Расчет налога на прибыль и составление плана движения денежных средств

4.4.2 Расчет налога на прибыль и составление плана движения денежных средств

При составления плана движения денежных средств в разделе "операционная деятельность" отразим проценты по кредиту, относимые на себестоимость.

В разделе "финансовая деятельность" в строке "заёмный капитал" укажем сумму кредита (0-й момент времени) равную дефициту, т.е. 6000 тыс.руб.

В строке "выплаты погашения суммы займа" укажем погашение основной суммы кредита. Далее расчёт проведем по обычной схеме.

Цена заемного капитала определяется спецификой налогового законодательства РФ – это отнесение на себестоимость только часть затрат, связанных с выплатой процентов. Тогда цена заемного капитала определяется по формуле:

К_з = 1,1 × S_ЦБ · (1 – Н) + (Р_кр – 1,1 × S_ЦБ),

где S_ЦБ – величина ставки рефинансирования Центробанка РФ, %

Н – величина налога на прибыль, %

Р_кр – годовая величина процента по кредиту, %

К_з = 1,1 × 0,105 · (1 – 0,24) + (0,15– 1,1 × 0,105) = 0,22

Таблица 13 - Расчет налога на прибыль и составление плана движения денежных средств

4.4.3 Расчет показателей эффективности вложения капитала

Расчёт основных показателей эффективности вложений капитала – чистого приведённого дохода (NPV) и внутренней нормы доходности (IRR), производится по формулам, приведённым выше. Схема расчёта аналогична:

NPV₁=20044,69 тыс. руб.

В данном случае внутреннюю норму доходности вычислим способом подбора. При r = 40%, NPV = 13666,52 тыс. руб., при r = 50%, NPV = 11481,21 тыс.руб.

(13666,52 - 6000)/(13666,52 – 11481,21) = (40-(40+х))/(50-40);

7666,52/2185,31= х/10;

Х = 35,04

Таким образом, IRR= 50 + 35,04 = 85,04%

Рассчитаем индекс доходности

= (20044,69 + 6000) / 6000 = 4,34

Необходимое условие выполняется, так как 4,34>1

Т.е. на 1 рубль инвестиций приходится 4,34 рубля чистого дохода.

Отсутствие дефицитов финансовых средств в инвестиционном проекте, говорит о выполнении условия необходимости, а значение NPV>0 и IRR>r говорит о выполнении условия эффективности инвестиционного проекта по этим показателя (условия достаточности). Следовательно, данный инвестиционный проект с источником финансирования кредит, взятый по 15% годовых, можно принять.

Библиография

Основная литература

1. Родионов Г.В. Методические рекомендации по технологическому проектированию при кредитовании предприятий скотоводства. – М.: ФГНУ "Росинформагротех". 2007. – 176 с.

2. http://www.mcx.ru Департамент экономических программ и анализа Министерства сельского хозяйства

3.Федеральный закон "О развитии сельского хозяйства" от 27.12.2006г.

4. Филиппов Ю.В., Авдеева Т.Т. и др. Красноармейский район Краснодарского края. История, экономика, жизнь: Издательско-полиграфическая фирма "Стезя", 1996.

5. Устав СПК "Марьянский"

6. Особенности формирования уставного капитала сельскохозяйственных предприятий, образованных в форме унитарных предприятий и производственных кооперативов. Н.с. Воробьева, "Консультант бухгалтера", №1 январь 2006 г.

7. Гражданское право под ред. Сергеева А.П., Толстого Ю.К., М.: Проспект, 2005. - С. 584.

8. Журнал Социальная защита. – 2005. - №2. – с. 35.

9Баланс предприятия – бухгалтерский отчет об активах и пассивах фирмы на последний день операционного периода.

10. Богатая, И.Н., Хахонова, Н.Н. Бухгалтерский учет / И.Н. Богатая, Н.Н. Хахонова – Ростов н/Д.: Феникс, 2007 – 858 с.

11. И.В. Коломийцева Экономический анализ деятельности предприятия / Учебное пособие. – Новочеркасск, 2004 г. – 214 с.

Дополнительная литература