Спираль суженного воспроизводства и иностранные инвестиции

 22. Спираль суженного воспроизводства и иностранные инвестиции

Спад производства, инфляция, растаскивание национального богатс-

тва и утрата управляемости процессом социально-экономического развития

общества привели экономику России в упадок и вызвали инвестиционный

кризис. Объем капитальных вложений в 1992 году в сопоставимых ценах по

сравнению с 1991 годом снизился в 2 раза, а в 1993 году - еще на 16%

("О социально-экономическом положении России". Экономика и Жизнь, 1994

год, номер 6). Таким образом, за два года он сократился на 58%. Доля

накопления в ВВП упала с 16 до 9% в 1992 году и 8% в 1993 году (Дело-

вой мир, 1994, номер 1)

В течение 1993 года стоимость строительства возросла в 10.9 раза,

то есть была выше общего темпа инфляции. С 1990 по 1994 года доля про-

изводственных капитальных вложений как источника расширенного воспро-

изводства снизилась с 70 до 60%, а коэффициент капиталоотдачи (ввод

основных фондов т тыс. руб. на 1 млн. руб. затраченных капитальных

вложений) упал до беспрецедентного в мировой практике уровня - 0.28.

Это связано в первую очередь с тем, что большая часть капитальных

вложений бесконтрольно "проедается" строителями, иными словами, нап-

равляется на приращение их заработной платы. Затраты на так называемое

монтируемое, то есть производственное, оборудование (без компьютеров и

автомашин) за 1992-1993 гг. снизились в 8-99 раз (Коммерсантъ, 1994,

номер 5). в связи с этим в 1993 году объем незавершенного (законсерви-

рованного и просто заброшенного) строительства возрос на 20-25% по от-

ношению к 1992 г. Между тем, как показала инвентаризация незавршенного

строительства, на 1 ноября 1992 года оно составило 40 триллионов руб-

лей. При этом более 2/3 "незавершенки" представлено объектами произ-

водственного строительства (Экономика и жизнь, 1994, номер 5). Абсо-

- 6 -

лютная эффективность капитальных вложений (отдача накопления), которая

в дореформенный период медленно снижалась, но была положительной вели-

чиной, оказалась отрицательной. В 1993 году при уменьшении ВВП на 22.1

трлн. руб. было затрачено 15 трлн. руб. производственных вложений (эф-

фективность - минус 1.473), то есть каждому триллиону капитальных вло-

жений соответствовало 1.473 трлн. руб! Общество попало в спираль су-

женного воспроизводства, которая схематически в условиях замкнутой

экономики выглядит так:

 1Уменьшение объема валового внутреннего продукта (P1<P0) - 0>

 1- 0> 1 снижение нормы накопления (d1<d0) - 0>

 1- 0> 1 уменьшение объема капитальных вложений (K1<K0) при том, что

 1(1-P1/P0)<(1-K1/K0), поскольку P1d1<P0d0 - 0>

 1- 0> 1 снижение доли производственных вложений (f1<f0)- 0>

 1- 0> 1 падение капиталоотдачи Ф1/К1 < Ф0/К0 - 0>

 1- 0> 1 уменьшение валового внутреннего продукта даже при неснижающейся

 1фондоотдаче (P1<P2) при (1-P1/P0)<(1-P2/P1)...

 1и далее цикл суженного воспроизводства повторяется.

В обычной схеме при отсутствии инфляции амортизация, включенная

здесь в состав валовых капитальных вложений, обеспечивает простое

воспроизводство. Но в современных условиях она "работает" на суженное

воспроизводство, поскольку инфляция непрерывна, а переоценка основных

фондов дискретна.

Разрыв этой цепной реакции, выход из затягивающегося обществен-

но-экономического кризиса возможен только на основе активизации инвес-

тиционной деятельности, направленной на развитие и кардинальное повы-

шение эффективности производства. Для этого должна быть срочно разра-

ботана и реализована система стимулирующих и направляющих и направляю-

щих мер:

- стимулирование сбережений предприятиями всех форм собственности

и населением, а также блокирование "проедания" доходов с целью расши-

рения "национальных инвестиций";

- предоставление весомых налоговых льгот производственным инвес-

торам и банкам, кредитующим производственное строительство, которые

компенсировали бы им недобор прибыли по сравнению с использованием

средств в качестве торгового или финансового капитала;

- возврат к системе оплаты за конечную строительную продукцию;

- 7 -

- формирование национальной системы мониторинга инвестиционного

климата России и ее регионах и ряд других.

Наряду с этими мерами важную роль играют предотвращение оттока

национального капитала за рубеж и стимулирование притока в страну пря-

мых иностранных инвестиций.

 23.Масштабы прямых иностранных инвестиций в России

Публикация Госкомстата, Министерства финансов, Министерства эко-

номики и различных экспертов, как отечественных, так и зарубежных, да-

ют совершенно различные данные об объеме прямых иностранных инвестиций

в России.

Назовем лишь наиболее существенные факторы, обуславливающие столь

значительные расхождения в статистике (факторы, увеличивающие исследу-

емую величину обозначены знаком "+", а уменьшающую ее, знаком "-")

- разные источники оперируют различным кругом форм иностранных

инвестиций (скажем, включают или не включают в их величину портфельные

инвестиции,вложения в покупку нерезидентами недвижимости на территории

России и т.д.) (+);

- в условиях падения государственной дисциплины местные статисти-

ческие органы направляют в Госкомстат неполные сведения об иностранных

инвестициях (-);

- многие российские коммерческие структуры, используя учредитель-

ные документы (выписки из торгового реестра и банковского счета)

иностранных коллег, вносят за них необходимый вклад в уставной фонд и,

зарегистрировав предприятие с иностранными инвестициями, используют

его как "крышу" для получения льгот в своей коммерческой деятельности

(-);

- предприятия с иностранными инвестициями реинвестируют часть

своей прибыли в производство, при этом неизвестно, как отражаются их

капитальные вложения в тех или иных данных (+);

По данным Госкомстата, прямые иностранные инвестиции в покупку

акций действующих промышленных предприятий в 1993 году достигли при-

мерно 900 млн. долларов, а победители инвестиционных конкурсов взяли

на себя обязательства вложить еще 1 млрд. долларов. В таблице 1 приве-

дены эти оценки в сводном виде.

- 8 -

Таким образом, общая сумма фактически инвестированного капитала

на 1 января 1994 года составляла 4-4.5 млрд. долларов, то есть 0.2% от

накопленных прямых иностранных инвестиций мирового сообщества. Эта

цифра, сама по себе столь мизерная по сравнению с масштабами внутрен-

него рынка России и ее долей в территории, населении, природных ресур-

сах, производственном и научно-техническом потенциале мирового сооб-

щества, говорит о скудости притока иностранных инвестиций. В большинс-

тве своем это не серьезные капитальные вложения, а маркетинговые зат-

раты с целью изучения российского рынка и первоначального закрепления

в нем. Наиболее общая причина нежелания частных иностранных инвесторов

вкладывать свой капитал в Россию - ее плохой инвестиционный климат.