Сущность финансового анализа и его роль в современных условиях ведения хозяйства

3.1 Сущность финансового анализа и его роль в современных условиях ведения хозяйства

 

Результативность управления предприятием в значительной мере определяется уровнем его организации и качеством организационного обеспечения. В системе информационного обеспечения большое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, что обеспечивает наиболее полное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Но на основе данных бухгалтерского баланса очень сложно получить объективную оценку финансового состояния предприятия. Поэтому для правдоподобной оценки финансового состояния анализируемого предприятия необходимо представить ряд финансовых коэффициентов, что позволяют проследить динамику изменения основных позиций, выявить тенденции и спрогнозировать последующий ход событий.

Анализ финансовой отчетности – это процесс, целью которого является оценка текущего и прошлого финансового положения и результатов деятельности предприятия, при этом главной целью является определение оценок и пророчеств будущих условий деятельности предприятия.

Для обеспечения позитивной деятельности предприятия управленческому персоналу необходимо, в первую очередь, уметь реально оценить финансовое состояние своего предприятия и состояние существующих и потенциальных контрагентов.

Для этого необходимо:

-  иметь персонал необходимой квалификации, способный реализовать на практике методику оценки финансового состояния предприятия;

-  иметь соответствующее информационное обеспечение.

Результаты проведенного финансового анализа не должны быть единственным критерием для принятия того или другого решения.

Результаты анализа должны быть "материальной основой" решений, принятия которых основывается на интеллекте, логике, опыта лица принимающей эти решения. Причем в некоторых случаях невещественные компоненты могут иметь основное значение. Руководство предприятия должно проявлять интерес к его финансовому состоянию, его рентабельности и перспективам, касаться всей сферы деятельности предприятия.

Анализ финансовой деятельности предприятия – это часть общего, полного анализа хозяйственной деятельности предприятия, что состоит из двух разделов:

-  финансового анализа;

-  производственного управленческого анализа.

В основном внешний финансовый анализ, осуществляемый по данным публичной отчетности состоит из:

-  анализа относительных показателей рентабельности;

-  анализа абсолютных показателей прибыли;

-  анализа эффективности использования ссудного капитала;

-  экономической диагностики финансового состояния предприятия;

-  рейтинговой оценки эмитентов и др.

Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.

Внутрихозяйственный финансовый анализ используют как источник информации, а так же данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативной и плановой информации.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено аспектами, значимыми для управления предприятием: анализ взаимосвязи расходов, оборота и прибыли.

В системе управленческого анализа существует возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, то есть меняется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности.

Вопрос финансового и производственного анализа взаимозависимые при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией в системе маркетинга, то есть в системе управления производством, реализации продукции, работ и услуг, ориентированных на рынок.

Особенностями управленческого анализа являются:

-  ориентация результатов анализа на свое руководство;

-  использование для анализа всех источников информации;

-  рассмотрение всех сторон деятельности предприятия;

-  максимальная закрытость результатов анализа с целью сохранения коммерческой тайны.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

-  множественность субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;

-  разнообразность целей и интересов субъектов анализа;

-  наличие типичных методик анализа, стандартов учета и отчетности;

-  ориентация на открытость информации;

-  ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора.

-  максимальная открытость результатов анализа для пользователей информацией о деятельности предприятия.

Главной целью анализа финансовой деятельности является расчет ключевых (наиболее емких) параметров, которые дают объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменение в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом менеджера может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его состояние на ближайшую или более отдаленную перспективу. Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, то есть конкретных пользователей финансовой информации.

Цель анализа достигаются в результате решения определенного взаимозависимого набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, есть объем и качество исходной информации. При этом нужно иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия – это лишь информация, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

3.2 Информационная база финансового анализа

Основными данными для проведения финансового анализа являются данные бухгалтерской отчетности. Для проведения анализа иногда используется дополнительная информация оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер.

Среди данных доступных для финансового анализа особенно важные сводки из финансовых отчетов, поскольку они конкретные и измеримые количественно. Свойство измеримости добавляет еще одну важную особенность: все даные выраженные через общий знаменатель – деньги, что позволяют подытоживать и комбинировать эти данные, соотносить их с другими данными или иначе манипулировать ими.

Информационное обеспечение финансово-хозяйственной деятельности имеет сложную структуру и определяется разными факторами: уровнем управления, составом пользователей и др. На уровне предприятия основу информационного обеспечения финансовой деятельности составляет бухгалтерская отчетность.

Из позиции обеспечения управленческой деятельности выделяют три основных требования, которым должна удовлетворять бухгалтерская отчетность. Она должна содержать данные необходимые для:

-  принятие основных управленческих решений в области инвестиционной политики;

-  оценки динамики и перспектив изменения прибыли предприятия;

-  оценки имеющихся в предприятия ресурсов, которые происходят в них изменений и эффективности использования.

Обеспечение этих требований основывается на одном из важнейших принципов подготовки бухгалтерской отчетности – принципе соответствия вложенной и востребованной информации.

1)  Отчетные данные должны быть необходимыми и полезными для анализа и принятия необходимых управленческих решений

2)  Руководитель как пользователь отчетности должен понимать, что нужные для него данные включены в отчет и поэтому могут быть им востребованы.

Для выполнения аналитических исследований и оценок структур баланса статьи актива и пассива подлежат группировке. При анализе структуры баланса определяют удельные весы отдельных групповых итогов в общем итоге баланса и сопоставляются итоги разных групп между собой. Дается оценка правильности распределения средств по направлениям их использования.

В пассиве баланса находят свое отображение источника средств предприятия в денежной оценке на определенную дату (самое частое на дату составление отчетности). При этом каждом виде источников отвечает отдельная статья пассива баланса. Классификация источников средств предприятия определяет и их соответствующую группировку в балансе. Этими группировками являются:

-  краткосрочная задолженность;

-  долгосрочный ссудный капитал;

-  собственный капитал;

-  дополнительный капитал;

-  резервный капитал, что включает накопленную прибыль, то есть прибыль оставлена после его распределения в распоряжении предприятия.

Для удобства анализа баланса эта группировка пассива укрепляется, и тогда могут выступать два вида аналитических группировок. С точки зрения используемых предприятием капиталов их подразделяют на собственные и ссудные средства. Важную роль играет длительность использования капитала в обороте предприятия. Из этой позиции, средства, используемые предприятием, подразделяют на капиталы длительного использования и капиталы краткосрочного использования. Структура пассива баланса, с учетом двух вариантов аналитических группировок может быть представлена в виде схемы, показанной на рис. 3.1.

Рис. 3.1 Структура пассива баланса

При анализе структуры пассива баланса оказываются и оцениваются удельный вес каждой группы пассива в общем итоге баланса, а также соотношения между отдельными группами.

Анализ баланса содержит сводку на определенную дату о размещении имеющихся в распоряжении предприятия капиталов, то есть о вложении в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах, что обеспечивают предприятию соответствующие условия эффективной работы, о вложении капитала, связанных с финансовыми операциями, и об остатках свободной наличности.

Каждому виду размещения капитала отвечает отдельная статья актива баланса. Главными признаками группировки статей актива считают степень ликвидности и направления использования в хозяйстве предприятия. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяют на две большие группы: оборотные активы (мобильные средства) и необратимые активы (иммобильные средства). Средства предприятия могут использоваться во внутреннем обороте и за его границами, будучи иммобильными в дебиторскую задолженность, вложенными в ценные бумаги или инвестированными в оборот других предприятий.

В состав оборотных активов входят:

-  наличность;

-  ценные бумаги;

-  дебиторская задолженность;

-  запасы товарно-материальных ценностей.

К необратимым активам относят:

-  долгосрочные инвестиции;

-  реальный основной капитал;

-  невещественные активы.

Таким образом, финансовый анализ основывается на данных финансовой отчетности, что является собственно говоря "лицом" фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность ее размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужная для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

3.3 Общая оценка финансового состояния предприятия

Акционерное общество НПП"Сигма" имеет свой текущий счет, на который поступают заработанные деньги за работу, услуги, выполняемые для заказчиков, а также для подразделов комплекса. Главным партнером для канатного завода является Концерн "Сигма", между ними заключенный договор сотрудничества. В обязанности Концерна "Сигма" входят снабжения сырья и комплектующих для завода, в соответствии с нормами потребления, а также реализация продукции, что выпускается, на акционерном обществе НПП"Сигма". Реализация готовой продукции происходит таким способом: акционерное общество НПП"Сигма" продает свою продукцию по ценам изготовления только для представителей комплекса, а другие его клиенты и посредники получают канатную продукцию по ценам выше на 10 – 12 % .

Основными потребителями НПП"Сигма"являются:

1)  Акционерное общество "Стальканат"

2)  Акционерное общество "ММК имени Ильича"

3)  Акционерное общество "ДМЗ имени Петровского"

4)  Общество ограниченной ответственностью "МИИК"

5)  Акционерное общество "Полтавский ГОК"

6)  Общество ограниченной ответственностью "ТАР"

В связи с экономической ситуацией в Украине, а также с приватизационной политикой государства в июне 1994 года Канатный завод был преобразован в акционерное общество. В процессе приватизации предприятием были выпущены 240 тысяч акций при стоимости одной акции 0,50 гривен. В настоящее время они распределены таким образом: юридическим лицам принадлежат 13.3 % акций на сумму 16,0 тысяч гривен, основным юридическим владельцем акций является Торговый Дом СВИНГ Ковровый комбинат "ЭПОС", физические лица владеют – 86.7 % акций на сумму 104.0 тысячи гривен, всего физических акционеров 1777 человек. При распределении акций канатного завода учитывалась длительность работы на предприятии, а также занимаемая должность и оклад. Государственная частица в уставном капитале отсутствует.

Уставный капитал акционерного общества НПП"Сігма"складає 120.0 тысяч гривен.

Основным видом деятельности предприятия является выпуск крученных изделий из натуральных волокон и химических нитей следующего ассортимента:

канаты кручены 3-прядни, полипропиленови, прядивъяни пропитанные полиамидов;

канаты плетеные 8-прядни полиамиды, полипропиленови;

бечевка техническая;

канаты стальные;

канаты комбинированы "пенек-сталь", "полипропилен-сталь";

сердечники для стальных канатов;

набивание чепцу;

холстина холстопрошивна;

шпагаты из лубовых волокон и химических нитей, как одно, так и многониточные.

Анализ работы предприятия сделан на основе данных государственной статистической отчетности, а именно на предприятии ОАО НПП"Сигма":

форма № 1 "Баланс";

форма № 2 – "Отчет о финансовых результатах";

форма № 5С – "Отчет предприятия о продукции";

форма № 1-П – "Отчет предприятия о продукции";

форма № 2 – ПВ – "Отчет по труду".

Таблица 3.1 Основные показатели производственно-хозяйственной деятельности акционерного общества НПП"Сигма"

Показатели	Од. вим.	2004	2005	Темпы % 2004/2005	2005	Темпы % 2005/ 2004
Объем производства в действующих ценах	Тис.гр	5726.7	6927.9	120.0	6995.7	101.00
Выпуск основной номенклатуры	тн	1033.1	1248.8	120.9	1299.8	104.
Шпагаты	тн	343.1	190.50	55.5	278.0	145.9
Канатные изделия	тн	368.4	694.90	188.6	504.1	72.5
Технологические пряже	тн	202.0	42.30	20.9	417.7	987.5
Себестоимость выпущенной продукции	Тис.гр	5640.0	7476.6	132.6	6879.5	92.00
Расходы на 1 грн. товарной продукции	Грн.	0.98	1.08	110.2	0.98	90.7
Рентабельность	%	1.5	- 7.2		1.7
Объем реализованной продукции	Тыс. грн	8098.0	8108.3	100.1	7369.4	90.9
Финансовый результат (+), убыток (-)		1119.0	-1774.3	-158.6	2174.1	122.5

Рассматривая основные показатели производственно-хозяйственной деятельности данные в таблице 3.1. можно сказать, что предприятие на протяжении трех лет работало не стабильно. За рассмотренный период с 2003 – 2005р. состоялось снижение почти по всем объемным показателям, из-за отсутствия необходимой сырьевой базы на Украине. Основной сырьевой базой предприятия служит сельскохозяйственное сырье – лен и конопля. Основными поставщиками сырья являются:

Полтавское пенькооб’еднання – 60.4 %

Сумское пенькооб’еднання – 27.4 %

Павлоград коноплепром – 2 %

Житомирское льонооб’еднання – 5.2 %

Другие источники – 5 %

Отсутствие заинтересованности сельского хозяйства в выращивании льна и коноплю привело к значительному снижению посевных площадей. Поэтому для увеличения объемов производства предприятие вынуждено было самостоятельно, исходя из финансовых возможностей, стимулировать выращивание конопли, что дало возможность в 2005 году нарастить объемы производства до 2000р. на 21 %, а относительно 2004 года он вырос на 4.0 %. Объем реализованной продукции за 2005 год снизился на 9.1 % относительно 2004 года, хотя относительно 2000 года наблюдается незначительное повышение объема реализованной продукции.

Одним из показателей, что характеризует эффективность производства есть уровень расходов, что равняется отношению себестоимости выпущенной продукции к объему производства. Да, уровень расходов в 2005 году по сравнению с 2004 годом остался без изменения, что связано с переходом завода на давальческое сырье, а с 2003 года снизился на 9.3 %.

В свою очередь это отозвалось на рентабельности продукции, если в 2005 году она составляла 1.5 % то в 2004 году - 7.2 % через вынужденное снижение конкуретоспособности цен на рынке готовой продукции при одновременном росту цен на сырье и энергоносители предприятие имело убытки. За результатами хозяйственной деятельности в 2005 году была получена прибыль от реализации 1330.4 тыс. гр., однако расходы на объекты соцкультбыта, штрафы и пени, убытки от бартерных операций и другое привело до того, что за результатами года финансовый результат вышел негативным (убыток - 1774.3 тысячи гривен).

НПП"Сигма" 2005 год закончил с прибылью 2174.1 тысяч гривен и рентабельность составила 1.7 %.

Рассмотрим анализ финансовых результатов деятельности акционерного общества НПП"Сигма". Получение прибыли в результате хозяйственной деятельности является условием функционирования предприятия. Деятельность предприятия во многом зависит именно от того, в какой мере обеспеченная финансовая отдача, насколько достигнутый уровень прибыльности, образовывающий стимулы последующего роста производства. Минимальная сумма из прибыли была использована на поощрение, выраженное в бесплатном питании всех работников завода в столовой.

Прибыль является важнейшим обобщающим показателем, что характеризует конечный финансовый результат работы предприятия.

Проанализируем состав и структуру прибыли НПП"Сигма" в разрезе отдельных источников в таблице 3.2.

Таблица 3.2 Показатели финансовых результатов (тыс.грн)

№ п/п	Показатели	в 2003 г.	в 2004 г.	в 2005 г.
1	Доходы	14471.7	13213.5	11784,5
2	Расходы	13352.7	14987.8	10330,6
3	Прибыль к налогообложению	719.4	1330.4	2556,6
4	Налог на прибыль	399.6		382,5
5	Чистый доход	1119.0	- 1774.3	2174,1

На балансе предприятия находится социальная сфера, содержать которую в нынешних условиях без дотации государства не возможно. В 2005 году финансовый результат составил 1119.0 тысяч гривен, а на удерживание социальной сферы были потрачены 910.3 тысячи гривен, в 2005 году использованное – 34.6 % финансового результата. Кроме того, из-за отсутствия средств у потребителей отгрузка готовой продукции производится в основном через бартерные операции и взаимозачеты. Процент бартерных операций и взаимозачетов в объеме реализации составляет 97 % . Это привело к образованию пени и штрафов за несвоевременное перечисление средств в бюджет, сумма, которых ежегодно растет. В итоге сумма средств потраченных из прибыли значительно превышает сумму балансовой прибыли. Рентабельность расходов показывает какая частица от себестоимости производства включается в цену продукции. Это связано с существующей системой ценообразования, при которой плановые накопления устанавливаются в % от себестоимости продукции.

В рыночной экономике за каждым относительным показателем прибыльности прослеживается интерес к конкретным показателям рентабельности, фактически достигнутый уровень которых, существенно влияет на поведение субъекта, что хозяйничает, в будущем. Менеджеры ответственные за эффективность использования всех производственных ресурсов используемых в производстве, а также за стойкость текущих и долгосрочный доходов предприятия от его основной деятельности. Поэтому акционеры и основатели предприятия в первую очередь обращают внимание на рентабельность их паевых и учредительных взносов в составе общих инвестиций, кредиторов и заемщиков средств интересует реальная возможность получения выплат в виде дивидендов по обязательствам, поддержка на достаточном уровне величины остаточной себестоимости производственных активов, как гарант платежеспособности предприятия. Проявляют большой интерес к отдельным показателем рентабельности налоговые службы, фондовые биржи, профсоюзные ассоциации и другие заинтересованные стороны.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активами) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивом). Эти сводки предприятия в балансе предприятия.

Основными факторами, которые определяют финансовое состояние, есть:

во-первых, выполнение финансового плана и пополнение в меру возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли.

во-вторых, скорость оборотности оборотных средств (активов).

Сигнальным показателем, в котором оказывается финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которым имеют в виду его способность удовлетворить платежные требования поставщиков материальных ресурсов, сырья, техники в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, делать оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем. Следовательно, отчет о финансовых результатах и их использование (форма № 2) также привлекается для анализа финансового положения. Обязательным показателем сравнительного аналитического баланса является:

абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода;

удельного веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода;

изменения в абсолютных величинах;

изменения в удельных весах;

цена одного процента роста валютного баланса и каждой статьи отношения величины абсолютного изменения до процента абсолютного изменения на начало периода;

изменения в % к величине на начало (темпы прироста статьи баланса);

изменения в % к переменной валюте баланса (темпы прироста структурных изменений – показатели динамики структурных изменений);

Для описания общей картины изменения финансового состояния очень важные показатели структурной динамики баланса. Сопоставляем структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был прилив новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

3.4 Анализ валюты

Рассчитаем коэффициент прироста валюты баланса и коэффициент прироста выручки от реализации.

Коэффициент прироста валюты баланса Кб определяется таким способом:

 

Кб = (Бср1-Бср0)*100/Бср0 (3.1)

 

где Бср1, Бср0 - средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды.

 

Кб = (1668-1576)*100/1576 = 5,84

 

Коэффициент прироста выручки от реализации Кv рассчитываем по формуле:

 

Кv = (V1-V0)*100/V0 (3.2),

 

где V1, V0 - выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущие периоды.

 

Кv = (6995,7-6927,9)*100/6927,9 = 0,97

 

Таким образом, за 2005 год прирост валюты баланса составил 5,84%, а выручка от реализации продукции увеличился на 0,97%.