Сущность фондового рынка

СОДЕРЖАНИЕ.

I. Сущность фондового рынка...............................

1. Понятие фондового рынка, его структуры и виды.......

2. Понятие ценных бумаг................................

3. Виды профессиональной деятельности на фондовом

рынке...............................................

4. Анализ состояния и структура российского рынка

ценных бумаг........................................

II. Первичный и вторичный фондовые рынки..................

1. Особенности первичного рынка........................

2. Вторичный рынок.....................................

2.1. Биржевой рынок.................................

2.1.1. Понятие фондовой биржи.....................

2.1.2. Организационная структура фондовой биржи...

2.1.3. Листинг ценных бумаг и биржевые индексы....

2.2. Внебиржевой рынок.............................

3. Технология торговли, применяемая на первичном и

вторичном рынках...................................

III. Регулятивная инфраструктура фондового рынка.........

1. Государственное регулирование......................

2. Саморегулируемые организации.......................

IV. Проблемы развития российского фондового рынка........

Заключение............................................

Список литературы.....................................

Приложение............................................

I. СУЩНОСТЬ ФОНДОВОГО РЫНКА

1. Понятие фондового рынка, его структура и виды.

Понятие фондового рынка.

-----------------------

Фондовый рынок - это институт или механизм, сводящий

вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (постав-

щиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг.

Понятия фондового рынка и рынка ценных бумаг совпадают.

Согласно определению, товаром, обращающимся на данном

рынке, являются ценные бумаги, которые,в свою очередь, опреде-

ляют состав участников данного рынка, его местоположение, по-

рядок функционирования, правила регулирования и т.п.

Следует отметить, что практически все рынки находят отра-

жение в инструментах рынка ценных бумаг. Так,например, рынок

вновь произведенной продукции и услуг представлен коносамента-

ми,товрными фьючерсами и опционами, коммерческими векселя-

ми; рынок земли и природных ресурсов - закладными листами, ак-

циями, облигациями,обеспечением которых служат земельные

ресурсы и т.д.(см. приложение,схема 1).

Рынок ценных бумаг соотносится с такими видами рынков,как

рынок капиталов, денежный рынок, финансовый рынок; традиционно

на этих рынках представлено движение денежных ресурсов.

В принятой в отечественной и международной практике тер-

минологии:

┌─────────────────────────────────────────────────────┐

│ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК = ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК + РЫНОК КАПИТАЛОВ │

└─────────────────────────────────────────────────────┘

На денежном рынке осуществляется движение краткосрочных

(до 1 года) накоплений, на рынке капиталов - средне- и дол-

госрочных накоплений (свыше 1 года).

Фондовый рынок является сегментом как денежного рынка,

так и рынка капиталов, которые также включают движение прямых

банковских кредитов, перераспределение денежных ресурсов через

страховую отрасль, внутрифирменные кредиты и т.д.(см. схему,

приведенную ниже).

 ┌───────────────────────────────────────────────────────────┐

 │ Ф и н а н с о в ы й р ы н о к │

 │ ────────────────┬──────────────── │

 │ ДЕНЕЖНЫЙ ┌───┴──┐ РЫНОК │

 │ │ Рынок│ │

 │ │ценных│ │

 │ РЫНОК │ бумаг│ КАПИТАЛОВ │

 │ └───┬──┘ │

 └──────────────────────────────┴────────────────────────────┘

В рыночной экономике рынок ценных бумаг является основным

механизмом перераспределения денежных накоплений. Фондовый ры-

нок создает рыночный механизм свободного, хотя и регулируемо-

го, перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хо-

зяйствования (см. схему).

 ┌───────────┐  ┌───────────────────────────┐

 │ ├────┤ Перераспределительный │ ┌──────────┐

 │Потребители│ │ механизм ├────┤Поставщик │

 │ │ ├───────┬───────┬───────────┤ │ │

 │денежных ├────┤Бюджет │ Рынок │ Банковская├────┤денежных │

 │ │ │ │ ценных│ система │ │ │

 │инвестиций │ │ │ бумаг │ (прямой ├────┤накоплений│

 │ ├────┤ │ │ кредит) │ │ │

 └───────────┘ └───────┴───────┴───────────┘ └──────────┘

Структура рынка.

---------------

Любой фондовой рынок состоит из следующих компонентов:

* субъекты рынка;

* собственно рынок (биржевой, внебиржевой фондовые рынки);

* органы государственного регулирования и надзора (Комиссия

по ценным бумагам, Центральный банк, Минфин и т.д.);

* саморегулирующиеся организации (объединения профессиональ-

ных участников рынка ценных бумаг, которые выполняют опреде-

ленные регулирующие функции, например, НАСД (США) и т.п.);

* инфраструктура рынка:

а) правовая,

б) информационная (финансовая пресса, системы фондовых

показателей и т.д.),

в) депозитарная и расчетно-клиринговая сеть (для госу-

дарственных и частных бумаг часто существуют раздельные депо-

зитарно-клиринговые системы),

д) регистрационная сеть.

Субъектами рынка ценных бумаг являются:

1) эмитенты - государство в лице уполномоченных им орга-

нов, юридические лица и граждане, привлекающие на основе вы-

пуска ценных бумаг необходимые им денежные средства и выполня-

ющие от своего имени предусмотренные в ценных бумагах обяза-

тельства;

2) инвесторы (или их представители, не являющиеся про-

фессиональными участниками рынка ценных бумаг) - граждане или

юридические лица, приобретающие ценные бумаги в собственность,

полное хозяйственное ведение или оперативное управление с

целью осуществления удостоверенных этими ценными бумагами иму-

щественных прав (население, промышленные предприятия, институ-

циональные инвесторы - инвестиционные фонды, страховые компа-

нии и др.);

3) профессиональные участники рынка ценных бумаг - юриди-

ческие лица и граждане, осуществляющие виды деятельности,

признанной профессиональной на рынке ценных бумаг (дилерская,

брокерская и др. виды деятельности).

Существуют 3 модели фондового рынка в зависимости от бан-

ковского или небанковского характера финансовых посредников:

 I. Небанковская модель (США) - в качестве посредников высту-

пают небанковские компании по ценным бумагам.

Похожие работы

Фондовый рынок РФ: становление, проблемы развития

Скачать

110161

0

11

... , то за 1993 - начало 1997 гг. отмечается более чем 200-кратный рост. Во-вторых, как показывает мировой опыт, для большинства стран, в которых происходит становление и развитие фондового рынка, низкая капитализация рынка вполне закономерна (в Мексике и Бразилии - около 20% ВВП, в Турции - около 12% ВВП) В-третьих, низкая капитализация (относительно ВВП) характерна практически для всех стран с ...

Анализ состояния фондового рынка Украины и тенденции его развития.

Скачать

121328

7

19

... схема анализа фондового рынка Анализ фондового рынка Украины ставит своей целью исследование текущего состояния фондового рынка Украины и определение направления его развития. Для достижения данной цели поставлены следующие задачи: 1.                       анализ макроэкономических показателей развития экономики Украины в целом; 2.                       анализ показателей развития ...

Опцион, вексель и сертификат, как инструмент фондового рынка

Скачать

62468

1

5

... дешевле, или наоборот - сначала купить дешевле, а затем продать дороже), и возможна “поставка” - денег в случае покупки опциона, или акций - в случае его надписания (продажи). 5. Сертификаты как финансовые инструменты фондового рынка. 5.1. Сертификат как письменное свидетельство.  Сертификат - письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право ...

Статистика фондового рынка

Скачать

93346

1

0

... увеличения политических рисков инвестирования, обусловленных конфликтом между правительством РФ и крупнейшими компаниями-монополистами, а также из-за продолжающегося противостояния ведомств, регулирующих деятельность фондового рынка, - ЦБ РФ и ФКЦБ продажа нерезидентами наиболее ликвидных акций интенсифицировалась. Так, за два названных месяца иностранными инвесторами было продано акций на сумму ...