Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия

19422
знака
7
таблиц
0
изображений

СОДЕРЖАНИЕ

 

Задание 1

Задание 2

Задание 3

Задание 4

Задание 5

Задание 6

Задание 7

Список используемой литературы

 


Задание 1

 

По данным бухгалтерского баланса проанализировать и оценить динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отразить в табл. 1.

Таблица 1

Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации

(по данным формы № 1)

Показатель

Остатки по балансу,

тыс. руб.

Темп роста (снижения), % Структура активов и пассивов, %
на начало года на конец года

изменение

(+, -)

на начало года на конец года

изменение

(+, -)

1 2 3 4 5 6 7 8
АКТИВЫ

1. Внеоборотные активы – всего,

в том числе:

914180 1305070 +390890 262,76 44,26 50,85 +6,59
1.1. Нематериальные активы 14290 22960 +8670 160,7 0,69 0,89 +0,20
1.2. Основные средства 899890 1282110 +382220 142,4741 43,57 49,97 +6,39
1.3. Незавершенное производство 0 0 0 0 0 0 0
1.4. Долгосрочные вложения в материальные ценности 0 0 0 0 0 0 0
1.5. Долгосрочные финансовые вложения 0 0 0 0 0 0 0
1.6. Отложенные налоговые активы 0 0 0 0 0 0 0
1.7. Прочие внеоборотные активы 0 0 0 0 0 0 0

2. Оборотные активы – всего,

в том числе:

1151170 1260880 + 109710 109,53 55,73 49,13 -6,59
2.1. Запасы 309132 385170 +76038 124,59 14,96 15,01 0,043
2.2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 133 106 -27 79,7 0,0064 0,0041 -0,0023
2.3. Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев) 338076 333145 -4931 98,54 16,36 12,98 -3,38
2.4. Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) 311124 384955 +73831 123,73 15,06 15,0 -0,06
2.5. Краткосрочные финансовые вложения 52150 47044 -5106 90,2 2,52 1,83 -0,69
2.6. Денежные средства 15230 22036 6806 144,7 0,73 0,85 0,12
2.7. Прочие оборотные активы 0 0 0 0 0 0 0
Итого активов 2065350 2565950 +500600 124,23 100,00 100,00 -
ПАССИВЫ

1. Капитал и резервы – всего,

в том числе:

991888 1334774 +342886 134,56 48,02 52,01 +3,99
1.1. Уставный капитал 1100 1100 0 100 0,053 0,042 -0,01
1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров 0 0 0 0 0 0 0
1.3. Добавочный капитал 563783 563783 0 100 27,29 21,97 -5,32
1.4. Резервный капитал 54 48 -6 88,8 0,0026 0,0018 -0,0007
1.5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 426951 769843 +342892 180,3 20,67 30,002 9,33

2. Обязательства – всего,

в том числе:

624262 799426 +175164 128,05 30,22 31,15 +0,92
2.1. Долгосрочные обязательства 624262 799426 +175164 128,05 30,22 31,15 +0,92
2.1.1. Займы и кредиты 624262 799426 +175164 128,05 30,22 31,15 +0,92
2.1.2. Отложенные налоговые обязательства 0 0 0 0 0 0 0
2.1.3. Прочие долгосрочные обязательства 0 0 0 0 0 0 0
2.2. Краткосрочные обязательства 449200 431750 -17450 96,11 21,74 16,82 -4,92
2.2.1. Займы и кредиты 120000 100000 -20000 83,3 5,81 3,89 1,91
2.2.2. Кредиторская задолженность 328833 331354 +2521 100,76 15,92 12,92 -3,00
2.2.3. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 66 72 6 109,09 0,0031 0,0028 -0,0003
2.2.4. Доходы будущих периодов 301 324 23 107,7 0,014 0,012 -0,002
2.2.5. Резервы предстоящих расходов 0 0 0 0 0 0 0
2.2.6. Прочие краткосрочные обязательства 0 0 0 0 0 0 0
Итого пассивов 2065350 2565950 500600 124,3 100,00 100,00 -

Графы 2 и 3 заполняются на основании данных формы № 1.

Показатель графы 4 вычисляется как разница между показателем графы 3 и графы 2 по каждой строке.

Значения по каждой строке графы 5 определяется по формуле:

Значения показателей по строкам граф 6 и 7 рассчитываются также как и по строкам графы 5, но за базовый показатель принимается значение строки «Итого активов (пассивов)» граф 2 и 3 соответственно.

Графа 8 вычисляется как разница между показателем графы 7 и графы 6 по каждой строке.

Абсолютная сумма активов предприятия за отчетный год возросла на 500600 тыс. рублей или на 24,2%.

В структуре активов увеличилась доля основного капитала (внеоборотных активов) на 6,59% при соответственном уменьшении доли оборотного капитала. В связи с этим изменилось отношение оборотного капитала к основному: на начало года оно составляло 1,26, а на конец года оно составило 0,97. Это ведет к замедлению оборачиваемости капитала и снижению его доходности.

Увеличилась сумма основных средств на 382220 тыс. руб. и их доля в структуре активов на 6,39%. Это может быть результатом увеличением количества машин, оборудования, зданий, сооружений, а также переоценки имеющихся основных средств. Наблюдается некоторое увеличение суммы и удельного веса нематериальных активов. В дальнейшем необходимо проанализировать состав и структуру основных средств и нематериальных активов с использованием данных аналитического бухгалтерского учета в целях установления причин таких изменений.

Общая доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов на начало года составляла 56,4%, а на конец года 56,9%. Это свидетельствует о том, что предприятие испытывает большие трудности со сбытом продукции или о неритмичной работе предприятия, скорее всего предприятие имеет дело с проблемными дебиторами и большой долей просроченной задолженности. Чтобы это выяснить, необходим более детальный анализ состояния дебиторской задолженности на основе аналитического бухгалтерского учета и разработка мероприятий по ее сокращению. Иначе, предприятие может оказаться в тяжелом финансовом положении. О финансовых затруднениях на предприятии свидетельствуют также низкая доля наличных денежных средств и снижение удельного веса краткосрочных финансовых вложений.

Рассмотрим состав и структуру пассивов анализируемого предприятия. Сумма собственного и заемного капитала на конец года увеличилась. При этом, доля собственного капитала в его общей сумме возросла на 4% и составила 52%. Увеличение произошло за счет нераспределенного остатка прибыли. Это положительный факт, и все же данные говорят о довольно высокой степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Выявлен рост долгосрочных обязательств на конец года в сумме 175164 тыс. руб. или 28% за счет банковского кредитования. Это содействует временному улучшению финансового состояния предприятия, но если оно не сможет своевременно обеспечить погашение займа, возрастет кредиторская задолженность и финансовое положение только ухудшится.

За исследуемый период сократилась сумма краткосрочных обязательств на 3,8%. Погашено 20000 тыс. руб. краткосрочных кредитов и займов. Если это произошло за счет суммы долгосрочных займов, такой факт нельзя считать положительным. Ситуация усугубляется небольшим ростом суммы кредиторской задолженности.

Подводя итоги анализа, можно сказать, что структура активов и пассивов предприятия требует более глубокого анализа причин выявленных недостатков в целях выработки мероприятий по их устранению. Оптимизация структуры капитала предприятия – одна из наиболее сложных задач финансового анализа.

Задание 2

По данным бухгалтерского баланса и справочным данным сгруппировать оборотные активы по степени риска. Провести оценку динамики состояния оборотных активов, оценку их состава и структуры.

Результаты расчетов представьте в таблице.


Таблица 2

Динамика состояния оборотных активов

и их классификация по степени риска

Группа риска Строка баланса Остатки по балансу,тыс. руб. Темпы роста (снижения),% Структура оборотных активов, % Изменение(+, -)
на начало года на конец года на начало года на конец года тыс. руб. %
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Р 1: Минимальная 250 + 260 67380 69080 102,52 5,85 5,47 +1700 -0,37
Р 2:Малая 240+214 447220 473193 105,8 38,84 37,52 +25973 -1,32
Р 3:Средняя 210-214+220 309494 385462 124,54 26,88 30,57 +75968 +3,68
Р 4:Высокая 190 914180 1305070 142,75 26,42 28,41 +390890 1,99
Всего оборотных активов 290 1151170 1260880 109,53 100 100 +109710 0

Графы 2, 3 и 4 заполняются на основании группировки оборотных активов по степени риска, данных формы № 1 и справочных данных.

Значения показателей по строкам графы 5 определяются по формуле:

Показатели по строкам граф 6 и 7 рассчитываются также как и строки графы 5, но за базовый показатель берется значение строки «Всего оборотных активов» граф 3 и 4 соответственно.

Графа 8 вычисляется как разница между значением показателя графы 4 и графы 3 по каждой строке.

Графа 9 определяется как разница между показателем графы 7 и графы 6 по каждой строке.

Из таблицы 2 следует, что оборотные активы на конец отчетного года по сравнению с началом увеличились на 109710 тыс. руб. или 9,53 %. Данный прирост связан со значительным увеличением оборотных средств высокой группы риска (запасов с учетом НДС, за исключением готовой и неликвидной продукции) на 390890 тыс. руб. или 42,75 %.

Наряду с ростом в течение анализируемого периода оборотных активов средней и высокой групп риска оборотные средства минимальной группы риска (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) незначительно выросли, а именно на 1700 тыс. руб. или 2,52 %.

Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов на конец отчетного периода занимают активы группы Р2 (малая группа риска) –38,84%. Это говорит о том, что организация имеет достаточное количество запасов для производства продукции, пользующейся спросом на рынке.

Задание 3

По данным отчета о прибылях и убытках (Приложение 2) провести анализ расходов организации. Рассчитайте основные показатели оценки расходов организации. Результаты расчетов представьте в таблице 3

Таблица 3

Анализ динамики расходов организации

(по данным формы №2), тыс. руб.

Показатель Предыдущий год Отчетный год

Изменение

(+, -)

1 2 3 4

1. Расходы организации – всего, тыс. руб.

в том числе:

7252882 7033898 -218984
1.1. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 6097352 5817260 -280092
1.2. Коммерческие расходы, тыс. руб. 122580 114642 -7938
1.3. Управленческие расходы, тыс. руб. 320940 384110 63170
1.4. Проценты к уплате 184296 101232 83064
1.5. Прочие расходы, тыс. руб. 527714 616654 88940

2. Доходы организации – всего, тыс. руб.

в том числе:

7154619 6704246 -450373
2.1. Выручка от продажи, тыс. руб. 6811655 6432620 -379035
3. Чистая прибыль, тыс. руб. 342964 271626 -71338

Расчет основных показателей оценки расходов организации

1. Рентабельность расходов, % 4,8 3,9 -0,9
2. Расходоемкость продаж, руб. 1,06 1,09 0,03
3. Доходы на 1 руб. расходов, руб. 0,98 0,95 -0,03

Строки 1-3 исходных данных граф 2 и 3 заполняются на основании данных формы № 2.

Графа 4 рассчитывается как разница между показателем графы 3 и графы 2 по каждой строке.

Рентабельность расходов (строка 1 расчета основных показателей оценки расходов организации) представляет собой отношение чистой прибыли (строка 3 исходных данных) к расходам предприятия (строка 1 исходных данных), выраженное в процентах.

Расходоемкость продаж (строка 2 расчета основных показателей оценки расходов организации) рассчитывается как отношение расходов фирмы (строка 1 исходных данных) к ее выручке от продажи (строка 2.1 исходных данных).

Доходы на 1 руб. расходов (строка 3 расчета основных показателей оценки расходов организации) определяются как отношение доходов организации (строка 2 исходных данных) к ее расходам (строка 1 исходных данных).

Из таблицы 3 видно, что доходы организации в отчетном периоде по сравнению с прошлым уменьшились на 450373 тыс. руб.

Расходы предприятия также уменьшились на 218 984 тыс. руб.

В основе уменьшения расходов лежит снижение себестоимости проданных товаров на 280092 тыс. руб., однако следует отметить, что коммерческие расходы уменьшились в отчетном году на 7938 тыс. руб., в то время как возросли управленческие расходы 63170 тыс. руб. соответственно. Снижение же доходов в основном связано с падением выручки от продажи на 379035 тыс. руб.

Снижение рентабельности расходов в анализируемом периоде на 0,9 пункта говорит о том, что расходы организации увеличиваются быстрее ее чистой прибыли, то есть деятельность предприятия становится менее эффективной.

Расходоемкость продаж в отчетном году выросла на 0,03, что свидетельствует об увеличении расходов на 1 руб. выручки.

Доходы на 1 руб. расходов в анализируемом периоде снизились на 0,03, что также говорит о значительном росте расходов предприятия в основном за счет увеличения управленческих и прочих расходов.

Задание 4

По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) рассчитайте влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала: доли активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости активов, коэффициента финансового левериджа, рентабельности продаж. Результаты расчетов представьте в таблице 4

Таблица 4

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности

собственного капитала

Показатель Условное обозначение

Алгоритм

расчета

Предыдущий

год

Отчетный

год

Изменение

(+, -)

1 2 3 4 5 6

Исходные данные

1. Чистая прибыль, тыс. руб. ЧП стр. 190 914180 1305070 390890
2. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб. СК стр. 490 1078725 1334774 256049
3. Среднегодовые остатки заемного капитала, тыс. руб. ЗК стр.590+690 1071875 1231176 159301
4. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб. А стр. 300 2150600 2565950 415350
5. Выручка от продаж, тыс. руб. V стр.010 6811655 6432620 -379035

Расчетные данные

6. Доля активов на 1 руб. заемного капитала Da А/ЗК 2,006 2,08 0,07
7. Коэффициент оборачиваемости активов Ka V/ЗК 6,35 5,22 -1,13
8. Коэффициент финансового рычага (левериджа) Кр ЗК/СК 0,99 0,92 0,07
9. Рентабельность продаж, % Рп П/V 0,13 0,20 0,07
10. Рентабельность собственного капитала, % Рск П/СК 0,84 0,97 0,13

Расчет влияния факторов

11. Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов – всего, %

в том числе:

Rс.к х х х 0,95
а) доли активов на 1 руб. заемного капитала x х х х 0,05
б) коэффициента оборачиваемости активов x х х х 0,12
в) коэффициента финансового рычага (левериджа) x х х х 0,09
г) рентабельности продаж x x x x 0,69
Баланс отклонений, % х х х х 0,95

Расчет влияния факторов происходит по следующим формулам:

Рск = Dа  Ка  Кр  Рп = А/ЗК  V/А  ЗК/СК П/V = П/СК

∆Рск (Dа) = ∆Dа  Ка0  Кр0  Рп0

∆Рск (Ка) = Dа1 ∆Ка  Кр0  Рп0

∆Рск (Кр) = Dа1 Ка1 ∆Кр Рп0

∆Рск (Рп) = Dа1 Ка1 Кр1 ∆Рп

∆Рск (Dа) = 0,076,350,990,13 = 0,05

∆Рск (Ка) = 2,08(-1,13) 0,990,13 =0,12

∆Рск (Кр) = 2,085,220,070,13=0,09

∆Рск (Рп) =2,085,220,920,07=0,69

 

Проверка

0,05+0,12+0,09+0,69=0,95

Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от четырех факторов: структура заемного капитала, оборачиваемости совокупных активов, коэффициента финансовой задолженности (плечо финансового рычага) и рентабельности продаж. Используя, расчетные данные, видим, что рентабельность собственного капитала увеличилась на 9,5 % в связи с ростом активов на 1 руб. заемного капитала на 0,5% и увеличением оборачиваемости совокупных активов на 1,2%, а также коэффициента финансового рычага и рентабельности продаж.

Задание 5

По данным бухгалтерской отчетности (Приложения 1,2) проанализируйте оборачиваемость оборотных активов организации и определите влияние факторов на экономический результат в связи с ее изменением. Результаты расчетов представлены в таблице 5

Таблица 5

Расчет экономического эффекта от изменения

оборачиваемости оборотных активов и оценка влияния факторов

Показатель Алгоритм расчета Предыдущий год Отчетный год Изменение (+,-)
А Б 1 2 3

Исходные данные

1.Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб стр.010 6811655 6432620 -379035
2.Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс.руб. (ОАн.г+ОАк.г)/2 340763 390890 +50127

Расчет экономического эффекта

3.Продолжительность оборота, дн.

= 360 среднегодовые остатки оборот. активов/выручка

18,00 21,87 +3,87
4.Однодневный оборот, тыс. руб. выручка / 360 18921,3 17868,4 -1052,9
5.Экономический эффект:
а)сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (-), тыс. руб. -
б)сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс. руб. +69150,7

Расчет влияния факторов

6.Влияние отдельных факторов на изменение продолжительности оборота (+,-), дн. 3,87
а) изменение выручки от продаж х х 1,35
б) изменение среднегодовых остатков оборотных активов х х 2,52
в)баланс отклонений х х 3,87

 

Найдем высвобожденные из оборота средства за счет ускорения оборачиваемости:

N1/360(L1-L0) = 6432620/360(21,87 -18,00) = 17868,43,87 = +69150,7

Найдем изменение выручки от продаж

∆L(N) = 360A1/N1 – 360A1/N0

∆L(N) = 360 390890/6432620 – 360390890/6811655 = 21,87-20,52 = 1,35

Найдем изменение среднегодовых остатков оборотных активов

∆L(A) = 360 А1/N1 – 360  А0/N0 = 360390890/6432620 – 360340763/6811655=21,87-19,35=2,52

Найдем баланс отклонений = 1,35+2,52=3,87

Анализируя данную таблицу, необходимо сделать ярд следующих выводов.

За анализируемый период оборачиваемость оборотных активов была замедлена. Замедление оборачиваемости произошло за счет снижения выручки на 379035 тыс. руб.

Продолжительность оборота в днях увеличилась. Увеличение произошло как за счет изменения выручки от продаж на 1,35 дня, так и за счет изменения среднегодовых остатков оборотных активов на 2,52 дня.

Задание 6

Из приведенных в таблице 6 инвестиционных проектов выберите наиболее привлекательной по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (RI) и внутренней норме рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 24%.

Таблица 6

Исходные данные для расчетов, тыс. руб.

Показатель Номер проекта
1 2 3 4 5 6 7
IRR, % 23,3 21,7 19,2 25,2 24,1 16,4 19,8
140 120 150 80 110 130 155
PV 150 110 145 156 152 115 135
RI 1,07 0,91 0,96 1,95 1,38 0,88 0,87
NPV 10 -10 -5 76 42 -15 -20

 

Расчеты индекса рентабельности инвестиций RI рассчитывается по следующей формуле:

1,07

0,91

0,96

1,95

1,38

0,88

0,87

Расчет чистой текущей стоимости NPV производится по следующей формуле:

= +10

=-10

= -5

= +76

=+42

=-15

=-20


Согласно произведенным расчетам, наиболее привлекательным по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (RI) и внутренней норме рентабельности (IRR) является четвертый проект.

Задание 7

 

Исходя из выбранного варианта проекта, составьте прогнозный баланс с учетом ввода основных средств в планируемом периоде и долгосрочного займа в размере 90% от предполагаемых первоначальных инвестиций. Сумма нераспределенной прибыли в прогнозном периоде составит 128900 тыс. руб. Результаты расчетов представьте в таблице 7

Таблица 7

Прогнозные значения бухгалтерского баланса

Актив На конец года Прогнозный показатель Пассив На конец года Прогнозный показатель
1.    Внеоборотные активы 1305070 1377070 3. Капитал и резервы 1334774 1463674
2.Оборотные активы 1259880 1388780 4. Долгосрочные обязательства 799426 1392176
БАЛАНС 2565950 2765850 БАЛАНС 2565950 2765850

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1.    Ковалев В.В., Волкова О.Н., Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ В.В. Ковалев, О.Н. Волкова.- М.: ТК Велби, 2002.- 424с.

2.    Лысенко, Д.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник/ Д.В. Лысенко.- М.: Инфра – М, 2008 – 320с.

3.    Пястолов, С.М. Анализ финансово – хозяйственной деятельности/ С.М. Пястолов – 3-е изд. стер. – М.: Академия, 2004.- 336с.

4.    Савицкая, Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности/ Г.В. Савицкая.- М.: Инфра – М, 2007.- 288с.

5.    Савицкая, Г.В. Экономический анализ/ Г.В. Савицкая – 11 изд. Испр. Идоп. – М.: Новое знание, 2005 – 651с.

6.    Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности/ А.Д. Шеремет.- М.: Инфра – М, 2006.- 415с.

7.    Экономический анализ/ под ред. Л.Т. Гиляровской – 2-е изд. Доп. – М.: Юнити – Дана, 2004 – 615с.


Информация о работе «Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия»
Раздел: Экономика
Количество знаков с пробелами: 19422
Количество таблиц: 7
Количество изображений: 0

Похожие работы

Скачать
65660
0
0

... формула расчета чистой прибыли на акцию (Рч/а) в будущем периоде? Зав. кафедрой --------------------------------------------------   Экзаменационный билет по предмету АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Билет № 10 49. Сущность прибыли (убытка) от финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 50. Показатели фондоотдачи (капиталоотдачи) и фондоемкости (капиталоемкости). ...

Скачать
44960
0
2

... все они аккумулируются в главном – повышении эффективности деятельности субъекта на основе системного исследования всех видов деятельности и обобщения их результатов. Основные задачи анализа хозяйственной деятельности предприятия: 1.         Проверка обоснованности показателей внутрихозяйственного планирования, их напряжённости и реальности выполнения; 2.         Объективный контроль за ходом ...

Скачать
145074
37
2

... предметов труда; ликвидация непроизводственных расходов и потерь. Значимость снижения себестоимости в каждом конкретном случае зависит от удельного веса той или иной группы расходов [28, с. 132]. Глава 2. Анализ хозяйственной деятельности на предприятии ЗАО «Константин и К» 2.1 Технико-экономическая характеристика ЗАО «Константин и К» Закрытое акционерное общество «Константин и К», в ...

Скачать
50401
13
0

... питания» в условиях рыночной экономики диктует спрос на определенные как продукты, так и услуги.[2] В моей курсовой работе изложены методики комплексного факторного анализа хозяйственной деятельности предприятия питания с учетом достижений экономической науки и передовой практики аналитической работы в Республике Беларусь, странах ближнего и дальнего зарубежья. Значительное внимание уделено ...

0 комментариев


Наверх