Коэффициент финансового левириджа или коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к собственному

155120
знаков
9
таблиц
0
изображений

6. Коэффициент финансового левириджа или коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к собственному.

Кфр = Заемный капитал / Собственный капитал = (строка 590 +690) / 490.

Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие, чем меньше величина данного коэффициента, тем устойчивее финансовое положение предприятия.

Кфр показывает сколько заемных средств привлекается на 1 рубль собственных средств.

Кфр (на начало года) = 575 / 1118 = 0,514

Кфр (на конец года) = (25 + 696) / 1374 = 0,525

На начало года на каждый 1 рубль собственных средств вложенных в активы предприятия, 0,51 рубль приходится на заемные (на начало года и 0,52 на конец года).

Величина коэффициента финансового риска зависит от:

-            Доли заемного капитала в общей сумме активов;

-            Доли основного капитала в общей сумме активов;

-            Соотношения оборотного и основного капитала;

-            Доли собственного и оборотного капитала в формировании текущих активов;

-            Доли собственного капитала в собственном оборотном капитале.

На анализируемом предприятии в структуре капитала произошли изменения. Доля собственного капитала имеет тенденцию к снижению. За отчетный период она уменьшилась на 0,4 процентных пункта, так как темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного капитала. Коэффициент финансового риска увеличился на 1,04 процентных пункта. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов незначительно повысилась.

Таблица 4

Расчет показателей финансовой устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости Способ расчета Нормальное ограничение На начало года На конец года  Отклонение Пояснение
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости) К с.к. = стр. 490 / стр. 700 (Собственный к-л / Валюта баланса) Кс.к. = 0.6, чем больше, тем лучше 0,66 0,656 -0,004 Показывает, какая часть активов сформирована за счет собственных источников средств
2. Коэффициент концентрации заемного капитала К з.к. = стр. 590 + 690 / стр. 700 (Заемный к-л / Валюта баланса) Кз.к. = 0.4, чем меньше, тем лучше 0,34 0,344 0,004 Показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера
3. Коэффициент финансовой зависимости Кф.з. = стр. 700 / стр. 490 (Валюта баланса / Собственный к-л)   1,51 1,52 0,01 Показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств
4. Коэффициент устойчивого финансирования (финансовой устойчивости)

К у.ф. = стр. 490 + 590 / стр. 700

(Собственный

Капитал +

Долгосрочные обязательства)

/ Валюта баланса

желательно приближение к 1 0,66 0,67 0,01 Определяет долю активов предприятия, финансируемых за счет устойчивых источников (III и IV разделы баланса)
5. Коэффициент маневренности собственного капитала

К м. = стр. 490 - стр. 190 / стр. 490

(Собственный

Капитал – Внеоборотные активы) / Собственный капитал

К м. = 0.5 (от 0 до 1) желательна тенденция роста 0,515 0,419 -0,096 Определяет долю собственного капитала, используемого для финансирования текущей деятельности предприятия
6. Коэффициент финансового левириджа (финансового риска) К ф.р. = стр. 590 + 690 / стр. 490 (заемный к-л / собственный к-л) чем меньше, тем лучше 0,514 0,525 0,01 Показывает сколько заемных средств привлекается на 1 руб. собственных средств

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и предприятия. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у клиентов высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:

1) проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль;

2) расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.

В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшение положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Напротив, использование заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, то есть о доверии к нему в деловом мире.

Нормативов соотношения заемных и собственных средств практически не существует, так как в различных отраслях разная оборачиваемость капитала.

Каждое предприятие может само для себя определить норматив коэффициента финансового риска:

1.Определим норматив заемного капитала:

А) найдем удельный вес основного капитала в активе баланса и умножим его на 0,25 (798 / 2095 х 0,25 = 0,0952);

Б) найдем удельный вес оборотного капитала в валюте баланса и умножим его на 0,5 (1297 / 2095 х 0,5 = 0,3095);

В) сложим эти результаты и получим нормативную величину заемного капитала ЗК (0,0952 + 0,3095 = 0,4047 = 0,4);

2.Определим нормативную величину коэффициента финансового риска:

А) найдем нормативную величину собственного капитала СК (1 – 0,4 = 0,6);

Б) найдем нормативную величину коэффициента финансового риска: КФР = ЗК / СК = 0,4 / 0,6 = 0,67.

Если нормативная величина КФР меньше его фактической величины, то степень финансового риска высока. В нашем случае нормативная величина КФР = 0,67, а фактическая = 0,52 – это говорит о стабильности предприятия.

Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость (запасы меньше суммы собственных оборотных средств):

З (запасы) < СОС (собственные оборотные средства)

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних источников, такая ситуация встречается крайне редко.

2. Нормальная финансовая устойчивость, при котором запасы больше собственного оборотного капитала, но меньше плановых источников их покрытия:

СОС (собственные оборотные средства) < З (запасы) < ИФЗ (источники финансовых запасов).

ИФЗ = СОС + строка 610 (краткосрочные кредиты и займы) + кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам и прочим кредиторам.

Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно работающее предприятие использует для покупки запасов различные источники запасов.


Информация о работе «Бухгалтерский баланс и его роль в управлении предприятием на примере ООО "Стандарт"»
Раздел: Бухгалтерский учет и аудит
Количество знаков с пробелами: 155120
Количество таблиц: 9
Количество изображений: 0

Похожие работы

Скачать
49419
4
0

... является основой объективной оценки хозяйственной деятельности предприятия, базой текущего и перспективного планирования, действенным инструментом для принятия управленческих решений [12].   1.2 Бухгалтерский учет и его роль в управлении предприятия   Данные отчетности используется внешними пользователями для оценки эффективности деятельности организации, а также для экономического анализа в ...

Скачать
115218
9
7

... 7.5» журнал "Бухгалтер и компьютер" №2, 1998 г. Янкин В.Г. «Финансово-хозяйственная деятельность предприятия: Методика анализа», Москва, 1990 г. ДокладБухгалтерская отчётность, и в частности бухгалтерский баланс, в условиях плановой экономики, предназначался для выявления отклонений от предписанных моделей хозяйственного поведения предприятий. Потребителями бухгалтерской информации выступали, ...

Скачать
324188
11
9

под виноградники). Сюда также относятся отрасли инфраструктуры, имеющие особо важное и стратегическое значение для всего общества (железнодорожный транспорт, военно-промышленный комплекс и т.п.). Существование естественных монополий оправдывается тем, что они дают огромный экономический выигрыш от больших масштабов производства. Здесь создают товары и меньшими затратами по сравнению с расходами ...

Скачать
90291
15
2

... товарами; -     своевременное представление информации об издержках обращения для принятия управленческих решений; -     обеспечение контроля за недопущением нерациональных расходов. Бухгалтерский чёт издержек обращения и производства предприятий торговли должны обеспечить своё временное, полное и достоверное отражение фактических расходов, а также контроль за использованием материальных, ...

0 комментариев


Наверх