал из сферы производств в сферу обращения.
7. Падение интерес к долгосрочным целям.
8. Сокращение реальной ценности личных сбережений.
9. ?зменение психологии людей, вызывающее убыстренную материализацию денежных средств.
10. Проблем иностранных инвестиций в экономику из-з ее нестабильности.
11. Ухудшение управляемости хозяйства. Существуют и другие менее значимые причины, все они, несомненно, перекрывают эффект от инфляционных бумов. Однако такое заключение не следует понимать как призыв достичь стабильности цен во что бы то ни стало. Есть рамки разумного. Например, в развитых капиталистических странах к ползучей инфляции относятся довольно спокойно, считая ее следствием нормального функционирования рыночного механизма. Высокая же инфляция (галопирующая и гиперинфляция) трактуется как весьм серьезная экономическая опасность, требующая принятия всех возможных мер для борьбы с ней.
а
а
Заключение.
В современном мире существует немало проблем, которые мы модем со всеми основаниями назвать глобальными. ?нфляция - одн из них. Он существовал со времен экономического развития человечества, но целиком проявилась сравнительно недавно, поразив сразу экономики всех стран: развитых и развивающихся. Вся прогрессивная экономическая мысль человечества, положил немало усилий для борьбы с ней, но инфляция окончательно побежден не была, т.к. появились новые и более сложные ее формы. В некоторых странах определенные успехи уже достигнуты, другие6 как и Россия, находятся в начале этого пути, что ставит их в привилегированное положение. Они, используя накопленный исторический опыт, могут избежать чужих ошибок. Однако копирование действий других стран, пусть даже и успешно вышедших из инфляционного кризиса, как правило, ведет к плачевным последствиям. Поэтому при формировании политики в Российской Федерации необходимо учитывать уникальные особенности экономики государства:
1. Монопольный ее характер.
2. Развал прежней кредитно-денежной и финансовой системы страны и сложности с формированием новой, декватной российским условиям.
3. Неконвертируемость рубля и вытеснение его н внутреннем рынке страны были сильными валютами.
4. Наличие мощной теневой экономики, развившейся во время подавленной инфляции.
5. Слабость спирали "зарплат - цены" и огромная роль спирали "цены сырья - общий уровень цен".
?нтенсивный инфляционный пресс всегд сопровождает преобразование административно-коммерческой системы в рыночную. Корни его находятся в структурно-системных диспропорциях развивающегося хозяйства, поэтому сейчас нам необходим мощная и жесткая политика, включающая в себя широкий спектр кредитно-денежных и бюджетно-финансовых мер, нужно снять все барьеры н пути действия рыночных механизмов, чтобы преодолеть все структурные, управленческие и монетарные глубинные причины инфляции.
В конце работы хочу подчеркнуть, что Россия имеет все возможности для выход из инфляционного тупика, т.к., несмотря н все трудности, он без всякого сомнения остается сверхдержавой, обладающей громадными ресурсами и в значительной степени определяющей обстановку во всем мире.
а
Список использованной литературы.
аБольшая Советская Энциклопедия М. 1972 г. т.10, с.347.
аЭкономическая Энциклопедия. Политическая Экономия. М. 1975г. т.2, с.51.
аМаркс К., Энгельс Ф. Соч. т.4, с.166.
аХаррис Л. Денежная теория М. 1990 г.
аДолан Э.Дж. Деньги , банковское дело и денежно-кредитная политика. с-п 1994 г.
аКамаев В.Д. Экономик и бизнес. М.1993 г., с.259-268, 337-338.
аМакконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс Баку 1992 г. т.1,гл.10,19.
аЛившиц А.Я. Введение в рыночную экономику М. 1991 г.
аСамуэльсон П. Экономик М. 1992 г. т.1, гл.15, 19; т.2, гл.36,39.
аФишер С., Дорнбуш Р., ?мальгеди Р. Экономик М. 1993 г. гл. 33, 34.
аБраунинг П. Современные экономические теории - буржуазные
аконцепции М. 1987 г. ч.3, гл.11, 12.
аДавыдов А.Ю. ?нфляция в экономике: мировой опыт и наши проблемы. М. 1991 г.
аМеньшиков С.М. ?нфляция и кризис регулирования экономики М. 1979г.
аСовременная инфляция: истоки, причины, противоречия. М. 1980г
аУсоскин В.М. "Денежный мир" Милтон Фридмена. М. 1989 г.
Аргунов ?. Монгетарные источники инфляции. Бизнес и банки.
а1993 г. 33, с.5.
аБеляев М. Самый несправедливый налог. "Деловой мир" 1992 г.
а6 ноября, с,9.
аБогомолов О. Гиперинфляция. Кто поставит диагноз.
а"Независимая газета" 1993 г., 13 преля, с.4.
аГеращенко В.В. Проблемы инфляции в Российской экономике и роль
абанковской системы. "Деньги и кредит" 1993 г., 10-11.
аГеращенко В.С. О путях преодоления инфляции. "Деньги и кредит"
а1993 г., 8.
аГиперинфляция. "Российские вести" 1993 г., 2 марта.
а?нфляция в Литве стабильна. "Финансовые известия" 1994 г.
а18 октября.
а?нфляция: причины и закономерности." Вопросы экономики". 1992 г.
а2, с.3-79.
а?нфляция 200%. "Российские вести" 1994 г. 30 сентября.
а?нфляция в РСФСР: причины и источники роста. "Экономика
аи жизнь" 1991 г. 6.
а?нфляция. Сдвиги в спросе и предложении денег. "Общество
аи экономика. 1993 г. 5, с.18-24.
аКоган Ф. Британская экономик вновь н подъеме.
а"Финансовые известия" 1994 г. 18 октября.
аЛившиц А. ?нфляция: Краткий спецкурс.
а"Российский экономический журнал. 1992 г. 4 и 5.
аМатлин А.М. Особенности инфляционных процессов при переходе
ак рыночной экономике в России. "Деньги и кредит. 1993 г.
4.. Моздухов Б., Теплухин П. Во что обойдется победа
анад инфляцией. "?звестия" 1993 г. 15 октября, с. 4.
аНикитин С.М. ?нфляция и борьб с ней: зарубежный опыт
аи Россия. "Деньги и кредит" 1993 г. 5.
аНикитин С.М., Семенов Е.К. Гиперинфляция, латиноамериканский
аопыт и Россия. "Деньги и кредит". 1993 г. 8.
аПанкратов ?. Стагфляция стал фактом.
а"Российский экономический журнал" 1992 г. 3, с716-24.
аТемпы инфляции в С?А замедлились "Финансовые известия" 1994 г.
а18 октября.
аТетт Г., Коган Ф., Норман П. Стабильность в обществе удерживает
аинфляцию н самом низком уровне. "Финансовые известия" 1994 г.
а18 октября.
а?ашвили Д.Ф., Вихляев А.А. ?нфляция: Понятие, причины,
аинтенсивность, последствия. Общество и экономика. 1993 г.
1, с.111-124.
а?енаев В.Н. Чтобы остановить процесс инфляции, нужно
аостановить падение производства. "Деньги и кредит" 1993 г
12.
а?маров А., Кириченко Н. ?нфляция в потребительской сфере
аи социальная напряженность. "Вопросы экономики" 1990 г.
1, с.36-45.
а
╧юїюцшх ЁрсюЄ√
... юсЁрЄэющ ёъюЁюёЄш юсЁр∙хэш . ┬√тюф: ёюуырёэю ёютЁхьхээющ ъюышўхёЄтхээющ ЄхюЁшш ушяхЁшэЇы Ўш , Ёрч эрўрт°шё№, ьюцхЄ фрыхх ЁрчтштрЄ№ё , эх яюыєўр эшъръшї эют√ї ёЄшьєыют шчтэх. ─Ёєующ трцэ√щ рёяхъЄ шэЇы Ўшш, яюыєўшт°шщ эршсюыхх Ёъюх т√Ёрцхэшх т яхЁшюф ушяхЁшэЇы Ўшш (ётхЁїшэЇы Ўш ),- шэЇы Ўшюээ√щ эрыюу. ╚эЇы Ўш эрыюуююсыюцхэш - ¤Єю Єх шчфхЁцъш, ъюЄюЁ√х эръырф√тр■Єё шэЇы Ўшхщ эр тырфхы№Ўхт, ...
... ▌ъюэюьшўхёър ЄхюЁш : ┬ 3 ў. ╫. 3. ╠ръЁю¤ъюэюьшър: ╙ўхс. яюёюсшх / ╫хы с. уюё. єэ-Є. ╫хы сшэёъ, 2002. 115 ё. ╧Ёшыюцхэшх 1 ╥рсышЎр 1 - ─хэхцэр срчр, фхэхцэр ьрёёр, ┬┬╧ ш шэЇы Ўш ╧юърчрЄхыш 01.01 2001 01.01 2002 01.01 2003 01.01 2004 01.01 2005 01.01 2006 * ═рЎшюэры№эр фхэхцэр срчр ьыЁф. Ёєс. 974,8 1 302,4 1 632,3 2 448,5 3 594,4 ...
... ёсрырэёшЁютрээющ ш юцшфрхьющ шэЇы Ўшш эх эрэюёшЄ юёюсюую тЁхфр ¤ъюэюьшъх, р эхёсрырэёшЁютрээр ш эхюцшфрхьр юёюсю юярёэр, ўЁхтрЄр сюы№°шьш шчфхЁцърьш рфряЄрЎшюээюую яырэр. 2. ╬╤╬┴┼══╬╤╥╚ ╚═╘╦▀╓╚╚ ┬ ╨╬╤╤╚╚ а 2.1 ─хэхцэр ЁхЇюЁьр 1992-1993 уу. т ╨юёёшш а ╬ЄЁшЎрЄхы№э√х ёюЎшры№эю-¤ъюэюьшўхёъшх яюёыхфёЄтш шэЇы Ўшш т√эєцфр■Є уюёєфрЁёЄтр яхЁшюфшўхёъш яЁютюфшЄ№ фхэхцэ√х ЁхЇюЁь√- яЁхюсЁрчютрэш ...
... (10-20% т уюф) Єхьярьш юсхёЎхэхэш фхэху яЁш хх чрёЄющэюёЄш ш яюёЄю ээюь тюёяЁюшчтхфхэшш. ▌ъюэюьшўхёър ЄхюЁш , т ўрёЄэюёЄш, ёютЁхьхээюх ъхщэёшрэёЄтю, ЁрёёьрЄЁштрхЄ Єръє■ шэЇы Ўш■ ъръ сырую фы ¤ъюэюьшўхёъюую ЁрчтшЄш , р уюёєфрЁёЄтю - ъръ ёєс·хъЄ яЁютхфхэш ¤ЇЇхъЄштэющ ¤ъюэюьшўхёъющ яюышЄшъш. ╥рър шэЇы Ўш яючтюы хЄ ъюЁЁхъЄшЁютрЄ№ Ўхэ√ яЁшьхэшЄхы№эю ъ шчьхэ ■∙шьё єёыютш ь яЁюшчтюфёЄтр ш ёяЁюёр. ...
0 ъюььхэЄрЁшхт