Контрольна робота

з курсу "Управління фінансовими ризиками"

Управління ризиком неплатоспроможності підприємства


ЗМІСТ

ВСТУП

1.  Аналіз коефіцієнтів ліквідності, фінансової стійкості, ділової активності, майнового стану та рентабельності

2. Прогнозування ймовірності банкрутства

ВИСНОВОК


ВСТУП

У сучасній практиці управління корпоративними фінансами важливе місце займає проблема якісного та кількісного обґрунтування управлінських фінансових рішень, ефективне прийняття яких неможливо без використання фінансового аналізу. Водночас значна частина управлінських фінансових рішень потребує комплексного (інтегрального)підходу до дослідження об’єкта аналізу. Це, у свою чергу, визначає об’єктивну необхідність визначення загальних принципів і формування ефективних методів організації та проведення комплексного фінансового аналізу.

Фінансовий аналіз має широкий арсенал засобів для прогнозування можливого банкрутства підприємства і дає можливість заздалегідь обґрунтувати та реалізувати заходи щодо забезпечення виходу підприємства з кризової ситуації.

Для оцінки ймовірностей банкрутства підприємства було обрано Закрите акціонерне товариство «Віпол», основним видом діяльності якої є:

  Поліграфічна діяльність, не віднесена до інших угрупувань;

  Друкування газет;

  Роздрібна торгівля канцелярськими товарами.


1. АНАЛІЗ КОЕФІЦІЄНТІВ ЛІКВІДНОСТІ, ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ, ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ, МАЙНОВОГО СТАНУ ТА РЕНТАБЕЛЬНОСТІ

Показник 01.01.2003 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006 01.01.2007
Показники ліквідності
Коефіцієнт ліквідності поточної (покриття) 0,525 0,87 1,08 2,45 2,77
Коефіціент ліквідності швидкої 0,235 0,46 0,61 1,49 1,87
Коефіціент ліквідності абсолютної 0,0055 0,035 0,196 0,7 0,66
Показники фінансової стійкості
Коефіціент фінансової незалежності (автономії) 0,73 0,8 0,78 0,865 0,88
Коефіціент фінансової залежності 1,36 1,24 1,28 1,55 1,14
Коефіціент фінансової стійкості 0,73 0,81 0,8 0,88 0,88
Коефіціент фінансової стабільності ( коефіціент фінансування) 2,76 4,11 3,57 6,42 7,26
Коефіціент фінансового ризику 0,36 0,243 0,295 0,195 0,163
Коефіціент маневреності вланого капіталу -0,17 -0,03 0,018 0,18 0,24
Показники ділової активності
Оборотність активів, коефіціент трасформації 0,83 0,95 0,076 1,18 1,209
Коефіціент оборотності обігових коштів (обороти) 5,95 5,66 4,62 4,095 3,608
Період одного обороту обігових коштів (днів) 60,5 63,6 77,92 87,9 99,78
Коефіціент оборотності запасів (обороти) 9,56 10,9 9,78 9,02 9,72
Період одного обороту запасів (днів) 37,66 33,03 36,8 39,9 36,88
Коефіціент оборотності дебіторської заборгованості (обороти) 8,67 12,07 29,15 16,37 38,4
Період погашення дебіторської заборгованості (днів) 41,52 29,83 12,35 21,99 9,375
Коефіціент оборності готової продукції 92,4 82,68 116,65 80,98 80,87
Період операційного циклу (днів) 79,18 62,86 49,15 61,88 46,255
Коефіціент обротності власного капіталу 1,13 1,18 1,38 1,37 1,376
Показники майного стану
Частка оборотних фондів в обігових коштах 0,487 0,396 2,55 2,94 3,59
Частка основних засобів в активах 0,78 0,77 0,74 0,71 0,66
Коефіціент зносу основних засобів 0,306 0,36 0,407 0,46 0,5
Коефіціент оновлення основних засобів 0,17 0,01 0,035 0,014 0,026
Частка оборотних виробничих активів 0,07 0,066 0,091 0,098 0,093
Коефіціент мобільності активів 0,16 0,2 0,3 0,41 0,5
Показники рентабельності
Ретабельність активу за чистим прибутком, %  37 4,9 0 5,9 4,98
Рентабельність капіталу, % 5 6 0 7 5,8
Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації, % 1,7 2,5 1,5 6,5 4,4
Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності , %  4,7 2,5 1,5  6,5 4,4
Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком, % 4,4 51 4,9 4,1

Коефіцієнт ліквідності поточної в кінці 2006 року збільшився на 0,32 і становив 2,77. Тенденція збільшення цього показника свідчить про те, що підприємство вчасно ліквідовує борги. Збільшення коефіцієнта ліквідності швидкої на 13 % на кінець 2006 року порівняно з попереднім періодом і склав 1,87, що більше за нормативне значення 1, свідчить , що підприємство має досить ліквідних активів для покриття термінових боргів. Коефіцієнт ліквідності абсолютної несуттєво зменшилась на 0,04 на кінець 2006 року і склав 0,66. Наведений баланс не є абсолютно ліквідним. У 2006 році Ннайліквідніші активи покривають найтерміновіші зобов’язання лише на 1,4%, а швідкореалізованих активів повністю вистачає щоб погасити короткострокові зобов’язання 105%. Повільно реалізовані активи повністю покривають довгострокові пасиви. Важкореалізовані активи покривають 75% постійних пасивів.

Фінансова стійкість. Коефіцієнт автономії починаючи з 2002 року стабільно зростає. На кінець 2006 року він склав 0,88, що свідчить, що всі зобов’язання підприємства можуть бути покриті його власними коштами. Підвищення цього коефіцієнта означає підвищення фінансової стійкості підприємства, що стала більш незалежною від кредитора. На 38 % зріс коефіцієнт фінансової стабільності, що свідчить про зростання фінансової стійкості підприємства.

Показники ділової активності

Коефіціент оборотності обігових коштів збільшився на 69% у 2006 році порівняно з 2002.ця тенденція позитивна. Проте збільшився на 11,88 у 2006 році порівняно 2005 роком період від витрачання коштів для виробництва продукції до отримання коштів за реалізовану продукцію. В цілому показники ділової активності мають позитивну тенденцію.

Показники рентабельності

Рентабельність активу за 2006 рік порівняно з 2005 роком зменшився на 0,92%, що зумовлено зменшенням прибутку від звичайної діяльності.


Аналіз ліквідності балансу

Активи розмір на 01.01.2003 розмір на 01.01.2004 розмір на 01.01.2005 розмір на 01.01.2006 розмір на 01.01.2007 Пасиви розмір на 01.01.2003 розмір на 01.01.2004 розмір на 01.01.2005 розмір на 01.01.2006 розмір на 01.01.2007 Платіжний надлишок (нестача)
розмір на 01.01. 2003 розмір на 01.01. 2004 розмір на 01.01. 2005 розмір на 01.01.2006 розмір на 01.01. 2007
Найбільш ліквідні 14,6 63,5 392,6 748,2 739,6 негайні пасиви 1354,3 1065,3 1154,5 1062,3 992,7 -1340 -1002 -761,9 -314,1 -253,1
Швидкореалізовані 604,2 767,1 818,1 809,4 1357 короткострокові пасиви 1280,6 754,4 848,7 0 128,1 -676,4 12,7 -30,6 809,4 1228,9
Повільно реалізовані 765,9 753,3 949 1046,9 1007,6 довгострокові пасиви 0 24,5 26,5 147,9 0 765,9 728,8 922,5 899 1007,6
Важкореалізовані 8522,4 7845,2 7117,6 6378,5 6159,2 постійні пасиви 7272,2 7584,9 7247,6 7772,8 8142,6 1250,2 260,3 -130 -1394 -1983
Баланс 9907,1 9429,1 9277,3 8983 9263,4 Баланс 9907,1 9429,1 9277,3 8983 9263,4 0 0 0 0 0

Рентабельність капіталу зменшилась на 1,2% у 2006 році порівняно з 2005 роком, що може бути зумовлене зменшенням чистого прибутку.

Зменшення прибутку від операційної діяльності у 2006 році порівняно з 2005 роком, зумовило зменшення рентабельності реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності на 2,1 %.


Информация о работе «Управління ризиком неплатоспроможності підприємства»
Раздел: Финансовые науки
Количество знаков с пробелами: 21173
Количество таблиц: 9
Количество изображений: 0

Похожие работы

Скачать
164611
19
13

... метою діяльності підприємства повинно бути створення конкурентоспроможної продукції з високими споживчими якостями. Висновки Дослідження теоретичних основ управління оборотними активами підприємства показало, що оборотні активи підприємства на відміну від необоротних мають досить рухливу структуру. При змінах на ринку залежно від сезону, роботи постачальників тощо запаси сировини, готової ...

Скачать
137998
12
4

... , детально описує схему функціонування; 3. розкриває принципи та методи керівництва підприємством; 4. містить програму управління фінансами без якої неможливо проводити справу та забезпечувати ефективність її виконання; 5. показує перспективи розвитку підприємства інвесторам та кредиторам; Наказом Міністерства економіки України, за номером №277 від 25,12,2000 року було затверджено Положення про ...

Скачать
64000
8
9

... або несвоєчасного повернення, а також ризик інфляційних втрат; запасам товарно-матеріальних цінностей – ризик втрати від форс-мажору і природного убутку та ін. [7] Стратегія управління капіталом (пасивами) підприємства спрямована на вирішення таких основних завдань: 1. Формування достатнього обсягу капіталу, що забезпечить необхідні темпи економічного розвитку підприємства. 2. Оптимізація ...

Скачать
93672
6
0

... і управління капіталом" та активами підприємства, передбачає вибір між окремими альтернативами, завжди відбувається в рамках вирішення протиріччя «дохідність ризик».   12 Кругляк О.В. Управління грошовими потоками підприємства//Формування ринкових відносин в Україні – 2003. №2 – с.63-65 Управління грошовими потоками і управління капіталом Консервативна модель управління грошовими ...

0 комментариев


Наверх