Навигация
Деятельность банков на рынке ценных бумаг
63983
знака
12
таблиц
0
изображений
1.2. Деятельность банков на рынке ценных бумаг.
Одним из участников рынка ценных бумаг являются коммерческие банки. Несмотря на то, что их роль на этом рынке в разных государствах не одинакова, можно обозначить некоторые общие закономерности взаимодействия коммерческих банков с национальными и международными рынками ценных бумаг. Прежде всего, послевоенный период характеризуется активным проникновением коммерческих банков на рынок ценных бумаг в прямой и опосредованной форме: банки имеют право осуществлять все виды операций с ценными бумагами, активно выходят на рынок как эмитенты, посредники, крупнейшие инвесторы, сотрудничают с брокерскими фирмами.
Создавая всевозможные дочерние финансовые компании, участвуя в брокерских фирмах, коммерческие банки активизируют свое участие на фондовом рынке. Стремление коммерческих банков расширить операции с ценными бумагами стимулируется, с одной стороны, высокой доходностью этих операций, с другой – относительным сокращением сферы эффективного использования прямых банковских кредитов. В связи с интернационализацией рынка ценных бумаг национальные коммерческие банки расширяют объемы своих операций с иностранными акциями и облигациями, которые во многих случаях приносят банкам значительные прибыли, в том числе за счет игры на курсовой разнице.
Новой нетрадиционной формой коммерческих банков на ранке ценных бумаг, активно развивающейся в последние годы, стало оказание консультационных услуг по широкому кругу вопросов, связанных с инвестированием капитала в те или иные финансовые активы. Консультационное обслуживание опирается на внутреннюю информационную систему банков, позволяющую проводить глубокий анализ соотношения между доходами и рисками различных активов и составлять для клиентов алгоритмы покупки и формирования портфеля ценных бумаг с учетом динамики их доходности.
Широкая диверсификация операций коммерческих банков на рынке ценных бумаг происходит на основе внедрения современных технических средств информации и коммуникации, обеспечивающих быструю передачу информации, ее обработку, глубокий и многофакторный анализ экономической ситуации и перспектив развития финансового рынка.
Действующая практика кредитных систем ведущих зарубежных стран свидетельствует, что диверсификация деятельности банков усиливает их конкурентные позиции на рынке и наиболее полно отвечает потребностям современного финансового капитала.
Действующее банковское законодательство разрешает отечественным банкам широкий круг операций с ценными бумагами. Банки могут выступать как эмитенты собственных акций, облигаций, депозитных сертификатов, векселей и других ценных бумаг, приобретать ценные бумаги за свой счет, преследуя при этом различные цели (то есть выступать в роли инвесторов); Имеют право проводить посреднические операции с ценными бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение. Следует обратить внимание, что в настоящее время нет запрета и ограничений на прямую деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг, включая их посредническую деятельность как на первичном, так и на вторичном рынке, что открывает неограниченные возможности для участия коммерческих банков в операциях с ценными бумагами.
В последнее время заметно активизировались операции банков по проведению трастовых (доверительных) операций для клиентов. Под трастовыми операциями понимаются такие операции, при совершении которых банки выступают в роли доверенного лица своих клиентов – частных лиц и корпораций. Операции доверительного характера, выполняемые банками, весьма разнообразны и в разных странах имеют различную правовую основу.
В соответствии с законодательством Республики Беларусь, свою деятельность банки осуществляют на основании лицензий на совершение банковских операций, полученных от Национального банка Республики Беларусь. Национальный банк имеет право регламентировать и лицензировать определенные операции банков с ценными бумагами, устанавливать некоторые ограничения по операциям банков на фондовом рынке.
Коммерческие банки на рынке ценных бумаг могут:
- выпускать, покупать, продавать и хранить ценные бумаги, осуществлять иные операции с ними;
- управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительные операции);
- оказывать консультационные услуги;
- осуществлять расчеты по поручению клиентов.
Соответственно банки имеют право:
- инвестировать в портфели акций небанковских компаний;
- учреждать небанковские, инвестиционные институты, фактически принимать на себя функции доверительного управления портфелями ценных бумаг небанковских институтов, тем самым включая их в сферу своего влияния;
- учреждать фондовые биржи, тем самым создавая себе новые рынки для операций с ценными бумагами;
- быть учредителем институциональных инвесторов, то есть организаций, которые в силу характера своей деятельности имеют постоянные и значительные денежные ресурсы и в состоянии вкладывать их в портфели инвестиционных ценных бумаг (страховые компании, негосударственные пенсионные фонды);
- учреждать специализированные компании по учету и хранению ценных бумаг, также совершенствованию расчетов по операциям с ними, то есть имеют право получать статус расчетно-депозитарных организаций;
- выступать как эмитенты и инвесторы.
Особенностью положения банков также в том, что они могут иметь собственные ценные бумаги, которые не может эмитировать никакой другой финансовый институт.
Похожие работы
... и параметрах, применяемых на всех стадиях проведения проверки и должна содержаться развернутая аргументация выводов, изложенных в аудиторском заключении. 2. Аудит операций с ценными бумагами 2.1 Нормативная база, регламентирующая виды операций банка с ценными бумагами С момента возрождения современной российской банковской системы (конец 80-х — начало 90-х годов) законодательство России ...
... которых в соответствующем периоде осуществляется за счет процентных платежей по закладным, которыми располагает компания, выпустившая эти облигации. Глава 2. Банковские операции с ценными бумагами.Банки осуществляют на рынке ценных бумаг деятельность в качестве финансовых посредников и профессиональных участников. Как финансовые посредники банки приобретают ценные бумаги с целью извлечения доходов ...
... включает такие виды деятельности: - деятельность по выпуску ценных бумаг по доверенности, от имени и за счет эмитента путем организации подписки на ценные бумаги или их реализации иным способом (андеррайтинговая деятельность); - коммерческая деятельность с ценными бумагами, которая предусматривает покупку-продажу ценных бумаг, которая осуществляется банком от своего имени и за свой счет с ...
... к первой группе надежности. 28 декабря 1991 г. Правительством РФ было утверждено Положение "О выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РФ". 2 ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ 2.1 Инвестиционные операции банка с ценными бумагами Под инвестиционными операциями банка с ценными бумагами обычно понимают его деятельность по вложению ресурсов в ценные ...
0 комментариев