ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТНЫХ ЕДИНИЦ

3.3    ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТНЫХ ЕДИНИЦ.

Современную международную валютную систему иногда называют «несистемной», поскольку механизм регулирования обменных курсов между основными международными расчетными единицами практически отсутствует. Хотя плавающие курсы не привели к стабильному балансу экономического обмена между отдельными звеньями мировой экономики, упорядочению международных финансовых потоков и стабилизации валютной сферы, их введение способствовало урегулированию дефицитов и избытков во внешних расчетах ряда стран и ослаблению напряженности в международных отношениях.

В 80-х годах была выявлена неэффективность функционирования механизма плавающих курсов, а с середины 80-х годов начались поиски путей совершенствования механизма регулирования платежных балансов. В рамках проекта предполагалось обеспечение большей стабильности валют ведущих промышленно развитых стран и создание механизма согласования их макроэкономической политики. Для этого нужно было увеличить государственное вмешательство, направленное на стабилизацию национальной валюты, также было предложено осуществлять согласованное государственное вмешательство в функционирование валютных рынков [2,c. 32]

Эволюция международной валютной системы состояла в расширении сферы либерализации международных валютных отношений. Этот процесс имеет две стороны:

Во–первых, это жесткие требования МВФ к своим членам по поводу принятия обязательств о запрете ограничений на осуществление платежей и переводов по текущим международным операциям, участия в дискриминационных валютных соглашениях и принятия практически множественности валютных курсов без одобрения МВФ.

Во-вторых, это отмена ограничений на международное движение капиталов, т.е. установление конвертируемости валют в полном объеме.

В результате были выработаны некоторые предложения, которые могут быть заложены в основу новой мировой валютной системы.

Прежде всего это:

Ø образование нескольких мировых «валютных полюсов» при сокращении доминирующей роли доллара США;

Ø отход от свободного «плавания» курсов валют;

Ø усиление мер по регулированию мировой валютной системы, включая наращивание международного регулирования внутренней макроэкономической политики ведущих стран

Ø введение тотальной конвертируемости всех валют;

Ø временный отказ от планов превращения СДР в стержень мирового валютного устройства и от возврата к системе паритетов, выраженных в СДР.

В свою очередь, введение евро также может существенным образом повлиять на механизм реализации международной валютной системы и стать одним из важных ее звеньев [1]

Из вышесказанного следует, что перспективы введения евро, как новой международной расчетной единицы, которой уготована миссия уникального инструмента конвергенции, нуждаются в более детальном изучении.

Общепризнанным фактом является то, что «весомость» денежной единицы – это по преимуществу функция от лежащих в ее основе экономической силы, связанных с ней торговых структур и развитием ее рынков капитала. По данным статистики, население стран зоны действия евро по численности превышает население США ( соответственно 290 миллионов и 270 миллионов человек ) , и это делает евро денежной единицей самой крупной в мире группы состоятельных потребителей. Общий объем товарной торговли стран еврозоны с остальным миром примерно на 25,0 % превышает соответствующий объем торговли США и вдвое больше, чем Японии. Если к валютному союзу другие страны–участницы ЕС и более бедные члены ЭВС ликвидируют свое отставание по основным показателям от более успешных партнеров по Союзу, тогда величина валового национального дохода сможет превысить соответствующий показатель США. В перспективе, страны, входящие в зону евро, смогут догнать США по своей экономической мощи во всех ключевых областях экономики [27,c. 112].

Прогнозируется, что общая масса евро на валютных рынках будет больше, чем прежняя сумма, заменяемых ею валют, то есть ожидается переток части средств из других валют, прежде всего доллара и йены в евро.

Специалисты прогнозируют существенные изменения, привносимые евро в международные экономические валютно-кредитные и финансовые отношения. В еврозоне увеличится предложение на денежном рынке и рынке капитала за счет сокращения объемов валютных ресурсов стран зоны евро, равно как и снижение потребностей правительств в новых займах при стабилизированных государственных финансах. Это сделает данные рынки более свободными и динамичными, главной фигурой на них станет не государственный, а частный заемщик, а основные инвестиции пойдут не в государственные обязательства, а в ценных бумагах предприятий, в том числе в их акции, что в большей мере свяжет кредитный и фондовый рынок ЕС с производством, а оборот капитала в целом ускорится.

В международном плане ожидается активизация участия стран зоны евро в переплетении капиталов. Субъекты рынка станут активнее выступать как инвесторы. Начнется новая волна слияний и поглощений, направленная на укрепление предприятий и банков ЕС до размеров, позволяющих функционировать в масштабах всей зоны [6].

Уже произошли коренные изменения на валютном рынке. Ожидается, что мировые рынки сконцентрируются на торговле тремя основными валютами: долларом США, евро и японской йеной, конкуренция между которыми усилится. Вследствие сокращения числа валют и исчезновения валютных рисков банки лишатся возможности получать доход от обмена европейских валют, хеджирования, арбитражных сделок. Обострится конкуренция среди европейских банков, а также исчезнут запреты на перевод средств за границу.

«Прозрачность» ценообразования по услугам, стандартизация товаров внутри Европы, потребность получать доход на инвестициях, связанных с евро, также будут способствовать усилению конкуренции в Европейском банковском секторе.

Существенное влияние будет оказано и на фондовый рынок, поскольку введение единой валюты обусловило выравнивание уровня процентных ставок. Государства зоны евровалюты будут расширять свои конкурентные возможности как эмитенты ценных бумаг благодаря улучшению условий конкуренции между государствами – эмитентами. Ограничения в доступе на рынок, обусловленные наличием разных валют исчезнут. Таким образом, валютная интеграция мобилизует резервы экономического роста в Европе и в мире [11,c. 48].

Европейцы с уверенностью могут ожидать политических и экономических преимуществ. Это выражается в большем объеме контроля, которым европейцы будут располагать в отношении своих народных хозяйств. Например, им уже не нужно будет бороться с опустошительными убытками, которые провоцируются большими выбросами доллара на европейский рынок. Экономика стран зоны действия евро в целом стала менее восприимчивой к доллару. Несомненно, что евро будет в возрастающей степени ограничивать американское господство [27,c. 114].

Актуален анализ перспектив развития евро для России.

Прогнозируется , что российские экспортеры и импортеры выиграют от перехода на евро уже вследствие того, что осуществление расчетов будет производится на базе одной валюты. Эти преимущества особенно очевидны при реализации европейскими консорциумами крупных проектов в России. Кроме того, предсказываемое обострение конкуренции между европейскими производителями товаров и услуг скорее всего приведет к снижению цен на импорт из ЕС.

В равной степени можно ожидать роста инвестиций из Европы в Россию.

В целом появление единой европейской валюты полностью соответствует финансовым интересам России. Стабильность евро может оказать благоприятное влияние на российские финансы , позволит совмещать использование евро в качестве резервной и инвестиционной валюты, преодолеть долларовую монополию в международных расчетах. Подводя итоги , можно сказать , что евро рассматривается прежде всего как средство для достижения дальнейшей культурной и , возможно , политической интеграции [11,c. 52].

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Мы рассмотрели основные положения теории и практики использования международных расчетных единиц.

В заключении можно сделать вывод, что данные валютные единицы еще очень далеки от мировых денег и необходимо их дальнейшее совершенствование, но тем не менее, международные расчетные единицы играют существенную роль в мировой валютной системе и оказывают влияние не только на экономику отдельных регионов, но и на все мировое хозяйство стран, осуществляющих внешнеэкономическую деятельность. Поэтому, наднациональные финансовые и валютно-кредитные институты, а также региональные финансовые организации должны уделить особое внимание проблемам использования международных расчетных единиц и разработать стратегию их полного внедрения в мировую экономику.

Для России также важна проблема использования международных расчетных единиц в межгосударственных сделках, так как расширение внешнеэкономических связей является одним из факторов процветания экономики страны.

БИБЛИОГРАФИЯ.

1.   Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения // М.: 2001

2.   Алексеев А.М. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения // М.: 1984

3.   Бойченко А.В., Дубинин С.К. Финансы, кредит и валютные отношения зарубежных стран // Издательство Моск. ун-та , 1989

4.   Буторина О. Перспективы евро в качестве международной валюты // Рынок ценных бумаг – 2001 - № 14

5.   Буторина О. , Рубль, доллар, евро // Международная жизнь – 2002 – №2

6.   Валиуллин Х. Валютный Рубикон европейской интеграции // Мировая экономика и международные отношения 1999 - № 11

7.   Гилберт М. В поисках единой валютной системы // М.: Прогресс , 1984

8.   Делягин М.О. Некоторые последствия введения евро // Власть – 1998 - № 8 – 9

9.   Денежное обращение и кредит капиталистических стран // Под редакцией Красавиной Л.Н. М.: 1989

10.            Деньги , кредит , банки // Под редакцией Жукова Е.Ф. , М: 2003

11.            Золотухина Т.И. Интеграционные процессы в Европе: введение единой валюты // Вопросы экономики – 1998 - № 9

12.            Красавина Л.Н. Международные валютные и кредитно-финансовые отношения М.: 2001

13.            Мааг Р. Изменения в макроэкономике и европейской финансовой системе после введения евро // Проблемы, теория и практика управления –2002 - № 2

14.            Максимова Л.М. , Носкова И.Я. Международные экономические отношения // М.: 1995

15.            Максимова Л.М. , Шишков Ю.В. Европейское сообщество: регулирование интеграционных процессов // М.: 1986

16.            Пищик В.Я. Евро и доллар США. Конкуренция и партнерство в условиях глобализации // М.: 2002

17.            Проблемы валютной интеграции в ЕС // Экономика и управление в зарубежных странах – 2000 - № 80

18.            Саркисянц А. Особенности перехода на единую евровалюту // Аудитор – 1998 - № 10

19.            Суворов А.В. Введение единой европейской валюты – исторический шаг // Аудитор – 2002 - № 3

20.            Сутырин С.Ф. , Харламова В.Н. Международные экономические отношения // СПб.: 1996

21.            Федоров М.В. Валюта, валютные системы и валютные курсы //М.: 1994

22.            Черкасов В.Ю. Проблемы и перспективы единой денежной системы в Европе // Банковское дело – 1998 - № 9

23.            Черкасов В.Ю. Проблемы и перспективы единой денежной системы в Европе // Банковское дело – 1998 - № 10

24.            Черковец О. Становление валютного союза в Европе: от ЭКЮ к «евро» // Экономист – 1996 – № 9

25.            Шмелев Н.П. Европа : вчера, сегодня, завтра // М.: 2002

26.            Шмырева А.И. , Колесников В.И. , Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения // СПб.: 2001

27.            Эверст С. Голос в пользу единой Европы // Internationale politik – 2000 - № 3

28.            http://www.blomberg.com/emu/